Auttakaa mua ymmärtämään, mikä tässä nyt oikein ei täsmää. Analyytikkojen liikevaihdon konsensusestimaatit ovat luokkaa $10M per kvartaali tälle vuodelle. Jos tuo Forte Enterprisen myyntihinta pitää edes alkuunkaan paikkaansa, niin eikö näistä konsensuksista mennä yli heittämällä jo yhden yksikön myynnillä? Aiempina vuosina on kaiken lisäksi pystytty myymään yhdessä kvartaalissakin käsittääkseni useampi yksikkö.
Mitä mä olen ymmärtänyt väärin?
Ensimmäinen AQ35 toimitettiin vasta elokuussa tänä vuonna.
Rahat kai kilahtavat vasta toimituksesta.
Et varmaan mitään 
Jos olisin shorttaaja, aloittaisin kertomalla siitä, että tj. Chapman kertoo kokoajan ykkösasiana sen, paljonko tilauskantaa on kertynyt yhtiön pörssialoituksesta alkaen. Eihän juuri kukaan muu niin tee. Ja shorttaaja väittää Chapmanin huijaava markkinaa.
Ja analyytikot, joita osaa tämä busines ei kiinnosta mutta kirjoittavat rapsansa saadakseen kuukausipalkkansa, katsovat mitä muut kirjoittavat. Ja joku analyytikko on tehnyt excel-harjoituksen, kuten @Juzaba1 edellä kertoo.
Ja sitten itse teen hiha arvauksen niin, että parin vuoden päästä myydään 100x 20 miljoonan Fortea, eli 2 mrd. liikevaihtoa. Jos ei tuu silloin niin tulee joku muu lukema.
Eli tuota liikevaihtoa tulee vielä tipoittain (diskreetisti), niin me kaikki vielä haemme linjauksia miten se liikevaihto oikein lasketaan. Itselleni on tärkein mittari on liikevaihdon muutos vuositasolla, eli kasvaahan yhtiö, kasvaahan se.
En ole ihan varma oliko tämä vastaus mun kysymykseen . Mutta siis juuri näin, eli liikevaihto kirjataan, kun tavara toimitetaan. Toisaalta kysymykseni kannalta kirjausajankohdalla ei ole niin hirveästi merkitystä, koska analyytikkojen konsensus on noin $10M molemmille jäljellä oleville kvartaaleille.
Mutta siis tässä tapauksessa Q3:lle pitäisi kai kirjautua pelkästään tuosta AQ35:sta $13M. Pelkästään tämä tarkoittaisi lähes 30% konsensus-beattia ilman, että kvartaalilla olisi toimitettu yhtään Ariaa tai Harmonya, joita tilauskirjassa Q2:lla ymmärtääkseni noin $9M edestä, ja joista käytännössä aiempien kvartaalien myynti on pitkälti koostunut.
Sen verran uusi tuttavuus itsellekin, että tässä menee vielä opetellessa, mistä tuloslaskelma koostuu ja ketä ja mitä kannattaa uskoa.
Sinänsähän tämä on suht helppo seurata. About jokainen kauppa tiedotetaan, niitä on se max. 10 per kvartaali, ja jos tuotehinnoista on edes karkea arvio, pystyy liikevaihdon estimoimaan arviolta noin 10% tarkkuudella ihan täältä kotisohvalta käsin.
Heh, tarkoitan että näitä edes hihatasolla hinta- arvioituja järjestelmiä ei ole aikaisempina Q:na vielä toimitettu, Aria ym hinnoista ei ainakaan itsellä ole tietoa ja ainakin osa niistäkin ymmärtääkseni ns liisattu yhteiskäyttönä eikä suorana omana laitetoimituksenaan.
Aivan, ymmärretty .
Sellaista kysyisin vielä, että onko palstan asiantuntijoilla mitään ymmärrystä siitä, millaisella vauhdilla tuon mahdolliesti lähes $100M vuoden loppuun nousevan tilauskannan voisi olettaa muuttuvan liikevaihdoksi? Onko käsitystä siitä, mikä esim. aiempi konversiovauhti on ollut?
En suoraan sanottuna aiemmin ole ehkä itse ymmärtänyt, miten nopeasti tässä on syntymässä kaupallisestikin järkevä yhtiö. Oma sijoitusteesi oli vielä vajaa vuosi sitten aika paljon enemmän tulevaisuuteen katsova. Olenkohan nyt liian optimisti?
Katson asiaa niin, että IonQ on suunnilleen tuplannut liikevaihtonsa joka vuosi ja kesäkuussa 2024 oli juokseva 12 kk liikevaihto 31,2 miljoonaa. Kaupalllista läpimurtoa voi kukin miettiä esim. oheisen videon kautta:
IonQ Technology & Performance Updates: Milestones on the Path to Commercial Advantage
Sitten tarinaa ohi varsinaisen kysymyksen:
Itse arvioin yhtiötä sen asiakkaiden “arvon” kautta. Nämä asiakkaat ovat arvokkaita, minusta:
Oak Ridge National Laboratory: Solving the Big Problems | ORNL (ORNL:n CV:ssä mm. Manhattan projekti 40-luvulta)
Air Force Research Laboratory
Alla on tviitti koskien tätä yhtiötä. Tässä pientä referointia siitä:
Yhtiön osakekurssi on noussut 118 % viime kuussa osittain tekoälyn kasvun vuoksi eri toimialoilla. Tekoälyn vaatimukset energian ja laskentatehon suhteen kasvavat ja tässä yhteydessä ydinvoimaa pidetään yhä tärkeämpänä puhtaana energialähteenä. Tämä hyödyttää myös kvanttitietokoneita, kuten IonQ:n
kehittämiä.
IonQ on saanut vuoden 2024 suurimman Yhdysvaltain kvanttialan sopimuksen 55 miljoonan dollarin arvoisen sopimuksen Yhdysvaltain ilmavoimien tutkimuslaitoksen kanssa. Yritys on edistynyt merkittävästi ionifotonien lomittumisessa ja saavuttanut uuden tarkkuusennätyksen barium-kubiteilla. Lisäksi uusi osittainen virheenkorjaustekniikka vähentää laitteistovaatimuksia ja energiankulutusta, mikä helpottaa tekoälysovellusten skaalaamista.
https://x.com/StockSavvyShay/status/1850516213543453087
https://x.com/ShawnKwon11/status/1853571810492912018?t=lYH0nDjxLgpW8NkRXeVYbw&s=19
Shawn on varsin posilla liikkeellä myös tehdasvisiittinsä jälkeen💪
Jep. Siellä on ollut sama laskukone näköjään käytössä kuin itselläni pari viikkoa sitten, kun yritin ymmärtää IonQ:n konsensusten mataluutta:
Kyllä nyt pukkaa tiedotetta😃
Edittinä tämän lisäys:
No niin, nyt on tullut iso paketti asiaa. IonQ näyttää suuntaa kaikille muille ja johtaa peliä. Viimeyö meni vaaleja seuratessa, niin nyt pitää luovuttaa. Mutta ei yhtiö ja sen suunnitelmat minneen nyt karkaa.
Poimin tuolta Qubitekk uutisesta ostetun yhtiön kumppaneita: Qubitekk’s list of partners and customers includes the DOD, DOE, US Air Force, NASA, Lawrence Livermore National Labs, Verizon, GE, Aerospace Corp, L3Harris, PG&E, and EPB.
Nuo on nyt sitten IonQ:n kumppaneita. Kaikki on top toimijoita, mutta kyllähän NASA ja L3Harris erityisesti kiinnittää huomioni. Tiedättekö hyvät ketjun lukijat mitä IonQ:lle nyt tapahtuu? Se kulkee Palantirin polkuja, aluksi siis merkittävintä kauppaa liittovaltion virastojen, tutkimuslabrojen ja puolustusvoimien kanssa. Samalla kehitellään businesta yksityisen puolen kanssa. Kokoajan ostetaan VC rahoitteisia innovatiivisia yhtiöitä. Palantirilla tämä vaihe kesti 15 vuotta. Asiat tapahtuu kokoajan nopeammin. Jospa IonQ ajaa saman vaiheen 3-5 vuodessa. Yrityskaupoilla ja omalla tekemisellä on rakennettu yhtenäinen kokonaisarkkitehtuuri. Sitten alkaa kaupallinen menestys. Em. oli oma ajatukseni mitä voi tapahtua, siis perustelematon arvaukseni. Minusta IonQ on ollut koko ajan systemaattinen ottamaan askeleita eteenpäin.
Oho! tämähän lähti lentoon. Olin varautunut lukemaan tänään tulostranskriptin, mutta jätetään sen analyysi huomiselle. Ihan kun joku olisi tiennyt yritysostosta jo pari viikkoa sitten - sen verran etukenoa kuitenkin otettiin.
Nähdäkseni tämä on ainoa järkevä strategia ainakin jos analogiat binäärisen laskennan teknologiasta soveltuvat yhtään kubittimaailmaan (ja miksei soveltuisi). Jokainen alansa voittaja on kuitenkin jossain määrin alustalähtöinen. Tässä on nyt laite ja “tietoliikenne” nyt paketoitumassa. Oisko seuraavana joku kvantti SDK stackkiin? Kilpailijoilla nämä ovat jo (IBM, Google jne.)
Ja lisää tiedotetta uunista ulos!
No hyvä. Tässä alkaa olla IonQ:lla positiivinen kierre; kaikki haluaa tehdä yhteistyötä. Ja mikä ettei, ollaan tieteen ja teknologian kärjessä maailman mittakaavassa. IonQ:n etu on nyt Made in USA. Jossain vaiheessa se floridalainen golffarikin alkaa kiinnostua kansallisen turvallisuuden ydinyhtiöistä.
