Lion E-Mobility AG - Huippuakkuja Saksan autovalmistajille

Päivävaihto pientä ja varmasti palstan ylimääräiset esim. 100tkpl ostot nostaa kurssia. En kuitenkaan kovin kauhuissani katselisi RSI:tä tai MA50 viivoja, koska jos firma antoi juuri posarin, jossa kertoi kaupasta jolla kertyy jo periaatteessa koko vuoden liikevaihto, joten on varsin loogista että kurssi vähän heilahtaa ylöspäin ja rsi pomppaa. Eiköhän se liukuvakin sitten seuraa perässä ja rsi rauhoitu ilman kurssilaskuakin.

6 tykkäystä

Vaatisi mielestäni ihmettä, että markkinat ylenkatsoisivat kolminumeroisen kasvun, positiivisen kassavirran ja EV/S tälle vuodelle alle 2 kertoimen teknisen indikaattorin vuoksi tässä EV-skenessä.

Sitten erikseen huomioiden tämä erittäin härkä makrosentimentti juuri nyt. Korjausta jos tulee, on nähdäkseni intraday kuoppa tai päivän-parin sivuttaisliike jyrkimmästä kiilasta ulos.

Sivuttaisliikehän jäähdyttää RSI:n kyllä. On melko varmaa, että jos ylitetään 90 niin on pakko himmailla. Jos momentti-indikaattorit näyttävät punaista niin vähentäähän se ostohaluja niitä seuraavilta, sikäli ei ole syytä aliarvioida teknisiä seikkoja.

3 tykkäystä

Hyvin mahdollista, ei näihin varmaan varmaan ihan vastaavalla tavalla TA päde, jo pelkästään vaihdon pienuuden vuoksi.

2 tykkäystä

Osake oli tänään 10% nousussa ennen ketjun avausta. Eihän tuosta 26 Me tilauksen ilmoittamisesta kauan ole ja olettaisin että se tätä nostaa mahdollisesti pidempään. Tilauksen koko kun ylittää puolet koko yhtiön koko markkina-arvosta.

8 tykkäystä

Kurssi oli 5,60e, kun Eka kertoi siitä ostolangassa. Veikkaan, että yli 80 prossaa inderes-ostoja.

8 tykkäystä

Näetkö jostain välittäjätilastoja vai oliko tämä puhdas arvaus? Onhan tässä jo kolme päivää noustu, ja inderesefekti on voinut vaikuttaa vasta tänään.

En näe, mutta vaihdosta varmaan 200000 on täältä peräisin. Osake on yleensä pienivaihtoinen.

Arvaus minunki puolesta, mutta kun katselee tuota ostoketjua ni onha täällä aika iso osa ostellu tuota, jotkut ihan korkeissakin kappaleissa. Uskoisin, että ilman tätä “Inderesefektia” niin oltaisiin nähty varmastikkin nousua, mutta ei näin korkeaa. Ja onhan tuo laskenutkin tässä foorumin rauhottuessa.

1 tykkäys

Kyselihän tästä joku heti facebookissakin sijoituskerhoryhmässä että kannattaako ostaa :grin:

9 tykkäystä

Onhan tää nyt melkosen maukas case, kiitos Eka nostosta!

Jotain fundasuuntautuneen iltagooglauksen tuloksia jakoon ja järsittäväksi:

Noh, EV-akkumarkkina tosiaan lienee verisesti kilpailtu punainen meri ilman mitään kunnon vallihautoja kenelläkään, mutta nimenomaan iiso meri eikä lampi. Sinne mahtuu nyt varmaan todella moni. Luulen että kaikki menee mitä on tarjota, mutta Kiina ei välttis kaikille kelpaa koska ESG ja myös koska kommunismi etc. etenkin P-Murican markkinalle. Ei nyt mitään unelma ROE:a varmaankaan tulossa silti missään vaiheessa.
Tämä jellona ei taida itse valmistaa akkuja, vaan siinä osiossa presiksensä mukaan kumppanina kohtuulliset lihakset omaava Hörmann
Key Financial Figures | HÖRMANN Gruppe.
Kaipa sitä voi sitten kiinassakin teetättää myöhemmi jos siltä tuntuu…

Lisäksi ovat suuntautuneet hieman jännästi tuonne raskaamman liikenteen puolelle, missä akkuja ei yleisesti pitkässä juoksussa ehkä pidetä niin voittoisina kennoihin/biopohjaista löpöä käyttäviin polttomoottoreihin verrattuna. Tämä voi olla myös niche-etu, en tiedä… Vetykoulubusseja ei nyt taida olla ainakaan pipelinessä missään…(?)

Toisaalta jotain nimiä referensseinä/kumppaneina tms. haluaisi nähdä niin BMW ja TüV on mulle aikalailla parhaasta päästä. En jaksa uskoa yhtään että TüV keidenkään ihan tunareiden kanssa JV:tä pyörittelisi… Jos ei muuta niin on tuo ehkä hyvä rekrykanava! En muuten löytänyt mistään työntekijöiden lukumäärää helposti…
Sogefi myyntitukena ei nyt sano mulle mitään, mutta luvut puhukoot puolestaan. Vaikuttaisi tosin siltä, että Sveitsin poijjaat ovat ainoan(?) ison asiakkaansa, eli kanadan kaimojen dual sourcing strategiassa nyt “vain” kirittäjän roolissa vai mitä olette mieltä?

Toisaalta jos nyt on 3 viikkoa mennyt vuotta ja tilauskanta yli 50% isompi kun edellisvuoden liikevaihto, niin mitäs pienistä! Vois sitä ehkä pari kauppaa vielä kuluvalle vuodelle osua… Ja se Kanadan Lion Electric, jolle pää on siis nyt avattuna juttelee tuossa jo linkatussa Amazon- uutisessa kasvattavansa liikevaihtoaan kertoimella 8 seuraavassa kahdessa vuodessa, joten kaipa se 10% osuuskin Sveitsin jellonalle riittäisi varsin maukkaaseen sijoituscaseen näistä hinnoista
(Lion Electric said it had 300 orders for up to 6,000 vehicles at the merger announcement time. For 2021, the manufacturer projects revenue of $204 million on 650 units sold, and for 2023, the revenue of $1.67 billion on 7,580 units sold.)

EDIT: siis enhän minä tiedä tekeekö Kanadan Lion dual, trial, vai octo-sourcingia nyt tai jatkossa!!!

13 tykkäystä

Tästä en tajua mitään, mistä lienee kyse?

ITATION TO THE EXTRAORDINARY GENERAL ASSEMBLY 2021 OF LION E-MOBILITY AG IN BAAR
0. Proposal of administrative board: The board is seeking to connect to the SIX SIS registered share system. Therefore, it is a prerequisite that the wording of the Articles of Association, in particular in connection with uncertificated securi- ties and intermediated securities, comply with certain requirements of SIX SIS AG. Based on this, Art. 4 of the Articles of Association shall be reworded as follows:
Article 4 Share certificates and inter- mediated securities

The Company may issue its registered shares in the form of individual certificates, global certificates or uncertificated securi- ties. The Company is free, within the limits of the law, to convert its registered shares is- sued in one of these forms into another form at any time and without the consent of the shareholders.

The shareholder has no right to convert reg- istered shares issued in a particular form into another form. However, any shareholder may at any time request the Company to is- sue a certificate for the registered shares held by him in accordance with the share register.

The transfer of intermediated securities based on shares of the Company and the creation of security over such intermediated securities shall be governed by the provi- sions of the Intermediated Securities Act. A transfer of ownership of the title by written declaration of assignment is excluded.

Akkubisneksessä ja erityisesti perinteisissä Li-on -akuissa tuskin on mahdollista omata kestävää kilpailuetua. Jos sellainen on mahdollista luoda niin vaatimuksena lienee muita isompi T&K budjetti ja tekninen patentoivata läpimurto eli 50 M€ pienyhtiötä tuskin kannattaa tutkia sillä silmällä. Me suomalaiset olemme kovin tuoteorientoituneita sijoittajia ja haluamme aina sijoittaa markkinoiden parhaimpaan tuotteeseen, mutta kuten @naata1 totesi niin akkumarkkina on valtameri, johon mahtuu monenmoista erilaista toimijaa. Tämä yhtiö ei tule koskaan voittamaan akkumarkkinoita, mutta ei sen ole tarkoituskaan. Menestyneelle pienyhtiölle riittää että löytää oman nichensä ja keskittyy siinä pärjäämiseen tai sen voittamiseen.

Voisin hieman tiivistää miksi itse olen tässä mukana. Nykyään olen yhä enemmän keskittynyt etsimään ja omistamaan osakkeita joissa on näköpiirissä arvostuksen kasvun kolme moottoria: Alhainen hinta, korkea kasvunopeus ja kova kannattavuus. Koska nykymarkkinat ovat hulluja enkä suostu siirtymään tarinasijoittamiseen, niin olen yhä enemmän päätynyt sijoittamaan myös sellaisiin yhtiöihin joilla on kova kasvunopeuden potentiaali ja kova kannattavuuden potentiaali. Lion E-Mobility täyttää mielestäni nuo kriteerit.

Hinta on mielestäni kovin alhainen verrokkeihin nähden ja 2021 EV/S 2x -akkuvalmistajia on kovin hankala löytää, joten arvostuksen puolesta kyseessä on edullinen ostos.

Yhtiön perusbisneksen osalta (BMW akkujen integrointi, konsultointi- ja suunnittelu, sekä akkujen testauspalvelut) ollaan jo nyt 70% kasvussa tammikuun tietojen mukaan ja lisätilauksien mahdollisuus on suuri, koska yhtiön asiakkaille on sadellut tilauksia ja markkinoille povataan kovaa kasvua erityisesti yhtiölle tärkeillä Pohjois-Amerikan markkinoilla. Kasvupuoli näyttää siis erittäin hyvältä nyt, sekä lähitulevaisuudessa.

Kannattavuuden puolelta ollaan nähty selvää positiivista trendiä ja ollaan edetty joka kvartaali lähemmäksi nollatulosta. Yhtiö on aiemmin ohjeistanut vuodelle 2020 lievästi positiivista liiketulosta ja 2021 on lupa odottaa jo selvästi positiivista liiketulosta. Kannattavuutta on myös vielä paljon tilaa kasvattaa.

Kun nämä yhdistää niin saadaan kohoavien arvostuskertoimien ja tuloskasvun kautta hyvä sijoituskeissi, jossa tappioiden mahdollisuus on rajattu ja yhtiön osakkeen arvon suunta lähtökohtaisesti ylöspäin. Mutta nykyäänhän kukaan ei ole kiinnostunut hyvistä yhtiöistä vaan halutaan loistavia sijoituksia isoilla tuottopotentiaaleilla. Se mikä tekee Lionista loistavan ei tietenkään ole tuo yhtiön ihan mukavasti pyörivä perusbisnes, vaan oma LIGHT -akku ja sen tuoma merkittävä potentiaali ylöspäin.

Akkujen kehitystyö vaatii paljon aikaa ja rahaa. Aikaisempien osakkeenomistajien harmiksi yhtiö on käyttänyt paljon aikaa ja rahaa LIGHT-akun kehitykseen ja kurssissa on tästä rankaistu. Nyt mukaan tuleville tarjotaan hopealautasella mahdollisuutta nautti muiden työn ja pääoman tuloksesta, koska kehitystyö on vihdoin saatu päätökseen ja nyt on aika tienata paljon rahaa myymällä tuotosta asiakkaille.

Näin pienelle yhtiölle riittää yksi merkittävä asiakas omalle tuotteellensa, jotta arvostus, kasvu ja kannattavuus kaikki pomppaavat ylöspäin merkittävästi. Suurimmat autosektorin valmistajat (OEM) haluavat omistaa kaiken auton moottoriin liittyvän teknologian ja he eivät todennäköiseti tule ostamaan yhtiön akkuja. Sen sijaan keskisuurille ja pienemmille OEM voi olla järkevämpää ulkoistaa akkujen kehitys ja tarvittaessa hankkia teknologiaa yritysostoin. Ne yhtiöt joilta OEM tilaavat osia autoonsa ovat nimeltään Tier 1 toimittajia.

Aikaisemmin yhtiö on tiedottanut LIGHT-akkuun liittyen:

05.08.2020
LION Smart GmbH, a 100% subsidiary of LION E-Mobility AG, has been commissioned by one of the world’s leading Tier 1 suppliers to further develop the LIGHT Battery and the system-relevant components for cooling, electrics and electronics (battery management system). The development contract has a volume of several million Euro.
One of the main goals of this development contract is to make the LIGHT Battery compatible in an optimized configuration for use in a high-voltage battery system that can be installed as standard in next-generation electric vehicles.

Uusimmassa posarissa mainittiin seuraavaa:

Existing development contracts, particularly from the partnership with a Tier 1 automotive supplier that has been in place since 2020, will also be further expanded according to current information. LION Smart is in positive discussions about this with the aim of continuing the successful collaboration.

Mennessään läpi jo tämä diili riittää raketoimaan yhtiön arvon eri tasolle. Jos diili epäonnistuu, niin epävarmuus toki kasvaa, mutta yhtiölle jää vielä mahdollisuus yrittää saada akkua myytyä jollekkin niche-markkinalle.

Negatiivisia ajureita on siis kovin vähän ja positiivisia hurjasti, joten mielestäni yhtiö on ainakin tällä hetkellä vielä erittäin helppo valinta pidempään salkkuun.

Tärkeä pointti! 21Q1 on tiedotettu olevan loppuvuotta heikompi ja vaikka kassavirta on positiivinen niin Lionin kassa voisi kyllä olla suurempikin. Näen että alkuvuodesta ja perusbisneksen osalta selvitään velalla. Jos tuotantoa sen sijaan joudutaan kasvattamaan esimerkiksi Tier 1 -tilauksen johdosta niin joudutaan kyllä tekemään suunnattu anti. Yhtiön pääomistaja mainitsi Q3 investors callissa että hän on tarvittaessa valmis rahoittamaan yhtiötä lisää, jos näin vaaditaan. Yleensä olen vähän nihkeä ostamaan yhtiöitä joissa kassa on tiukilla, mutta jos tuo Tier 1 -diili toteutuu niin sen positiivinen vaikutus on sen verran merkittävä arvostukseen, kasvuun sekä kannattavuuteen, että pieni laimentuminen ei haittaa ollenkaa.

On heillä muitakin asiakkaita, kuten esimerkiksi Grande West, mutta Lion Electric on tällä hetkellä ehdottomasti tärkein.

Compliance syistä Sveitsiläinen Six Sis -osakkeiden säilyttäjä (Central Securities Depository) vaatii että sääntöjen sanamuotoja muunnetaan. Ei vaikutusta osakkeenomistajalle.

34 tykkäystä

Hyviä perusteluja.

Itseäni häiritsee se että en nää BMW hovitoimittajan roolin lisäksi juurikaan syitä miksi tämä olisi pystyssä 10-vuoden päästä.
Sen verran vanhan liiton sijoittaja vielä itse olen että pyrin täyttämään sijoituksissani Buffetin lausunnon: “Only buy something that you’d be perfectly happy to hold if the market shut down for 10 years .”

8 tykkäystä

Olet oikeassa että jos etsii salkkuun 10 vuotta kestäviä ikivihreitä osakkeita niin tämä tuskin on sellainen. Lyhentämällä katseluperiodin 3-5 vuoden pituiseksi saadaan jo selvästi positiivisempia näkymiä ja 1-2 vuoteen vielä huikeampia. Minulle kelpaa jos tästä saa paljon rahaa parin kolmen vuoden sisällä ja mielelläni jätän kovimman kasvuspurtin jälkeisen bisneksen omistamisen muiden harteille :wink:

28 tykkäystä

Bloombergin terminaalista tsekattu vähän päivävaihtoja. Tosiaan alkuvuoden ensimmäisinä kauppapäivinä on ollut todella hiljaisia päiviä ja tämän viikon keskiviikkona, torstaina ja perjantaina päivävaihto pomppasi aivan uusille tasoille. Jännä nähä miten ens viikko lähtee rullaamaan.

12 tykkäystä

Tottakai vaihdon kautta hintanousua tässäkin, samahan kävi esimerkiksi CDONille, kun päivävaihto yhtäkkiä kymmenkertaistui.

1 tykkäys

Jos vaihdon syy on lisääntynyt myyntipaine niin ei se kurssia nosta :face_with_raised_eyebrow:

2 tykkäystä

Avaisitteko kiinnostuneelle miksi tämä firma ei ole pystyssä 10 vuoden päästä ja miksi tässä ei ole potentiaalia pidempi aikaiseksi sijoitukseksi. Toki ymmärrän että kasvun saaminen on työläämpää firman koon kasvaessa. Ping @Pohjolan_Eka :blush:

2 tykkäystä

Paremmat analyytikot voivat vastailla tarkemmin, mutta heittäisin tämän ilmoille: minäkin asetan tuon kysymyksen olemassaolosta lähtökohtaisesti aina juuri niin päin kuin nuo muut. Etenkin microcapeissa. Ei siis ajatus taivu olettamaan menestystä itselläkään!
Kyllä se vaan niin on, että ilman jotain, pientäkin kilpailuetua pelkkä selviytyminen on vaikeaa vaikka kassavirta olisi lähtötilanteessa tukevasti positiivinen. Ei siinä tosin mitään kovin kummoista tosin tarvita, että valot pysyy päällä. Hyvä henkilösuhde yhteen-kahteen ostajaan riittää joskus…

Tälle nyt on megatrendivetoa tuhdisti, mutta se toisaalta tuo mukanaan hurjan kilpailun ja tuhdisti konsolidaatiota, eli caseen sisältyy se positiivinen optio että hyvät ja pienet ostetaan kyllä pois.

2 tykkäystä

Pääsis näköjään vielä perjantai aamun hinnoilla kyytiin :smiley:

5 tykkäystä