Osakesijoittaminen

Ilkka yhtymä, lompakko kunnossa ja suunta mihin?

Aamulla tuli tieto, että järjestelyt Suomen mediakentässä jatkuvat. Ilkka myy osan omistuksestaan Alma Mediassa, (16%) hintaan 7.44€ per osake. Yhteensä n. 100M kauppa, josta Ilkka kirjaa voittoa n.44M. Rahaa per osake tulee siis Ilkan omistajille lähes 4€ per osake ja Ilkan tulos tulee olemaan yli 2€ per osake tältä vuodelta. Minä näen osakkeessa edelleen ison nousuvaran vai pitäisikö mennä yhtiökokoukseen ehdottamaan yrityksen toiminnan lopettamista ja varojen jakamista osakkaille :smiley:

3 tykkäystä

Ilkka saa edelleen Alma-osingot verovapaasti, joten esim. Inderesin ennusteella Alman osingon ollessa 0,3€ Ilkka kuittaa n. 2,7 miljoonaa euroa (yli 10snt/osake). Lisäksi oma liiketoiminta voitollista ja nyt nettokassaa reilusti yli 2€/osake. Kyllä siinä kelpaa aika pitkään/paljon osinkoja maksaa. Harvemmin saa pörssistä voitollista firmaa hintaan 1,5x nettokassa.

Ainoa pelko on että rahoilla tehdään jotain tyhmää.

1 tykkäys

Ilkan markkina-arvo 96,5M, nettokassa 60M, jäljelle jäänyt 10,9% Alma-omistuksen markkina-arvo 61M. --> Oman bisneksen markkina-arvo - 24M. Oma bisnes tuotti kuitenkin 0,5M voittoa pelkästään Q3 ja nykyinen saneerausohjelma tulee täysimääräisesti läpi vuoden loppuun mennessä. Isoin kysymysmerkki lieneen miten nykyinen ylikapitalisoitunut tase uudelleen allokoidaan.

1 tykkäys

Arvostus Ilkassa ollut ihan pielessä 2017 alkupuolelta lähtien. Nyt eilen väärinhinnoittelu pieneni jonkin verran mutta ei poistunut edelleenkään… Markkina antaa edelleen EUR -12.4m hinnan liiketoiminnalle, ja tämä luku ottaa huomioon taseen varoista vain käteisen ja Alman osakkeen (markkina-arvolla). Esim. “Aineelliset hyödykkeet” EUR 7.8m, “Myyntisaamiset” EUR 3.2m. Kun nämä ottaa tase-arvolla mukaan niin liiketoiminnan arvo alkaa olla EUR -23m. Kuvassa väännetty nopea lasku.

Ilkka

1 tykkäys

Akilta jälleen asiapitoista tekstiä.

2 tykkäystä