Puolivuosikatsauksemme on julkaistu. Tervetuloa mukaan livestreamiin klo 13.00 kuulemaan lisää! Kutsulinkki pari postausta ylempänä 
22 tykkäystä
Vähän referaattia:
Goforen liikevaihto kasvoi hieman toisella neljänneksellä 48,0 miljoonaan euroon edellisvuoden 47,6 miljoonasta eurosta. Oikaistu EBITA-liiketulos nousi 6,1 miljoonaan euroon, ja raportoitu liikevoitto parani 5,2 miljoonaan euroon. Projektien vaihtuvuus heikensi laskutusastetta ja asiakashinnat laskivat ensimmäistä kertaa pitkään aikaan. Gofore ei antanut ohjeistusta tuloskehityksestä. CEO Nylundin mukaan asiakaskysyntä kehittyi positiivisesti, mutta asiakkaiden säästöpäätökset vaikuttivat edelleen negatiivisesti.
https://x.com/Sijoittajalokas/status/1823975146102624433
Vähän tykkäyksiä “tulosviesteissä” ja hiljaista on muutenkin ketjussa… 
en voi sanoa, että Gofore olisi suorittanut huonosti, mutta yhtiön suhteen sijoittajilla on ollut ja ollee kovat odotukset. Osakkeen kalleus on mainittu usein, mutta olen itse kuitenkin edelleen omistajana.
Tiedottaminen yhtiöltä on aina erinomaista.
28 tykkäystä
Kate säily hyvänä jne. Negatiivisia asioita jos hakee huhti-kesäkuu 2024 niin:
Orgaaninen kasvu -3,1 %.
Asiakashinnat laskivat -1,0 %
5 tykkäystä
Goforen kohdalla on nyt useasti tullu vastaan se, että sitä pidetään kalliina.
Inderesin ennustuksilla p/e 16, ev/ebit 12 tälle vuodelle.
Paremmassa syklissä kaksnumeroista kasvua ja kannattavuutta hyvillä pääoman tuotoilla niin kai siitä vähän pitääkin maksaa?
13 tykkäystä
Onhan se noin, mutta toisaalta tällä hetkellä joutuu esimerkiksi maksamaan EV/ebit kertoimen mukaan n. 25% preemiota verrattuna Siiliin, jolla on myös hyvät edellytykset kaksinumeroiseen kasvuun hyvällä ROE%:lla kun paremman syklin aika koittaa. Se on sitten jokaisen oma arvio, että uskooko Goforen laadukkaamman tekemisen olevan sen arvoista, että haluaa maksaa tuon verran enemmän.
6 tykkäystä
Ja ainakin itse tajusin vasta ostettuani, että “pääasiakkaan” (ts. julkinen sektori) käytettävissä olevat rahat eivät tulevaisuudessa todennäköisesti lisäänny.
9 tykkäystä
@Joni_Gronqvist ja Mikael Nylund keskustelivat mm. Goforen Q2:sta sekä yhtiön tulevaisuudesta.
Aiheet:
00:00 Q2’24
02:34 Kysyntä asiakassektoreittain ja ulkomailla
04:30 Markkina-aktiviteetti ja -dynamiikka
07:50 Asiakashintojen kehitys ja hintakilpailu
08:57 Uudet hankkeet ja kilpailutukset
09:46 Toimittajaverkoston keskittyminen
11:45 Loppuvuoden näkymät
13:40 Tuleva strategiapäivitys
10 tykkäystä
Valuaatiokeskusteluun; goforen paremmat marginaalit laskee sijoittajan riskiä, kun heikko markkinatilanne tarkoittaa kuitenkin voittoa, kun taas matalan marginaalin siilillä tulos voi jäädä huonona vuonna kokonaan väliin. Roea en itse ainakaan katso kun tämä ei ole tasepeliä niin luvut ei välttämättä oo edes vertailukelpoisia firmojen välillä.
9 tykkäystä
Niin, tässähän nimenomaan on kysymys siitä, onko valmis maksamaan preemiota Goforen vakaammasta suorittamisesta. Luulisin, että tällä hetkellä ollaan aika pitkällä tätä heikkoa sykliä ja esim. Inderes ennustaa Siilille 3,9meur nettotulosta. Ei olla kovin lähellä sellaista tilannetta, että jäisi tulos negatiiviseksi, vaikka nyt on todella huonoja vuosia alalla ollutkin. Gofore on matalariskisempi ja laadukkaampi yrityksenä, mutta onko ero tekemisessä niin suuri, että sijoitusmielessä siitä kannattaa maksaa 25% enemmän? Se varmaankin riippuu jokaisen omasta näkemyksestä ja sijoitusstrategiasta.
6 tykkäystä
Tässä olisi uusi yhtiöraportti Goforesta, jonka on tehnyt Alokas haastattelee -ketjusta tuttu Joni.
Toistamme Goforen vähennä-suosituksen ja laskemme tavoitehinnan 24 euroon (aik 26,0) heijastellen ennustemuutoksia. Gofore ei ole immuuni markkinatilanteelle, kun liikevaihto laski orgaanisesti ja kannattavuus jäi hieman odotuksista Q2:lla. Markkinatilanne on edelleen vaikea, vaikka myös valopilkkuja näkyy ja suuria kilpailutuksia on meneillään molemmissa asiakassegmenteissä. Ennustamme yhtiön jatkavan sektoria parempaa ja erityisesti kannattavampaa kasvua myös tulevina vuosina, vaikka heikko taloussykli hidastaa kehitystä. Osakkeen arvostuskuva (2024e EV/EBIT oik. 13x ja P/E 17x ) on kokonaisuudessa neutraali.
Rapsasta lainattua:
Kokonaisuutena yhtiö kommentoi kuitenkin palveluiden kysynnän kehittyneen positiiviseen suuntaan. Markkinatilanteen piristyessä tulee se kuitenkin tapahtumaan aikaisemmin odotettua hitaammin. Tämä on linjassa aikaisempiin ajatuksiimme siitä että mitä pidempään heikkous jatkuu, ui se myös yhä syvemmin Goforen ja muiden yhtiöiden tilauskantoihin ja elpyminen aikanaan tapahtuu hitaammin.
10 tykkäystä
19 tykkäystä
SEB näkee (toki Goforen maksamassa) kvartaalikommentissa markkinan pohjanneen, mutta elpyminen voi olla odotettua hitaampaa. Käyvän arvon haarukka 26-29 €.
Gofore again demonstrated how to defend above-peer margins in a soft market in Q2. We now see flat 2024 EBITA y/y. While it seems the market is not turning any more sour, we believe the recovery is likely to be slower than we previously expected. However, thanks to solid cost management, our profit estimates rise slightly. The share is now trading at a cycle bottom EV/EBITA multiple of <12x. Our fair value range is unchanged at EUR 26-29.
Koko kommentti ladattavissa:
12 tykkäystä
Maksumuurin takana, lyhyesti Gofore voitti kilpailutuksen, hinta halvimmasta päästä (jakauma 8-10,39 M€, Gofore 8,76 M€) ja korkeimmat laatupisteet.
12 tykkäystä
Gofore on ollut mukana karkeloissa jälleen.
Yrityksen mainetta arvioitiin asteikolla 1–5. Tutkimuksessa oli mukana Suomen 80 suurinta pörssiyhtiötä., ja mukana oli tietysti Gofore, joka pääs sijalle kolme.
10 tykkäystä
Kiitos Alokas (taas!) ja kiitos kaikille mahdollisesti Luottamus & Maine -kyselyyn vastanneille. Ollaan tästä sijasta ylpeitä ja iloisia 
15 tykkäystä
Kirjoitin Linkedinin puolelle kommenttia liittyen meidän kolmanteen sijaan Luottamus & Maine -tutkimuksen osalta.
Teksti löytyy tuolta: Timur Kärki on LinkedIn: Gofore kolmanneksi maineikkain pörssiyhtiö yksityissijoittajien…?
Kiitos teille kaikille.
Onhan tämä listattuna yhtiönä toimiminen ollut mainiota aikaa. Joskus vähän raskasta, mutta toisaalta taas homman julkisuus tuo oman hienon erityispiirteensä. Samaan syssyyn suurennuslasin tarkastelijoille sekä megafonin yhtiölle. Kuinka niitä taiten sitten käyttää, jatkuvasti oppien, siinäpä kait se.
26 tykkäystä
Hyviä uutisia meiltä! Samalla muistutus palstalaisille tilata (myös) meidän lehdistötiedotteemme; kaikki uudet voitot eivät ylitä pörssitiedotuksen kynnystä, mutta aina joskus niistäkin uutisoidaan
https://gofore.com/sijoita/tiedotteet-ja-raportit/tilaa-goforen-tiedotteet/
17 tykkäystä