Viimeisin Voima Markets -markkinakommentti on nyt saatavilla sekä suomeksi että englanniksi.
“Joulukuun markkinakommentissa tarkastellaan, miten inflaatiokriisit kehittyvät valuuttakriiseiksi, miksi keskuspankit ostavat kultaa ja mitä se merkitsee sekä mitkä ovat näkymät kullalle vuonna 2023.”
Lopun markkinanäkemyksessä käsitellään mm. vallitsevaa ja H1 2023 makroympäristöä, mitä se tarkoittaa osakkeille, kullalle ja dollarille, kullan hinnan ajureita, markkinan positioitumista sekä kausiluonteisuutta.
Likviditeetillä on tapana valua laskevan volatiliteetin omaisuusluokkiin. Jos otetaan huomioon kasvuosakkeille negatiivinen makroympäristö, mikään ei tunnu viittaavan siihen, että osakkeiden laskumarkkinan pohja olisi takana - osakkeiden volatiliteettiprofiililla on vielä paljon parennettavaa, ennen kuin uskaltaisin itse sanoa laskun loppuneen. Kullan volatiltieetti puolestaan on laskenut alle 15:sta ja niin kauan kuin alle 15 pysytään, kullalla on myötätuulta.
Voidaan myös sanoa, että Powell pivotoi viime viikolla, kiristävästä rahapolitiikasta vielä kiristävämpään.
Nasdaq 100 volatiliteetti - jos pysytään yli 25 (ja etenkin 30+), tech osakkeilla on vastatuulta
Nuo uutiskirjeesi luen aina mielenkiinnolla läpi. Suomessa kun on kovin vähän uutisointia kullasta eli kysyntää ainakin täältä löytyy.
Se mistä kuitenkin voisin mainita on että kirjoitustyyli muistuttaa hieman enemmän myyntimiehen retoriikkaa kuin asiantuntijatekstiä: asiat jutuissasi on paljolti “erittäin todennäköisiä” tai “erittäin epätodennäköisiä”. Vakuuttavampaa olisi jos suhtautuisit hieman nöyremmin lähitulevaisuuden lukuisiin eri skenaarioihin käyttämällä kevyempää retoriikkaa, ihan näin vilpittömänä kehitysideana
Rehellinen ja perusteltu palaute on aina tervetullutta. Iso kiitos siitä!
Tarkoitukseni ei ole olla mitenkään erityisen myyvä, mutta ymmärrän, että liika korostussanojen käyttäminen voi tuntua myyvältä. Helposti sitä sokeutuu omalle työlleen, kun itsekseen noita väkertää. Hyvä nosto, pyritään korjaamaan. Kiitos
Kantaa ottaminen kuuluu asiaan, mutta se että jättää sattumanvaraisuudelle tilaa eri skenaarioiden toteutumisessa luo kuitenkin mielestäni vakuuttavemman pohjan asiantuntijatekstissä.
Jos asiaa haluaa kärjistää niin jostain Suomi24:sta saa lukea absoluuttisia totuuksia käsien heiluttelijoilta, kun taas maailman arvostetuimmat asiantuntijat jättää tilaa eri skenaarioille, olkoon aihe mikä tahansa kun ennustetaan tulevaa.
Mutta hyvin Sam on täälläkin argumentoinut debateissa kun on esittänyt tiukkoja näkemyksiä ketjun luin läpi
Kullan teknistä analyysiä ei ole hetkeen päivitelty ketjuun. Graafia kun katsoo niin ei ole todellakaan epäselvää mitä on tapahtumassa. Pitkän aikavälin syklin pohja näyttää jääneen taakse samanlailla kuin vuonna 2008. Tosin konsolidaatiokuvio on tuplasti isompi tällä kertaa. Enää ei täydy odottaa kuin ~2100$ tason rikkomista ja sitten kulta aloittaa nousumarkkinan. Ihan minimissään mennään 3000$ per unssi. Dollari ei tule hetkeen lähellekään viime vuoden huippuja.
Uskon myös siihen että marraskuun pohjien alle ei mentäisi.
Jos tänä vuonna mennään yli $2000 unssihinnalle, niin olen tyytyväinen.
Sen verran mainareita on salkussa, että saan niillä hyvää vipua mahdolliselle hinnan nousulle.
Käytättekö Gold/stock ratiota työkaluna kun allokoitte osakkeiden ja kullan välillä?
Oma näkemykseni on että se antaa hyvää ison kuvan osviittaa missä mennään. 1900-luvun alusta mitattuna yli kahden suhdeluku on melko harvinainen ajanjakso ja sitä eletään vielä toistaiseksi.
Toinen syy miksi kullan ja osakkeiden suhdeluku on mielestäni hyödyllinen koska kullalle ei pysty tekemään valuaatiota kun taas osakkeille voi, joten suhdeluvulla voi peilata kullan hintaa instrumenttiin jolla on arvo.
Summarum summarum, näen kullalle paremman tuotto-odotuksen seuraavalle viidelle vuodelle, kun taas osakkeissa seuraavalle 20 vuodelle. Sen takia molemmissa mukana.
Harva pitää fyysistä kultaa juuri minkäänmoisena omistuksen lajina, mutta juuri näinä päivinä on omistajalla ao. omaisuuden lajin suhteen olemassa oma riemunsa. Ei maksa edelleenkään osinkoja, mutta arvo säilyy.
Koska ketju on suhteellisen hiljainen, niin sallittaneen, että postaan tänne esimerkin itselleni hyödylliseksi osoittautuneesta ja mielestäni rationaaliselta vaikuttavasta materiaalista eli CPM Groupin julkisista esityksistä.
Tässä viimeisin kommentti nykyiseen “pankkikriisiin”:
Tässä taas aikaisemmin julkaistu itselleni erittäin hyödyllinen materiaali hopeasta videoseminaarin muodossa:
Disclaimer: Olen seurannut jonkin aikaa Jeffrey Christianin kirjoituksia ja videoita ja saanut niistä mielestäni paljon hyötyä. Tämä ei ole maksettu mainos eikä minulla ole muuta tekemistä kyseisen yrityksen kanssa.
Huomatkaa lisäksi seuraava:
CPM Group is an independent commodities research, consulting, commodities and asset management, and investment banking firm that provides comprehensive research, analysis, and advisory services.
Eli tietenkin aina informaatio suolan kanssa ja DYOR.
Pari kuukautta on taas vierähtänyt viimeisestä teknisen analyysin postauksesta. Helmikuun päättänyt kuukausikynttilä alkoi näyttämään jo melko heikolta. Tilanteet kumminkin voivat muuttua hyvin nopeasti finanssimaailmassa ja helmikuun iso punainen kynttilä kurottiin jo täysin umpeen. Helmikuun pohjista ollaan tultu ihan parissa viikossa jo uusiin huippuihin tälle vuotta. Tämä on erittäin vahva merkki ja todennäköisesti kaikkien aikojen huippuja testataan pian. Mielenkiintoista nähdä mitä tämän päivän Fed tuo mukanaan. 0,25 nosto on aikalailla sisällä jo kaikkialla. Paussi saisi aikaan painetta dollarissa, joka tukisi kultaa. Samalla myös kenties 0,5 nosto toisi painetta pankkisysteemille, joka voisi saada aikaan sen, että pääomavirtoja suuntautuisi mahdollisesti kultaan? Tällä hetkellä kulta vaikuttaa tekevän korjausliikettä päivägraafilla, mikä on erittäin tervettä, koska hinta karkasi melko kauas liukuvista keskiarvoista.
Henri Huovinen on kirjoittanut kullasta parissa minuutissa luettavan jutun.
Kallistuva kullan hinta viittaa siihen, että sijoittajat ottavat näkemystä Fedin koronnostojen päättymisen puolesta. Fed on vaikeassa tilanteessa, koska liian nopea koronnostojen päättyminen saattaisi johtaa inflaatioriskin kasvuun, mutta liian kireä rahapolitiikka aiheuttaa finanssikriisin tai muita haasteita.
Twitter huutaa kuorossa että TAsta voidaan lukea cup and handel. Seuraava pysäkki 2800 tai 4000 riippuen ketä heistä kuuntelee.
Kieliposkessa oleva take profit tavoite voisi olla kunnianhimoisempi. Eli kulta vaikka 28000. Kuvasta näkyy miten 1980 kulta/sp500 suhde oli noin 7,5 joka nykyhinnalla antaisi kullan hinnaksi 30000.
Onko olemassa mitään Suomesta ostettavissa olevaa kultarahastoa (trust), joka toimisi samalla tavoin kuin Sprottin Physical Gold Trust. Eli kun on tarpeeksi iso omistus niin kullan saa halutessaan lunastaa fyysisenä harkkona. Toki tuolla Sprottin rahastolla täytyy olla naurettavan suuri kasa kultaa, jos haluaa lunastaa, 400oz/12,4 kiloa, eli ei ihan normisijoittajan hankittavissa tuo määrä vaikka suomesta tuota saisikin.
Mutta onko siis mitään vastaavaa, mitä voisi esim. Nordnetin kautta ostaa?
