hintoja nostettu 2022 q4 ja lisää nostoja q1 2023. Mielenkiintoista on että Inpost ilemisesti pystyy nostamaan hintoja vähemmän kuin kilpailijat ja saamaan vaihtokauppana kauppiailta lisää volyymia mikä parantaa automaattien käyttöastetta ja kannattavuutta ja näin on tarkoistus parantaa nyt 2023 H1 aikana kannattavuutta, h2 odotetaan taas inflatoristen tekijöiden haittavan.
Q4 puhelussa mainittiin, että q1 on mennyst hyvin varsinkin tammikuu ja maaliskuu, ja kasvua on ollut volyymeissä vaikka verkkokaupan markkina on ilmeisesti hidastunut yleisesti, eli markkinaosuutta on nostettu.
Oletan että Q1 täten tulee olemaan hyvä ja kuullaan varmaan sitten lisää miten q2 on alkanut.
kurssikin on tetysti noussut vahvasti, joten pitäisi laskeskella tämän arvostusta, mitä mieltä siitä olisi, mutta kyllä asiat ihan kivasti menee.
Investointeja tarvitaan lounais Ranskaan etenkin. UK tarvitsee lisää logistista kapasiteettia, kun kysyntää olisi automaateille… kumppani vissiin vaihtuu siellä.
Hienointa minusta jos voidaan korottaa hintoja vähemmän, kuin kilpailijat ja voittaa markkina osuuksia samalla parantaen kannattavuutta (joka toki oli laskenut 2022, kun korotuksia ei oltu tehty ja vaikutti liikevoittoon)
Velkalasti on melko suuri ja sitä on tarkoitus laskea, mutta vaikuttaa nyky koroilla toki kannattavuuteen jonkin verran.
p/e kyllä näyttä aika isolta. 1,2 miljardia Zlotyä on Capex, n. 259 milj euroa.
net profit after tax 2022 ollut n. 100 milj euroa.
Capexista suurin osa menee automaateihin. n 60% muistaakseni. osa logistiikkakeskuksiin ja osa softaan.
Kuitenkin eihän Inpostin olisi pakko laajentua kokoaikaa ja CAPEX voitaisiin varmaan laittaa voittorivillekin?
En tiedä miten sijoittamista tehdään, mutta jos otettaisiin tuo 259 milj ja 100 milj. euroa (joo vaihdoin euroiksi). niin mitähän se olisi/ osake? =
SHARES OUTSTANDING 500M, niin 0,71 €/osake.
Jos jaksaisin, niin katsoisin Q4 marginaalien kehitystä ja laskisin että q1 tulee douple digit kasvua volyymeihin ja vähän lisää hinna tarkastuksia, niin Q2 tulee olemaan sen jälkeen paras kvartaali varmaan ennen kuin kulut iskevät.
Seuraavat hinnan korotukset tulisivat sitten 2023 lopussa tuon q1 2023 jälkeen.
käykäänä joku oikaisemassa viljolle miten voi laskeskella noita numeroita
itse ajattelen, että volyymi nousee, suhteellinen kannattavuus nousee, maanteiteellinen laajuus nousee ja siellä pitää tehdä parannuksia kannattavuuteen (investoida), Puola on kuitenin kassakone ja siellä alkaa tiheys olla hyvällä tasolla pian, jolloin investointeja voidaan siirtäää enenevässä määrin Ranskaan ja muille markkinoille.
Fokuksessa näyttäisi olevan Puolan lisäksi Ranska ja UK.
Minä en sitten ole mitenkään pätevä tai luotettava arvioimaan noita lukuja joten katsokaa itse.
Kuuntelin viimeisimmän konffan. Olipas ammattimainen ja hienosti vedetty. Voisi monet firmat ottaa tuosta mallia.
Puola on nyt kassakone jossa dominantti asema ja tekee vahvaa tulosta. Huikeeta myös että Inpostin mobile appia käyttää 10M ihmistä eli 1/4 kansasta! Tollanen appipenetraatio avaa mielenkiintoisia mahdollisuuksia. TJ mainitsi että lanseeraamme pian financial services palvelun sovellukseen. Mielenkiintoinen laajentuminen ja vastaavia voi olla enemmänkin tulossa.
Ranska ja UK sitten investointimoodissa mikä rasittaa tulosta. Mutta taisi kääntyä nämä n. vuoden kuluttua voitollisiksi. Näissä maissa markkinaosuus on vielä pieni.
Miltäköhän näyttää tämän alan Euroopan tilanne viiden vuoden kuluttua. Voisi kuvitella että markkinoilla tulee olemaan muutama jätti ja läjä paikallisia pieniä. Tuntuu kyllä että tässä on sitten vahva vallihauta ja network efekti. Silloin näiden firmojen tulisi kyllä tehdä erittäin hyvää tulosta. Mutta jo nyt voitollinen Inpost mikä on hieno suoritus kasvuyritykselle. Analyytikkoseuranta on kyllä kovaa kaliberia kun kysyjinä on edustajia Goldman Sachista Citibankiin. Tässä firman nettisivuilla olevat analyytikkojen ennusteet:
