Vauhtiin kun on päästy niin tällekkin ketjua pystyyn.
Hippo Insurance toimii vakuutusalalla, keskittyen kotivakuutuksiin. Hippo keskittyy nopeaan ja helppoon vakuutusprosessiin ja pystyy tarjoamaan kotivakuutustarjouksen muutamassa minuutissa. Kotiivakuutukset pyritään räätälöimään asiakkaiden yksilöllisiin tarpeisiin ja usein kattavuus on parempi kun perinteisillä toimijoilla vaikkapa kodin elektroniikan osalta. Hippo hyödyntää älylaitteita ja kodin sensorijärjestelmiä pienentääkseen riskejä.Asiakkaille tarjotaan esimerkiksi vuotovaroittimia tai muita vastaavantyylisiä kodinturvalaitteita, jotka aiheuttavat ehkäisemään vahinkoja ja pienentämään vakuutusyhtiön riskejä.
Nostan vielä sen esille, että yrityksellä on kassaa n. 545MUSD, yhtiön markkina-arvo on n. 665MUSD. Mikäli yrityksen puheet nettotuloksen kääntymisestä positiiviseksi pitää paikkaansa, on tässä merkittävää nousupotentiaalia.
Lisätään vielä tuo, että Q3 jälkeen yritys myi merkittävän osan omistamastaan, First Connect
Insurance Servicestä Centana Growth Partnersille 48 miljoonalla ja tuossa kauppahinnassa on vielä mahdollisuus 12 miljoonan lisäkauppahinnalle tavotteiden täyttyessä.
Tästä saaduista rahoista yritys kommentoi osakkeenomistajien kirjeessä näin
" The proceeds from the transaction further strengthen our cash position, and we have taken this as an nopportunity to repurchase and retire some of our own shares"
Q4 Revenue up 58% YoY to $102 million; FY2024 Revenue up 77% to $372 million
Pro-forma for the First Connect transaction, Consolidated TGP up 16% YoY, driven by Insurance-as-a-Service (“Iaas”) which grew 22%
Continued Improvement of HHIP Loss Ratio
HHIP Q4 gross Loss Ratio improved 3pp YoY to 50%, with HHIP non-PCS loss ratio at 43%, and HHIP PCS loss ratio at 7%
HHIP FY2024 Gross Loss Ratio improved 28pp to 73%
HHIP Net Loss Ratio improved 46pp YoY to 60%
Significant Step Forward on our Path to Profitability
Q4 Net Income attributable to Hippo of positive $44 million, vs. Net Loss of $42 million in Q4 of last year; Gain on Sale of First Connect contributed $46m
Q4 adjusted EBITDA of positive $8.5 million vs. Adjusted EBITDA loss of $22 million in Q4 of last year
Q1 revenue up 30% YoY to $110m
IaaS revenue grew 91% YoY driven by higher gross earned premium and higher premium retention
HHIP revenue grew by 12% YoY driven by higher premium retention offset by lower gross earned premium
Loss Ratios Higher YoY, driven by the LA wildfires
HHIP Gross Loss Ratio of 121%, a 41pp increase YoY; LA wildfires contributed 56pp
HHIP non-PCS loss ratio of 53%, a 6pp improvement YoY
HHIP PCS loss ratio of 68%, LA wildfires contributed 56pp
Consolidated Net Loss Ratio of 106%, LA wildfires contributed 51pp
Improving Operating Leverage
Investments in operational efficiencies continued to pay off as fixed expenses (S&M, T&D, and G&A) declined by $7m while revenue increased by $25m YoY, resulting in an 18pp decrease YoY in these costs as a percentage of revenue, from 48% of revenue in Q1’24 to 30% in Q1’25
Underlying improvement in profitability masked by impact of LA wildfires
Q1 Net Loss attributable to Hippo increased YoY by $12m to $48m; LA wildfires contributed $45m2
Q1 adjusted EBITDA loss increased $21m to $41m; LA wildfires contributed $45m2
Financial Strength
Cash and investments, excluding restricted cash, decreased $42m QoQ to $528m; decrease was mostly related to losses from LA wildfires
Spinnaker surplus of $198m
Signed an agreement to raise a $50m surplus note; pending regulatory approval, expected to close in Q2’25
