Olisikohan tämä nyt sitten virallista.
https://www.sec.gov/files/rules/sro/nysearca/2024/fg-89shlq.pdf
4 tykkäystä
Mene nordnet.fi ja laita hakuun Bitcoin ja katso vaihtoehtoja sertifikaatit -listan alta. Ne seuraavat Bitcoinin hintaa samaan tyyliin kuin ETF. Bitcoin XBT on ymmärtääkseni selvästi suosituin vaihtoehto.
Spot Bitcoin ETF hyväksyttiin siis eilen Yhdysvalloissa yli 10 vuoden odotuksen jälkeen. Hyväksyntä eteni lopulta täysin odotettujen askelmerkkien mukaan. Itse kirjoitin jo heti kesäkuusta lähtien, että Blackrock ei laita ETF-hakemusta sisään jos ei ole varma sen hyväksynnästä. Kyse oli lähinnä aikataulusta.
Q4:n aikana myös markkina heräsi siihen, että ETF todellakin tulee menemään läpi, mikä näkyi eventin ostamisena etukäteen. Tämän vuoksi ei ole mikään yllätys, että varsinainen hyväksyntä ei saanut Bitcoinin kurssissa aikaan mitään merkittävää reaktiota. Pientä heiluntaa, mutta BTC on nyt +0,2 % / 24 h eli täysin samassa pisteessä.
ETF:n lopullinen vaikutus Bitcoinin kurssiin nähdään pidemmän ajan kuluessa, mutta ensimmäiset raketoinnit saatetaan saada jo tulevina päivinä ja viikkoina, kun rahaa alkaa virrata ETF:iin sisään. Treidaus alkaa jo heti tänään, joten mielenkiintoista nähdä mitä tapahtuu.
Päätös tuo ennen kaikkea legitimiteettiä Bitcoinille sijoituskohteena. Kovimmat änkyrät eivät tule muuttamaan kantaansa koskaan, mutta yhä useampi alkaa katsoa Bitcoinia uudesta näkökulmasta tämän päätöksen jälkeen. Spot ETF tekee sekä yksityisille että instikoille Bitcoin-sijoittamisen helpommaksi.
Olen itse sitä mieltä, että kaikki tällaiset tuotteet ovat hyväksi kryptoille. Mitä helpompi on ottaa se ensimmäinen askel, sitä parempi. Siinä kun seurailee sitten Bitcoin ETF:n kurssia alkaa kiinnostua itse assetista enemmän, alkaa opiskella, ymmärtää pian keskuspankkeja, rahan historiaa, muita kryptoja, jne.
Historiallinen päivä, johon palataan vielä monta kertaa tulevien vuosikymmenien aikana.
Hyvästä X-postauksesta kopioituna faktoja:
Here’s a list of the approved providers and their fee structures:
Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)
No fees for the first 6 months or $1 billion AUM
0.2% thereafter
ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
No fees for the first 6 months or $1 billion AUM
0.21% thereafter
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
No fees until July 31, 2024
0.25% thereafter
Wisdomtree Bitcoin Trust (BTCW)
No fees for the first 6 months or $1 billion AUM
0.3% thereafter
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
No fees for the first 6 months or $5 billion AUM
0.39% thereafter
Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
No fees for the first 3 months
0.49% thereafter
iShares Bitcoin Trust (IBIT)
No fees for the first 12 months or $5 billion AUM
0.25% thereafter
VanEck Bitcoin Trust (HODL)
0.25% (no fee waiver period)
Franklin Bitcoin (EZBC)
0.29% (no fee waiver period)
Hashdesh Bitcoin ETF (DEFI)
0.9% (no fee waiver period)
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
1.5% (no fee waiver period)
LISTING EXCHANGES
The 11 ETF providers will be listed on three different exchanges, as follows:
NYSE
- Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)
- Hashdesh Bitcoin ETF (DEFI)
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
CBOE
- ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
- Wisdomtree Bitcoin Trust (BTCW)
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
- VanEck Bitcoin Trust (HODL)
- Franklin Bitcoin (EZBC)
NASDAQ
- Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
- iShares Bitcoin Trust (IBIT)
CUSTODIANS
Three third-party custodians are partnering with the ETF providers to assist with custody.
8 of the 11 providers will use Coinbase Custody, posing a custodian centralization risk.
It’s important to note that Coinbase reportedly already holds 1 million BTC on behalf of its users, including the 620,000 BTC in the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). GBTC is converting from a Trust to an ETF.
Fidelity is the only ETF provider using its own custody arm.
Coinbase Custody
- Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)
- ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
- Wisdomtree Bitcoin Trust (BTCW)
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
- Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
- iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- Franklin Bitcoin (EZBC)
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Fidelity Custody
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
Gemini
- VanEck Bitcoin Trust (HODL)
BitGo
- Hashdesh Bitcoin ETF (DEFI)
8 tykkäystä
Kiitos @Antti_Hyppanen. Olen ehdottomasti samaa mieltä, että tuotteistaminen kasvattaa adaptaatiota ja uskoisin ETF-omistusten tasoittavan ainakin isompia heilahteluita.
Osaatko sanoa millä aikataululla Euroopan markkinat olisivat avautumassa? Itse ei tule kryptoja seurattua enää muuten kuin tämän palstan kautta.
On pakko nostaa esiin yksi ominaisuus, jolle Bitcoin ja muut krypto-ETF:t altistuvat. Niiden kohde-etuuden hinta nimittäin elää kokoajan, mutta tuotteella voi käydä kauppaa vain arkisin pörssin aukiollessa. Itselle tämä konkretisoitui 2020-2021 taitteessa, kun omistin pienen hetken XBTE Bitcoin träkkeriä. Silloin kurssi eli paljon (Onneksi sentään ylöspäin), mutta Joulun sijoittuessa viikonlopun yhteyteen kaupankäynnissä oli melkein viikon mittainen tauko.
2 tykkäystä
Mitä tällä avautumisella tarkalleen tarkoitat? Jos viittaat ETF-tuotteisiin, niin en ole paras henkilö tähän vastaamaan. En sijoita Bitcoin ETF:iin, enkä seuraa esim. Saksan markkinaa tai Nordnetin tarjontaa niin tarkasti. Moni tuntuu suosivan tuota Bitcoin XBT -trackeria Nordnetissa. Onhan siinä kyllä aika härskit kulut 2,5 % kun vertaa noihin jenkki-ETF:iin, jossa pyöritään 0,2-0,4 % maastossa.
2 tykkäystä
Lainsäädännöllisesti ajattelin. UCITS säännöt eivät kai taida taipua pelkkään Bitcoin-ETF:ään, mutta voisiko ETP olla mahdollinen?
Kyllähän tämä koko prosessi lähenteli surkuhupaisuuden huipentumaa ihan loppumetreille saakka.
Muutama huomio:
- Though we’re merit neutral, I’d note that the underlying assets in the metals ETPs have consumer and industrial uses, while in contrast bitcoin is primarily a speculative, volatile asset that’s also used for illicit activity including ransomware,[4] money laundering,[5] sanction evasion,[6] and terrorist financing.[[7]] (https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-spot-bitcoin-011023#_ftn7)
While we approved the listing and trading of certain spot bitcoin ETP shares today, we did not approve or endorse bitcoin. Investors should remain cautious about the myriad risks associated with bitcoin and products whose value is tied to crypto.[8]
Eli varsinaisesti SEC ei antanut mitään virallista hyväksyntää Bitcoinille.
- ETF sisältää vain yhden sijoituskohteen
- kuinka ETF:ien bitcoin hankinnat tehdään? Virallisestihan niitä ei ole nämä yhtiöt saaneet ostaa etukäteen. Mutta eihän mikään estä niiden hankintaa muualtakin kuin kryptopörsseistä eli vaikka yksityiseltä taholta. Tästä voi seurata vielä jotain jälkimaininkeja.
2 tykkäystä
Kritiikkiä SECin sisältä prosessista:
Today’s order does not undo the many harms created by the disparate treatment of spot bitcoin products.
First, our arbitrary and capricious treatment of applications in this area will continue to harm our reputation far beyond crypto. Diminished trust from the public will inhibit our ability to regulate the markets effectively. This saga will taint future interactions between the industry and our staff and will dampen the rich, informative dialogue that best protects investors.
Second, our disproportionate attention on these filings has diverted limited staff resources away from other mission critical work. Over ten years, likely millions of dollars of staff time has gone toward blocking these applications.
Third, our actions here have muddied people’s understanding of what the SEC’s role is. Congress did not authorize us to tell people whether a particular investment is right for them, but we have abused administrative procedures to withhold investments that we do not like from the public.
Fourth, by failing to follow our normal standards and processes in considering spot bitcoin ETPs, we have created an artificial frenzy around them. Had these products come to market in the way other comparable products typically have, we would have avoided the circus atmosphere in which we now find ourselves.
Fifth, we have alienated a generation of product innovators within our space. Our unreasonable approach to these applications has signaled that regulatory prejudice against new products and services can lead us to sidestep the law and unreasonably delay product launches. The industry has logged hundreds of meetings, has filed submissions, withdrawals and amendments, and ultimately had to resort to a costly legal battle to get us to today.
https://www.sec.gov/news/statement/peirce-statement-spot-bitcoin-011023
1 tykkäys
Pauli Äyräs otti helpot nousut.
6 tykkäystä
Spot Bitcoin ETF:t saivat eilen yli 4,3 miljardin dollarin vaihdon. Sen lisäksi peräti 700.000 eri treidiä osallistui tähän sirkukseen, joten kiinnostusta oli.
GBTC:n volyymi oli lähes täysin ulospäin kun vuoden 2023 parhaan treidin (mikä näkyy tuossa yllä) tehneet sijoittajat kotiuttivat voittojaan kun Grayscalen fund konvertoitui ETF:ksi. Siinä on selvästi isommat kulut kuin kilpailijoissa ainakin toistaiseksi, joten osa on varmasti myös vaihtanut halvempaan tuotteeseen. Tämän perusteella osa kryptoanalyytikoista on valittanut avauspäivän olleen pettymys, mutta tuo on ihan turhaa spekulointia. Katsotaan rauhassa mille tasolle nämä volyymit ja rahavirrat asettuvat.
Yli 7 biljoonan dollarin arvosta assetteja hallitseva Vanguard teki eilen oudon ilmoituksen ja kertoi ettei spot Bitcoin ETF:ä voi treidata heidän alustallaan lainkaan. Aiheutti paljon närää, ja Vanguard-boikotti levisi aika nopeasti somessa.
2 tykkäystä
Yli 7 biljoonan dollarin arvosta assetteja hallitseva Vanguard teki eilen oudon ilmoituksen ja kertoi ettei spot Bitcoin ETF:ä voi treidata heidän alustallaan lainkaan. Aiheutti paljon närää, ja Vanguard-boikotti levisi aika nopeasti somessa.
Siinä vaiheessa kun polariteetit kääntyy näyttäytyy Vanguardin valinta monelle varmasti huomattavasti positiivisemmassa valossa. Number goes only up right?
Meni bitcoin mihin tahansa suuntaan, pitää ihmisillä silti olla oikeus itse päättää mihin sijoittavat omat rahansa.
3 tykkäystä
Niinpä. Ja Vanguard oli jo aiemmin sallinut futuuripohjaisten Bitcoin ETF:ien treidauksen, mutta eilen päättivät blokata asiakkailtaan myös nämä instrumentit.
2 tykkäystä
Vanguard = a group of people leading the way in new developments or ideas.
“the experimental spirit of the modernist vanguard”
3 tykkäystä
Tällaiset treidausvolyymit ja in/out flow tuli kahden ensimmäisen päivän ajalta Bitcoin spot ETF:stä. Blackrock & Fidelity odotetusti listan kärjessä suurimmalla flowlla sisään.
Moni arveli GBTC:n vuotavan rajusti ulos avauspäivänä, mutta toisin kävi! Peräti 2,3 miljardin volyymista oli nettona vain 95 miltsiä ulospäin. Eilen sitten flow oli lähes puoli miljardia miinuksella. Hyvä huomioida, että Grayscalella on silti 26,5 miljardia dollaria assets-sarakkeessa.
Yhteensä kahden päivän treidausvolyymi 7,8 miljardia dollaria mikä lienee kirkkaasti uusi ennätys minkään ETF:n lanseerauksen yhteydessä.
3 tykkäystä
Näkeekö mistään että montako Bitcoinia on nyt hillottuna noissa ETF-rahastoissa? Ilmeisesti tuossa taulukossa total volume?
Pitäisi täsmätä aika lähelle, jos lasket Assets-sarakkeen luvun jaettuna Bitcoinin kurssilla (esim. 43.000 dollaria). Blackrockin (IBIT) on ainakin useassa lähteessä vahvistettu 11439 BTC ja BITB pitäisi olla 5359 BTC.
3 tykkäystä
Kova outflow jatkuu GBTC:stä, mistä tulee jatkuvaa myyntipainetta markkinoille. Aikanaan toi loppuu, mutta jatkuuko vielä päiviä vai viikkoja, niin paha sanoa. Itse näkisin nykyisen dipin markkinoissa hyvänä ostopaikkana, kun huomioi miten lupaavat pari vuotta pitäisi olla edessä markkinoilla.
Kuvassa näkyy myös total assets, jota tuossa yllä @Jukka7 kysyi.
3 tykkäystä
Laitetaan tähän vielä jatkoksi; yksi merkittävä tekijä GBTC-myynneissä on FTX:n konkurssipesä yli miljardin dollarin dumppauksilla.
1 tykkäys
Aika tasaiseen on ARKB tehnyt ostoja…
2 tykkäystä