Onko tässä ny havaittavissa markkinan muuttumista vähemmän Inderesin sijoitusstrategiaan sopivaksi vain onko strategian toteutus epäonnistunut?
Vuoden 2021 tuotto 15% on heikko verrattuna Helsingin pörssin OMXHGI indeksin 22,45%. Toisin kolmen vuoden tuotto 167% ylittää OMXHGI 67,96% tuoton kepeästi.
Mallisalkun osto-ja myyntitapahtumien määrä on ollut laskutrendissä. Jälkikäteen voidaan arvostella salkun hoitoa turhan passiiviseksi. Viime vuonna tehtiin vain yksi osto ja kolme myyntiä. Suoritus on heikko, kun hävitään vertailuindeksille. Jotain tarttis tehdä.
Todennäköisesti vaihtavat lennosta Mallisalkun strategiaa ja jatkossa salkunhoidosta vastaa @Sijoittaja-alokas. Ensimmäinen osto on dogeshitcoin jonka olemassaolosta ei vielä ole edes täyttä varmuutta mutta pakko ostaa ennen kuin kurssi karkaa.
Eiköhän tätä kannata 5 vuoden päästä tarkastella, että kannattiko niissä hyvissä firmoissa edelleen roikkua vaikka kertoimet hiersikin. Johan mallisalkun mörnimistä on povattu trion suunnalta jo pitempään, mutta vielä ei sellaista ole ollut näkyvissä (vaikka nyt indeksille jäätiinkin).
Tosiaan muuttaisin Mallisalkun sääntöjä ja strategiaa. Tässä olisi ehdotus Mallisalkun sisällöksi, en tiedä, mitä tästä ajattelevat @Juha_Kinnunen , @Mikael_Rautanen ja @Sauli_Vilen .
Oon tainnut täällä joskus asiasta mainita mutta hämmentää joka kerta. Jos konteista, LA:n ruuhkista ja satamien korona/työvoimaongelmista koostuva supply chain kriisi alkaa helpottumaan niin melkein voisin vannoa että syynä ei ole eri satamia käyttävistä ja konttien sijaan mm terästä, hiiltä ja agria kuskaavista ja tietääkseni tällä hetkellä melko pienellä volyymilla pyörivistä drybulk botskeista joiden indeksejä kyseinen baltic dry mittaa.
Töiden vuoksi on tullut seurailtua tätä Drewryn kontti-indeksiä, joka edelleen on pysytellyt aikas korkealla, vaikka on sekin tuosta piikistä vähän alemmas valunut. Veikkaan että tässä vielä hetki menee ennen kuin helpottaa, varsinkin jos Kiina jatkaa tuolla nollatoleranssilla ja massiivisilla suluilla koronan suhteen.
En tiedä mikä siinä on mutta yleisestikkin drybulkin Baltic dryta tunnutaan käyttävän teelehtien tapaan vähän kaiken talouden tilan ennustamiseen vaikka käytännössä se ei kuvasta kuin että onko tarpeeksi laivoja x kuljettamaan drybulk hyödykettä y.
Olen melko varma että kokonaisuutena 2022 on konttiratejen osalta vuotta 2021 reilusti kalliimpi vaikka toki näistä over the top rateista lasketellaan ja näin ollen inflatorinen paine ei sieltä varsinaisesti hellitä. Jossei helmikuun China NYeariin olla lasketeltu selvästi niin näyttää melkoiselta vuodelta taas konttiratejen osalta. Uutta laivaa alkaa puskemaan ulos varmaan -23 ja katsotaan paraneeko Losin infra tai tuleeko automaatiota koskaan. Sirupulan on myös helppoa teorisoida jatkuvan koko vuoden 2022 ajan.
Edit. ei kyllä ole kahvihuone kamaa enää nämä pohdinnat, joten pahoittelut ja Hyvää uuttavuotta kaikille!
Uhkapelissä käy yleensä huonosti. Minä en näe tuollaisessa muuta kuin vahvoja merkkejä riippuvuudesta. Hänelläkin taitaa olla sen verran pätäkkää, ettei tuollaisiin pitäisi olla mitään tarvetta. Saahan noilla varmasti tykkäyksiä ja lisää seuraajia.
Fakta kuitenkin on, että Inderesin mallisalkku hävisi vuonna 2021 Helsingin tuottoindeksille OMXHGI. Kyllähän Juha ja Saulikin myönsivät tämän 13.10.2022 videon kohdassa 2:00:
Juha: “…vähän harmittaa, et mä lulen et me ollaan - mallisalkku on pikkusen takana indeksiä. Et näillä lukemilla ollaan häviämässä indeksille tänä vuonna, mikä on tietenkin nihkeää ja parempaa pitäis pystyä.”
Sauli: “Se on harvinaista, et näin tapahtuu. Pitää jotain yrittää keksiä”.
Ja naurut päälle.
13.10.2021 tilanne oli tämä ja vuoden alusta mallisalkku oli videon mukaan tuottanut noin 20%.
Foorumin 2021 Top 3 -veikkauksesta rakennettu 15 osakkeen salkku tuotti ilman osinkoja 36,3% vuonna 2021 ja 10 osakkeen salkku tuotti vastaavasti 43,2%. Inderesin mallisalkussa on 13 osaketta ja tuotto oli 15%.
Vuonna 2011 mallisalkku perustettiin 50 000 euron pääomalla. Tämä jälkeen pääomaa ei ole lisätty. Salkun arvo on nyt 527 513 euroa. Tämä muistaen vuosittaiset ostot ja myynnit ovat olleet hyvin samansuuruisia. Kun salkun koko on 10-kertaistunut, niin selkeästi on salkun sisältö jämähtänyt.
Tietysti voidaan katsoa 5 vuoden päästä kuinka mallisalkulla ollaan pärjätty. Pidän kuitenkin vaarallisena tätä tilannetta, jossa selvästi on rakastuttu tietyihin osakkeisiin.
Tässä tulee valitettavasti esille myös Helsingin pörssin pienuus, joka voi merkittävästi vaikuttaa salkun jämähtämiseen. Noin 150 yhtiötä, josta mallisalkussa järkevä kokoluokka 10-15 parasta keissiä. On siis aika paljon jos pörssistä “pitää” melkein kymmenesosa löytää mallisalkkuun. Valitettavasti 20%+ p.a. compoundereita ei tahdo kovin paljoa olla tarjolla.
Yksi ilmiö voi olla, että mallisalkkua aktiivisemmalla salkunhoidolla voi pyrkiä sen biittaamaan.
Koko homma huutaa kyllä sijoittajalle sitä, että älä tyydy vain Helsingin yhtiöihin
Niinpä. Lisäksi suositukset rajoittaa mallisalkun liikkeitä merkittävästi. Ainakin Sievi, Sampo ja Fortum on ostettu mallisalkkuun selkeän aliarvostuksen takia pilkkahinnoilla. Nyt kun tuo aliarvostus on yhtä selkeästi purkautunut niin noilla ei pitäisi olla mitään asiaa mallisalkkuun, mutta ainoastaan Fortumin kohdalla on Vähennä-suositus, joka mahdollistaa myynnin.
Mallisalkku omistaa toki osakkeita pääasiassa vuosikausia, mutta siitä huolimatta minusta olisi perusteltua heittää näitä selkeällä aliarvostuksella ostettuja arvofirmoja pois salkusta sitten kun se aliarvostus (=isoin syy ostoon) on purkautunut. Taktiikkana tuo olisi minusta loistava (kieltämättä omassa salkussakin käytössä). Arvosijoituksia hankitaan erikoistilanteissa (kuten viimeksi TietoEvry) pidettäväksi siihen asti kunnes aliarvostus on purkautunut ja loput salkusta olisi näitä kasvavia laatufirmoja, joilla on oikeasti mahdollisuus tehdä sitä 20%+ p.a.- tuottoa pitkään.
Onhan tässä lisäyksiä odoteltu. Omasta salkusta ainakin Tokmanni, Cargotec ja Rovio (melko pitkään myös Harvia) ovat olleet kuukausitolkulla kaukana tavoitehinnoista ja Osta-suosituksia olisi päällänsä. Ei yllättäisi yhtään vaikka joku näistä päätyisi vielä mallisalkkuun voittamaan sitä indeksiä. Suositusrajoitukset estävät ikävästi aliarvostettujan firmojen vaihtamista toiseen aliarvostettuun firmaan. Onhan tuolla potentiaalilistan kärjessä paljonkin näitä foorumin suosikkifirmoja, joilla olisi kenties mahdollisuus olla niitä tulevaisuuden revenioita ja talenomeja.
Tulipas katseltua Pikku Kakkosta vaihteen vuoksi. Jos ensin oli salkkareiden Seppo niin nyt oli Reppu-Hepulla sijoitusongelma. Reppu-Heppu oli löytänyt kympin ja pohdiskeli kovasti mitä sille pitäisi tehdä. Botti ehdotti säästöpossua, mutta myös osakkeisiin sijoittamista ansiokkaasti muistuttaen sijoittamiseen liittyvistä riskeistä
