Vaikea markkinaympäristö painoi Lemonsoftin orgaanisen kasvun lievästi negatiiviseksi Q2:lla, eikä näkymien perusteella tilanteeseen ole tulossa olennaista helpotusta. Tähän peilattuna osakkeen nykyinen arvostus ei houkuta vielä riskinottoon. Pitkällä aikavälillä näemme Lemonsoftilla yhä hyvät edellytykset kiihdyttää tuloskasvuaan niin orgaanisen kasvun piristymisen kuin yritysostojen kautta.
Ennusteissa oletuksena orgaanisen kasvun elpyminen lähivuosina maltilliselle yksinumeroiselle tasolle, joten odotukset eivät enää päätä huimaa. Kannattavuuden osaltakaan ei lähivuosille erityistä lätkämailaa ole piirretty, pientä skaalautumista kasvun mukana, ja potentiaalia voisi olla myös parempaan suoritukseen.
Lemonsoft rapsaa Q3-tuloksensa torstaina ja Atte on siihen liittyen kirjoitellut ennakkokommentit.
Lemonsoft raportoi Q3-tuloksensa torstaina. Ennustamme yhtiön näkymien mukaisesti Q3-liikevaihdon kasvaneen vahvaa kaksinumeroista vauhtia tehtyjen yritysostojen vetämänä. Orgaanisen kasvun odotamme olleen lievästi miinusmerkkistä edellisen neljänneksen tavoin. Vertailukauteen nähden odotamme suhteellisen kannattavuuden heikentyneen tehtyjen yritysostojen ja lisättyjen tuotekehityspanostusten myötä. Raportissa kiinnostuksen kohteena ovat erityisesti orgaanisen kasvun näkymät viime kuukausina entisestään heikentyneessä talousympäristössä. Varovaista toimintaympäristöä heijastellen päivitimme ennusteitamme syyskuun lopussa kasvun osalta entistä varovaisempaan asentoon. Niihin peilattuna Lemonsoftin osakkeen nykyinen arvostus alkaa näyttää jo maltilliselta.
Lemonsoftin Q3-tulos ylitti selvästi varovaiset odotuksemme. Liikevaihdon kasvu oli odotustemme mukaisesti orgaanisesti -1 % ja tehdyistä yritysostoista liikevaihtoa kertyi hieman odotuksia enemmän. Tulosylitys tuli täysin kulupuolelta ja yhtiö on selkeästi pitänyt tiukkaa kulukuria yllä viime aikoina. Liiketoiminnan rahavirta oli selvästi tulosta heikompi, mutta yhtiön mukaan tähän vaikutti katsauskaudelle ajoittunut hinnoittelumuutos, jonka myötä myyntisaatavat kasvoivat väliaikaisesti. Siten jatkossa rahavirran pitäisi olla myös taas selvästi parempi ja aktivoitavien tuotekehitysinvestointien kanssakin oltiin neljänneksellä hieman höllätty kaasua alkuvuoden tasosta.
Ensipuraisulla varovaisiin odotuksiin nähden ihan myönteinen fiilis jää raportista. Klo 13 vielä sitten Lemonsoftin webcast ja sitä ennen jo nauhoitellaan Jan-Erikin haastattelu purkkiin InderesTV:seen.
Joo hieman ärsytti nähdä tuo KL:n uutinen, kun siellä oli luvut aivan päin honkia ja sitten vedetään täysin vääriä johtopäätöksiä Toivottavasti kukaan ei tuon pohjalta ole sijoituspäätöksiään tehnyt…
Edit. Laitoin heille korjauspyyntöä myös aiheesta.
Kyllä juuri näin. Näitä tulee vähän turhan usein KL:n palstalla ja vaarana aina tietysti se, että hätäisiä johtopäätöksiä (myyntejä/ostoja) saatetaan tehdä virheellisen uutisoinnin perusteella… Ainakin tässä kohtaa nuo otsikot menivät niin vihkoon kuin voi olla…
Yhtiön kannattavuus ylitti selvästi varovaiset odotuksemme, mikä osaltaan osoitti yhtiön pystyvän tekevän hyvää tulosta heikommassakin markkinassa. Lyhyellä aikavälillä yhtiön kasvunäkymä on yhä epävarma, mutta nousseilla tulosennusteilla osakkeen arvostus saa jo selkeää tukea nykyisestä tulostasosta. Siten näemme tuotto/riski-suhteen kiinnostavana, sillä keskipitkällä aikavälillä näemme yhtiöllä hyvät edellytykset kiihdyttää tuloskasvuaan niin orgaanisen kasvun piristymisen kuin yritysostojen kautta.
Lemonsoftilta lehdistötiedotetta yhteistyöstä FreightOptin kanssa. Ei sinänsä yksittäisenä uutisena merkittävä osakkeen kannalta, mutta strategian mukainen askel asiakkaalle tarjottavan kokonaisuuden vahvistamisessa.
“Lemonsoftin strategia keskittyy tarjoamaan asiakkaille kattava ohjelmisto- ja palvelukokonaisuus sekä suoraan Lemonsoftin että valittujen kumppaneiden kautta tietyillä osaamisalueilla. Kumppanuus FreightOptin kanssa tuo Lemonsoftin askeleen lähemmäksi kokonaisvaltaista logistiikkatarjontaa valmistavan teollisuuden ja tukkukaupan asiakkailleen. Tavoitteena on aloittaa FreightOptin tarjoaminen integroituna ratkaisuna Lemonsoftin ERP-asiakkaille vuoden 2024 ensimmäisen puoliskon aikana.”
Lemonsoft Oyj | Sisäpiiritieto | 28.03.2024 klo 18:36:00 EET
Lemonsoft Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja Jan-Erik Lindfors ovat yhteisesti sopineet, että Lindfors jättää toimitusjohtajan tehtävät välittömästi. Hallitus on aloittanut uuden toimitusjohtajan hakuprosessin.
Lemonsoft Oyj:n hallitus on nimittänyt Lemonsoft Oyj:n perustajan ja konsernin kehitysjohtajan Kari Joki-Hollannin väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi. Hän aloittaa tässä tehtävässä välittömästi. Väliaikaisen toimitusjohtajuuden ohella Joki-Hollanti hoitaa myös kehitysjohtajan tehtävää.
Tässä on Aten kommentit toimitusjohtajan vaihdoksesta.
Lemonsoft tiedotti torstaina, että yhtiön hallitus ja toimitusjohtaja Jan-Erik Lindfors ovat yhteisesti sopineet, että Lindfors jättää toimitusjohtajan tehtävät välittömästi. Hallitus on aloittanut uuden toimitusjohtajan hakuprosessin.
Orgaaninen kasvu oli -1 % pakkasella, kun meidän odotukset olivat nollan tuntumassa. Finvoicer-yritysoston vaikutus alkuvuoden kasvuun oli myös aavistuksen odotuksiamme pienempi. Tulospuolella toimitusjohtajan irtisanomisesta aiheutui ylimääräisiä kustannuksia Q1:lle, mutta muutenkin kannattavuus vähän pehmeäksi jäi alkuvuodesta. Suomen talouden heikkous näkyy tällä hetkellä Lemonsoftin asiakkaissa, mitä tässä tiiviissä katsauksessa avataan:
Loppuvuotta kohti pitää petrata, jotta ennallaan pidettyyn ohjeistukseen päästään. Finvoicer tuo epäorgaanista piristettä vielä Q2:lle, mutta sen jälkeen myös orgaanista kasvua pitäisi saada kiihdytettyä.
@Atte_Riikola on tehnyt uuden yhtiöraportin Lemonsoftista.
Lemonsoftin vuosi käynnistyi pehmeästi ja ennallaan pidetyt näkymät vaativat orgaanisen kasvun selvää piristymistä loppuvuodesta. Markkinatilanteessa ei ole kuitenkaan vielä havaittavissa selkeitä merkkejä paremmasta, joten loppuvuoden yllä on tulosvaroituksen riski. Osakkeen arvostus ei ole erityisen vaativa, mikäli kasvuvauhti piristyy lähivuosina. Lyhyellä aikavälillä näemme tuotto/riski-suhteen kuitenkin neutraalina ja pysyttelemme odottavissa tunnelmissa osakkeen suhteen.
Oli muutekin kiva yllätys kun kyseisenä päivänä menin yrityksen kotisivuille katsomaan omistaja listaa rupesi puhelimeen paukkumaan virus varoitusta ja puhelin jumiin.
Lemonsoftille on ilmeisesti tehty tietomurto. 11 gigaa viety, mukana ilmeisesti esim. henkilötunnuksia. Tietosuojavaltuutettu on saanut yli 100 ilmoitusta eri firmoilta tästä asiasta. Noin kohdassa 12:30 alkaa keskustelu aiheessa: Spotify tai täältä jakso 71: https://tietosuojapodcast.libsyn.com/
Toivottavasti kukaan ei tuon pohjalta ole sijoituspäätöksiään tehnyt…
