Tässä olisi Ekiltä Glastonista yhtiäraportti. 
Glastonin Q1-numeroissa tilauskertymä oli pettymys, mutta muutoin numerot olivat odotuksia parempia. Yhtiö uskoo markkinoiden elpymiseen kuluvana vuonna ja 2024-ohjeistus säilytettiin.
EDIT:
Tässä on vielä kommentit:
Ketju on ollut hiljainen kolme kuukautta. 
Hiljaisista ketjuista aikainen lintu madon nappaa, aktiivisista ketjuista fomosopuli turskan nappaa.
@Erkki_Vesola on taas etkoillut ja tässä olis ennakkokommat yhtiön Q2:een liittyen.
Tässä on Ekin pikakommentit Glastonin Q2:sta.
Glastonin Q2-numeroissa oli pehmeyttä odotuksiin nähden ja kertaerät söivät raportoidun tuloksen. 2024-ohjeistusta viilattiin, mutta muutokset ovat kosmeettisia. Kurssireaktio lienee neutraalista negatiiviseen.
Ja tässä Eki haastattelee väliaikaista toimitusjohtajaa Antti Kaunosta.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:20 Toimitusjohtajan sanat
02:24 Q2 luvut
04:08 Projektien tilanne
05:24 Tilauskertymä
06:50 Lämpökäsittelymarkkinan tilanne
07:54 MDS markkina
09:14 Tullikeskustelu
10:18 Vahva palvelupuoli
12:14 Huollon ulkoistamisaste
13:38 Alihankintaketjut
14:33 Kannattavuus
15:23 Hinnoittelun dynamiikka
16:02 Esikäsittelytoiminnan siirto Kiinaan
17:10 Kannattavuuden parantuminen Kiinassa
18:09 Loppuvuoden näkymät
19:29 Makrotilanteen muutos
20:43 Potentiaali Kiinassa
21:50 Ohjeistuksen muutoksen syyt
Tässä olisi Glastonista uusi yhtiöraportti. Arvostan sitä, kun viikonloppuna tulee uutta luettavaa, kun muuten ei tule mitään sijoitusmateriaalia.
Glastonin Q2:n tilauskertymä- ja liikevaihtoluvut olivat pehmeitä, mutta kannattavuus oli hyvässä vedossa. Yhtiön konemarkkina on yhä vaisu, mutta käänne on odotuksissa ja esikäsittelykoneiden tuotannon siirto Kiinaan tukee kannattavuutta jatkossa.
Rapsasta lainattua:
Tuotantoa siirretään Sveitsistä Kiinaan
Glaston tiedotti aikovansa siirtää koko ajoneuvolasin esikäsittelylinjojen tuotannon Sveitsin tehtaalta Tianjiniin Kiinaan. Siirron kustannukset 2024-2025:llä ovat yhteensä 6 MEUR ja tavoitteena on yli 2 MEUR:n nettokustannussäästötason saavuttaminen 2025:n loppuun mennessä. Tavoitteen uskottavuutta lisää se, että Glaston on jo saavuttanut tavoitellun myyntikatetason em. koneiden tuotannossa Kiinassa.
Ekin kommentit Glaston mukavan kokoisesta konetilauksesta.
Glaston kertoi eilen saaneensa kolmen FC-sarjan karkaisulinjan tilauksen vanhalta asiakkaaltaan Cornwall Groupilta Iso-Britanniasta. Tilaus on hyvää kokoluokkaa ja positiivista on, että sen varmisti Glastonin koneiden edistyksellinen Autopilot-teknologia.
Eki etkoilee, kun Glaston julkistaa Q3-raporttinsa keskiviikkona.
Tilausjulkistuksia on muutamia, mutta arkkitehtuurilasikoneiden markkina on todennäköisesti pysynyt melko vaisuna. Operatiivinen toiminta on kuitenkin saanut edelleen tukea vahvasta tilauskannasta. Vuoden 2024 ohjeistus säilynee. Osakkeen arvostus on edullinen.
Ei hassumpaa! Eki ennusti 1,1M€ EBIT:ä, mutta tulikin 2,2M€ EBIT:ä
HEINÄ-SYYSKUU 2024 LYHYESTI
Saadut tilaukset olivat 52,8 (52,2) miljoonaa euroa.
Liikevaihto oli 55,4 (53,5) miljoonaa euroa.
Vertailukelpoinen EBITA oli 4,2 (3,9) miljoonaa euroa eli 7,5 (7,3) % liikevaihdosta.
Liiketulos (EBIT) oli 2,2 (1,7) miljoonaa euroa.
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,028 (0,026) euroa.
TAMMI─SYYSKUU 2024 LYHYESTI
Saadut tilaukset olivat 149,6 (162,7) miljoonaa euroa.
Liikevaihto oli 161,1 (160,0) miljoonaa euroa.
Vertailukelpoinen EBITA oli 11,0 (10,3) miljoonaa euroa eli 6,8 (6,4) % liikevaihdosta.
Liiketulos (EBIT) oli 5,2 (5,5) miljoonaa euroa.
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,067 (0,065) euroa.
Tässä on vielä analyytikko Vesolan pikakommentit tuloksesta.
Glastonin Q3-numerot olivat tilauksia lukuun ottamatta ennusteitamme paremmat. 2024-ohjeistus toistettiin ennakoidusti. Odotamme positiivista kurssireaktiota.
Eki tenttaili Q3:sta ja toimitusjohtaja Toni Laaksosen tunnelmista tuoreessa haastiksessa.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:23 Uuden toimitusjohtajan ensi tunnelmat
03:13 Markkinatilanne Euroopassa
04:55 Automaation kehitys
08:03 Onko asiakashyöty mitattavissa?
09:30 Pohjois-Amerikan tilanne
11:01 Mahdollisten tullimaksujen vaikutus
12:09 Kiinan markkina
16:05 Näkymät Kiinassa
17:02 Palvelukysyntä
18:41 Marginaalit hyvällä tasolla
20:35 Nykyisen marginaalitason kestävyys
21:26 Maantieteelliset näkymäerot
23:13 Tunnelmat Glasstec messuilta
26:01 Ohjeistus
Tässä on Ekiltä tuore yhtiöraportti.
Glastonin Q3-numerot olivat tilauksia lukuun ottamatta ennusteitamme paremmat. Raportin tarjoaman referenssin jälkeen olemme nostaneet vuosien 2024-2026 marginaaliennusteitamme. Osake on kaikilla käyttämillämme mittareilla edullisesti hinnoiteltu. Säilytämme lisää-suosituksemme ja ennustemuutostemme mukaisesti palautamme tavoitehinnan 1,00 (0,95) euroon, mikä on konservatiivinen arvio kurssipotentiaalista.
Rapsasta lainattua:
Ohjeistuksen alalaita on iskuetäisyydellä
Kuten olimme odottaneet, Glaston uusi aiemman 2024-ohjeistuksensa, jonka mukaan liikevaihto pysyy 2023:n tasolla ja vertailukelpoinen EBITA on 14,5…16,0 MEUR. Q1-Q3:n kumulatiivinen vertailukelpoinen EBITA oli 11,0 MEUR, joten ainakin ohjeistuksen alalaita pitäisi saavuttaa melko helposti. Tuotantosiirto Sveitsistä Kiinaan tulee vielä Q4:llä rasittamaan raportoitua tulosta arviolta -3 MEUR:lla.
Glastonin CEO Toni Laaksonen kertoi englanniksi yhtiöstään sijoituskohteena.
Glastonin hallituksen puheenjohtaja Veli-Matti Reinikkala oli ostoksilla
Liiketoimien yhdistetyt tiedot (7):
Volyymi: 16999 Keskihinta: 0.75 EUR
Kokonaisomistus on ollut: 871 093
Jos kymmeniin vuosiin ei ole tehnyt yhtään innovaatiivista keksintöä, niin eikö se kerro jotain yrityksestä?!? Siihen aikaan kun oli töissä Tamglass Engineerissä karkaisukoneet, laminointikoneet ja tuulilaitaivutuskoneet olivat huippuluokkaa. Kilpailu on kiristynyt, mutta katso ensimmäinen lause!
www.landglass.net on saanut Linked’in mukaan ensimmäisen lasin karkaisukonekapupan Suomeen. Se siitä seuraa, kun ei ole innovaatioita. Tämäkin innovaatio on Suomesta lähtien!
Toimitusjohtajan vapaasti luettavissa oleva lyhyt haastattelu. Ei uutta omistajalle, mutta hyvin nostettu keskeisiä sijoitusteesejä esiin.
Hallituksen puheenjohtajalla Veli-Matti Reinikkalalla taitaa olla nyt noin miljoona osaketta.
Volyymi: 25200 Keskihinta: 0.804 EUR
Eki on tehnyt tuoreen yhtiöraportin Glastonista.
Glastonin viime aikojen markkina-ajurit eivät ole olleet erityisen suosiollisia ja yhtiön vähäinen uutisvirta vahvistaa tätä mielikuvaa. Olemmekin tehneet alaspäin suuntautuvia tarkistuksia vuosien 2024-2026 ennusteisiimme. Tästä huolimatta osake on kaikilla käyttämillämme mittareilla yhä edullisesti hinnoiteltu. Säilytämme lisää-suosituksemme, mutta ennustemuutoksemme puoltavat tavoitehinnan alentamista 0,95 (1,00) euroon.
GLASTON osakekurssi on ollut Ekin erikoisuojeluksessa ainakin kaksi vuosikymmentä jo. Ei se poistu siitä kuin tekemällä ylivertaisia tuotteita lasin arkkitehtikarkaisuun, auton lasien karkaisuun ja tuulilasien valmistukseen.
Auton sivulasien sylinterimäinen karkaisu on viimeinen innovatiivinen tuote 90 luvulta lähtien.
Se poistettiin autoista viimeistään 2000 luvulta lähtien. Autotkin tehdään virtaviivaisemmaksi nyt. Takalaseista puhumattakaan!
En tiedä mitä GLASTON on nyt tehnyt kojelautoihin nähden. Ainakaan sen tuotantokoneet ei tuota positiivista kassavirtaa pitkiin aikoihin. Onko sen kohtalo sama kuin älylasin tuottaminen?
Glaston saamassa hallitukseen ainakin paperilla pätevän oloisen daamin.
Kiinassa asuva Yhdysvaltojen kansalainen Tina Wu työskentelee DuPontilla . Hänen tittelinsä on Global Vice President & General Manager.
Glastonin mukaan Wulla on laajaa tietämystä Kiinan markkinoista, muun muassa elektroniikan, uusiutuvan energian, autoteollisuuden ja muun teollisuuden markkinoista.