Vuosi 2019 kulunut, löytyykö kiiinnostusta yhtiöön paremmin vuodelle 2020? Osinkoa olisi hieman jaettavaksi, vaiko investoiko yritys tuloksen lisäämällä tuotantoa tai jopa yritysostoihin niin kuin on uumoiltu …
1 tykkäys
Eiköhän tuolta jtn osinkoa voi odottaa keväälle. Nyt jo tuotannossa oleva Viron päivitys ja Intian huomattava kapasiteetin laajennus riitä hetkeksi ja tuo H2:lle ainakin volyymikasvua. Toivotaan vaan, että kannattavuus pysyy erinomaisella tasollaan.
Viron tehtaan tietoja on päivittynyt taas https://creditreports.ee/incap-electronics-estonia-ou
| 2019 Q IV | 2019 Q III | 2019 Q II | 2019 Q I | 2018 Q IV | 2018 Q III | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| State taxes | 162 281 | 86 782 | 328 107 | 170 796 | 35 428 | 0 |
| Labor taxes | 173 214 | 168 690 | 167 770 | 148 582 | 132 354 | 116 748 |
| Turnover | 6 820 092 | 5 680 670 | 6 153 175 | 7 797 375 | 5 330 355 | 5 665 883 |
| No of employees | 91 | 96 | 89 | 94 | 67 | 72 |
Vaikka Viron osuus onkin pieni vs. Intia, niin kyllähän tuo volyymin nousu viime kvartterin dipistä vähentää myyntihaluja varsinkin, kun huomioidaan Viron uusien linjastojen tuotantoon tulo Marraskuussa.
8 tykkäystä
Joo ja onhan tossa q4 ihan terve ~30% kasvu yoy
Tervehdys IsoValas!
Näissä Viron kvartaalitason luvuissa on hyvä huomata se, että raportointijakso ei ole ns. puhdas kalenterineljännes, vaan matkassa on aina mukana yksi kuukausi jo konsernitasolla raportoitua neljännestä. Eli tässä esitetty Q4 on todellisuudessa 1.9.-30.11. välisen ajanjakson volyymi (periodi tarkennettu täällä: INCAP ELECTRONICS ESTONIA OÜ (10637036) E-Krediidiinfo). Tästä syystä näistä luvuista ei olekaan mahdollista tehdä täysin luotisuoria johtopäätöksiä Viron tuotantolaitoksen kvartaali- ja vuositason kehityksestä, vaikka luvut tietysti tarttumapintaa sen suunnasta tarjoavatkin.
7 tykkäystä
Yritysostoja mahdollisesti tuotannon kasvun tueksi…jos osinkoja ei makseta ulos. Luvut “kaikilla” mittareilla ilmeisen hyviä. Tietoja odotellessa.
2 tykkäystä
Pitäiskö meidän tulkita tämä epäyhtenäisyys raportointijaksoissa tällä kertaa positiiviseksi, kun mukana ei ole juuri joulukuu, jona uudet linjastot ovat olleet jo ajossa vai onkohan joulukuu kuitenkin lomakuukautena volyymiltaan pienempi? 
Jokatapauksessa luvut vahvistivat itselle tilanteen, jossa taidan nykyhinnalla odotella nykyisen possan kanssa tilinpäätöstä ja kuluvan vuoden ohjeistusta.
Niin ja Joonakselle kiitokset tuosta jaksotuksen oikaisusta.
4 tykkäystä
Nopeasti arvioituna ei nykyluvuilla erityisen halpa kauppa, mutta kasvunäkymät ja mahdolliset synergiat pitäis viellä ottaa jotenkin huomioon.
1 tykkäys
En osaa lukuja arvioida, mutta ilmeisen hyvä asia yhtiön kannalta ostaa valmista tuotantoketjua… Positiivinen vaikutus osakkeen arvoon ilmeinen 
Onko joku analyytikko tms kommentoinut, miten? Brexit vaikuttaa tuohon kauppaan? Korkiakoski ei kommentissaan maininnut mitään.
Alkureaktio kauppaan oli hiukan kyseenalaistava, kun kannattavuus on heikko ja hintakaan ei mikään erityisen edullinen, mutta pienen pähkäilyn jälkeen kyllä tämä hyvältä vaikuttaa. Logiikkana lieneen uusien asikkaiden hankkiminen ja hyödyntää osittain etenkin Intian erittäin kannattavaa yksikköä.
- Asiakasportfolion tasapainotus
- Ostokohteen trimmaus kohti Incapin omien tehtaiden kannattavuutta (ottanee aikaa ja työtä)
- Tuo uutta kuormaa etenkin Intian huipputehokkaaseen yksikköön, jossa tulossa keväällä reilusti uutta kapasiteettia. Tämähän todettiin jo tiedotteessa.
"Kaupan myötä Incap saavuttaa strategisen jalansijan erityisesti Isossa-Britanniassa ja Keski-Euroopassa sekä vahvistaa edelleen yrityksen asemaa Yhdysvaltain ja Kaakkois-Aasian markkinoilla. AWS Electronicsin tuotantolaitokset Isossa-Britanniassa ja Slovakiassa täydentävät Incapin nykyisiä tuotantolaitoksia Virossa ja Intiassa. Kauppa lisää Incapin liiketoimintamahdollisuuksia etenkin Ison-Britannian ja Intian välillä.
Kauppa myös tasapainottaa Incapin asiakasportfoliota monipuolistaen sitä sekä määrällisesti että toimialoittain."
3 tykkäystä
Hmm. Intia-Englanti kauppasopparit yms vienti/tuontidiilit lienee ensimmäisten joukossa koska Commonwealth
1 tykkäys
Olikos toi kauppahinta jotain 10-11x EBIT(?). Jos näin niin ei nyt mikään halpa, muttei nyt erityisen kalliskaan. Samaa luokkaahan se on incapinkin P/E joten ainakin oikeassa ball parkissa ollaan. Kannattavuus näyttää tosiaan olevan matalahko, mutta siinä varmaan sit sitä mahdollista upsidea synergioista.
Olin itse aikeissa ottaa tätä tänään pienen possan mut Inderes meni jo nostamaan suositustaan ni katotaan nyt jos tää keulii tänään liikaa niin ehkä jää ostot väliin.
Ennakkomarkkina ainakin keulii jo 20 tienoilla
Oon edelleen aika negatiivisella päällä Incapin suhteen, johtuen mm. informaatio puuttesta, Q4 ohjeistuksesta ja Q3 tuloskehityksestä. AWS:n tilikausikin päättyi yli puolivuotta sitten, joten tiedot on aika vanhoja. Tämän hetken tuloksentekokyvystä ei paljonkaan tietoa, jos q1 tiedote on samaa luokkaa kuin aikaisemmin niin seuraava ajantasainen tiedote tulee vasta Q2 kohdalla.
Olisi taas pitänyt uskoa Inderes-efektiin ja tankata lisää eilen mutta katselin että pomppasi jo sen verran että eiköhän tuo ollut tuossa ja odotin jopa pientä reaktiota takaisinpäin 
Olisikohan roast mahdollista ?? Nyt olisi hyvä sauma roastata toimitusjohtajaa.
3 tykkäystä
Verpu voisi lähteä rapakan yli roastamaan
3 tykkäystä
Mitäs tämän suhteen on nyt meneillään, kun KCM näytti taas olevan tänään suurin netto-ostaja?
Mielenkiinnolla odotan yhtiön tuloslukujen ja näkemyksiä tulevasta.