Tässä on alle 1,5 minuutin pikakatsaus Konecranesiin. 
Konecranesin kurssi on laskenut Q2-tuloksen jälkeen noin 20 % ja osakkeen kehitys on ollut sektorin heikoimpien joukossa viime kuukausina. Arviomme mukaan yhtiön kohtaamat haasteet ovat kuitenkin helpottaneet Q3:n aikana, minkä odotamme näkyvän Q3-raportissa. Analyytikko Jussi Mikkonen valottaa Konecranesin tilannetta tarkemmin videolla.
Tässä Salkunrakentajan jutussa oli asiaa myös konepajoista, enemmän asiaa niistä jutun loppupuolella. 
“*Valmet, Cargotec, Konecranes, Kone tai Wärtsilä sekä Metso Outotec ovat pudonneet pörssin ”alelaariin”. Angervuo vihjaisee, että piensijoittajan kannattaa ainakin pitää salkussaan pörssin konepajojen osakkeet.*”
”Konepajat ovat perinteisesti saavuttaneet kovimmat liikevaihdon ja kannattavuuden luvut loppuvuodesta, mikä voi tukea kannattavuutta”, Angervuo toteaa. "
@Erkki_Vesola on tehnyt uuden yhtiöraportin Konecranesista.
Konecranesin toimintaympäristö on jatkanut kohtuullisena, mutta indikaatiot taantumasta keskeisissä talouksissa vuonna 2023 ovat voimistuneet.
Rapsasta lainattua:
Pidämme kuitenkin osakkeen nykyisiä arvostustasoja kohtuuttoman alhaisina suhteessa edellä mainittuihin
riskeihin. Vaikka Konecranesin teollisuusasiakkaat eivät juuri investoisikaan lähiaikoina, uskomme
teollisuuden kapasiteetin käyttöasteen säilyvän kohtuullisena ja tämä takaa parhaiten Konecranesin
tuloskunnon. Jaksolla Q3’21-Q2’22 Kunnossapito-liiketoiminta toi 70 % koko konsernin oikaistusta EBITA:sta. Lisäksi muiden liiketoimintojen indikaattorit viittaavat enemmän notkahdukseen kuin pidempiaikaiseen
matalasuhdanteeseen.
https://www.inderes.fi/fi/hyvilla-evailla-kohti-kysyntanotkahdusta
Tässä on Ekin aamarikommentti Konecranesista.
“Konecranes julkistaa Q3-raporttinsa keskiviikkona 26.10. Toimintaympäristö on jatkanut kohtuullisena, mutta indikaatiot taantumasta keskeisissä talouksissa vuonna 2023 ovat voimistuneet. Olemme leikanneet Teollisuus-laitteet-liiketoiminnan tilauskertymäennusteitamme vuodelle 2023 -11 %:lla ja vuodelle 2024 -6 %:lla. Pidämme kuitenkin osakkeen arvostustasoa liian alhaisena suhteessa riskeihin ja tämä puoltaa lisää-suosituksemme säilyttämistä. Laskemme kuitenkin tavoitehintaa 27,00 (aik. 30,00) euroon huomioiden ennusteleikkauksemme.”
“Pidämme osakkeen nykyisiä arvostustasoja kohtuuttoman alhaisina suhteessa edellä mainittuihin riskeihin. Osakkeen kokonaistuotto-odotus ylittää selvästi noin 9 %:n tuottovaatimuksen ja riskikorjattu tuotto-odotus on siten houkutteleva. Osake on vuoden 2023 P/E- ja EV/EBITDA-kertoimilla arvostettu 27-28 % verrokkien mediaanin alapuolelle. Näin voimakkaalle diskontolle on vaikea keksiä perusteita. DCF-mallimme indikoi osakkeelle yli 60 %:n nousuvaraa.”
P.S. Foorumi huomauttia mua. 
Tuo tulee automaattisesti, jos on laittanut paljon peräkkäin viestejä Foorumille.
Ehkä sillä pyritään estämään sitä, että sama käyttäjä ei “turhaan” laita monta lyhyttä viestiä peräkkäin esimerkiksi samasta aiheesta tai sillä pyritään kai siihenkin, että keskustelu ei mene turhan “chattimaiseksi”.
(lisäsin kysymyksesi tähän viestini sisään )
Kuinka tarkasti Konecranes ilmoittaa liikevaihdon jakautumisen maittain tai maantieteellisin aluein? Olisi mielenkiintoista nähdä, että kuinka suuri osa liikevaihdosta tulee esim. Saksasta, koska teollisuus-sektorilla yleisesti siellä Q3 tilaukset ovat olleet heikkoja verrattuna muihin markkina-alueisiin. Myös Aasia ollut heikko covidista johtuen. Kiitokset, mikäli joku tällaisen tiedon löytää jostain.
Yleinen trendi tuntuu olevan, että tilausputki näyttää hyvältä teollisuuden laitevalmistuksessa ja hyvin yhtiö-kohtaista on se, miten toimituksia on saatu tehtyä. Osassa on tämä Q3 jo parantanut laskutusta.
Maantieteellisesti jakona perinteinen EMEA, Amerikat ja APAC. Harvoin nähnyt Konecranesilta maakohtaista kommentointiakaan.
Päivitetyt Konecranesin tavoitehinnat. Handelsbanken taas toiveikkain tavoitehinnalla 40 €.
Konecranes kai se murskasi Ekin ennusteet.
Tämä oli kyllä ihan hieno positiivinen ylläri. Nyt kahvit tulille 
Tilauskanta vaikuttaa hyvältä. Ukrainan kriisi tehnyt lovea.
Eiköhän tänään saada silti tauluun joku -10%.
V**** kusetus markkinat. 
Teollisuusasiakkaiden keskuudessa kysyntäympäristö jatkuu aktiivisena Pohjois-Amerikassa. Euroopassa epävarmuus on suurempaa kuin Pohjois-Amerikassa ja kysyntäympäristössä on alkanut näkyä merkkejä heikkenemisestä. Aasian ja Tyynenmeren alueella kysyntäympäristö on vakaa.
Tuossa raportin heikoin kohta, mutta oisko tuota kysyntäympäristön heikkenemistä hinnoiltu jo sisään jonnin verran.
Konecranesin Q3 vaikuttaa kelpo tulokselta mutta mistä johtuu vapaan kassavirran muutos vuoden takaisesta 39milj eurosta nykyiseen -38milj euroon?
@Erkki_Vesola antoi kommenttinsa tästä tuhdista tuloksesta. 
Konecranesin Q3-tilauskertymä ylitti reilusti odotukset ja kannattavuuskin oli odotuksia parempaa. Taustalla oli etenkin Kunnossapidon vahva marginaalikehitys. Q4:n näkymäkommentti oli samanlainen kuin Q3:lle annettiin kolme kuukautta sitten ja koko vuoden 2022 ohjeistus toistettiin. Vahvojen numeroiden myötä odotamme kuitenkin positiivista kurssireaktiota, varsinkin kun huomioidaan osakkeen alhainen arvostus.
Enimmäkseen käyttöpääoman kasvusta ja osin myös liiketoiminnan rahoituseristä.
10 minuutin kuluttua nähdään markkinareaktio. Hyvältä luvut ainakin näyttää etenkin Kunnossapidon marginaalin osalta. Satamaratkaisujen kannattavuushaasteetkin vähän helpottivat Q3:lla 
Oikaistu EBITA-kateprosentti nousi 10,8 prosenttiin (Q3’21: 10,0 %).
Q2’22-raportissa oikaistun EBITA-kateprosentin laskua selitettiin komponentti- ja materiaalipulan takia alhaiseksi jääneellä myyntivolyymilla ja kustannusinflaatiolla. Nyt Q3-raportissa todetaan, että oikaistun EBITA-kateprosentin kasvun johtuneen pääasiassa hinnoittelun ansiosta kasvaneesta liikevaihdosta sekä suotuisasta myyntimixistä.
Teollisuuslaitteissa on ollut kannattavuushaasteita alkuvuonna. Konecranesin Kunnossapito ja Teollisuuslaitteet ovat nyt toimineet yhteisen johdon alaisuudessa kesäkuusta lähtien. Nyt kannattavuus koheni lähes vertailukauden tasolle. Kunnossapidon kannattavuus oli vahva.
Väliaikaisen toimitusjohtajan kommentissa todetaan (s. 4) Konecranesin suunnittelevan toimenpiteitä useille alueille ja toimintoihin lähinnä Teollisuuslaitteissa, joita ovat esimerkiksi go-to-market-malli, tuotealustan yhdenmukaistaminen, tuotannon ja logistiikan virtaviivaistaminen sekä liiketoiminnan tukitoiminnot. Vuotuisen positiivisen EBITA-katevaikutuksen arvioidaan tällä hetkellä olevan 30–35 miljoonaa euroa, ja se olisi tarkoitus saavuttaa vuoden 2025 loppuun mennessä. Uudelleenjärjestelykulut ovat arviolta 30–35 miljoonaa euroa.
| Oikaistu EBITA-kateprosentti |
Q1’21 | Q2’21 | Q3’21 | Q4’21 | FY21 | Q1’22 | Q2’22 | Q3’22 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kunnossapito | 16,7 | 16,8 | 18,9 | 21,0 | 18,5 | 17,4 | 15,5 | 19,6 |
| Teollisuuslaitteet | 0,1 | 2,1 | 4,4 | 6,2 | 3,5 | -2,1 | 1,0 | 4,0 |
| Satamaratkaisut | 7,5 | 7,1 | 6,3 | 8,5 | 7,4 | 2,9 | 6,7 | 7,7 |
| Konserni | 8,0 | 8,6 | 10,0 | 11,9 | 9,8 | 6,6 | 7,7 | 10,8 |
Viime vuoden kolmannella neljänneksellä Kunnossapito toi lähes 73 % koko konsernin oikaistusta EBITA:sta. Nyt tämän vuoden kolmannella neljänneksellä Kunnossapito toi lähes 72 %.
| Oikaistu EBITA, MEUR | Q3’21 | Q3’22 | |
|---|---|---|---|
| Kunnossapito | 56,1 | 68,1 | |
| Teollisuuslaitteet | 11,7 | 12,5 | |
| Satamaratkaisut | 16,0 | 21,0 | |
| Konsernin kulut ja eliminoinnit | -6,3 | -6,3 | |
| Yhteensä | 77,4 | 95,3 |
Saadut tilaukset ylitti konsensuksen ennusteen. Konecranesin Q3-tilaukset olivat 1012,5 MEUR, jossa oli kasvua +42 % v/v. Konsensusennuste odotti Q3-tilausten olevan 835 MEUR ja kasvavan +17 % v/v.
[Saadut tilaukset Q3’21: 713,7 MEUR]
Satamaratkaisut jatkavat hurjaa tahtia ja kirjasi ennätyksellisen määrän tilauksia, yhteensä 454 miljoonaa euroa. 
Toiset liiketoiminta-alueet jatkavat myös hyvää menoa. Ohjeistus säilyy kuitenkin ennallaan ja EBITA-kateprosentti pysyy samalla tasolla tai laskevan vuodesta 2021.
| Saadut tilaukset, muutos v/v, % |
Q1’21 | Q2’21 | Q3’21 | Q4’21 | FY21 | Q1’22 | Q2’22 | Q3’22 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kunnossapito | -4,1% | 23,1% | 17,8% | 31,7% | 16,2% | 10,9% | 15,4% | 15,6% |
| Teollisuuslaitteet | -0,5% | 41,1% | 27,8% | 13,8% | 19,5% | 31,6% | 16,1% | 15,3% |
| Satamaratkaisut | 13,3% | 47,7% | 28,7% | -12,1% | 11,9% | 54,8% | 48,3% | 115,0% |
| Saadut tilaukset yht. | 3,5% | 38,7% | 26,2% | 5,8% | 16,4% | 35,0% | 24,9% | 41,9% |
Tässä on Sijoittaja.fi:n analyysi Konecranesista, jonka lukee muutamissa minuuteissa. Ihan hyvää tekstiä, mutta ei hirveästi tarjoile uutta Inderesin materiaaleja lukeneille.
@Erkki_Vesola on tehnyt valmiiksi yöllä uuden yhtiöraportin Konecranesista. 
Konecranesin Q3-tilauskertymä ylitti reilusti odotukset ja kannattavuuskin oli ennusteita parempaa. Laitekysynnän näkymiin on ilmestynyt pilviä ja uskomme Konecranesin 2023-suorituksen nojaavan etupäässä nykyiseen isoon tilauskantaan sekä palveluihin.
Raportilta lainattua:
“Osakkeen kokonaistuotto-odotus ylittää selvästi noin 9 %:n tuottovaatimuksen. Tällä perusteella osakkeen
riskikorjattu tuotto-odotus on houkutteleva. Osake on vuoden 2023 P/E-kertoimella arvostettu 21 % alle verrokkienmediaanin ja saman vuoden EV/EBITDA-kertoimella 19 % verrokkien mediaanin alapuolelle. Nykyiset arvostuskertoimet ovat myös noin 35 % alle osakkeen omien historiallisten mediaanikertoimien. Kassavirtamallimme indikoi osakkeelle 45 %:n nousuvaraa, mikä tietenkin puoltaa positiivista suositusta.”
Konecranesin tapaan myös Cargotec veti hyvin! Alla on Ekin tekemä uus yhtiörapsa.
Cargotecin Q3-tilaukset ja liikevaihto saivat vahvaa tukea valuutoista ja tehdyistä hinnankorotuksista. Kannattavuus oli myös odotuksia parempi hyvän kulukurin ansiosta.
Tässä on vielä aamarikommentti Konecranesista.
"Konecranesin Q3-tilauskertymä ylitti reilusti odotukset ja kannattavuuskin oli ennusteita parempaa. Laitekysynnän näkymiin on ilmestynyt pilviä ja uskomme Konecranesin 2023-suorituksen nojaavan etupäässä nykyiseen isoon tilauskantaan sekä palveluihin. Osakkeen matala arvostustaso puoltaa lisää-suosituksemme säilyttämistä. Kohotamme tavoitehintaa hieman eli 29,00 euroon (aik. 27,00 €) ennustenostojen pohjalta. "
“Osakkeen kokonaistuotto-odotus ylittää selvästi noin 9 %:n tuottovaatimuksen. Tällä perusteella osakkeen riskikorjattu tuotto-odotus on houkutteleva. Osake on vuoden 2023 P/E-kertoimella arvostettu 21 % alle verrokkien mediaanin ja saman vuoden EV/EBITDA-kertoimella 19 % verrokkien mediaanin alapuolelle. Nykyiset arvostuskertoimet ovat myös noin 35 % alle osakkeen omien historiallisten mediaanikertoimien. Kassavirta-mallimme indikoi osakkeelle 45 %:n nousuvaraa, mikä tietenkin puoltaa positiivista suositusta.”
Sekä myös Cargotecista.
“Cargotecin Q3-tilaukset ja liikevaihto saivat vahvaa tukea valuutoista ja tehdyistä hinnankorotuksista. Kannattavuus oli myös odotuksia parempi hyvän kulukurin ansiosta. Yhtiö ei vielä ottanut kantaa vuoden 2023 markkinanäkymiin, mutta näemme niissä aihetta pessimismiin. Ennustemuutoksemme ovat kuitenkin vähäisiä. Koska toimintaympäristön näkymät ovat synkentyneet ja osake on nyt lähes täyteen hinnoiteltu, alennamme suosituksemme vähennä-tasolle (aik. lisää) ja tarkistamme tavoitehintamme 41,00 euroon (aik. 38,00 €).”
Konecranesille taas uusi tilaus, sen arvoa ei ole tiedotteella.
Konecranes toimittaa DP Worldin London Gateway -terminaaliin 18 automaattista pinoamisnosturia, joissa käytetään Konecranesin automaatioteknologiaa. DP Worldin ylläpitämä London Gateway on Yhdistyneen kuningaskunnan nopeimmin kasvava avomerikonttiterminaali. Thamesjoen varrella noin 25 kilometrin päässä Lontoon keskustasta sijaitsevalla terminaalilla on kunnianhimoinen kasvusuunnitelma, joka perustuu pitkälti automaattiseen konttien käsittelyyn. Tähän työhön kumppaniksi valikoitui Konecranes. Tilaus kirjattiin vuoden 2022 huhtikuussa.
