Itse nappasin ison tappion, mutta ehkä joskus päästään vähentelemään verotuksista. Meni homma niin sakeaksi, että parempi hypätä pois ja unohtaa hetkeksi.
Focus Plugiin 
8 tykkäystä
Tarkennuksena, ei Hyzonin tiedotteessa ole puhuttu mitään materiaaliongelmista. Tiedotteen sanapari “material adverse” on yrityskauppaan liittyvä termi, joka vapaasti käännettynä tarkoittaa, että jollakin asialla on merkittävä vaikutus johonkin asiaan, tässä tapauksessa siis yhteisyrityksen sopimuksen uusintaneuvottelujen lopputuloksella on merkittävä vaikutus Hyzonin tulevaisuuden näkymiin.
Lisäksi, Kiinan kuvioista SEC-tiedotteessa sanotaan näin:
“issues regarding revenue recognition timing and internal controls and procedures, primarily pertaining to its China operations, that were brought to the attention of the Board by Company management. The revenue recognition timing issues being investigated include the recognition of revenue for the year ended December 31, 2021.”
Tässä “timing issues” on siis kyse viime vuoden liikevaihdosta, joka oli 5.1M USD, eli varsin vaatimaton, eli tähän summaan voi kohdistua muutostarpeita. Sen sijaan nuo “internal controls and procedures” jää täysin auki, ja voivat tarkoittaa jotain pientä kirjanpitoepäselvyyttä tai jotain paljon vakavampaa, valitettavasti. Kiinan roolihan on varsin merkittävä, mutta en kyllä näillä tiedoilla heittäisi kirvestä kaivoon Euroopan osalta, ja ilmeisesti USAn tilanne on edelleen muuttumaton, siis hyvin lupaava.
11 tykkäystä
5 tykkäystä
Minä luovuin positiostani. Katsotaan mitä lähikuukaudet tulee tuomaan uutta tietoa yhtiön toiminnasta ja tosiasiallisista kasvumahdollisuuksista.
Tekniikka kyllä toimii ja valmistetut rekat näemmä ovat olleet hyviä. Siksi on erityisen perceestä että sijoituscase kaatuu sekoiluun raha-asioissa (Kiina) ja tuotannon käynnistämisessä (Eurooppa).
Saas nähdä oliko virhe. Arvostan yhtiön suorasukaisuutta tiedotteessaan. Aika näyttää oliko tällä ulostulolla ja shorttirapsalla mitään tekemistä keskenään. Ei välttämättä ole.
Tarkoitus on palata omistajaportaaseen, jos savun hälvettyä yhtiön suunta ja toiminta miellyttää. Hyzonissa on kyllä paljon hyvää. Ja patenttien takia en yhtään ihmettelisi jos joku tämän itselleen kaappaisikin. Seuraan siis yhtiötä yhtä tarkasti kuin aiemminkin.
Turskat tuli nyt kalasteltua. No, saanpahan siirrettyä rahat ostilta aotille.
Mutta ilmeeni päätöksen jälkeen 
30 tykkäystä
Saman tein minäkin ja turpiin reippaasti. Olivat OST:n puolella, joten pistetään se kiinni ja hyödynnetään verotuksessa. Lyhyellä aikavälillä näen parempiakin kohteita rahalle.
Näkymät sen verra sumeat loppuvuoden osalta, et katsellaan sivusta jonkin aikaa. Odotuksissa oli toki myös heikko Q2. Harmi muuten ku vaikutti olevan hyvää pöhinää firman ympärillä ja testiin menossa useammalle asiakkaalle.
4 tykkäystä
Itselle tuli tästä mieleen, että autojen hinnoittelu on tehty niin suurella negatiivisella katteella, ettei niitä ole voitu ottaa valmistukseen ja on jouduttu maksamaan jotain hyvitystä tilaajalle tms. Tätä kautta yhteisyrityksen kauppa laitettiin jäihin ja halutaan vaihtaa siellä olevat vastuulliset johtohenkilöt, jotta voidaan edetä kaupoissa uudelleen.
12 tykkäystä
Viime yönä suljin koneen heti, kun NYSE sulkeutui enkä nähnyt uutista. Silloin olisin myynyt omat lappuni pois. Eilisen päätöskurssin mukaan mulla tämän osuus oli 2.5% pitkästä salkusta.
Nyt en enää lähde myymään ja seuraan tilanteen kehittymistä. Yhtiön potentiaali on niin vahva, että on hyvä todennäköisyys, että tästä toivutaan kuten shorttiraportista vuoden säteellä. 2-2.5usd kurssi sisältää jo aika paljon pahaa, joten pitää toivoa, ettei Kiinasta löydy mitään shorttiraportin mukaisia totuuksia. Siinä kohtaa toimari menee vaihtoon ainakin, jos ei muuta. Jos siis näin olisi.
46 tykkäystä
Tullut tätä veivattua AOT:n puolella ja siellä ei jäänyt mustaa pekkaa tässä kohtaa, mutta OST olevat olleet pitkään ja painunut summa jo kokonaisuuteen nähden todella pieneksi (n. 1% sijoituksista) ettei myynti enää hyödytä, kun ei saa verohyötyjä. Oma OST ei taas todennäköisesti tule koskaan näkemään riittävää miinusta (pitää mennä paljon pieleen), että voisi sitä hyödyntää.
Noh on mulla OST:lla Ehang hupipotti myös tämän seurana, joka päässyt jo 0,06% osuuteen. Oma oppi on et riskipitoiset eivät kuulu OST:lle, vaan AOT:lle
Uusia ostoja en tee ennen selkeytymistä. Downside ei enää isommin kirpaise, vaikka kyllä se pistää ketuttaan.
8 tykkäystä
On sen verran sotkuisen oloista menoa, että ei tämä “pintaa raapaiseva” uutinen ole kuin paskojen uutisten alkujuonne.
Vahvasti jäi sellainen kuva, että edelleenkään ei ole aivan kaikkea kerrottu, vaan ainoastaan pakollinen tieto. Pinnan alla kytee isompi sotku. Nämä ainoastaan omia mielikuvia tuosta uutisoinnista
Ulos raakasti tappiolla. Mukaan taas, jos tilanne selkeytyy.
15 tykkäystä
On kyllä tullut tänään pää sauhuten mietittyä Hyzonia ja tiedotetta. Ja en saanut muodostettua niin selkeää mielipidettä että olisin lähtenyt tekemään positiolle jotain…
Hyzon Europelle haetaan tälläkin hetkellä lukuisia työntekijöitä, mm tuotantopäällikköä. Viimeisimmät hakukuulutukset tältä päivältä, eli ei toiminta ole mihinkään loppumassa. Kauppa on voinut kaatua moneenkin asiaan ja se on kaiketi ihan normaalia kun lopulta monet ihmiset päätöksistä vääntää puolin ja toisin. Ehkä ehdoista päästään yhteisymmärrykseen tai sitten jatketaan samoilla suhteilla. Muutoksia on joka tapauksessa tulossa ja itse uskon että johtoporras tulee ainakin Euroopassa muuttumaan. Oma mutu on että vähintään Euroopan CEO menee vaihtoon, Max Holthausen ei kykene hoitamaan tehtäviään menestyksekkäästi.
Mikä on sitten Ortenin kanssa suunnitellun kaupan tilanne? Olisiko Euroopan toimintojen painoa tarkoitus siirtää enemmänkin Saksaan, jossa olisi kykenevää henkilökuntaa valmiina Ortenilla. Ortenilla myös paremmat verkostot rekkojen osalta. Robert Ortenilla voisi olla paljon annettavaa Hyzonille.
Kiinan kuvioista vaikea sanoa yhtään mitään. Tuntui kyllä jo Q4 rapsan jälkeen erikoiselta, että ei ollut tietoa milloin Kiinasta tulee loput rahat, mutta silloin luotto oli vielä todella kova. Summien puolesta viime vuonna ei sinänsä puhuttu vielä merkittävistä määristä. Olisiko Kiinan osalta epäselvää vielä, miten raha kiertää Horizonin ja Hyzonin välillä. Kiinan kauppojen tiedotteita katsellessa osa kaupoista on Horizonin ja asiakkaan solmimia sopimuksia, joissa Hyzon sitten toteuttajana. On myös tiedotteita, joissa ei Hyzonia mainita, mutta rekkojen keulasta löytyy Hyzonin nimi (esim ZTO Express). Osassa kaupoista sopimus on Hyzonin ja asiakkaan välillä. Vaikuttaisiko tämä ohjeistusten muutoksiin? jatkossa lasketaan toimituksiksi vain Hyzonin solmimat sopimukset ja toimitukset. Horizonin tekemät kaupat joihin Hyzon sitten osallistuu lasketaan muihin tuloihin.
Ei näistä Kiinan koukeroista tiedä, kun tietoa huonosti saatavilla. Alunperin tarkoitus oli aloittaa Eurooppaan painotuksella, mutta komponenttipulan vuoksi tuli kiire painottaa Kiinaan, jossa komponentit luonnollisesti paremmin saatavilla.
Somen mukaan Knight onnellisen näköisenä vaimonsa kanssa veneilemässä, joten täytyy itsekin nyt rentoutua ja siirtyä vknlopun viettoon. Ei se tästä, tämän lapun kanssa.
37 tykkäystä
Joku bongasi Q1-rapsasta, että käteistä on ilmoitettu palaneen lähes 40 miljoonaa Q4 2021 → Q1 2022, joka ei varmaan ole oikein. Tuo voisi olla se epäselvyys raportin suhteen.
5 tykkäystä
Eli olisiko käteistä palanut merkittävästi enemmän ja kuinka paljon?
3 tykkäystä
Selvisikö ne väitökset väärennetyistä kaupoista Hyzonilta Kiinan suhteen viime vuoden Q4 ajalta? Googlailin yhden ja toisenkin kerran, mutta aiheesta ei löytyny mainintaa tammikuun jälkeen muuta kuin että tutkinnassa on.
Ois muuten näppärä jos foorumilla pääsis valihteen tyyliin “2021 syyskuu” ja jatkaa ketjun lukemista siitä. Scrollaamalla atiivisessa postauksessa oli mahdottomuus päästä noihin päivämääriin. 
3 tykkäystä
Pääsethän sä. Klikkaa tuota (ainakin mobiilissa) näkyvää viestilaskuria, jolloin se antaa sun valita mihin siirryt. Voit valita tietyn viestinumeron tai päivämäärän.
6 tykkäystä
Q2 EPS saattaa muuten olla yllättävän positiivinen, koska Hyzonin osake laski Q2 aikana jonkun -50 %. Ja warranttejen arvon aleneminenhan olisi tässä tietysti se ajuri, kuten Q3/2021, jolloin EPS oli 0,13, kun estimaatit oli tukevasti miinuksella.
Teoriassa jos tilanne saadaan sumplittua järkevästi ja tilauksia on päästy toimittamaan ennustettuun tahtiin, niin osake voi jonkun pompun vaikka ottaakkin, kun selvyys syntyy ja tyhmät robot ja jenkit innostuu mojovasta ennusteiden biittaamisesta. On tietysti kyseenalaista rakentaa sijoitustarinaa kirjanpidollisesti hyvännäköisen EPS:n päälle.
Disclaimer: en ole tehnyt mitään laskelmia siitä, että miten paljon osakkeen arvon aleneminen vaikuttaa warranttejen arvon alenemiseen ja tätä kautta EPS:ään. Täyttä spekulaatiota.
18 tykkäystä
Hyzon on pysytelly hiljaa aiheesta edelleen vaikka elättelin toivoa että jo perjantaina joku sieltä olisi avannut asiaa enemmän ja kurssi olisi palautunut.
Paha merkki kun eivät poissulje pahimpia skenaarioita niin joutuu pelkäämään pahimman skenaarion mukaan. Esimerkiksi itseä pelottaa että oliko sitä myyntiä viime vuonna Kiinaan kuitenkaan sitä mitä oli ilmoitettu vai ei.
Oliko tämä keissi klousattu paskanjauhamisena vai ei? Nämähän firmat sattumoisin oli juuri sieltä Kiinasta, johon nyt ne “epäselvyydet” liittyy.
Nyt Blue Orca Capital oli vain että “mehä sanottiin”:
Kaikki ennusteetkin tälle vuodelle (vai pitemmällekin ajalle) ilmoitettiin vain ettei päde enää, eikä Q2 katsausta tule. Tuleeko ollenkaan? Suhmurointia vai mokailua, oman vai toisen firman taholta? Mistä on kyse? Sitä myöten kun ei tiedä niin pakko lähinnä veikata.
Vähintäänkin massiivinen viestintäkatastrofi ellei kyse ole jostain perustavanlaatuisesta jutusta. Lisätietoa tarvitaan.
19 tykkäystä
Eivät taida Hyzonilla lukea tätä palstaa, ja hyvä niin, siellä kun on tähdellisempääkin tekemistä… 
Pörssiyhtiön pitää antaa tiedote oleellisista tapahtumista viiveettä, mutta itse tapahtuman selvittämiseen voi mennä viikkoja, jopa kuukausia. Eli malttia, kyllä tämä tilanne selviää aikanaan. Itse uskon, että tilanne ei ole niin huono kuin kurssireaktioista voisi päätellä.
11 tykkäystä
“…Tästäkin tulee kyllä mieleen, että jos ensi vuoden puolella kauppaa ei ala tulla ovista ja ikkunoista, niin sitten alkaa mennä kilpailu aika kovaksi ja täytyy alkaa pohdiskella exittiä. Vetyinfraa suunnitellaan ja rakennetaan niin kovaa vauhtia, että ensi vuodelle lataan paljon odotuksia.”
Omien viime vuoden pohdintojen mukaisesti olen jo kääntymässä siihen suuntaan, että Hyzoniin palaan vasta, jos alkaa näyttää siltä, että tilauksia satelee isommassa mittakaavassa. Epäselvyyksien vuoksi sijoittaminen Hyzoniin tuntuisi jo liikaa uhkapelaamiselta.
Ilmoitus edellisestä rekkamyynnistä on viime huhtikuulta. Samaan aikaan Hyundai saa tilauksia ja saksalais-hollantilainen kilpailija vetelee tällaisia diilejä:
14 tykkäystä
Kuten viime viikon lopulla kommentoin, Seeking Alphaan on tulossa asioista yleensä perillä olevan treidaajan artikkeli Hyzonista. Nyt se sieltä löytyy, mutta kovin pintapuolista tekstiä tämä on, ja keskeisimmät väitteet jäävät vaille perusteluja.
Yksi huolestuttava asia tästä kyllä nousee ilmi, ja tämä voi tuoda vastauksen edellä Realinvestin kirjoitukseen, miksi Hyzonilta ei ole tullut kauppoja: Hyzonin vuosikertomuksessa mainitaan, että Blue Orca -kohu on vaikuttanut yhtiön maineeseen ja asiakaskäyttäytymiseen - tilauksia on heidän mukaansa jäänyt uusimatta tai saamatta kohun seurauksena.
"…multiple shareholder lawsuits and a SEC subpoena but also impacted the company’s business as stated in its [2021 annual report] on form 10-K:
The negative publicity stemming from this article has adversely affected our brand and reputation as well as our stock price which makes it more difficult for us to attract and retain employees, partners and customers, reduces confidence in our products and services, harms investor confidence and the market price of our securities, invites legislative and regulatory scrutiny, and has resulted in litigation and governmental investigations. As a result, customers, potential customers, partners and potential partners have failed to award us additional business or cancelled or sought to cancel existing contracts or otherwise, directed or may direct future business to our competitors, and may in the future take similar actions, and investors may invest in our competitors instead of us.
18 tykkäystä
Noh, jos mietitään, että olet iso logistiikkafirma ja vihreän siirtymän ja muiden syiden takia rupeat suunnittelemaan uusien vähäpäästöisten autojen hankkimista. Vaihtoehtoina uusi tulokas hyzon jonka toiminta hieman epävarmaa ja kohujen saattelemana saa sinut hieman epäilemään. Muutenkin uutena tulokkaana huollot ja varaosien saanti ei ole varmasti ympäri maailman kovin hyvin saatavilla. Toisena vaihtoehtona hyundai tai muut suuret valmistajat. Kokemusta löytyy vuosia, kaikki toimii huolloista, varaosiin jne.jne. ja toiminta muutenkin varmaa. Kumpaan päätyisit? Aivan, hyzonilla täytyisi olla aivan järjettömän suuri myyntivaltti miksi juuri heidät valittaisiin varsinkin tälläisten kohujen keskellä. Toivotaan, että muutaman kuukauden aikana saataisiin joku selvyys tähän, että tuleeko tästä nyt sittenkin aivan floppi.
26 tykkäystä