130 tykkäystä
On tää kyllä. Alkuvuodesta kun päältä 30e sipasin Harviaa salkkuun, totesin ukolleni, että odotan tämän osakkeen olevan neljässä kympissä vuoden loppuun mennessä. Ja liekö sinne kiivetä ihan justiinsa.
Enpä olis uskonut, että pitämästäni tylsästä ja mielenkiinnottomasta osakkeesta kuoriutuisi kunnon luotijuna 
23 tykkäystä
Hurjia lukuja kyllä Petrin raportissa tuleville vuosille.
Jos Harvia lunastaa Petrin odotukset niin perjantain päätöskurssista (ei sillä että kyseisellä hinnalla olisi mitään toivoa saada kyseistä lappua enää maanantaina) tehdyillä ennusteilla ensivuoden P/E olisi tasan 20 ja sitä ei voi millään mittarilla pitää kalliina tästä kasvuraketista.
Vielä kun Harvian kohdalla on yritysosto-optiokin olemassa niin ei kai tässä kannata kuin istua kyydissä ja nauttia siitä kun lisää klapeja heitetään nostamaan lämpötilaa saunassa. 
40 tykkäystä
Huomenna varmaan saamme me vapaamatkustajatkin Inderesin aamukatsauksessa nähdä noita lukuja, mutta myös tämän maksullisen raportin pelkkä otsikko saa hymyä suupieleen.
14 tykkäystä
Tähän raportin otsikkoon pohjautuen uskon, että Kajaanilla riittää juttua Vernerin haastattelussa videolla ööö… about 2 tuntia?? On muuten pirun hyviä tuommoiset pidemmät videon, mukava kuuunnella samalla kun käy lenkillä ja niissä pystyy maalailla erilaisia skenaarioita omasta mielestäni paremmin kuin paperilla. Sisältävät mielestäni enemmän informaatioita kuin laajat raportit 
60 tykkäystä
Pitäskö Kajaanin avata kuumalinja “saunamajurin” kanssa ennen q2 osaria?
24 tykkäystä
Tuosta lyhyen aikavälin näkymien ja ohjeistuksen puuttumisesta voisi Petri kyllä grillata Pajuharjua vastaisuudessa ihan kunnolla. Kuten raportissakin mainitaan, nuo nykyiset pitkän aikavälin tavoitteet ovat tämän hetken tiedoilla lähinnä tasoa ”huvittava”.
Tuossa on vielä se tulkinnallinen ongelma, että milloin ajatellaan että lähennytään tuota 5% kasvutasoa, eli mikä on johdon näkemyksen mukaan pitkä aikaväli? Tuolla ei ole mitään informaatioarvoa jos 5-7 vuotta kasvu on ihan eri sfääreissä kuin mitä viralliset tavoitteet on ja joskus 10 vuoden päästä kasvetaan tuo 5 % vuodessa.
7 tykkäystä
Seuraava yhtiövideo suoraan ylälauteilta, Verneri voi heiluttaa vihtaa niin saadaan lämpö samalle tasolle kuin harvialla? 
Petrin päivityksessä Q1 toteutunutta tulosta (11 meur) ei ole kylmästi kerrottu neljällä (kuuluisa viivoitinanalyysi) vaan koko vuoden liikevoitoksi on arvioitu noin 35 miljoonaa. Eli loppuvuosi ei olisi ihan näin vahva. Täytyy vielä lukaista päivitys tarkemmin, mutta tämä ensimmäinen huomio. Loppuvuodelle jää vielä mahdollisuudet yllättää ennuste uudemman kerran? Komponenttipula tuo oman mausteensa soppaan. 
19 tykkäystä
Nyt rahaa paukkuu kassaan siihen tahtiin, että on mielenkiintoisia vuosia tiedossa rahan allokoinnin suhteen. Toivon todella maltillista osingon korotusta, ja entistä vahvempaa panostusta orgaaniseen ja yritysostoin tapahtuvaan kasvuun. Latu on niin sanotusti täysin auki ja oikeilla liikkeillä Harvia tulee kasvamaan omalla alallaan mammutiksi. Toivotaan, ettei vauhtisokeus iske, enkä kyllä tätä tällä kuuluisalla “5% vuotuisella kasvulla” sloganilla kulkevasta johdosta usko. Hyvin jalat maassa olevaa meininkiä, niinkuin perisuomalaisen pienen kiuasyhtiön kuuluukin 
32 tykkäystä
Uskoisin, että videolla käsiteltäviä aiheita riittäisi helposti Petrillä yli tunnin videoon. Pelkästään epäselviä tekijöitä löytyy jo aika monta kysymystä käsiteltäväksi. Esimerkiksi nämäkin asiat voisivat olla kiinnostavia pohdittavia videolla.
-
materiaalien ja komponenttien saatavuus ja hinnat?
-
vaikka yhtiö suorittaa erittäin vahvasti, on osake hinnoiteltu kansainvälisten verrokien alapuolelle. Onko alennus seurausta ohjeistuksen puuttumisesta, joka edelleen heikentää näkyvyyttä?
-
kuinka vaikeaa Harvian ennustaminen on. Analyytikon ennusteet ovat kuitenkin selvästi yhtiön asettamia pitkän aikavälin taloudellisia tavoitteita korkeammalla.
-
Vai osoittavatko Harviann uudet tehdaslaajennukset pidemmän aikavälin kasvuennusteiden muuttuneen? (yli 5 %:n vuotuinen liikevaihdon kasvu)
Tähän lyhyen aikavälin näkymien puuttumiseen liittyen lainaan yhtä vanhempaa Inderesin blogi-tekstiä. Blogin eri osissa on käsitelty hyvin kattavasti lyhyen ja pitkän aikavälin tulosohjeistusta.
Jos yhtiö ei itse aseta ja hallitse sijoittajien odotuksia, niin sijoittajat kyllä sen tekevät. Sijoittajien odotukset voivat karata hallitsemattoman korkeiksi, mikä tarkoittaa pettymyksiä tulosjulkistuspäivinä. Sijoittajien odotukset voivat myös olla liian matalia, mikä johtaa alihinnoiteltuun osakkeeseen. Kun sijoittajilla on parempi näkyvyys yhtiön tuloskehitykseen, paranee osakkeen hinnanmuodostus ja likviditeetti ja myös kurssiheilahtelut pienenevät. On siis parempi hallinta odotuksia, kuin jättää hallitsematta.
26 tykkäystä
Nyt saunan lämmettyä on aika heittää löylyä. Voitaisiin tässä lauteilla pohtia mahdollista laajennusta vesielementteihin. Tästä on ollut mielestäni melko vähän pohdintaa tai spekulaatiota.
Vesielementtihän voisi olla palju, poreamme,
ja ainakin kylmäallas. Tuleeko muuta mieleen? Paljuja on varmaan miljoonia erilaisia enkä oikein tiedä, miten se kunnolla hyödyttäisi Harviaa. Sama juttu poreammeilla. Toki valmiin yrityksen ostaminen kasvattaisi liikevaihtoa ja voisi toimia omalla tunnetulla brändillä, mutta miten näillä voisi tehdä mitenkään esim. lisämyyntiä saunan tai kiukaan yhteydessä? En usko, että 10 k ahsaunan viereen kukaan kiskaisee poreammetta.
Harvia mainostaa sauna ja spa sanoilla. Voisiko tuonne spa puolelle laajentaa kylmäaltailla? Tätä voisi varmaan myydä myös terveysmainontana. Toki yksityisiä asiakkaita se ei hirveästi palvelisi. Miten paljusta saisi samalla lämpimän tai kylmän, jos sitä haluaa saunan yhteyteen?
16 tykkäystä
Tätä vähän jo odotettukin, ja jos itse olisin puikoissa niin ottaisin puhelun kohteeksi Kirami Oy:n. Vesielementin lisäksi löytyisi saunatuotantoa, jossa nykyisin Narvin kiukaat. Nämä olisi helposti korvattavissa omilla.
https://kauppa.kirami.fi/product/493/kirami-20v-juhlapaketti-finvision-sauna--breezy-erikoistynnyri
“Yrityksen Kirami Oy liikevaihto oli 16 miljoonaa euroa 2020 ja työllisti 31 henkilöä. Tilikauden tulos oli 1,7 miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti oli 13,3. Yhtiön omavaraisuusaste oli 62,9 prosenttia.”
16 tykkäystä
Varmistaisitteko joku, onko se ”alle verrokkien oleva arvostus” nyt suhteutettu tähän julkaistuun Q1 -pommiin tuolla perjantain 33€ hinnalla, vai näillä Petrin uusilla ennusteilla ja tavoitehinnalla, tai jollain osakkeen huomisen oletetulla >40€ hinnalla?
Mua ei itseäni ainakaan kiinnosta enää se perjantain arvostus kauheesti nyt kun Q1 luvut on julkaistu. Toivottavasti ymmärrätte mitä ajan takaa.
6 tykkäystä
Varmaan uusimmasta rapsasta, joten perjantain päätöskurssilla 33,65e. Harvian EV/EBIT ja PE luvut n. 30% alempana kuin “verrokkien”.
Nämä siis uusilla ennusteilla ja “vanhalla” kurssilla, ja verrokitkaan ei ihan identtisiä harvian kanssa.
1 tykkäys
Tuollahan se raportti nyt on ja kivahan sitä on lukea :)! Erinomainen ja loista adjektiivejä käytetty …
3 tykkäystä
Kirami tulee ensimmäisenä toki mieleen, mutta mielestäni saunan kanssa hieman päällekkäisyyttä. Lisäksi Kiramin hintalappu taitaa olla tulikuuma. Ja ovat varmaan itsekin tyytyväisiä nykytilanteeseen. Näyttävät laajentaneen vähän muuhunkin kuin saunoihin.
Aika hyvin Harvian aiemmat yritysostot taisivat onnistua ennenkä nykyinen tilanne kehittyi tällaiseksi. Nyt voi joutua maksamaan kovaa hintaa yritysostokohteista, jotka voisivat Harviaa kiinnostaa. Voi olla, että joudutaan seuraava ostoa jäädä odottelemaan.
Itselläni riittää ainakin uskoa, että Harvia voisi itsekin lyödä menestyksekkäästi pystyyn ns. tyhjistä oman paljutuotantonsa. Miksi ostaa kalliilla jotain, jos sen voi luoda myös itse? Toki siinä olisi omat riskinsä ja se veisi enemmän aikaa, mutta ainakin brändi olisi kunnossa. Kyllä minulle ainakin Harvian brändi näyttäytyy vahvempana kuin Kiramin, jonka luulin aikoinaan nimen perusteella tulevan Aasiasta, en Sastamalasta.
5 tykkäystä
Kiramilla on varmasti paljuissa parempi brändi kuin Harvialla, jonka paljujen laadusta ei olisi mitään tietoa. Kiramilla voi olla myös toimitusketjut sekä paljujen valmistus paremmin hallussa.
Jotenkin en vain näe järkeä Harvian tilanteessa aloittaa paljutuotanto nollasta ja ruveta sitä markkinoimaan miljoonaa muuta kilpailijaa vastaan.
1 tykkäys
Ei valmiin yrityksen ostaminen myöskään poissulje tuotevalikoiman brändäämistä uudelleen, esimerkiksi olemassaolevan huippukiuasvalmistajan brändin mukaan 
Tai miksei ”Kirami x. By Harvia” - mitenpäin vaan 
3 tykkäystä