Ja vielä valuaatiosta 2025:
Sanotaan että kasvu on 18.5%
EBIT marginaali 23%
Ollaan käytännössä 18x EV/EBIT tasolla tälle vuodelle. Onko tämä kallis; ei halpa mutta en kutsuisi kalliiksi jos 2026 rallatellaan samaa tahtia ollaan 15x EV/EBIT ensi vuonna.
Kuuluu tämä ylivoimaisesti Helsingin aneemisen pörssin kärkeen enkä usko että tätä tullaan saamaan alle 15x EBIT seuraavaan pariin vuoteen eli ihan ok margin of safety (not advice).
Sanotaan että tähän tarinaan saadaan vielä yksi strateginen yritysosto seuraavaan kahteen vuoteen ja että syntyvää vuolasta kassavirtaa saadaan nykyiseen 30% ROIIC tasoon sijoitettua yritykseen niin kasvu voi olla vauhdikkaampikin kuin 18.5% orgaaninen. Mutta orgaanisella kasvulla (18.5%) jos Harvia treidaa 20x EBIT niin hinta on 60€ osake 2026. Katsotaan miten käy mutta uskallan vielä pysyä kyydissä mukana epävarmuuksista huolimatta ja jos marginaalissa on edelleen Q1 laskupainetta niin pitää miettiä tarinaa vielä uusiksi.