Myöhemmän vaiheen teknologia yritysten valuaatiot ovat tippuneet valtavasti viimeisen vuoden aikana. Eri asia on aikaisenvaiheen teknologia yritysten valuaatio joka on immuunimpi listatulle markkinalle. Myöhemmän vaiheen tech firmojen on tässä markkinatilanteessa käsittämättömän vaikea nostaa rahoitusta equityä vastaan ja lifeline spacilla on 100% valinnan varaa kohteista koska moni kipuilee uusien rahoituskierrosten nostamisessa.
En ymmärrä pointtiasi listautumis ikkunan kiinni menosta tämä spaccihan on juurikin se joka on ikkuna tech firmalle pörssin.
Tämän takia odottelin diilin syntymistä kevään/alkukesän aikana. Aiemmin ennustelin jo viime syksyä, mutta olin liian optimistinen korkojen ja valuaatioiden yleisistä muutoksista
Tästä olen SPAC -ketjussa maininnut useasti; lähes varma pääoma valuaation ollessa kunnossa, nopeampi ja helpompi listautuminen verrattuna perinteiseen IPOon. Eli olen samaa mieltä, mutta sijoittajat & markkina yleisesti nähdäkseni ei.
Sen lisäksi markkinan pitää olla vastaanottavainen listautumiselle. Korkojen nopea nousu ja listaamattomien valuaation jääminen jälkeen listattuihin sulki käytännössä tämän tien. Edellisistä rahoituskierroksista lukkiutuneet valuaatiot käytännössä estivät uuden toteuttamisen. Kuinka moni yritys haluaa pudottaa valuaatiota merkittävästi seuraavan kierroksen yhteydessä?
Nyt alkaa olla aika, kun tasapaino alkaa löytyä, joten potentiaalinen aika hyvälle sopimukselle alkaa olla otollinen. Lifeline SPACin osalta tästä on tosiaan mainittu, että liian korkealla valuaatiolla sopimusta ei synny.
Tiedotteessa mainittu viittaa myös tähän, tarkoitus on luoda lisäarvoa omistajille ja mahdollisuudet siihen ovat nyt paremmat kuin aiemmin.
Yhtiön hallitus katsoo että tietyt olemassa olevat keskustelut mahdollisten kohdeyhtiöiden kanssa ja tietyt muut markkinalla nähtävissä olevat tilaisuudet tarjoaisivat toteutuessaan potentiaalia osakkeenomistaja-arvon kasvattamiseen.
Se yhtiövalinta on oikeasti tosi kimurantti, jos on useampi potentiaalinen, sillä harva osaa varmasti sanoa, minkä liiketoiminta kehittyy suotuisimmin seuraavan 2-3 vuoden aikana.
Eihän sekään ois helppo valinta, jos sun pitäis valita yksi omx hex25 -yrityksistä ja lyödä siihen 100milliä kiinni kahdeksi vuodeksi.
Ja tässä tapauksessa pitää vielä päästä yhteisymmärrykseen valuaatiosta.
Oon kuullut, että pörssistä on viimeisen vuoden aikana kiinnostuneet myös jo pitkään menestystä ja rahaa takoneet teknologiafirmat, joiden ei tarttis hakea rahoitusta, mutta henkilöstön osakeomistuksen likviditeetin parantamiseksi se onkin alkanut nyt kiinnostaa.
Noh joo hyviä pointteja ja samaa mieltä mielestäni nyt on otollinen aika tehdä diili. Ehkä sellainen pointti vielä että okei joo voi olla vaikea valita juuri se yksi firma ja saada hallitus hyväksymään valinta mutta samaan aikaan rupeaa painamaan vaihtoehtoiskustannus rahalle kun 24k on raha istunut firman tilillä ilman tuottoa. Onneksi itse en listauksessa laittanut. Kyllä uskon että sijoittajat olisivat tyytyväisi moniinkiin eri kasvaviin techi firmoihin eikä olisi niin justiinsa mikä sinne pörssiin saadaan
Näin 5min asiaan perehtyneenä mä kyllä kallistun tuohon samaan johtopäätökseen kuin mitä esimerkiksi @roppakauppa ja @StockTycoon tuossa esittää. En keksi mihin muuhun “logistiikka” viittaisi kuin uuden kokouksen käytännön järjestelyihin.
”Pari vuotta sitten kohkattu kuoriyhtiö- eli spac-markkina on hiipunut yleisten markkinatunnelmien mukana. Spac-yhtiöt listautuvat markkinoille ilman liiketoimintaa, ja niiden on tarkoitus määräajassa löytää ostettava yhtiö.
*Suomen ensimmäinen spac Virala Acquisition Company toi pörssiin patteriyhtiö Purmonmuutamassa kuukaudessa. Toinen yritys Lifeline Spac I joutui tänä keväänä tunnustamaan hankkeen vaikeuden. Se pyysi yhtiökokouksessa 12 kuukautta lisäaikaa ostokohteen etsinnälle.
Lokakuussa 2021 pörssiin tulleen Lifeline Spacin osakkeen hinta liikkuu edelleen lähellä 10 euron listaushintaa. Ensimmäisen kuoriyhtiön pörssiin tuoman Purmon osakkeen hinta on laskenut listaushinnasta lähes 30 prosenttia.
Yhdysvalloissa on käytetty yleisesti 10 dollarin listautumishintaa. Tätä kautta markkinoille tuoduista spac-yhtiöstä jopa yli neljännes maksoi Wall Street Journalin mukaan alle yhden dollarin*”
Swappielta saatu hieman lukuja, kun niitä tuolla aiemmin kaipailin spekuloinnin avuksi
Konsernin liiketulos oli 38,9 miljoonaa euroa tappiollinen vuonna 2022, kun se oli edellisvuonna 26,1 miljoonaa euroa tappiolla. Myös Swappien nettotulos oli 39,8 miljoonaa euroa tappiolla vuonna 2022.
Tilinpäätöksessään Swappie ennakoi liikevaihdon kasvavan vuonna 2023 hieman ja suhteellisen kannattavuuden parantuvan merkittävästi.
Suomen myynti vain n. 10%, ulkomailta liikevaihdosta 90%.
Jatkossa panostukset kannattavuuteen, kuluja karsittu 2023 puolella merkittävästi ja seuraukset näkyy sitten seuraavissa luvuissa.
Tappiota tulee edelleen reippaasti, joten pääomia tarvitaan todennäköisesti jossain välissä, ainakin seuraavaan kasvuloikkaan.
Swappien kasvu kyllä pysähtynyt kuin seinään ottaen inflaationkin huomioon. Fiksua kuitenkin panostaa nyt kannattavuuteen. Heillä menee varmaankin pari vuotta ennen kuin kypsiä pörssiin. Viimeisillä luvuilla arvostus olisi aika matala.
Sinällään nyt on hyvä aika Lifelinen kannalta etsiä yrityksiä, joiden kasvu ei hyydy tästä makrotaloudellisesta tilanteesta. Jotkut firmat takovat edelleen kovia kasvulukuja.
On Swappiessa pörssiin ainesta, mutta menee tosiaan pari vuotta ennen kuin kannattavuus on saatu todistettua.
Lifelinen osalta arvostus nykyisellään pitäisi jäädä liian matalaksi. Tarkoitus ei ole edelleenkään ostaa koko yritystä, mihin tuossa yhtälössä pitäisi lähemmäs päätyä.
Jotain AI-pohjaista olisi nyt ihan hyvä tuoda esittelyyn
Onko täällä tietämystä, että pitääkö koko listautumisprosessi saattaa loppuun ennen ensi vuoden lokakuun määräaikaa ( kuten aiemmissa viesteissä spekuloitu) vai riittääkö pelkkä yritysostosta ilmoitus? Yhtiön kohdesivuilla mainitaan, että tarkoitus toteututtaa yritysosto 6-36 kk kuluessa spacin omasta listautumisesta. Mitä tämä konkreettisesti tarkoittaa?
Yritän hahmotella itselleni jonkinlaista takarajaa kuinka pitkään uskallan pitää rahat kiinni. Toiveena tietysti olisi saada rahat ulos ennen mahdolliseen selvitystilaan joutumista, jolloin epävarmuus lisääntyy ja omien rahojen ulos saaminen ainakin hidastuu huomattavasti. Jos tuohon listautumisprosessiin pitää varata se 4-6 kk, ajattelisin itselläni takarajan menevän viimeistään maaliskuussa.
Kyllä. Äänestys yhdistymisestä pitää tietääkseni vetää läpi ennen määräaikaa eli ennen lokakuuta pitää tiedottaa ja kutsua kokous päättämään.
Tuo jälkimmäinen osa tekstistäsi jäi vähän epäselväksi. Se 10e/osake palautetaan kyllä varsin nopeasti, jos esimerkiksi äänestät yhdistymistä vastaan ja jos taas ei tiedoteta ennen heinäkuuta mitään, niin sitten varmaan tulee ilmoitus likvidoinnista ja silloinkin rahat palautuu melko pian (verrattavissa osakeannin rahojen palautukseen aikataulullisesti).
Mutta tiedote diilistä voi periaatteessa tulla vasta elokuun lopussa (siis ens vuonna, voi se toki tulla jo kuukauden päästä ).
Kuulostaa loogiselta, että tuo äänestys pitää saada läpi määräaikaan mennessä. Kiitos vastauksesta.
Hyvä, jos menettely on noin ”kevyt”. Itselläni ei ole syvällisempää osaamista spaceista. LL:n kanssa näyttää, että riski ostokohteen löytymättä jäämisestä on kohtalainen, joten olen yrittänyt etsiä tietoa mitä tapahtuu kun spac puretaan. Luin, että yhtiö asetetaan selvitystilaan, jossa voi mennä kuukausia ennen kuin jäljellä olevat varat jaetaan osakkeenomistajille. Hyvä, jos näin ei automaattisesti tapahdu. Tässä tapauksessa riski-tuottosuhde on LL:ssa tällä hetkellä mielestäni erinomainen, jos konkreettisin riski on tuoton missaaminen 12 kk ajalta verrattuna että rahat olisi jossain toisessa kohteessa kiinni
Oura oli kyllä hyvä case, mutta itse toivon jotain muuta. Jotain, mikä räjäyttää pankin ja joka on vielä pinnan alla. Yleensä nämä kaverit ovat sellaisiin törmänneet työnsä ja verkostojensa kautta.
Ouran taustalla on todella isoja ja meritoituneita pääomasijoittajia. En usko, että he lähtisivät tässä markkinatilanteessa listaamaan teknologiayritystä.
Ja katso. Nappasin lehtikorista random-lukemista ja TaElissa 23/2023 oli oheinen. Jos liite ei nyt jostain syystä näy eli tupeksin kuvan ottamisessa ja/tai liittämisessä, niin kuvateksti on oheinen: ”Antibioottiresistenssiin ratkaisua kehittävä bioteknologia-alan ohjelmistoyritys Solu on kerännyt miljoonan euron siemenrahoituksen Lifeline Venturesin johtamalla kierroksella. Solu rakentaa taudinaiheuttajista DNA-tietokantaa, kertoo yrityksen viime vuonna Kerkko Visurin ja Timo Moilasen kanssa perustanut Sam Sihvonen.
).
