Pieni tilaus Kiinaan arvo noin 5 miljoonaa.
12 tykkäystä
Omistajien muutokset olivat pieniä syyskuun aikana. Suurimmat omistajat ovat lisänneet.
Sektoreittain yritykset ja ulkomaalaiset omistajat vähensivät omistusta ja kotitaloudet ostivat.
5 tykkäystä
Glastonille kolmen miljoonan euron tilaukset Kiinasta
18.10.2022 13.22 • Arvopaperi •
Kopioi linkki leikepöydälle
Lasinjalostuksessa tarvittavia laitteita valmistava Glaston on saanut kiinalaiselta asiakkaalta neljä tilausta ajoneuvoteollisuuden esikäsittelyyn käytettävistä tuotantolinjoista. Tilausten arvo on yhteensä lähes kolme miljoonaa euroa, ja ne on kirjattu Glastonin kolmannen ja neljännen vuosineljänneksen tilauskantaan. Linjat on määrä toimittaa vuoden 2023 alkupuoliskolla. Yhtiön mukaan myytyjä laitteita käytetään ajoneuvolasien, kuten tuulilasien, sivu- ja takalasien sekä yhä suuremmassa määrin kattoikkunoiden leikkaukseen, hiontaan ja joissain tapauksissa myös poraukseen. Glaston kertoi kesällä aloittavansa ajoneuvoteollisuuden lasin esikäsittelylaitteiden tuotannon Kiinan Tianjinissa sijaitsevalla tehtaallaan. Tämän jälkeen toimenpiteet tuotannon aloittamiseksi ovat yhtiön mukaan edenneet suunnitellusti. Nyt myydyt laitteet ovat ensimmäiset, jotka toimitetaan Tianjinin tehtaalta vuonna 2023. Yhtiö haluaa kasvattaa tuotantoaan Kiinassa, jotta se voisi palvella Kiinassa tapahtuvaa autoteollisuutta paikallisella konetuotannolla. ”Tavoitteenamme on tarjota paikalliseen tarpeeseen sovitettuja tuotteita sekä olla lähellä asiakkaita Kiinassa. Nämä tilaukset osoittavat strategisen aloitteemme toimivuuden ja sen, että asiakkaat suhtautuvat paikallisesti valmistettuihin koneisiin myönteisesti”, sanoo Glastonin toimitusjohtaja Anders Dahlblom tiedotteessa. Tianjinin lisäksi Glastonilla on tehtaat myös Sveitsissä ja Tampereella.
12 tykkäystä
Tässä on Salkunrakentajan juttu Glastonista, tässä on asiaa tuosta tuoreesta tilauksesta sekä yleisestikin Glastonista. 
“Glastonin liikevaihto kasvoi huhti-kesäkuussa 24 prosenttia vertailukaudesta ja oli yhteensä 53,5 miljoonaa euroa, mikä johtui pääosin edeltävien neljännesten hyvästä tilauskertymästä. Vertailukelpoinen EBITA parani ja nousi 3,5 miljoonaan euroon edellisvuoden 2,4 miljoonasta eurosta EBITA-marginaalin ollessa 6,6 prosenttia.”
“Inderes antaa Glastonille ostosuosituksen 1,2 euron tavoitehinnalla, mikä ylittää nykyisen 0,9 euron tavoitehinnan selvästi.”
9 tykkäystä
Alla on Ekin ennakkokommentit torstaista Q3-rapsaa varten.
Kysyntätilanne on jatkunut melko hyvänä vaikkakin epäyhtenäisenä ja julkistettujen tilausten perusteella tilauskertymä on ollut komea. Myös tehtaiden käyttöasteet ovat olleet hyviä, mutta komponenttipula on vaivannut edelleen. Uskomme yhtiön joko toistavan tai tarkentavan 2022-ohjeistustaan, joka ei ole kovin vaativa. Osakkeen arvostuskertoimet ovat edelleen matalia. Suosituksemme osakkeelle ennen raporttia on osta 1,20 euron tavoitehinnalla.
8 tykkäystä
6 tykkäystä
Olinkin aiemmin miettinyt, miksi Glastonia kohti ollaan pessimistisiä. Tämä ketju on kyllä hyödyllinen, kun selaamalla taaksepäin sama kaava toistuu. Vaikuttaa siltä, että menee hyvin, kunnes ei menekään. Riskit yrityksen ydinliiketoimintaan liittyen ovat suurempia kuin itse odotin.
3 tykkäystä
Tässä on Ekin tekemä yhtiöraportti. 
Eki ei taida levätä koskaan. 
Glastonin Q3-raportti oli pettymys keskeisten numeroiden jäädessä vähintään lievästi odotuksistamme. Olemme leikanneet hieman 2022-2024:n EBITA-marginaaliennusteitamme odottaessamme komponenttihaasteiden jatkuvan edelleen.
https://www.inderes.fi/fi/ongelmat-nayttavat-valiaikaisilta
Sitten on vielä kommentti Glastonin tuloksesta, joka on kaikkien luettavissa.
Eki myös haastatteli toimitusjohtaja Anders Dahlblomia.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:25 Q3-tilauskertymä
01:50 Tilauskertymän marginaali
02:48 Komponenttipula
05:17 Q3-kannattavuus
07:17 Tuotekehitys
08:01 Komponenttien hinnat ja hinnankorotukset
09:32 Kiinan operatiivinen toiminta
11:48 GlastonAir
13:25 Energiakriisin vaikutukset
15:10 Ohjeistus ja näkymät
17:17 Riskit tavoitteiden saavuttamisessa
5 tykkäystä
Reinikkala tankkaamassa
Vuoden alusta Veli-Matti on hankkinut Glastonin osakkeita n. 150k € edestä. Vastaa kahden vuoden Fortumin hallituksen puheenjohtajan palkkioita. Luottoa löytyy?
4 tykkäystä
Laitan vielä tänne tämän Ekin perjantaisen kommentin Glastonista.
“Glastonin osake on yhä houkuttelevasti hinnoiteltu ja tarjoaa hyvän potentiaalin kärsivälliselle sijoittajalle. Säilytämme osta-suosituksen, mutta leikkaamme tavoitehintaa 1,10 (aik. 1,20) euroon huomioidaksemme alentuneet ennusteemme.”
“Glastonin osakkeen kokonaistuotto-odotus on sekä P/E- että EV/EBITDA-kertoimen pohjalta laskettuna yli 20 %, mikä ylittää merkittävästi noin 12 %:n tuottovaatimuksemme. Tämän vuoksi osakkeen riskikorjattu tuotto-odotus on erittäin houkutteleva. Osakkeen vuoden 2023 P/E- ja EV/EBIT-kertoimet ovat 26-30 % verrokkiryhmän mediaanin alapuolella. Kerroinpohjainen diskontto ylittää siten selvästi 10 %:n tason, jota olemme Glastonin tapauksessa pitäneet soveltuvana. DCF-malli antaa osakkeen nousupotentiaaliksi yli 50 %. Sijoittajan tulee kuitenkin huomioida etenkin mallin ikuisuusolettamiin sisältyvä riski.”
5 tykkäystä
Glastonin Anders Dahlblom kertoi firmastaan sijoituskohteena. 
6 tykkäystä
@Erkki_Vesola on tehnyt Glastonista uuden laajan raportin. Laajat raportit ovat kaikkien luettavissa, joten siitä vaan lukemaan:
Glastonin kohdemarkkinoiden kasvuajurit ovat edelleen vahvoja ja yhtiöllä on myös hyvät mahdollisuudet markkinaosuutensa kasvattamiseen valikoiduilla alueilla ja segmenteissä.
9 tykkäystä
Tässä on Ekin aamarikommentti Glastonista.
Uudistamme Glastonin osakkeen osta-suosituksen entisellä 1,10 euron tavoitehinnalla. Yhtiön kohdemarkkinoiden kasvuajurit ovat edelleen vahvoja ja Glastonilla on myös hyvät mahdollisuudet markkinaosuutensa kasvattamiseen valikoiduilla alueilla ja segmenteissä. Ennustamamme volyymikasvu merkitsee myös nopeaa tuloskasvua vuosina 2023-2025. Osakkeen arvostus on kaikilla käyttämillämme mittareilla yhä hyvin houkutteleva. Yhtiöstä julkaistu laaja raportti on luettavissa täältä.
6 tykkäystä
Haastelin Ekiä Glastonista. En ihan jakanut samaa optimismia mutta siitähän saa vain mielenkiintoisemman haastattelun. D:
10 tykkäystä
Glaston ei näytä herättävän pahemmin täällä keskustelua? Itse olen viime aikoina alkanut tätä lisäilemään, koska yhtiön tulosnäkymät melko hyvät (ja mahdollinen kasvu) ja kurssi ei juuri ole reagoinut mielestäni viimeisimpään osariin. Hallituksen puheenjohtajakin tätä on tankkaillut loppuvuodesta.
5 tykkäystä
Ei mikään ihme kun vuodesta toiseen huonoa suorittamista eikä kurssilla ole kuin yksi suunta: Alas. Tätä omistavat vain kaltaiseni hönöt, joten jos haluat pitää kiinni paremmista tuotoista niin kannattaa harkita vielä toisen kerran, ennen kuin alat tätä enemmän lisäilemään. Taantumaa pukkaa ja kun tämä ei pystynyt kelvolliseen toimittamiseen edes yli kymmenen vuoden härkämarkkinassa niin mielestäni kannattaa jättää tämä arpa väliin ja katsoa sijoituskohteita ihan muualta.
Edit: Pahoittelut Matille näin töykeästä vastauksesta ensimmäiseen viestiisi. Nostan käden ylös virheen merkiksi (4/5) 
3 tykkäystä
Omassa salkussa Glaston oli viime vuoden parhaita suorittajia 
Mielestäni firma on mielenkiintoisessa vaiheessa, jossa uusia diilejä tulee ulos tasaisin väliajoin ja kasvun lisäksi myös kannattavuudessa voidaan petrata. Myös Kiinan avautuminen ja tuotannon kasvu pitäisi sataa Glastonin laariin.
Istun siis kyydissä ihan turvallisin mielin. Toki isompi taantuma/lama ja diilien perumiset voi helposti puolittaa kurssin, mutta toisaalta asioiden osuessa hyvin lankulle on parin vuoden sisään jopa triplaus mahdollista. Odotellessa kumpi toteutuu, keräillään noita 3-4%:n osinkoja talteen ja annetaan firman suorittaa.
Teknisessä mielessä ollaan muuten jo daily uptrendissä, ja weekly uptrendiin päästäisiin ylittämällä 0.95 €.
6 tykkäystä
It will nevö happen?
Mulla on seitsemäs vuosi menossa ja siihen on mahtunut käänteiset splitit, merkintäoikeusannit ja älylasitoiveiden hautaaminen. Positiivisella puolella muistuu mieleeni tämä Bystronic glass -yritysosto (2019), joka on ilmeisesti ollut aika onnistunut hankinta kokonaisuutena?
Onhan tässä tosiaan tuo Kiina-ilmiö, joka voisi vörkkiessään antaa mukavasti lisäbuustia ja nythän kaukaa viisaasti rekrytoivat Kaisa Lahden, jonka kokemukselle ja osaamiselle kv lainsäädäntöä on varmasti käyttöä nyt kun Kiinan osuus kasvaa tulevina vuosina. On nimittäin kiinalainen juttu. 
Edit: Mikäli meno ei parane niin seitsemän laihaa vuotta jää käteen.
Sitkeämmille toivottavasti seuraavat seitsemän ovat lihavia 
8 tykkäystä
Omistajalistauksesta pari huomiota:
Ainoa isompi luovuttaja sadan listalla oli ex-toimari Metsänen, joka laittoi lihoiksi about 150K (jäljellä vielä about 500K). Hallintarekkari myi vajaat 22K.
Ulkomaalaisomistus kasvoi vajaa 8K (Yht: 27.36%).
7 tykkäystä
Glaston ylitti @Erkki_Vesola ennusteet mutta alkanut vuosi ei ilmeisesti ole lähtenyt liikkeelle toivotulla tavalla, pääomapalautuksen nosto (0,04 vs 0,03) lohduttaa allekirjoittanutta. Jäämme odottamaan Erkin kommentteja ja toimarin haastattelua.
Ohessa KL:n artikkeli tilinpäätöksestä (vapaasti luettavissa):
Glastonin tulos kohosi | Kauppalehti
Edit: Lyhyt ote artikkelista
»”Tällä hetkellä markkinoilla on epävarmuutta, ja asiakkaidemme päätöksentekoon vaikuttaa sekä positiivisia että negatiivisia tekijöitä. Vuosi on alkanut hyvin, ja uskomme markkina-aktiivisuuden jatkuvan hyvällä tasolla vuonna 2023”, Dahlblom sanoo.
Vuonna 2023 Glaston arvioi yleisen markkina-aktiivisuuden pysyvän hyvällä tasolla alueellisista eroista huolimatta. Vaikka megatrendit tukevat energiatehokkaiden ikkunoiden käyttöä, arkkitehtuurimarkkinoiden hidastuminen voi vaikuttaa kysyntään Euroopassa. Amerikoissa Glaston odottaa kysynnän pysyvän vahvana, kun taas Kiinassa arkkitehtuurimarkkinoiden näkymät ovat epävarmat.«
2nd Edit: Erkin viimeaikaiset tavoitehinnat (ulkomuistista): 1,4–>1,2–>1,1–>x,x
On tämä kyllä niin surullinen yritys, että nyt on herne kyllä aika syvällä nenässä ja tässä joutunee syömään sanansa jahka huomenna tulee tuore tavoitehinnan päivitys ja ilmeisesti suosituksen laskukin, jää nähtäväksi. Artisti maksaa. 
12 tykkäystä