H-hetki lähestyy. Kuun lopussa pidettävästä yhtiökokouksesta odotan, että kuullaan mitä ostetaan. Lifeline Venturesilla on iso lista kiinnostavia yhtiöitä, joista erityisen kiinnostavia ovat mielestäni Varjo Technologies ja ICEYE. ICEYEn hankintaan 100 miljoonan budjetti ei riitä, mutta Varjoon saattaisi nippa nappa riittää. Uskon hankittavan yhtiön löytyvän nimenomaan Lifeline Venturesin korista. Katsotaan, mitä tuleman pitää, mutta toivon Varjon siirtyvän pörssiin Lifeline SPACin kautta.
8 tykkäystä
Varsinainen yhtiökokous ei ole julkaisun ajankohta, vaan kun sopimus on allekirjoitettu. Toki alustavat keskustelut voidaan tuolloin tuoda esille, jos mitään pörssisääntelyn mukaista ei ole ennen sitä päätetty. Merkittävästä sopimuksesta pitää ilmoittaa viipymättä.
Siirron syy lienee kuitenkin loppusuoralla olevat neuvottelut jonkin kohdeyrityksen kanssa, jotta AGM:ssä päästään tekemään päätöksiä jatkosta. Mitään varmaa ei toki edelleenkään ole ennen kuin kaikesta on sovittu ja nimet papereissa.
ICEYE voisi olla hyvä kohde, joka täyttäisi useammankin tavoitteen 
Täytyy kuitenkin huomioida, että Lifeline ei ole ostamassa yritystä kokonaan, vaan sopivan osuuden, luokkaa 10-30%. Tällöin optimi valuaatio on 300-700M€ luokassa.
Myös Swappieta on nähdäkseni laitettu listautumiskuntoon kuluja ja prosesseja optimoimalla. Reilu vuosi sitten 108M€ kerätty pääomia kasvuun rahoituskierroksella.
17 tykkäystä
Mites Silo AI, sai 10 milj eur rahoituksen 2019, tällä hetkellä 250 henkilöä töissä, lisärahoitusta tarvitaan pakosta näillä hetkillä. Valuaatio lienee 60-100 milj eur, huomioiden AI -hype. Arvo riittäisi mutta onhan bisnes vielä pienehkö pörssiin(2022) ellei tälle vuodelle ole kovaa kasvua tulossa.
Esim mainitut Varjo ja ICEYE tehneet erittäin kovaa tappiota koko ajan, reilusti yli liikevaihdon eikä käännettä ole näkyvissä, luvut ei ole kovin vakuuttavia sille että olisi lähivuosina kääntymässä kannattaviksi.
Toisaalta, tuo Swappienkaan bisneksellä ei ole mitään tulevaisuutta, korjaa vanhoja käytettyjä puhelimia ja myy ne täysin ilman voittoa eteen päin, toiminta pyöritetään kokonaan sijoittajien rahoilla. Luulisi että nykyisessä korkoympäristössä tuollaiset karsiutuisi pois.
5 tykkäystä
En usko, että kohdeyritys on mikään nuista portfolioyrityksistä. Todennäköisemmin sellainen, joka tekee ihan tulostakin.
Sattumaotannalla iPhone 11 Pro 256GB, Swappien palvelun kautta ostohinta 340-365€, vastaavan myyntihinta 489-619€. Kyllä tuosta ihan reilu bruttokate jää, merkittävästi parempi kuin uusien luurien kaupassa. Sopivasti skaalaamalla tästä saa ihan oikeaa, kannattavaa toimintaa.
Mielenkiintoista olisi saada ihan oikeita lukuja taustalle, mikä nyt ei taida onnistua. Kasvua haettu kansainvälistymällä, mikä vie pääomia. Kuluja karsitaan viemällä tuotannon työt Viroon ja Saksaan
Toivottavasti molemmat näistä täyttyy 
Kiinnostaa paremmin markkinaa ja mahdolliset sisäpiirin hyväksikäyttöepäilyt jäisi vähemmälle.
Silo AI olisi jo kannattava, mutta voi olla vielä hieman pieni ainakin 2021 lukujen perusteella. Toki, jos sama kasvutahti on jatkunut, niin voisi olla oikeassa haarukassa 200-300M€ valuaatiossa
No, spekuloida voi vaikka kuinka. Aika olisi kypsä saada päätöksiä aikaan 
2 tykkäystä
Ei taida olla tulossa ilmoitusta kohteen löytymisestä ennen yhtiökokousta. Oikeastaan päinvastoin.
Yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan, mikäli yritysostoa ei ole hyväksytty yhtiökokouksessa 24 kuukauden kuluessa siitä, kun yhtiön osakkeet on otettu kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsingin säännellyn markkinan SPAC-segmentissä, on yhtiön hallitus velvollinen kutsumaan yhtiökokouksen koolle päättämään siitä, myönnetäänkö yritysoston hyväksymiselle 12 kuukauden lisäajan.
Yhtiön hallitus katsoo että tietyt olemassa olevat keskustelut mahdollisten kohdeyhtiöiden kanssa ja tietyt muut markkinalla nähtävissä olevat tilaisuudet tarjoaisivat toteutuessaan potentiaalia osakkeenomistaja-arvon kasvattamiseen.
Yhtiön hallitus katsoo myös, että muun muassa logistiset syyt puoltavat sitä, että jatkoajasta päätetään tässä varsinaisessa yhtiökokouksessa. Tämän vuoksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous myöntää yritysoston hyväksymiselle 12 kuukauden lisäajan.
9 tykkäystä
Tuo lisäajan pyytäminen on käytännössä pakko, kun se 24kk on jo niin lähellä, ettei listausprosessia ehtisi viedä loppuun jäljellä olevassa aikaikkunassa.
Positiivista, sillä indikoi, että jotain on tulossa. Jos lisäaikaa ei pyydettäisi, tarkoittaisi se, että lokakuussa palautetaan rahat (eiku itseasiassa, jos tarkoituksena ois likvidointi, niin yhtiökokouksen esityslistalla olisi, että äänestetään deadlinen aikaistamisesta yhtiökokouspäivälle, jolloin rahat palautettaisiin kesäkuun lopulla). Kuten yllä ollut puhetta, yhtiökokouksissa ei koskaan julkaista diiliä.
7 tykkäystä
Jep, eikö tuo alla oleva kohta (boldaus oma) viittaa siihen, että diilin on mahdollista syntyä jopa hetkenä minä hyvänsä:
”Yhtiön hallitus katsoo myös, että muun muassa logistiset syyt puoltavat sitä, että jatkoajasta päätetään tässä varsinaisessa yhtiökokouksessa. Tämän vuoksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous myöntää yritysoston hyväksymiselle 12 kuukauden lisäajan.”
Tämä toki on vain oma tulkintani. Selvää on, että keskusteluja käydään. Eri asia sitten, että meneekö ne koskaan maaliin. Se on myös yhtä hyvin mahdollista, että ei mene.
1 tykkäys
Ja sen yläpuolella on maininta olemassaolevista keskusteluista kohdeyritysten kanssa. Mutta harvoin haluavat pilata kesälomaansa julkaisemalla just ennen lomakautta, koska julkaisun jälkeen alkaa mediahässäkkä.
2 tykkäystä
Mitähän tämä Suomeksi sanottuna tarkoittaa. Ei kait tuossa mitään logistiikkaa ole, jos diiliä ei ole löytynyt, jatketaan aikaa, thats it. Eli mihin “logistiikalla” viitataan, kait sijoittajilla on oikeus saada tietää.
1 tykkäys
Logistiset syyt on tässä tapauksessa listausprosessin vaatimat jutut. Yleensä sille varataan puolisen vuotta, mutta lokakuuhun on enää vain nelisen kuukautta.
1 tykkäys
Omaa tulkintaa toki tämäkin: “logistiset syyt” viittaa vain siihen, että on käytännöllisempää hakea jatkoaikaa varsinaisessa yhtiökokouksessa. Muuten sitä varten pitäisi vain hieman myöhemmin kutsua ylimääräinen kokous koolle. Eli itse en odottelisi tämän perusteella yritysoston olevan heti kulman takana.
8 tykkäystä
Lifeline ei ole toki Inderesin seurannassa, mutta pystyisikö esim. @Petri_Gostowski kommentoimaan, että mikä on sinun tulkintasi tästä ”logistiikka-klasuulista”? 
2 tykkäystä
Varmaan käytännössä tuo mitä @roppakauppa sanoo eli seuraava kokous pitäis järjestää taas lomien jälkeen pelkästään tuon jatkoajan pyynnön takia.
En ihan ymmärrä miten diiliä ei vieläkään olla saatu aikaan. Tässä on mukana suomen aivan TOP teknologia yrittäjät ja sijoittajat. Parempaa porukkaa ei suomesta saa kasaan. Itse diilin tekijöistä minulla ei ole referenssejä mutta taustalla oleva sponsorijoukkolla ja hallituksella on käsittämättömän laajat suhteet ja ovat olleet mukana lähes jokaisessa suomen startup skenen isossa exitissä viime vuosikymmenellä. Kysymys on että mikä tätä prosessia hidastaa niin paljon. Koska ei varmasti ole siitä kyse ettei potenttiaalisia yrityksiä löydy eikä siitä ettei firmat haluaisi pörssiin sillä tässä on heille loistava exit takana aivan skenen ykköset. Eli onko tosiaan niin että tarpeeksi hyvää firmaa ei vaan löydy.
5 tykkäystä
No, päätös se tölkin eteenpäin potkiminenkin on 
Kyllä, tämä on pakko tehdä joka tapauksessa, kun 4 kuukautta jäljellä 24kk määräaikaan. Listautumisprosessiin menee vähintään 3kk, todennäköisesti 4-6kk.
Muuta loogista syytä tähän ei ole, koska määräajan jatkaminen vaatii ylimääräisen yhtiökokouksen. Tässä tapauksessa menee samassa yhteydessä varsinaisen yhtiökokouksen kanssa samalla kertaa. Säästyy aikaa, vaivaa ja rahaa kun tehdään samalla kertaa.
1 tykkäys
Tai päätös on vaikea vaihtoehtojen kesken. Eli mikä on lähivuosien kehityksen kannalta paras vaihtoehto (tyyliin Kempowerin kaltainen firma).
Ja käytännössä mitään diiliä ei voida julkaista, jos jatkoaikaa ei ole myönnetty sitä ennen.
Moniakin hyvin päteviä syitä, miksi kestänyt.
- 2021 lopussa listautuminen ja IPO-ikkuna meni täysin kiinni Venäjän hyökkäyksen jälkeen
- Listaamattomien valuaatiot eli pitkään pre-korona -ajassa, joten järkevää sopimusta ei ole saatu tehtyä, tästä on mainittu esityksissäkin. Tämä tilanne on ilmeisesti edelleen ainakin osittain voimassa
- SPACin kautta listautuminen ei välttämättä ole niin hyvässä huudossa, vaikka taustalle tuleekin sponsorit ja muut verkostot
Itse odottelin, että kevään aikana olisi saatu julkistusta kohdeyrityksestä. Nyt jouduttaneen odottamaan vielä ainakin kesän yli
Sopimuksen julkaisulle ei olisi ollut estettä. Jatkoajan haku olisi ollut hyvin mahdollista sen jälkeenkin. Jos yhtiökokous ei olisi jatkoa myöntänyt, niin homma olisi kaatunut siihen. Helpompaa toki käsitellä sopimukset kasaan, jos tuollaista hidastetta ei ole matkalla.
6 tykkäystä
Kohdeyrityksen näkökulmasta se jatkoaika on hyvä olla jo olemassa, koska nolo tilanne sellainen, että julkaistaan diili ja pian sen jälkeen omistajat äänestävät, ettei jatkoaikaa myönnetä, mikä torppaa sen diilin.
1 tykkäys