Pauli on tehnyt uuden yhtiöraportin HK:sta heti Q4:n jälkeen. 
HKFoodsin tulos on parantunut selvästi tehostamisinvestointien ja Suomeen keskittymisen myötä. Odotamme tuloskasvun maltillistuvan lähivuosina. Hybridilainan lunastamisen ajankohta jäi vielä epäselväksi hallituksen ehdottaessa huomattavaa pääomanpalautusta omistajille. Tuotto/riski-suhde ei mielestämme ole erityisen houkutteleva toimialan muihin yhtiöihin verrattuna, vaikka tuloskasvun jatkuminen arvioimaamme vahvempana voisi muuttaa tilanteen. Toistamme vähennä-suosituksen 1,0 euron tavoitehinnalla.