JP Morgan Chase & Co. on markkina-arvoltaan maailman arvokkain pankki, 570 miljardia dollaria kirjoitushetkellä. Pankin historia ylettyy muutaman vuosisadan päähän, kantaen mm. legendaarisen pankkiirin J. Pierpont Morganin nimeä. Nykymuotoinen pankki on muodostunut käytännössä 2000-luvun taitteen fuusioissa, missä edelleen kirjoitushetkellä toimarina toimiva Jamie Dimon hyppäsi rattiin.
2000-luvulla pankki on kehittynyt suotuisasti. Osakekohtainen tulos on kasvanut päälle 11 % vuodessa 2,35 dollarista 16,23 dollariin.
Pankin keskeisin kannattavuusmittari, tuloksen suhde konkreettiseen (tangible) pääomaan, on pyörinyt erinomaisella päälle 20 % tasolla. Toisin kuin moni muu pankki, JP Morgan pystyi kohtuulliseen kannattavuuteen myös finanssikriisin jälkeisinä vuosina.
Pankin lukujen tähän asti todistama laatu näkyy myös arvostuksessa. Osakkeen ollessa nyt noin 200 dollaria maksetaan pankista 2,3 kertaa sen kirja-arvon verran.
Halusin avata ketjun, koska tämä on maailman parhaita suurpankkeja (nykytiedon valossa, pankit ovat tunnetusti lopulta vähän arvaamattomia). Toimari Jamie Dimonin juttuja kannattaa aina lukea. Hän kommentoi laajasti taloutta, geopolitiikkaa, AI:ta: mikä vaan koskee globaalia suurpankkia, sen omistajia ja asiakkaita.
Lisää tietoa löytyy esimerkiksi vuoden 2023 sijoittajakirjeestä.
Aktivoidaanpas vähän ketjua, kun Verneri ei ole jaksanut ja on aina lomilla.
JP raportoi toisen vuosineljänneksen 2024 tulokset: liikevaihto kasvoi 22 % vuodessa eli yhteensä 50,2 miljardia dollaria. Nettotulos 18,1 miljardia dollaria. Osakekohtainen tulos 4,40 dollaria, mikä jäi 0,11 dollaria odotuksista. Talletukset ja lainat pysyivät ennallaan. Korkokatteet ennallaan 91 miljardia dollaria.
Pankit varoittavat luottotappioista tulosjulkistuksissaan, mikä viittaa isompiinkin ongelmiin. Esimerkiksi JPMorgan teki 3,1 miljardin dollarin varauksen luottotappioita varten, mikä on 62 % enemmän kuin vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä osoittane ettei talous ole ihan kondiksessa ja pankit varautuvat pahenevaan tilanteeseen.
JPMorgan Chase julkaisi tänään tuloksensa, yhtiö ylitti yleisellä tasolla odotukset, lisäksi yhtiöllä meni pääosin hyvin eri liiketoiminta-alueiden ja maantieteellisten alueiden osalta.
Edelleen JPMorganilla on korkeat liike- ja voittomarginaalit, jotka ovat vakuuttaviavarsinkin tällä alalla. “Sijoituspankkitoiminta” on ollut tähän asti varsin menestyksekästä ja yhtiö on tällä hetkellä markkinajohtaja tällä alalla.
Yhtiö jatkaa myös omien osakkeiden takaisinostoja, mikä nähdään positiivisena signaalina sijoittajille. Kilpailu alalla on kovaa, mutta yhtiö on vahvasti asemoitunut ja sen organisaatio on erittäin tehokas.
JPMorganilta odotetaan vahvaa tulosta tammikuun puolivälissä.
Analyytikot ainakin uskovat yhtiön ylittävän odotukset, osakekurssi on noussut 11,2 prosenttia edellisestä julkistuksesta ja optioiden kaupankäynti viittaa kurssin 3,9 prosentin liikkeeseen tulosjulkistuksen jälkeen.
JPMorgan Chase ilmoitti ennätyksellisestä vuosituotosta markkinoiden elpymisen vauhdittamana.
Pankki hyötyi mm. vahvasta taloudesta, korkojen laskusta. CEO Jamie Dimon korosti optimistisia näkymiä, mutta varoitti inflaation ja geopoliittisten riskien vaikutuksista.
Yhtiö raportoi vahvasta liiketoiminnan ja taloudellisesta kehityksestä vuoden ensimmäisellä kvartaalilla.
Tuotot kasvoivat useilla osa-alueilla, kuten investointipankkitoiminnassa ja markkinoilla. Uusia asiakkaita tuli paljon ja varainhoidossa kulki massit mukavasti. Yhtiö lisäsi osingonjakoa ja osakkeiden takaisinostoja vahvan tuloksentekokyvyn ansiosta, mutta pitää edelleen yllä vahvaa pääoma- ja likviditeettiasemaa talouden epävarmuuksien keskellä.
