Inderesin kahvihuone (Osa 9)

Yleinen
9147

Huono sijoitus- ja säästövuosi 2024

Vähitellen summailen huonon säästövuoden 2024 saldoa. Heikkona sijoittajana minun paras aseeni sijoittamisessa tulisi olla jatkuva plusmerkkinen kassavirta sijoituksiin, jolloin pystyisin lisäämään paukkuja ilman että ajoittaminen nousee tärkeään asemaan ja samalla virheet korjaantuisivat jättämällä lisäämättä paukkuja huonoihin kohteisiin. Tänä vuonna niin ei käynyt, ei riittäneet paukut kasvattaa sijoituksia nettomääräisesti. Syitä voi hakea kireästä kulutilanteesta ja perheen heikoista nettotuloista, jotka pitkin kevättä kolkuttelivat pienituloisuuden rajoja. Siihen päälle vielä perheauton hajoaminen viimeisteli sopan. Käteen jäi aikalailla ±0 tai jopa miinusmerkkinen säästösaldo. Tämän päälle vähän miinukselle jäävät sijoitustuotot, sillä osallistuin amerikanralliin vain ohuella indeksiosuudella. Toisaalta ei kannattane olla kovin ankara itselle, ettei näissä olosuhteissa sen parempaan pystynyt.

Siitä olen iloinen, että lainanlyhennykset saivat asuntolainan tippumaan viimein kuusinumeroisesta summasta viisinumeroiseksi vuoden viimeisen lyhennyksen myötä. En ole kuitenkaan laskenut edes ylimääräistä lainanlyhennystä säästöihin vaan kuittaan ne asumiskuluina. Nykykorkotasolla sentään tuosta on saanut inflaatiota korkeampaa “varmaa tuottoa”, vaikka mielestäni oma koti ei ole sijoituskohde. Toki senkin suhteen voi tehdä huonoja ja parempia valintoja niin yksilön, ajoituksen kuin sijainnin osalta.

2025 lupaa säästönäkökulmasta lähtökohtaisesti jo parempaa esim. tulojen osalta, mutta varmuutta ei ole. Aikakausi on yleisesti niin masentava, etten jaksa kuitenkaan ankeuttaa sitä lisää leikkaamalla helpoimmin leikattavasta kulukategoriasta eli harrastuksista ja elämyksistä. Muualta on jo nipistetty, eikä tuohonkaan kategoriaan ihan mahdottomia kulutella. Tässä kuitenkin eletään keskellä pienlapsipehearkea eikä näitä vuosia saa esim. eläkkeellä takaisin. Ja mistä sitä tietää, jos muutaman vuoden sisään homma katkeaa omalta osaltani rintamalla tai muuten. Eli prioriteetit arjessa, säästäminen/sijoittaminen mukava sivujuonne aina kun mahdollista, myös vuonna 2025.

Oikein antoisaa uutta sijoitus-/säästövuotta 2025 jokaiselle foorumin jäsenelle!

49 tykkäystä
9149

Ei varmasti mainitse, lunastuspykälän olemassaolo on poikkeuksellinen omistajan etu sossu-Suomessa. Kukaan järkevä taloyhtiössä asuva osakas ei edes harkitsisi siitä luopumista jos sellainen on yhtiöjärjestykseen tehty. Sillä pystyy estämään esim. kaupungin asuttamasta päihdeongelmaisia naapuriisi.

10 tykkäystä
9150

Ennustaminen on aina vaikeaa, varsinkin tulevaisuuden ennustaminen.
Analyytikotkin ovat ihmisiä, mutta Saulia lainatakseni analyytikon työ on olla oikeassa :man_shrugging:
Aika usein tuntuu, että analyytikollakin ‘menee tunteisiin’ ja perustelut pohjaavat vahvasti sentimenttiin.

Sijoittaminen ei kuulemma ole sprintti vaan maraton ja välillä analyytikko on lopulta oikeassa.

Koneen kanssa Erkki taisi olla ~8 vuotta negatiivisen puolella ennen kuin kurssi totteli ja palasi kohti fair value:ta
kuva

Talouskirjoissa ja -lehdissä kerrotaan kuinka sijoittajat ostavat nousevia assetteja (Bitcoin, Nvidia, jne??) ja vastaavasti myyvät pohjilla.
kuva
En todellakaan sano etteikö Kamuxin osakkeenomistajien kannattaisi olla hyvin huolissaan jatkuvista henkilöstövaihdoksista, väärinkäytöksistä, kilpailun kovenemisesta jne.
Mutta mutta… Inderesin mallisalkku ja sisäpiiri myivät omistukset kirjaimellisesti kaikkien aikojen pohjakurssiin, kun yhtiön markkina-arvo on pienempi kuin Kamuxin pihassa seisovien autojen arvo!! Inderesin omilla ennusteilla Kamuxin EV/S=0,2 ja PE=10. Rahalle saa kuulemma parempaa tuottoa muualta, no katsotaan jälkikäteen vaikka 2 tai 3 vuoden päästä kannattiko Kamuxia myydä ~2,5 eurossa.

Inderesin mukaan Nokia on Suomen pörssin kolmanneksi huonoin sijoituskohde:
kuva

Samaa sarjaa kuin tappiollinen 6 miljoonaa vaihtava QPR tai tappiollinen kalafirma :man_shrugging:
Nokiaa on toki helppo haukkua, mutta Nokia tekee nettotulosta tänäkin vuonna yli miljardi euroa.

Ei nuo suositukset nyt aivan nappiin näytä osuneen
kuva

Inderesin omilla ennusteilla Nokia tekee yli miljardin nettotulosta vuonna 2024, nettotulos kasvaa joka vuosi 2027 ennusteperiodilla ja nettotuloksen kasvuvauhti on +10 % p.a. ja näillä spekseillä suositus on jo 3,0 euron kurssista saakka ollut tietenkin negatiivinen
ok-boomer-the-office

32 tykkäystä
9151

Kari Stadigh antoi haastattelun!

image
image753×971 30.4 KB

31 tykkäystä
9152

50/60

Relex Solutions on vuonna 2005 perustettu ohjelmistoyhtiö jonka kotipaikka on Helsinki.

Asiakkaat ovat vähittäis- ja tukkukaupan yrityksiä sekä tuotteiden valmistajia jotka käyttävät Relexin ohjelmistoja kysynnän ennakoimiseen, valikoiman, hinnoittelun ja henkilöstömitoituksen optimointiin, tuotannon suunnittelemiseen, tilausten automatisointiin, tavarantoimitusten synkronisointiin ja jopa myymälähyllyjen järjestyksen suunnittelemiseen. Softan ennustukset ja suositukset puolestaan perustuvat dataan ja koneoppimiseen. Hyötyinä enemmän myyntiä, nopeampi varaston kierto, vähemmän hävikkiä, alhaisemmat henkilöstökulut jne.

Asiakkaita on runsaasti, mm. Lowe’s (Yhdysvaltain 2. suurin rautakauppaketju), Edeka (Saksan suurin supermarketketju), Lidl ja Suomessakin mm. Kesko ja S-ryhmä.

Viime vuonna liikevaihtoa kertyi 228.9 M€ ja tulos oli 22.6 M€ tappiolla. Henkilöstöä oli 1805.

Viimeiset kolme tilikautta yhtiö on kasvattanut liikevaihtoaan n. 35-40% vuodessa ja sama on jatkunut ainakin tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Yhtiön omistajina on sen perustajia, henkilökuntaa ja yhdysvaltalaiset pääomasijoittajat Blackstone ja TCV. Viimeisimmällä rahoituskierroksella vuoden 2022 keväällä yhtiö keräsi 565 M€ rahoitusta 5.4 mrd€ valuaatiolla.

40 tykkäystä
9153

Joo pistetään asia korvan taakse…
Niin oliko Vernerikin myynyt Kamuxit ja joku muukin?
Olen vähän huonosti seurannut muiden tekemisiä.

Mallisalkku: Myimme Kamuxit, lisäsimme Talenomia ja Goforea

1 tykkäys
9154

Lisämainintana että yritys rakennuttaa uutta pääkonttoria Otaniemeen Aalto-yliopiston kampusalueen yhteyteen. Nykyiset tilat ovat Postin vanhassa toimistossa Ilmalassa. Yhtiön työntekijöistä ilmeisesti n. 800 on Suomessa/pk-seudulla.

6 tykkäystä
9155

Apinaa koijataan.

8 tykkäystä
9156

Tein pienimuotoisen laskelman omasta salkusta. Kaivoin kaikkien salkussa olevien 49 yhtiön ulkona olevien osakkeiden lukumäärän ja viimeisimmän oman pääoman. Osassa piti mennä puolivuosikatsaukseen asti luvun saamiseksi. Tarkoitus on katsoa vuoden päästä miten yhtiökohtaisesti oma pääoma on muuttunut per osake ja kun tähän lyö osingon päälle, saan jonkun näköisen oikaistun tuoton ilman markkinasentimentin tuomaa heiluntaa. Oletan että oman pääoman muutos ja osakekurssien muutos korreloivat keskenään, mutta nähtäväksi jää menevätkö ihan eri suuntaan. Sen verran raskas prosessi ettei tätä viitsi montaa kertaa vuodessa tehdä. Inderesin luvut osuu aika lähelle, mutta ei kuitenkaan ihan kun siinä on ennustetta mukana ja osassa menen vielä puolivuosikatsauksen luvuilla jolloin esim Puuilon oma pääoma näyttää vähän alakanttiin. Samalla pystyin laskemaan portfolion P/B luvun joka on 1,29. Vaihteluväli on P/B 0,34-11,19

4 tykkäystä
9157

Määräaikaistalletuksen korko pysyy samana koko talletusajan. Pankin tarjous talletusta tehdessä toki riippuu sen hetkisestä markkinatilanteesta, mutta talletuksen alettua markkinakorko ei vaikuta. (Tämä siis yleisesti. Yksittäisissä tuotteissa voi olla toisenlaisia ehtoja, tarkasta aina ehdot ennen sopimuksen tekemistä.)

Määräaikaistalletuksen riskejä on neljä:

  • Jos pankki kaatuu, tulevan koron menettää. Määräaikaistalletukset kuuluvat yleensä talletussuojan piiriin, joten pankissa olevista rahoista sen 100.000 euroa saa kyllä takaisin, sisältäen erääntyneet korot. Tarkasta kuitenkin aina ehdot ennen sopimuksen tekemistä.
  • Rahoja ei saa käyttöön ennen määräaikaistalletuksen erääntymistä (tai vähintään tästä joutuu maksamaan tuntuvan palvelumaksun) vaikka olisi yllättävä tarve.
  • Korko on kiinteä, joten nousevasta markkinakorosta ei pääse nauttimaan.
  • Jos inflaatio lähteekin yllättäen laukalle, talletus korkoineen menettää reaaliarvoaan.

Tähän tärkeä huomio, että oman talouden pitää kestää yllättävät koronnousut. Jos näin ei ole, korkosuojaus voi olla hyvä idea.

Oli muuten iso pettymys tuo kirja. Muutama hyvä idea, joiden kertomiseen ei kokonaista kirjaa tarvita, mutta enimmäkseen täynnä lupauksia, joita ei edes yritetä lunastaa. En voi suositella.

2 tykkäystä
9158

Kirjoitin vuoden alussa kahvihuoneelle ”arvion”, johon oli liitetty kuva tyhjästä putkesta.

Lupasin myös palata asiaan kuvatodisteiden kera, joten sen aika lienee nyt vuoden viimeisenä päivänä. Lupaukset on tehty pidettäviksi.

IMG_3948
IMG_39481763×1638 316 KB

Nyt tyhjä putki on täyttynyt, joten laitetaan siitäkin kuva.
Ehkä tuon voi tulkita ”seurailleen pääosin putkea”

IMG_3947
IMG_39472653×1436 334 KB

Alkavan vuoden putkista ei ole nyt mitään intuitiota, joten ennuste ei tule toistumaan.
Se oli one time offer only.

58 tykkäystä
9159

@Heikki_Keskivali kirja viimein tilattu postauksen innoittamana. Ehkäpä rauhoittuminen perusasioiden ääreen auttaa ensi vuonna :smiley:

7 tykkäystä
9160

kuva
kuva4032×3024 3.15 MB

17 tykkäystä
9161

Tässähän näkyy selvästi “kynttilöitä” ja joku teknisen analyysin mestari voi varmaan tulkita mikä on Helsingin meininki nyt ja jatkossa?

Ite en noista tajua mitään, ja luotankin vaan todistettuihin tieteellisiin malleihin …eli teen lehtiin, sammakoihin ja fiilikseen.

10 tykkäystä
9162

Eiköhän suostumuslauseke olisi toimivampi tuollaisiin tilanteisiin.

1 tykkäys
9164

Vuosi käy Suomessa vähiin, ennen kuin kokonaan loppuu. Australiassa, Oseaniassa (ja Kiinassa vasta 29.1.2025, älkää kysykö miksi…) vuosi on jo vaihtunut ja pikkuhiljaa etenee tänne länteen. Pojan ja tuttavapariskunnan kanssa kävimme jo ampumassa parit (Venäläiset?) tankit, perhoset ja raketit paikallisella paukuttelupaikalla.

Sauna on lämpiämässä ja lasissa tilkka punaviiniä, kun naapurustossa satunnaisesti paukutellaan. Tämän vuoden suurin antini on ollut ehkä Yhdysvaltojen politiikka- ja Venäjän aggressiot ketjuissa, mausteena muutama kommentti muissakin sijoittajaketjuissa.

Tänään tarkastin salkkuni vuoden lopuksi ja meinasin laittaa meemiketjuun omani koskien Helsingin pörssiä, mutta huomasin olevani 6kk myöhässä ja laatu ei yllä ketjun tasolle, joten jäi postaamatta. Olkoon se siis kahvihuoneella. :point_down:

Mitä keskimääräinen Hesuliin sijoittava Inden foorumin jäsen tekee 31.12.2024?

stock-market-meme-24

Kaikesta huolimatta, haluan sanoa teille kaikille, että pohjalle ei vajota, sinne kaivetaan. Jos luulet olevasi pohjalla, odota, kunnes joku heittää sinulle lapion ja sanoo, että tuossa on kuule nyt halvalla osaketta X (enkä tarkoita Muskin Twitteriä), kaiva sitä. Laita X:n paikalle mikä hyvänsä osake mallisalkusta tai sen ulkopuolelta.

Siitä kaikesta negatiivisesta sentimentistä huolimatta, uskon Suomen kansaan, meidän sinnikkyyteen ja resilienssiin juurikin siksi, että sellainen ei synny hyvinä aikoina. Se syntyy vastoinkäymisistä, takaiskuista, turpaan saamisista ja siitä, että ymmärtää, mikä on todella tärkeää. Sellaisen ymmärtää vasta sitten, kun kaikki turha palaa ympäriltä pois. Näin on käynyt Ukrainassa ja toivon, että te ja minä emme samaa koe, mutta meidän ei pidä ummistaa siltä mahdollisuudelta silmiämme. Meillä on siihen mahdollista vaikuttaa. Kuten Darth Putin asian yksinkertaisesti ilmaisi:

kuva

Meillä kaikilla on vastuumme tulevien sukupolvien hyvinvointiin. Sen enemmittä puheitta toivotan kaikille Hyvää Uutta vuotta maailmanhistorian parhaimman Uuden Vuoden biisin tahtiin! :tada: :partying_face:

Happy new year
May we all have a vision now and then
Of a world where every neighbour is a friend
Happy new year
Happy new year
May we all have our hopes, our will to try
If we don’t we might as well lay down and die
You and I

32 tykkäystä
9165

Näyttökuva 2024-12-31 204216

Hyvää Uutta Vuotta meille boomereille!

25 tykkäystä
9166

Vuosi 2024 alkaisi olemaan paketissa. Ei mennyt ihan putkeen omalta osalta, mutta ei siinä mitään, ensi vuosi parempi!

Tämän vuoden paras suoritus omalta osalta lienee vuoden kolmanneksi tykätyin viesti tällä foorumilla💪 Itseasiassa sehän on aika kova saavutus!

Näin enneunta, että Hesuli raketoi ensi vuonna. Toivokaamme tämän toteutuvan.

Hyvää uutta vuotta kaikille.

22 tykkäystä
9167

Mitäs mieltä foorumin väki on tällä hetkellä paljon puhutuista raketeista?

  • Annetaan ammattilaisten hoitaa homma raketeilla
  • Kuuluu perinteeseen, ammutaan itse
  • Kielletään koko touhu
  • Kunta/kaupunki järjestää valoshown
0 äänestäjää
3 tykkäystä
9168

Voisiko tätä oikeasti käyttää taloyhtiössä? Ongelma on todellinen, asuin arvoalueella Helsingissä yhtiössä josta kaupunki osti huoneiston. Ensimmäinen vuokralainen oli huumekauppias. Seuraava ei paljon parempi. Kävi yhtiön hallitukselle raskaaksi ja asukkaille kalliiksi.

1 tykkäys