Voisin tähän väliin @Olli_Vilppo kysyä sulta, että onko toi tiedotteessa mainittu 0,7 MEUR osinko sisällytetty millään tavalla ennusteisiin?
2 tykkäystä
10 tykkäystä
Yhtiö itse oli q3-liiketoimintakatsauksessa arvoinut Suvanto trucksin substanssiarvoksi 2meur.
Edit: linkki liiketoimintakatsaukseen
https://sievicapital.fi/wp-content/uploads/2017/01/Sievi-Capital-liiketoimintakatsaus-Q3-2020.pdf
5 tykkäystä
Tuskin sitä sisällytetty on. Täytyy muistaa, että tuo tarkoittaa alle prosenttia yrityksen substanssista ja kauppa osinko mukaanlukien meni alle substanssiarvon.
3 tykkäystä
Aikalailla ±0 siirto kaikenkaikkiaan, mutta puhdistaa varmasti ilmaa ja yhtiöllä jää enemmän aikaa kannattavimpien yritysten työstämiseen.
18 tykkäystä
Palstalla oltiin hiljattain huolissaan johdon osaamisesta ja trackrecordista. Uutinen Suvanto Trucksin myymisestä antaa ainakin minulle signaalin, että johdolla on määrätietoinen ote omistaja-arvon luomisesta. Myydään ne pois, jotka eivät täytä tuotto-odotusta ja antaa voittojen juosta niissä yhtiöissä jotka menestyvät. Eikö meistä näin hoida jokainen salkkuaan? 
27 tykkäystä
Juuri näin, veromyynnit hoidetaan joulukuussa. Ensi vuoteen taas vahvemmalla salkulla josta tappiopesäkkeet putsattu.
2 tykkäystä
Järkevä siirto Sieviltä ja nyt Päiviä edeltävät rönsyt on karsittu. Mielenkiintoista nähdä, mikä tulee olemaan seuraava siirto. Logistikas otettava ensi haltuun, mutta sen jälkeen lienee tulossa yritysostoja toiminnan laajentamiseksi.
7 tykkäystä
NRD jatkoi tänään muuten selkeämmin myyntejä taas. CSV suht reilusti ostanut tänään. Mua ainakin todella kiinnostaa nähdä Sievin omistajalista taas tammikuussa, eikä pelkästään Jussi Capitalin takia - kiinnostaa kuinka paljon TOP 100 omistajissa tapahtuu muutoksia
16 tykkäystä
Täytyy muistaa kuitenkin että on helpompi purkaa kuin rakentaa. Mielenkiinnolla odotan mitä uusi tiimi saa jalalle seuraavan vuoden aikana. Hyvää ja halpaa on yleensä hankala löytää sanoisin no brainerina.
2 tykkäystä
Teen aamuksi kommentin, mutta tuo verovapaan osingon verran osien summa suunnilleen nousee. Yhtiö on ilmeiseti saanut varastosta myytyä sen verran rekkoja, että osingonjako voitiin tehdä. Sievinhän kannattaa nostaa maksimit osinkoina ennen irtautumista, sillä osingoista ei mene veroa. Myös taseen verovelat nettona hieman laskevat, kun kauppahinta matalampi kuin Sievin viimeisin arvio (2 MEUR).
36 tykkäystä
Sievi Capital kertoi eilen myyneensä omistuksensa Suvanto Trucksissa. Järjestelyn seurauksena Suvanto siirtyy kokonaisuudessaan avainhenkilöidensä omistukseen. Suvanto Trucks on ollut Sievin omistuksista arvoltaan selvästi pienin ja sen tuotto on muista omistuksista poiketen ollut heikko. Transaktiolla on lievä positiivinen vaikutus osien summaamme, mutta emme ole tässä vaiheessa nähneet tarpeelliseksi muuttaa näkemystämme tai tavoitehintaamme.
Toteutunut kauppahinta on linjassa Sievin Suvanto-omistukselle arvioimamme 1 MEUR:n kanssa, mutta ennen kauppaa Sievin yhtiöstä nostama 0,7 MEUR:n verovapaa osinko nostaa osien summaamme noin 1 sentillä/osake 1,16 euroon/osake. Sievin osakekohtaisen substanssin arvioimme säilyvän lähellä 1,25 euroa/osake, sillä Sievin taseessa Suvanto omistus oli 2 MEUR:n arvoinen ja nyt saatu 1 MEUR:n kauppahinta sekä 0,7 MEUR:n osinko ja myös taseen verovelkojen (netto)lasku ovat yhteensä arvoltaan noin 1,9 MEUR.
Suvanto Trucksin oma pääoma vuoden 2019 lopussa oli 6,2 MEUR, ja siihen suhteutettuna saavutettu kauppahinta on matalahko (P/B alle 0,5x). Matala tasepohjainen arvostus johtuu kuitenkin siitä, että Suvannon pääoman tuotto ei ole täyttänyt sille asetettuja tavoitteita enää viime aikoina, kun varaston kierto on selvästi hidastunut rakentamisen suhdanteen taittuessa. Myös oma arvonmäärityksemme perustui tulospohjaisiin kertoimiin (2021e EV/EBITDA 9x) ja siihen suhteutettuna kauppahinta ja nostettu osinko ovat mielestämme vähintäänkin tyydyttävä lopputulos. Pidämme irtautumista järkevänä myös siitä näkökulmasta, että Sievin fokus voidaan suunnata täysimääräisesti muiden omistusten tukemiseen, joiden tuottama kassavirtaprofiili ja näkymät ovat nykyisellään mielestämme selvästi parempia.
5 tykkäystä
Tätä osaketta olen yrittänyt ymmärtää nyt pitkään salkkuun.
Tällähetkellä tulos tulee pitkälti Indoorgroupista. Kun katsoo kilpailijan tekemisiä niin on mielestäni onnistunut paremmin vuoden sisällä. Tässä linkki joka on jo kertaalleen jaettu joskus tänne.
Uhka vai mahdollisuus?
Indoorin haaste on selvästi että pitäisi eriyttää brändit kauaksi toisistaan, toisaalta yhdistää näiden kahden toimintoja.
3 tykkäystä
Jysk onkin markkinan kannattavin peluri ja Indoorin kesällä päivitetty strategia tähtää nostamaan kannattavuutta lähemmäksi Jyskin tasoja (liikevoittomarginaalin tuplaus). Jos tässä onnistutaan, Indoorin arvo kasvaa selvästi. Meidän ennusteet selvästi tavoitteita varovaisemmat ja seurataan mihin päin marginaalit lähtevät kehittymään, kun markkina normalisoituu. Myös Indoorilta tänän vuonna tulossa ennätystulos.
21 tykkäystä
Isoja määriä osakkeita vaihtaa omistajaa. 2min sisällä 470k osakkeita vaihtoi omistajaa,
vastaa yli 0,7% omistusta koko firmasta. Mielenkiintoista oli että Nordean kautta lapuista oli vain osa.
Edit: Näköjään myyjä tilastot päivittyy myöhässä, olikin suurin osa Nordean myyntejä, eli pääomistaja keventelee isolla kädellä vieläkin.
Edit2: Tuntuu löytyvän ostajia. 350k lappuja vaihtoi nyt omistajaa.
5 tykkäystä
Tuon ”rytmihäiriön” johdosta voin onnitella itseäni ko. Yrityksen omistajana.
Kiva katsella mihin ajan mittaan osake kehittyy. Johtoon on luottamus olemassa.
8 tykkäystä
Mielenkiintoista taas kohta nähdä mitä nimiä on joulukuun aikana noussut isoimpien omistajien joukkoon. Marraskuussa saatiin jo aika isoja nimiä listalle.
3 tykkäystä
Sievi Capital oli joulukuussa Nordnetin 10 netto-ostetuimman Helsingin pörssin osakkeen joukossa. Joulukuun suurimmat omistajat lista ei ole vieläkään päivittynyt Sievin sivuilla.
2 tykkäystä
Kuinka pitkä viive tuossa päivityksessä on yleensä ollut?
1 tykkäys
Aiemmin tullut muistaakseni parissa arkipäivässä.
2 tykkäystä