Myös vasta ostamamme pohjoismainen kylpytynnyrivalmistaja Kirami teki hyvän tuloksen. Kiramin luvut on konsolidoitu Harvian lukuihin 28.5.2021 alkaen.
Tämä tarkoittaa, että Harvian Q2 tuloksessa on Kiramilta vain kesäkuun myynnit? 
44 tykkäystä
Orgaaninen liikevaihto ollut 25,5 *1.6 =40,8Meur ja loput 6Meur kiramin kesäkuun liikevaihto?
Kova liikevaihto jos kiramin nettisivuilla ilmoitettu ~1700-1800 myytyä paljua pitää paikkaansa (tämä taisi olla paljon lähetetty, joten ei välttämättä mene yksyhteen liikevaihdon tuloutumisen kanssa). Toki saunojakin mennyt näiden lisäksi. Joka tapauksessa hurjat luvut kiramilta, jos tuo 6Meur pitää paikkansa.
Korvauskysyntä toki varmaan aika stabiilia, mutta esim. Saksan uusmyynti korona-aikana ei välttämättä indikoi mitään Saksan uusmyynnistä 2vuotta koronan jälkeen. Mutta toki nämä korona-ajan uusostajat varmaan aikanaan myös uusivat kiukaansa isolla prosentilla. Vai osaatko kertoa miksi korona-aika-myynti indikoi jotain koronan jälkeisestä myynnistä? Lähinnä haen sitä, että olisiko esim. 20% dippi saksan uusmyynnissä yllättävää näiden kahden aikajakson välillä?
6 tykkäystä
Kiitos jälleen saapasjalkakissa ja hattu Petri ennusteista. Hyvä kombo katsoa saapasjalkakissalta “oikea” tulos samaan aikaan kun hattu Petri jarruttelee arvostuksia ilmoittamalla hieman maltillisempia lukuja ennusteissa ;). Iso kiitos molemmille hyvästä analyysityöstä jälleen.
25 tykkäystä
Siellä on myös EOS osalta huhtikuu.
Sen verran tulee näitä yritysostoja, että saapas nähdä nähdäänkö koskaan pelkkää orgaanisista luvuista koostuvaa vertailua vuodentakaiseen.
36 tykkäystä
Pakko kysyä @Saapasjalkakissa 'lta, että kun sulla osuu ennusteet niin erinomaisesti, niin mihin hyvä osumatarkkuus perustuu? Mitkä ovat tärkeimmät ja luotettavimmat lähteesi, miten niitä tulkitset ja kuinka vahvoja johtopäätöksiä teet mistäkin lähteistä?
@Petri_Kajaani voisi ottaa kyllä @Saapasjalkakissa n kanssa jonkun Harvia-erikoislähetyksen vaikka sitten podcastina tms., niin saatais mielenkiintoinen ja uudenlainen “Yksityissijoittajan analyysi” -tyyppinen ekstra Harvian tutkimukseen. 
74 tykkäystä
Haluan nähdä sen päivän kun Petri menee taas vähennä puolelle 
itse veikkaan noin 65€ tavoitehintaa
25 tykkäystä
Selailin Harvian omistajalistalla olevien rahastojen uusimpia raportteja. Laitetaan ketjuun talteen touko-kesäkuun tilanne, niin voi halutessaan seurata kehitystä.
- Esim. Market Screenerin kautta näkyy Harvian omistajalistan TOP10:ssä olevat rahastot: HARVIA OYJ : Shareholders Board Members Managers and Company Profile | FI4000306873 | MarketScreener
Lannebo Fonder AB
- Lannebo Norden Hållbar -rahaston sivujen mukaan kesäkuun lopussa Harvia oli rahaston ykkösijalla (8,1 %) Lannebo Norden Hållbar Fond
- Norden Hållbar-rahaston kesäkuun kuukausiraportti (pdf)
DNCA Finance S.A.
- DNCA Invest SRI Norden Europe -rahaston sivujen mukaan toukokuun lopussa Harvia oli rahaston toiseksi suurin sijoitus 5,4 %:n painolla. DNCA Norden Europe Portfolio
- DNCA:n toukokuun kuukausiraportti (pdf)
Lazard Frères Gestion SAS
- Lazardin Microcaps-rahaston sivut: Fiche fonds - Lazard Frères Gestion - France (EN)
- Lazardin toukokuun kuukausiraportti osoittaa Harvian olevan toiseksi suurin sijoitus (5,5 %)
BankInvest
- Tanskalaisen BankInvestin Europa Small Cap -rahaston sivujen mukaan Harvia on suurin sijoitus (3,93 %). Europa Small Cap Aktier A - BankInvest
- Small Cap -rahaston q2-raportin (pdf) mukaan q2:n suurimmat onnistumiset olivat Harvia, Optomed ja Tinexta.
Marlborough
- Marlborough European Multi-Cap -rahaston kesäkuun raportin (pdf) mukaan
Harvia oli suurin sijoitus (5,2 %)
SEB Europafond Småbolag -rahastossa Harvia on toiseksi suurin sijoitus (4,99 %) => SEB Europafond Småbolag
Handelsbanken Nordiska Småbolag -rahastossa Harvia on sijalla 9 ja osuus on 1,59 %. Fondguide | Avanza
26 tykkäystä
Mä kyllä soisin jalat maassa analyysia indersiltä ja sitä härkäisempää Saappikselta 
Mutta vähän mietityttää, että mihin asettuu kun USA markkinat taitavat vasta alkaa pyörimään täydellä teholla ja ilmeisesti Kirami kauppa on ollut enemmän kuin hyvä. Että tässähän on vasta latu auennut 
ja vaikea nähdä, että se tyssäisi heti alkuunsa 
30 tykkäystä
Jep! Harvia ei omalla taustatyöllä ole millään mittarilla vähennä tasoa mutta alkaa olla vaikeaa tavoitehinnan kanssa jos arvostus nousee.
Sitten veikkauksia maanantain tavoitehinnalle.
- Yli 60,5€
- Alle 60,5€
0 voters
1 tykkäys
Huikea kvartaali jälleen! Harvia on isoin positioini ja aika kovassa ylipainossa. Koska Harvia oli nokitellut viimeaikoina jo niin hyvin, niin harkitsin jo keventämistä. Onneksi en keventänyt. Nyt on varmaan hyvää momentumia taas vähäksi aikaa ottaen huomioon juuri ylitetty 1 miljardi € MCap yhdessä tämän ennakkotiedon kanssa.
Hieman kuitenkin mietityttää kuinka kauan tämä vielä jatkuu. Oli itselläkin anekdoottista todistetta, että kysyntä oli vielä koronan yms. vuoksi kovaa joten Q2:sta en ollut huolissani, mutta nyt syksyä kohti ja ensi vuonna erityisesti niin en enään ole ihan niin varma. Voi olla, että riskien hallitsemiseksi kevennän hieman / puran rajun ylipainon Q3:n loppupuolella. Pois en kyllä millään loikkaa…
16 tykkäystä
Samoilla linjoilla. Orgaaninen kasvu tulee hidastumaan pikkuhiljaa, mutta pitää
muistaa, että yritysosto kortti on hihassa. Luulen, että seuraava Harvian ostos on melko lähellä.
Ehkä jo Q3 kuulemme tästä lisää ja se muuttaa tarinaa taas huikeampaan suuntaan ! 
Kyydissä siis pakko pysyä.
30 tykkäystä
Aiemmin postasinkin perinteisen tavoitehinta-arvaukseni mutta joku tiukkis sen liputti 
Harmi että olen reissussa eikä ole läppäriä jolla voisi excelöidä vähän mutta arvaan tavoitehintaa tasan 60€.
Olen samaa mieltä että markkina on vasta auennut Jenkeissä; sekä Harvialle että saunamarkkina ylipäätään. Kun palaan lomalta täytyy tehdä vähän taustatyötä Aasian markkinan potentiaalin ja nykytilan osalta Harvian perspektiivistä.
10 tykkäystä
Jos oikaistu liikevoitto jatkaa kasvua tällaista vauhtia, niin positiiviseksi ongelmaksi muodostuu sen käyttäminen järkevästi. Toivottavasti sauna- ja kylpylämarkkinalla riittää vielä ostettavaa, ettei tarvitsisi verotehottomasti jakaa näitä hilloja ulos osinkoina 
Muistelen vieläkin hymyllä kun kuuntelin Kiramin ostoon liittyvää sijoittajapuhelua. Pajuharjulta kysyttiin kaupan takaisinmaksuajasta ja kannattavuudesta. Totesi jotenkin niin, että ei varmaan tarvitse odotella kauaa ja siltähän se alkaa näyttää.
Vielä puuttuisi yhtälöstä infrapuna ja höyry -komponentit? Eiköhän siellä investointipankkiirit tee töitä ja kahlaa läpi Harvialle potentiaalisia kohteita.
39 tykkäystä
Taisin aiemminkin kommentoida näitä sisäpiirin myyntejä Harviassa, mutta kun aihe on ajankohtainen ja osake tunnetumpi, niin kerrataan taas.
Eli Harvian osakkeista henkilöstöllä on kohtuullinen määrä ja osa on tätä sisäpiiriä, jotka joutuvat tekemään ilmoituksen myynneistään tai ostoistaan.
Tilanne on kuitenkin se, että sisäpiiri ei voi kovin usein myydä osakkeitaan. Tulosjulkistusten lähellä on aina hiljainen jakso ja Harvian kohdalla nämä yrityskaupat määrittelevät aika paljon tilannetta myös. Pitkään osakkeita ei ostettu tai myyty, mutta kun Kirami kauppa saatiin maaliin, aukesi siinä pieni ikkuna ennen Q2 tulosta. Tässähän muutama hallituksen jäsen myi pieniä määriä osakkeita, aiemmat myynnit kun olivat 15 euron tasoon. Varmasti heilläkin oli tiedossa ainakin se, että kiirettä on tehtaalla pitänyt. Aina ei voi vain tuollaisessa tilanteessa valita, että myyn, kun saan parhaan hinnan.
Ja mikä tärkeintä, hymyilevä kaksikko tulosjulkkarista, “Tiku&Taku”, Tapsa ja Ari eivät ole koskaan tainneet keventää, vaan päinvastoin.
77 tykkäystä
Tiku&Taku. Loistava!
Huikee Duuo!
“Job Well Done”
14 tykkäystä
Jokohan meikäläinen lasketaan analyytikoksi, kun analyytikkojen ennusteen keskiarvo on ollut 11,1 oikaistuna.
“Oikaistu liiketulos kasvoi noin 13,2 miljoonaan euroon edellisvuoden 5,4 miljoonasta eurosta. Analyytikot odottivat oikaistun liiketuloksen olleen 11,1 miljoonaa euroa”. Tämä on tasan minun ja @Petri_Kajaani ennusteen keskiarvo. Jos joku muu ennuste löytyy, niin linkatkaa toki. Itse en ainakaan mistään sellaista löytänyt.
Toki hiukan lähempänä olin.
Lähde:
Edit: Huomioidaan kuitenkin, että @Petri_Kajaani ennusteen yli mentiin liikevaihdon osalta 18% ja oikaistun liikevoiton osalta 40%. Eli uutiset hiukan vielä madalsi turhaan suoritusta.
68 tykkäystä
Onhan tuo tavoitehinnan haarukointi haastavaa tällaisia raketteja arvioitaessa. Minusta Petri voisi laittaa suositukseksi “saunotaan”, eli pidä kiinni ja heitä löylyä. Johan se peli avattiin Tikkurilan kanssa, joten miksei tähänkin sitten.
Kiva traditio muuten tämä, että jo ennen tuloskautta saa Harvian tulikuumat numerot eetteriin.
37 tykkäystä
Pidä-suosituksesta hankkiuduttiin ymmärtääkseni eroon juuri siitä syystä, että vaikeissa tapauksissa (kovat mutta kalliit kasvajat) ei voisi piiloutua neutraalin suosituksen taakse. Joskus se olisi toki järkevää, mutta toisaalta minkään sijoituspäätöksen ei pitäisi ikinä pohjautua analyytikon yhden sanan mielipiteeseen.
Mitä noihin ennakkotietoihin tulee, niin sallinette, että olen eri mieltä niiden hienoudesta. Ne ovat toki hinnanmuodostukselle eduksi, mutta samalla tuntuu vain siltä, että ne paikkaavat ongelmaa nimeltä “emme ohjeista lyhyttä aikaväliä”. Jos YoY-kasvu toistuvasti lähentelee KOLMINUMEROISIA lukuja, niin onhan tuohon nyt pakko olla firmalla joku näkyvyys olemassa, jonka voi sijoittajille viestiä vuoden alussa tai vähintään kvartaalien aikana. Miettikääpä hetki, miltä olisi näyttänyt ulospäin, jos Harvia olisi antanut tämän tuloksen ilman mitään ennakkovaroitusta tulospäivänä. Ja tätä asiaa ei auta se pidemmän aikavälin ohjeistus, jolla ei ole tehnyt nyt yli vuoteen yhtään mitään.
Ja ennen kuin tämä tullaan ymmärtämään väärin, niin lyhyen tähtäimen ohjeistuksen puutteella ei ole mitään väliä pitkäjänteiselle omistajalle, ja kuten tämäkin foorumi osoittaa, niin aika hyvää jälkeä voi yksityishenkilönkin analyysillä saada ilman ohjeistuksia. En ole myöskään myymässä omiani ohjeistuksen puutteeseen. Mutta en mä myöskään näe mitään syytä kehua sitä, että firma tiedottaa +83%:n tai +94%:n LV:n kasvusta kvartaalin päätyttyä sen sijaan, että ilmoittaisi sijoittajille jo aikaisemmin “erittäin vahvasta kasvusta”, kun siihen on täysin selkeästi perusteet.
14 tykkäystä
Kyllä mielestäni asiasta on ollut sata viestiä havaittavissa. Okei, eivät he sano suoraan, että nyt sit mennään kuuhun. On kerrottu ennätyspitkistä tilauskirjoista ja kovasta kysynnästä, laajennuksia tehdään jokaiseen kolkkaan, minne vain mahdollista yms.
Varmaan saadaan tarkempaa tietoa myös Q3:stä, kun tämä ennakkoon kerrottu tulos julkaistaan. Ne vinkit vaan täytyy lukea sieltä rivien välistä. Sen verran varovainen jokainen varmaan haluaa olla, ettei mene ennakkoon antamaan mitään numeroita, koska yllätyksiä voi tulla aina. Eikä varsinkaan vuoden alussa kukaan voi sanoa, että tästä tulee kova vuosi, kun ei yhtään tiedä palaako tontti vai mitä eteen tulee. Se vasta myrkkyä olisikin.
4 tykkäystä