“Kamuxin Saksan tytäryhtiö käynnisti oikeusprosessin paikallista hankintakumppania vastaan, mistä kirjattiin 3,9 milj. euron kuluvaraus toiselle vuosineljännekselle. Tällä oli negatiivinen vaikutus liikevoittoon.”
Q3 tulosta ei kyllä valitettavasti voi laittaa tuon saksan hölmöilyn piikkiin
18 tykkäystä
Jes ok, jokaisella tietysti omansa mutta ehkä parempi olisi puhua markkinoiden odotuksista (ennusteista) tai sitten sanoa että vs henkilökohtaiset odotukseni 
1 tykkäys
EI ole nyt aikaa pureksia raporttia kunnolla, pitää katsella viikonloppuna sitten. Jännä nähdä markkinareaktio, koska toisaalta viimeksi vähän vastaavanlainen raportti aiheutti melkoisen laskun, mutta toisaalta voi olla, että tuolloin oli hintaan ladattu jo vähän erilaisia odotuksia, jotka lienevät nyt poistuneet. En lähde silti kurssireaktiota arvailemaan.
Pääpiirteittäin mun mielestä: myytyjen autojen määrä kasvaa, markkinaosuus kasvaa. Mitäpä tässä, eli homma jatkuu, niin kuin pitääkin. Toki olisi mukava, että myös liikevoitto kasvaisi ja toisaalta olisi mukava, jos markkinaosuus kasvaisi vielä vauhdikkaammin ja olisi mukavaa, jos kehittäisivät vielä lääkkeen syöpään siinä sivussa.
11 tykkäystä
Kamux ohjeistaa yhä kasvavaa liikevoittoa tälle vuodelle. Nyt liikevoittoa (oikaistua) on kasassa 22,4Me kun viime vuonna samaan aikaan oli 23,2 Me. Aika härkämäinen saa olla Q4 kannattavuuden ja kasvun osalta että tuohon ylletään.
30 tykkäystä
Tulos vrt. Inderes -odotukset:
Liikevaihto 5.4%
Liikevoitto -12.3%
EPS -18.2%
Liikevaihdon kasvu-% 37.3%
Liikevoitto -% -17%
3 tykkäystä
Näkymät ovat ennallaan. Viimeisestä kvartaalista pitäisi tulla todella vahva mikäli oikaistun liikevoiton odotetaan paranevan edellisestä vuodesta. Nyt ollaan pikkaisen jäljessä viime vuotta
Ihan hyvältä tuo näyttää. Myynti vetää, vaikka kannattavuus vähän köhii. Eiköhän tuokin normalisoidu käytettyjen markkinoiden tasaantuessa jossain vaiheessa
7 tykkäystä
Jättää toki myös mahdollisuuden loppuvuodesta annettavaan negariin.
10 tykkäystä
Toki, mutta Q4 ollaan jo menty puolet eli luulisi johdolla olevan näkemystä että todennäköisesti tuohon ylletään. Tai ainakin pitäisi olla. Jos nyt tuo näyttäisi epätodennäköiseltä, niin kaippa tuo olisi pitänyt jo negari antaa?
34 tykkäystä
Neutraali tai hieman karhuinen raportti, kun vertaa Inderesin ja konsensuksen odotuksiin. Onkohan tässä vielä negatiivisen tulosvaroituksen vaaraa, kun aika paljon saisi tehdä Q4 aikana jotta päästään koko vuoden ennusteisiin?
Liikevaihto kasvanut, mutta kannattavuus kärsinyt rajusti. Kannattavuus yllätti, kun katsoo miten käytettyjen autojen hinnat ovat kehittyneet kansainvälisesti. Ehkä inflaatio kurittaa Kamuxia enemmän kuin ajateltu? Markkinaosuuksia on voitettava ja kasvettava hinnalla millä hyvänsä, koska kilpailijoita tulee kaikilta puolilta? Käytettyjen autojen sisäänostohinnat ovat myös kovempia inflaation kiihtyessä, mutta ehkä nämä eurot eivät siirry vastaavasti täysmääräisesti myyntihintoihin? Varaston on vain pakko kiertää.
13 tykkäystä
Hinnat ovat nousseet koska tarjonnasta on pulaa. Se tarkoittaa että jos yrittää pitää prosentuaalisesti vanhoja katteita, voi olla tuskaa saada varastoa kiertämään normaaliin tahtiin. Pakko maksaa enemmän sisäänostoista koska hinnat koholla, tuskaa siirtää täysimääräisesti ulos myydessä.
Parempi näin kuin että liikevaihto laskisi ja johto surkuttelisi että ei saatu alta torihintojen varastoa niin huonosti meni. Jos markkinalla yleisesti käytettyjen kauppa laskee ja Kamuxilla kauppaa käydään entistä enemmän niin kyllä se on ihan hyvä asia vaikka kannattavuus vähän ottaakin osumaa.
En itse kasvuvaiheen aikana surkuttele huonoa katetta kunhan tulos pysyy positiivisena eli ei tarvitse ottaa velkaa tai lisää omistajien rahoja (anti/diluutio) kasvun mahdollistamiseksi. Sitten jos aletaan Woltiksi niin tarvitaan ihan eri tasoista kasvua ja kunnianhimoa. Vielä ei sellaista ole näkynyt ja vaikka joku voi rutista verkkaisesta kasvutahdista, itse mielummin katselen (hieman) voitollista tasaista kasvua kuin hirveää ponkaisua ja sen tuomia kasvukipuja rahaa polttaen.
47 tykkäystä
Pahoittelut, tässä meni minulla neljännekset sekaisin kun nopeasti lukee ja kommentoi. No joka tapauksessa lähtökohdat, joista markkinareaktiota haetaan ovat tänään verrattuna Q2-tulokseen melko eri tasolla.
Onhan tämä osari selkeä pettymys odotuksiin nähden. Saa melkoiset taikatemput tehdä Kamux Q4, että ohjeistukseen päästään.
Markkinat ovat viime aikoina melko negatiivisesti suhtautuneet kannattavuuden heikentymiseen, saa nähdä mihin tänään päädytään…
3 tykkäystä
Harmittavasti tuo kannattavuus laahaa, mutta toisaalta yhtiö ilmoitti silloin alkuvuodesta, että nyt tähdätään kasvuun. Ja sitä on kuitenkin tullut. Jos nyt oikein tulkitsen, niin jääkö tästä jopa pieni liikevaihtoposarin mahdollisuus loppuvuoteen?
Myytyjen autojen määrä oli kova: 18 699. Tämän ketjun yleisin arvio oli 17 000 ja toiseksi yleisin 16 500.
Tämä rapsa jätti aika paljon kysymyksiä ilmaan, joten mielenkiintoista kuulla johdon näkemyksiä. Webcast muuten alkaa 11.00: Osavuosikatsaus 1−9/2021
12 tykkäystä
[quote=“Badwithmoney, post:7525, topic:416, full:true”]
Neutraali tai hieman karhuinen raportti, kun vertaa Inderesin ja konsensuksen odotuksiin. Onkohan tässä vielä negatiivisen tulosvaroituksen vaaraa, kun aika paljon saisi tehdä Q4 aikana jotta päästään koko vuoden ennusteisiin?
Liikevaihto kasvanut, mutta kannattavuus kärsinyt rajusti.
Siis hetkinen, kannattavuus kärsinyt rajusti ? Suhteessa mihin?
Tämä n. 4% on ihan normaali taso, Q3 2020 oli van ryöstöä kun toivuttiin Korona-montusta.
Kuunnelkaa mitä Kalliokoski teille kertoo.
11 tykkäystä
Huomioitavaa, että myytyjen autojen määrä ei kasva samassa tahdissa liikevaihdon kanssa. Liikevaihdon kasvu johtuu suurelta osin myös hintojen noususta, mikä ei ole mielestäni oikeaa kasvua (ts. markkinaosuuksien voittamista)
6 tykkäystä
Jos käytettyjen kauppa suomessa on laskenut 6.2% ja Kamuxin kauppa on kasvanut, kyllä se silti on markkinaosuuden kasvua, eikö?
37 tykkäystä
2020 Q3 myytiin edullisia autoja. Autojen keskihinta lienee noussut.
Kamux ei tainnut avata muualla kuin Ruotsissa liikkeitä? Suomessa ja saksassa myytyjen autojen lmk +3 pinnaa.
Tämä on itse asiassa ihan hyvä pointti:
- Q4/2020 liikevaihto oli 198,8M€.
- 1-9/2021 on nyt kasassa 693,3M€
- Koko vuoden ohjeistushaarukka on 850-900M€
- Jos Q4/2021 tehdään liikevaihtoa yli 206,7M€ (vain n. +4% kasvu YoY) niin mennään ohjeistuksen ylälaidasta yli.
Pitäisiin siis melkein selviönä, että liikevaihdon osalta annetaan vielä toinen posari. Tässä voi tosiaan tosin käydä niin, että annetaan samalla liikevoiton osalta negari. Tällöin uusi ohjeistus voisi olla luokkaa:
“Kamux odottaa liikevaihdon olevan 900−950 miljoonaa euroa ja oikaistun liikevoiton olevan edellisvuoden tasolla.”
62 tykkäystä
OPn kommentti
"Tulospettymys ennusteisiimme nähden tulee sekä odotuksiamme alhaisemmasta bruttokatteesta että odotuksiamme suuremmista operatiivisista kuluista. Kamux piti ohjeistuksensa ennallaan, mutta ohjeistettu EBIT-kasvu tänä vuonna vaatii Q4:lta melko selvää tulosparannusta viime vuoteen nähden, mikä
mielestämme nostaa epävarmuutta tulosohjeistuksen suhteen. Pehmeä tulos ja
ohjeistusepävarmuus perustelevat mielestämme selvää negatiivista kurssireaktiota "
29 tykkäystä