Todella komea päivä Kemiralla, mistäs tuulee ja jatkuuko tuuli pidemmällekin😊?
1 tykkäys
Kemira näköjään kauppalehden protestilistalla perittävän saatavan vuoksi. Yritys väittää inhimilliseksi virheeksi, mutta onko kassa sittenkin tyhjä?
Tämä oli varmaan huumoria? 
Olisi varmaan jåäänyt siinä tapauksessa vähän enemmänkin maksuja rästiin kuin alle 1000 euroa.
Nokiahan taisi aikanaan päästä listalle myös usein.
4 tykkäystä
Ei liene tarvetta lähteä Kemiraa tuon perusteella salkusta poistamaan.
3 tykkäystä
Aika kova… Kauppalehti:
Berenberg aloittaa Kemiran seurannan suosituksella ”osta” ja 13,80 euron tavoitehinnalla.
4 tykkäystä
Danske Bank näkee Kemirassa nousupotentiaalia. Tuore suositus osta.
23.9.2020
Kemira (Osta)
Jälleen parempi kuin konsensus odottaa
Q3 20 -tulos julkaistaan 27.10. klo 8.30
Odotamme Kemiran Q3-tuloksen olevan parempi kuin Vara-konsensus odottaa. Olemme nostaneet ennusteitamme, koska Kemiran myyntihinnat vaikuttavat kestävän hyvin ja kiinteiden kustannusten säästöt Q2:lla ovat todennäköisesti jatkuneet. Osakkeet ovat alisuoriutuneet Q2-raportista lähtien, laajentaen Kemiran diskonttoa suhteessa verrokkeihin historiallisiin korkeuksiin. Tämä on mielestämme liikaa ja toistamme Osta-suosituksemme.
Vaikeampi Q3, mutta parempi kuin konsensus odottaa. Viimeiset kuusi kvartaalia ovat olleet hyvin vahvoja, johtuen suurelta osin korkeampien myyntihintojen ja alhaisempien muuttuvien kustannusten “sweet spotista”. Suurin huolenaihe meille on ollut riski tämän kääntymisestä hintapainostukseksi, kun hinnat laskevat ja raaka-ainekustannukset nousevat. Olemme vähemmän huolestuneita tästä nyt Kemiran viimeisimmän analyytikkopuhelun jälkeen: vaikuttaa siltä, että hintapaine ei ole ollut yhtä kovaa kuin odotettiin, sillä asiakkaat arvostavat tarjonnan varmuutta enemmän kuin alhaisia hintoja. Lisäksi suuret säästöt kiinteissä kustannuksissa tulevat todennäköisesti jatkumaan. Toteamme, että Kemira on suuntaamassa pehmeämmälle jaksolle, mutta ei niin heikolle kuin pelättiin.
Ennustemuutokset . Olemme nostaneet 2020-22E liikevoittoa ja osakekohtaista tulosta 2-3 %:lla. Olemme 15 % Vara-konsensuksen liikevoiton yläpuolella Q2 20:lle ja 7 % yläpuolella vuodelle 2021.
Arvostus. Kemiran osakkeet ovat alisuoriutuneet verrokkeihin nähden ja diskontto suhteessa sektoriin seuraavan 12 kuukauden P/E:llä on 10 vuoden korkeimmalla tasolla. Näemme 29 %:n nousupotentiaalin 12 kuukauden tavoitehinnallemme 14 euroa, perustuen 7,4x 2021E EV/EBITDA:han, mikä on lähelle Kemiran viimeisen 10 vuoden historiallista keskiarvoa ja BASF:n tämänhetkinen 2021E arvostuskerroin. Odotamme Kemiran maksavan toisen erän vuoden 2019 osakekohtaisesta osingosta Q3-tulosten jälkeen ja arvioimme 5,2 %:n tuottoa vuonna 2020E.
Sektori: Chemicals
Analyytikko
Panu Laitinmäki
10 tykkäystä
Tyhmä kysymys, jos ostan nyt Kemiraa saanko tuon puolikkaan osingon mikä maksetaan tänä vuonna? Ei?
Lyhyt vastaus, saat.
1 tykkäys
10 tykkäystä
Toisin sanoen Kemira arvioi vuoden 2020 operatiiviseksi käyttökatteekseen 411–427 Meur. Eiköhän tämän voi tulkita positiiviseksi tulosvaroitukseksi.
7 tykkäystä
Just eilen lisäilinkin kemira 
2 tykkäystä
Näissä Dansken kommenteissa kiteytyy aika hyvin Kemiran keissi. Ymmärtääkseni Kemira piti jotkut analyytikko päivät alku syksystä jonka jälkeen analyytikot kilpaa nostivat ennusteita. Silti kurssi jatkoi valumista jota ihmettelin ja itsekin ostin. Kemira on ollut myös hyvin esillä sijoittajille ( Nordnet haastis, Viisas Raha) Kemira taisi olla myös Nordnetin ostetuimpien listoilla joten hyvin oli yksityissijoittajat hereillä
7 tykkäystä
Tässä vielä arvopaperin uutinen
1 tykkäys
Kemiralla tosiaan vahva Q3 takana, kun liikevaihdon kaksinumeroisesta laskusta (v/v) huolimatta tulostaso lähes vertailukauden tasolla (operatiivinen käyttökate Q3’20 113 MEUR vs. 118 MEUR vertailukaudella). Tämän taustalla edelleen noususuunnalla ollut kannattavuus, joka on vahva suoritus tässä ympäristössä.
Tarkemmat kommentit tuttuun tapaan maanantaina!
E: Se jäi sanomatta, että tuoreimman Varan konsensuksen ennuste Q3:lle oli 100 MEUR:n oper. EBITDA ja koko vuodelta 400 MEUR.
16 tykkäystä
Kiitos paljon yhtiöpäivityksestä 25.9… 
1 tykkäys
Edit; Inderes yhtiöpäivitys 12.10.2020
Yhtiö: Kemira
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 13.00 EUR
Kurssi: 11.62 EURKurssi hetkellä: 12.10.2020 - 6:36
Nostamme Kemiran tavoitehintamme 13,0 euroon (aik. 12,0 euroa) ja toistamme lisää-suosituksemme. Kemiran perjantaina antama ohjeistuksen päivitys vahvisti näkemyksemme siitä, että huolet lyhyen tähtäimen marginaalipaineesta olivat ylimitoitettuja. Nostimme lyhyen tähtäimen ennusteitamme linjaan ohjeistuksen kanssa, minkä lisäksi nostimme edelleen lievästi lähivuosien kannattavuusennusteitamme. Arvostuskertoimien nousuvarasta sekä osingosta muodostuva seuraavan 12 kuukauden tuotto-odotus nousee näkemyksemme mukaan yhä hyvälle tasolle ja Kemiran keskimääräistä maltillisemman riskiprofiilin myötä pidämme tuotto/riski-suhdetta hyvänä.
Päivitetyn ohjeistuksen taustalla vahvat Q3-luvut
Kemira päivitti kuluvan vuoden ohjeistustaan ja odottaa yhä operatiivisen käyttökatteensa olevan H2’20:lla pienempi kuin H1’20:lla (H1’20: 214 MEUR), mutta odottaa koko vuoden operatiivisen käyttökatteen kasvavan vuoteen 2019 verrattuna (2019: 410 MEUR). Ohjeistuksen päivityksen taustalla oli vahvat Q3-luvut, joista yhtiö antoi myös alustavia ennakkotietoja. Ennakkotietojen mukaan Q3-liikevaihto oli noin 597 MEUR ja operatiivinen käyttökate noin 113 MEUR, mikä vastaa Kemiralle vahvaa 18,9 %:n marginaalia ja vain lievää tuloksen laskua suhteessa vertailukauden tasoon (Q3’19: 118 MEUR). Tämä on näkemyksemme mukaan erittäin vahva suoritus, kun huomioidaan tuntuva volyymin lasku vertailukaudesta (Q3’20 liikevaihto -13,5 %). Ennakkotietojen yhteydessä yhtiö ei tarkemmin kommentoinut vahvojen lukujen taustatekijöitä, mutta vaikuttaa siltä, että jo Q2:lla onnistunut tiukka kulukuri on pitänyt hyvin myös Q3:lla, mikä yhdessä muun vahvan operatiivisen kehityksen kanssa on vahvistanut kannattavuutta.
Ennusteissa lievää nousupainetta
Nostimme lyhyen tähtäimen ennusteitamme Q3:n osalta, ja ne ovat nyt ennakkotietojen tasolla, minkä lisäksi nostimme myös Q4:n ennustettamme lievästi. Vuoden 2020 operatiivisen käyttökatteen ennusteemme nousi 3 % 419 MEUR:oon (aik. 407 MEUR). Teimme niin ikään lieviä kannattavuusennusteiden nostoja vuosille 2021-2022, joiden ansiosta operatiivisen käyttökatteen ennusteemme nousivat 2 %. Odotamme ennusteissamme kuitenkin edelleen suhteellisen vakaata tuloskehitystä lähivuosilta (2020-2022e operatiivinen käyttökatemarginaali 17,2-16,4 %), sillä arviomme mukaan myyntihintojen ja raaka-aineiden suhteellisen kehityksen tuoma hyöty kapenee asteittain lähivuosina. Näin ollen kannattavuuden nostaminen nykytasolta on arviomme mukaan haastavaa vaikka Kemira onkin viime aikoina osoittanut sen kustannuskurin sekä investointien tuoman tehokkuushyödyn valuvan hyvällä suhteella tulokseen.
Arvostuskertoimissa nousuvaraa, tuotto-odotusta tukee hyvä osinkotuotto
Kemira hinnoitellaan vuosien 2020-2021 ennusteillamme P/E-kertoimilla 13x ja vastaavat EV/EBIT-kertoimet ovat 11x. Arvostuskertoimet ovat alle Kemiran edellisten viiden vuoden keskiarvojen (P/E 17x ja EV/EBIT 14x) ja osake arvostetaan keskeisillä tulospohjaisilla kertoimilla lähes 30 %:n diskontolla suhteessa kokonaisuutena melko neutraalisti arvostettuun verrokkiryhmäänsä nähden. Arviomme mukaan matalaksi painuneen arvostuksen taustalla on edelleen markkinoiden huoli yhtiön historialliseen tasoon nähden vahvojen marginaalien pitävyydestä. Pidämme tätä ylimitoitettuna ja näkemyksemme mukaan arvostuskertoimissa on nousuvaraa nykytasolta. Tätä näkemystä tukee myös pitkän tähtäimen kassavirtamallimme indikoima osakkeen arvo (14,0 euroa/osake). Vahvat Q3-luvut karistivat viimeisetkin epäilykset Kemiran osingon toisen erän suhteen ja odotamme yhtiön hallituksen vahvistavan jäljellä olevan 0,28 euron osingon alustavan täsmäytyspäivän mukaisessa aikataulussa (29.10.). Siten arvostuskertoimien nousuvarasta ja osingosta muodostuva 12 kuukauden tuotto-odotus nousee näkemyksemme mukaan edelleen kaksinumeroiselle tasolle ja Kemiran maltillisen riskiprofiilin myötä tuotto/riski-suhde on mielestämme hyvä.
11 tykkäystä
Kemiralta positiivista uutisvirtaa ja muutenkin hyvää suorittamista mutta osakkeen hinnassa ei näy mitenkään. Ei vissiin ole media seksikäs osake. Vai tietääkö joku syyn osakkeen mörnimiseen?
1 tykkäys
Pörssin yleinen alakulo
1 tykkäys
Kuinkahan Kemiran kurssi raketoi ens viikolla alaspäin ku julkistetaan ok tulos
Jännä nähdä. Tulos on ennalta tiedossa ja kun se julkistetaan syöksytään varmaan ihan pommina 
1 tykkäys