Liikevaihto lähes nelinkertainen, tulos ennen veroja yli nelinkertainen q2 2024 verrattuna. Huikeaa!
6 tykkäystä
Jokin analyytikko taisi yhtiötä jo seurata, kun marketscreenerissä näkyy ennusteita tälle ja tuleville vuosille. Tälle vuodelle ennustettu liikevaihtoa 650m Sek ja EBIT 266m Sek.
Nyt liikevaihtoa H1 kasassa yli 400m Sek ja EBIT yli 200m (tarkkoja määriä Q2 ei vielä annettu)?
En toki tiedä ovatko nämä oikeita ennusteita, mikä taho on ne tehnyt tai kuinka ajantasaisia ne ovat.
4 tykkäystä
Intellego itse ennusti aikaisemmin vuodelle 2025 liikevaihtoa 650m Sek ja Ebit 250m Sek. Tarkkoja lukuja ei siis vielä tiedetä mutta liikevaihtoa alkaa ennusteisiin olemaan 2/3 osaa kasassa ja EBIT lähestyy tuota 250m Sekkiä.
Voisi luulla että niin yhtiön kuin analyytikoidenkin pitänee kohta päivittää taulukoita ainakin EBIT:n osalta. En usko että bisnes loppuvuotta kohti hyytyy. Arvostuskertoimet sulaa aika kovaa tahtia.
Syksyllä kun Q2 julkaistaan on mielenkiintoista nähdä kuinka vapaa kassavirta ja myyntisaamiset ovat kehittyneet.
5 tykkäystä
Tuosta käteisestä on tosiaan mahdoton suoraan sanoa, että paljonko operatiivista kassavirtaa q2 aikana on ollut. Sen verran pystyy kuitenkin tiedotteiden perusteella näkemään, että warrantiohjelmien vaikutus on ollut semmoiset 35 miljoonaa.
En ole näiden lisäksi varmistanut, että onko uusien warrantien ostot tapahtuneet q2 aikana, mutta niistä tulee kanssa miljoona tai pari kruunua lisää. Joka tapauksessa käteisvarojen kasvu joka ei selity warranteilla on jotain noin 63-65 miljoonaa kruunua.
Q1 lopussa käteinen oli aika lähellä nollaa ja likvidit varat oli 77,5 miljoonaa, eli koska likvidit varat ovat kasvaneet enemmän kuin käteisvarat, niin tämä antaisi ymmärtää, että käteisvarat eivät ole kasvaneet pelkästään sillä, että nostettaisiin saatavilla olevaa lainaa käteiseksi.
2 tykkäystä
Montega julkaissut oheisen päivityksen.
- Original-Research: Intellego Technologies AB (von Montega AG): Kaufen 01.07.2025 / 14:15 CET/CEST Original-Research: Intellego Technologies AB (von Montega AG): Kaufen | Research - EQS News (edited)
new
- [3:19 PM]
Q2 exceeds expectations: Solid free cash flow and positive impressions from the factory visit Intellego Technologies AB today published strong preliminary Q2 figures that exceeded our expectations. We also had the opportunity to visit the dosimeter production facility near Gothenburg last week. [Table] Based on the preliminary figures, sales for the second quarter are expected to have exceeded SEK 200 million and EBIT above SEK 100 million. This means that both sales and earnings significantly exceeded our forecast. While no details were provided for individual segments, we assume that growth was broadly spread across all business areas (Curing, Healthcare, Horticulture) and regions (Asia, Europe, North America). Also particularly noteworthy is the record liquidity of around SEK 100 million at the end of the quarter and available liquidity of over SEK 200 million. This impresses us almost more than the operating performance, as it suggests a significant increase in cash flow. Based on liquidity of SEK 3.8 million as of March 31 and including the gross proceeds from the two exercised warrants (SEK 14.5 million and SEK 20.1 million), this results in free cash flow of approximately SEK 61.6 million (all other things being equal). This, in turn, indicates operating cash flow of at least this amount – assuming CAPEX was > 0 (CAPEX Q1/25: SEK 43.6 million). Cash conversion should therefore have improved in the quarter compared to the figure of approximately 30% in Q1 and point to a further reduction in DSO.
Our visit to production partner Stema Specialtryck AB was also very informative. Stema, a specialized printing company near Gothenburg, was a lucky find for Intellego when scaling production several years ago. The correct handling of solvents and carrier materials is – then as now – crucial for product quality. In a discussion with R&D Director Dr. Laila Moreno Ostertag, it became clear that continuous product improvements are necessary to meet rising customer expectations. Also exciting: The app for quantitative analysis of the dosimeters is in active development, and management is reviewing options for a broader market launch.
Conclusion: Intellego delivered another strong quarter and exceeded our expectations. The reported liquidity implies a significant improvement in cash conversion. The insights gained from the factory visit also confirm our assessment of the strong competitive position based on superior product quality. We have raised our forecasts again in light of the strong Q2, but are maintaining the price target at SEK 125.00 due to the dilution from the warrants. Our Buy recommendation is reiterated.
6 tykkäystä
Vuoden tulosohjeistus nyt virallisesti saavutettu, posaria sitten tulosraportin yhteydessä.
Intellego Technologies AB (publ) announces that the Company has already achieved an EBIT result of over 250 million SEK for 2025.
This goal, announced earlier this year, has been reached ahead of expectations thanks to a stronger-than-expected market response to Intellego’s offerings.
The number is preliminary, and the company will update its annual financial goals in upcoming quarterly reports.
15 tykkäystä
Intellegon dosimetrit valmistaa Stema Specialtryck AB. Claes sanoi vuosikokouksessa Steman nykyisen kapasiteetin riittävän noin 1,5 miljardin kruunun liikevaihtoon, jos ylimääräinen työvuoro laitetaan käyttöön. Uuden tuotantolinjan saisi pystyyn noin kahdessa kuukaudessa ja se maksaisi jotain miljoonia kruunuja, jos Steman tehdas sattuisi vaikka palamaan maan tasalle.
7 tykkäystä
Montegalta päivitetty analyysi. Tavoitehinta 125 → 170 SEK.
14 tykkäystä
Smartsun– nowhere near sunset: During our visit to the production facility late last
month we were surprised to find Smartsun units still neatly stacked on the warehouse
racks. Confronted with this, we were surprised to learn from the Management that the
product line is still very much alive. Even more so, Intellego is currently in active
negotiations with a potential U.S. partner on a multi-year distribution agreement, which
—if successfully concluded—could provide a significant boost to sales in that market.
Tämä oli ihan mielenkiintoinen kappale Montegan päivitetystä analyysista. Itsekin uskonut että näistä uv-rannekeista ei enää ole tulossa merkittävää myyntiä ja vähitellen tästä luovutaan mutta näyttäisi että edelleen tälläkin alueella on mahdollista myynninkasvua
13 tykkäystä
Hedge Fund alpha mielipide intellegosta.
https://hedgefundalpha.com/stock-analysis/intellego-technologies-cheap-at-6x-ebit/
15 tykkäystä
Jos ymmärsin oikein, Intellego saanut yhdysvaltoihin patentin uvc kalvoistaan. Ja näissä taitaa olla 20 vuoden voimassaolo.
13 tykkäystä