Spekuloidaanko hieman lisää mahdollisilla yritysostoilla…
Tuli perehdyttyä hieman enemmän tähän SAWO:on, ja itseasiassa tässä on useampin elementti, jotka sopisivat Harvian laajentumisstrategiaan. Sen lisäksi, että tuotanto ja myyntiä on Aasiassa monessa maassa, niin myyntiä on myös muualla mukaanlukien Suomessa nettikauppojen esim. Kärkkäisen sekä Taloon.comin ja Netraudan kautta. Tämä saattoi olla tiedossakin monella…
Mutta huomasin että kiukaita myydään myös mm. Ruotsissa yleisesti, joka vastaisi hyvin myös Harvian pyrkimyksiin Skandinavian markkinoiden valtaamiseksi.
-Mm. Ruotsin suurin saunatarvikkeiden nettikauppa Sauna Sweden myy SAWO-kiukaita ja saunatarvikkeita: https://www.saunasweden.se/Product/Search?q=sawo
-Lisäksi tuotteita löytyy myös mm. Byggmaxin valikoimista https://www.byggmax.se/catalogsearch/result/?q=sawo
Tämän lisäksi yhtiö sinällään sopisi Harvian syliin hyvin ns.“perheyrityksenä”, perustaja Honkajoelta lähtöisin ja vaikka kauppa varmasti kannattaakin niin Veikko-Matillakin alkaa olla jo ikää sen verran, että eläköitymissuunnitelmia ja ajatuksia alkaa varmasti jo väkisinkin olemaan mielessä. Ja nyt kuitenkin saisi mukana perustajan kokemukset ja opit Aasiasta samalla.
Toisena tuli googletellessa eteen Ruotsalainen Polhus, vaikka nyt Skandinaviaan laajentuminen ei yhtäpaljon olekaan ollut puheissa viimehetkinä esillä kuin nämä neitseelliset markkinat. Pääkonttori Malmössä ja varasto+tuotanto Virossa, josta toimittaa saunoja mm. koko Skandinaviaan ja myös Eurooppaan. Nettisivutkin löytyy suomeksi, ruotsiksi, tanskaksi, norjaksi, saksaksi kuin ranskaksi. Tämä olisi myös mielestäni kova kohde, tukisi suoraan skandinavian ja euroopan valtaamista ja kaikkiin myytyihin saunoihin toki Harvian kiukaat mukaan. Tässä linkki Polhusin suomenkielisille nettisivuille: https://www.polhus.fi/
Tällaista tänään, lapset flunssassa ja pitelen sairastupaa pystyssä kotona niin välillä on aikaa tehdä vähän muutakin
Onko kukaan perehtynyt infrapuolelle yhtään ja haarukoinut sieltä yhtään potentiaalisia ehdokkaita?
Kovin on ketju hiljentynyt sen jälkeen kun Harvia lähti alamäkeen. Kertoo siitä että Harviaan liittyvistä negatiivisista asioista ei haluta täällä keskustella?
Itse en näe kurssilaskua mitenkään negatiivisena. Lähinnä ottaa happea, kuten aiemminkin on tehnyt. Sitten taas intoutuu kun tulee uutista. Eli ihan normaalia heiluntaa omaan silmääni tämä on.
Kurssit liikkuvat markkinoiden mielen mukaan ylös tai alaspäin. Joskus pysytään paikallaan. Itse yhtiössä tai sen pelikentällä tuskin tapahtunut, mikä kurssiin vaikuttaisi. Ei mitään uutta auringon alla. Kurssilasku on hyvästä niille, joilla on vahva luotto yhtiöön. Itse uskon, että Kajaani pääsee taas jossain vaiheessa etsimään syömäkelpoista hattua
Hirveän negatiivista kun tätä herkkua tarjotaan heinäkuun alun hinnoin vaikka välillä oli posaria. Yritämme kestää tämän kuin miehet, vaikka lippua tulee naamaan
No nyt Sinun agenda on käynyt jo hyvin selväksi. Miksi Harviasta pitäisi keskustella nyt täällä negatiiviseen sävyyn? Harvian liiketoimintaan tai tarinaan ei ole tullut mitään negatiivisia juttuja, joten kerrohan mistä me puhuttaisiin?
Ei sekoiteta kurssikehitystä ja liiketoiminnan kehitystä, joohan?
Vuosi kääntyy syksyyn ja alkaa olla aika, että katsotaan kertoimia vuoden 2022 perusteella.
Ainakin omaan silmään Inderesin hyvin maltillisilla ennusteilla tehdyt p/e kertoimet 24,4 ja 21,7 (2023) eivät näytä kuplahinnoittelulle. Osinkotuottokin lähentelee 3%. Inderesin tavoitehintaa matkaa 13% ja Handelsbankenin 20%.
Tähän kun lisätään yritysostokortti, niin arvostus on aika houkutteleva.
Onkohan Danske ja Maria ehtinyt päivittää vielä ennusteita?
Twitterissä Mikko Mäkinen vihjaili, että heillä on shorttipositio Harviassa. Tiedä sitte, onhan tässä varaa molempiin suuntiin Toki toisen shortista saa kivasti tankata. #Nomad Invest
Ympyröitkö tästä missä Mikko vihjaa shortista? Positio voi olla tosiaan vaikka ihan longi ja hymiö viittaisi ennemmin siihen suuntaan kun positio on kerran tuore.
Mikko on opportunisti kuten jokaisen sijoittajan kannataisi olla eikä kannata lukkiutua siihen että Mikko karhuili Harviasta hesarissa kesäkuun alussa.
edit liputuksen myötä: eikö kurssi-ihmettelyn kannalta ole melko kiinnostavaa, että yksityissijoittajat ovat myyneet lähes kolmanneksen päivävaihdosta ja Deutsche Bank ja UBS ovat kärjessä ostolaidalla?
Aika outoa olisi jos vielä näin ison laskun jälkeen ladattaisiin shortteja. Voin ymmärtää karhuilun tuolla vahvan ATH-rallin huipulla teknisessä mielessä koska himmailu jollain aikavälillä on yleistä kun kurssi tarpeeksi painelee yläviistoon, mutta tämän laskun jälkeen korkeintaan suljetaan niitä shortteja…
Ja tuohon välittäjätilastoon voin todeta että itse olin tänään ostolaidalla yhdessä ulkkien kanssa
Itse arvioin tuossa aiemmin, että Harvian on ihan realistista korjata 50 euron hintaan. Se olisi marginaalisesta huipusta vähän yli 20% korjaus. Mutta Q2 raportissa ei tosiaan ollut mitään heikkoa, eikä senkään jälkeen ole tullut tietoa kuin kysynnän jatkumisesta vahvana.
Tämä ajatus perustuu lähinnä tuntumaan, että silloin kuluvan vuoden P/E alkaisi olla melko luotettavasti n. 26 ja sitten olettaen ennustetun n. 20% tuloskasvun (kun otetaan pientä varovaraa Inderesin ennusteeseen) toteutuvan ensi vuonna, P/E kerroin olisi reilu 20. Siitä eteenpäin Harvia kasvaisi sen 10% vuodessa markkinan tahtia ja siksi tuo kerroin olisi ihan kelpo. Minun olisi helppo holdailla Harvian tapaista yhtiötä ilman arvostusmurheita siihen kertoimeen. Lisäksi 50 euroa olisi kiva tasahinta.
Pitää ymmärtää, että nämäkään eivät ole absoluuttisesti halpoja hintoja, vaan enemmän takavuosien “hyvän kannattavasti kasvavan yhtiön” normaaleja. Jos tulisi makrotasollakin oikeasti viileää, niin ehkä siitä pitäisi sipaista vielä edelleen 20% pois ja Harviaa saisi 40 euron hintaan ja P/E n.17 vuodelle 2022. Sanoisin halvaksi tällöin.
Joku tosin karhuili 30 euron Harviaakin vielä tänä vuonna aiemmin.
Tämä on vain tällainen hahmotelma maximum drawdownista eri skenaarioissa. Itse operoin nykyisellään näillä oletuksilla. Näin paljon hermoja kannattaa ainakin varata jos kyydissä istuu. Ei varmasti todennäköisimpiä vaihtoehtoja, mutta eihän sitä koskaan tiedä ja parempi varautua vähän ylimääräiseen.
Harvialta ei mielestäni ole lupa odottaa voimakasta kurssinousua enää, ellei se tee kasvuyllätyksiä ylöspäin. Tämä on nähdäkseni mahdollista, mutta epävarmaa. Totta kai on olemassa lukuisia paljon kalliimpia yhtiöitä Helsingissäkin ja aivan poskettomilla kertoimilla, mutta lähden siitä että minun yhtiöideni arvo on jossain muualla kuin kurssikäyrässä.
Kannattaa sitten juoda välillä vettä että jaksaa saunassa tarpeeksi pitkään.
Juuri pyörittelin Harvian kuluvan vuoden P/E-lukuja. H1 tulosta tehtiin 17M ja jos oletetaan jopa vähän bear-skenaariota että tehdaslaajennukset ja Kirami eivät paranna tulosta loppuvuodelle, vaan pysytään Q2 tahdissa, niin saamme n. 35M koko vuoden tulokseksi ja päiväkurssilla 56e, on P/E 30
Itse lasken lähes varman uuden yrityskaupan 6kk sisään joka vanhojen kauppojen track recordilla tuo taas läjän epäorgaanista kasvua. Jos tämä ei tapahdu, sitten voin ostaa idean että hinta on vielä suolainen.
Mikko Mäkinen sanoo samassa twitter-ketjussa että uskoo vahvojen osakkeiden olevan lähiaikoina heikkoja niinkuin käänteessä yleensä tapahtuu.
Negatiivisilla asioilla viittaan juuri siihen, että Harviaa siivittänyt kotoilu ja mökkeilytrendi voi olla kääntymässä tai ainakin hiipumassa lähiaikoina. Voi tietysti myös olla vain sattumaa että Harvian liiketoiminta lähti kukoistamaan juuri koronan alkaessa ja koronalla ei ole mitään tekemistä Harvian menestyksen kanssa.
Lisäyksenä, minulla ei ole mitään erityistä agendaa. Haluan vain laittaa lyhyesti omista näkemyksistäni tämän Harvia-hehkutuksen sekaan.
En myöskään usko että Harvia on niin kova brändi peruskuluttajan silmissä kuin millaisena tämän ketjun sijoittajat Harvian brändiä pitävät.
Mitäh, eikös tässä juuri ole muutama päivä vaahdottu kuinka korona on taas iso ongelma ja markkina ei tykkää kun rokotteet ei toimikkaan niinkuin piti ja tapaukset ovat kasvussa. Päättääkää nyt että mikä sitä Harviaa kannattelee.
Oma näkemys on että kotoiluboomista on ollut hyötyä, mutta pääajuri on ollut samaan aikaan maailmalla läpi lyönyt saunaboomi. Ehkei olisi lyönyt niin vahvasti läpi ilman kotoiluboomia, mutta silti näen että vaikka korona selätetään ja reissailu sun muu taas alkaa jauhamaan, se ei tuota kehitystä silti lopeta.
Sinun agenda on käynyt jo hyvin selväksi. Miksi Harviasta pitäisi keskustella nyt täällä negatiiviseen sävyyn? Harvian liiketoimintaan tai tarinaan ei ole tullut mitään negatiivisia juttuja, joten kerrohan mistä me puhuttaisiin?
