Toivottavasti nyt ohjeistus pitää.
Muita alan yhtiöitä kun on kuunnellut, niin vaikuttaisi siltä, markkinan kysyntä ei ole enää heikentynyt, vaan ehkä jopa pientä orastavaa piristystä tapahtunut ainakin marras-joulukuuhun verrattuna. Jospa se enteilisi parempaa vuotta 2024 myös Loihteelle!
1 tykkäys
@Antti_Luiro jutteli toimitusjohtaja Samu Konttisen kanssa Loihteen mm. Q4:sta ja markkinatilanteesta.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:19 Vuosi 2023
02:22 Q4
03:32 Markkinatilanne
05:08 Ristimyynti
08:07 Kannattavuus
2 tykkäystä
Frans ja Antti ovat tehneet uuden yhtiöraportin Loihteesta. 
Loihteen Q4-luvut ja ohjeistus olivat isossa kuvassa melko linjassa odotustemme kanssa. Odotamme yhtiön kykenevän vuonna 2024 selvään tulosparannukseen vaikeassa toimintaympäristössä, jota helpottaa vertailukauden heikko H1’23. Arvostus (2024e oik. EV/EBITA 14x ja oik. PE 20x) on absoluuttisesti ja suhteellisesti kireä, vaikka lyhyellä aikavälillä yhtiön hallituksen ehdottama 1,0 euron osinko tukee tuotto-odotusta.
2 tykkäystä
Toimitusjohtaja Konttinen osti yhtiönsä osakkeita reippaasti; “…alkuviikon aikana 5 739 Loihteen osaketta”. 
Ei muuria.
4 tykkäystä
Kurssi koittanut hakea uutta baselinea 14.50-15.00 tuntumasta.
Houkutteleeko ostolaitaa tuleva 1€ osinko, vai mikä kiinnostusta nostaa?
Huomenna Loihteen vapputulospäivä tiedossa. Meillä odotuksissa selvä tulosparannus heikosta vertailukaudesta, mutta kannattavuuden osalta ei odotukset kovin taivaissa ole. Mielenkiintoista nähdä miten vuosi on lähtenyt liikkeelle. Kausiluontoisesti Q1 on turvaliiketoiminnassa heikompi ja IT-palvelusektorilla taas on ollut verrokeilla erittäin vaikeaa alkuvuonna. IT-palvelupuolella Loihdetta tukee moniin verrokkeihin nähden aika suuri painotus data- ja pilvitekemisessä.
3 tykkäystä
Sieltä pukkasikin heti uutista. Hallussa olevat osakkeet mitätöidään. Loihde teki ostot keskimäärin 12,91 € hintaan. Osingot huomioiden kokonaisuutena tämän vuoden voitonjako tulee olemaan merkittävä suhteessa markkina-arvoon. Mitätöinnit vastaa noin 1,0 % osakekannasta.
Lisäksi henkilöstön osakesäästöohjelma saa odotetusti jatkoa. Ohjelma on varsin avokätinen, riippuen toki kuinka vaikeasti saavutettavissa ansaintaperusteinen osake on. 1:2 kahteen lisäosake kolmen vuoden päästä ja 0,5-1 ansaintaperusteinen lisäosake konsernin käyttökatteesta riippun. Tällä hetkellä noin puolet henkilöstöstä on omistajia. Näen omistamiseen kannustavan osakesäästöohjelman kuitenkin ehdottomasti positiivisena myös osakkeenomistajien kannalta Loihteen kaltaisessa hyvin henkilöstövetoisessa liiketoiminnassa.
6 tykkäystä
Loihde on raportoinut vuoden alusta lähtien FB-sivuillaan yhtiössä aloittaneet uudet työntekijät kuukausi- , paikkakunta- ja liiketoimintakohtaisesti. Tässä ilmoitetut tiedot kootusti 1-4/2024:
Turvaratkaisut: 21
Kuberturva / Pilvi / Yhteydet: 6
Data / AI: 7
Digitaaliset palvelut: 1
Konsernitoiminnot: 3
Yhteensä 38 uutta työntekijää. Tämä vastaa 4.4% joulukuun 2023 työntekijämäärästä ( 863 ). Tästä voinee päätellä melko suurella varmuudella,
että nettomuutos on positiviinen. Tässä markkinatilaneteessa tuskin palkataan
lisää henkilökuntaa jos heille ei löydy riittävästi työtehtäviä.
3 tykkäystä
Voi olla että lähtijöitäkin on useita kuukaudessa noin isossa määrässä. Turva tödennäköisesti positiivisen puolella.
Inderesin ennusteisiin nähden liikevaihto yli ja käyttökate alle
Tammi-maaliskuu lyhyesti
- Loihde-konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 33,0 milj. euroa (31,3), kasvu 6 %.
- Käyttökate oli 1,4 milj. euroa (-0,4).
- Oikaistu käyttökate1 oli 1,6 milj. euroa (-0,1) eli 4,9 % (-0,4 %) liikevaihdosta.
Turvaratkaisut- sekä Kyberturva, pilvi ja yhteydet -liiketoiminta-alueet kasvoivat alkuvuonna selvästi vertailukauteen verrattuna. Erityisen ilahduttavaa oli jatkuvien palveluiden kasvu molemmilla liiketoiminta-alueilla.
Digitaaliset palvelut- ja Data & AI -liiketoiminta-alueiden laskutusasteet jäivät alhaisiksi ja heikensivät yhtiön kannattavuutta. Molemmilla liiketoiminta-alueilla liikevaihto laski selvästi vertailukauteen verrattuna.
4 tykkäystä
Tässä on vielä Antin ja Fransin kommentit Q1-tuloksesta.
Loihteen Q1-liikevaihto kasvoi hieman odotuksiamme selvemmin, mutta kannattavuus jäi hieman odotuksiamme matalammaksi erityisesti IT-konsultoinnin käyttöastehaasteiden ajamana. Katsauksen perusteella yhtiö vaikuttaa selviävän vaikeasta markkinatilanteesta varsin kuivin jaloin, vaikka kannattavuuteen kohdistuu edelleen painetta useammasta suunnasta. Yhtiö toisti odotetusti ohjeistuksensa. Yhtiön Q1-webcastia voi seurata täältä.
1 tykkäys
@Frans-Mikael_Rostedt ja @Antti_Luiro ovat tehneet uuden yhtiöraportin Loihteesta heti Q1:n jälkeen.
Loihteen Q1-raportti oli hieman odotuksiamme heikompi kannattavuuden jäätyä jonkin verran odotuksiamme matalammaksi IT-konsultoinnin matalien käyttöasteiden ajamana. Lyhyen aikavälin tulosennusteemme laskivat tämän seurauksena hieman, mutta lähivuosien ennusteet tulosparannuksen etenemisestä ovat lähes ennallaan. Lyhyellä aikavälillä osaketta tukee 7,2 %:n osinkotuotto, mutta mielestämme tämä ei riitä kompensoimaan kireää arvostustasoa markkinatilanteen heikentäessä kannattavuusparannuksen edellytyksiä 12 kuukauden tähtäimellä.
Tässä on myös kommentit:
3 tykkäystä
Tässä on toimitusjohtaja Samu Konttisen esitys yhtiöstään sijoituskohteena.
@Karo_Hamalainen ja Loihteen CEO Samu Konttinen keskustelivat Loihteesta.
Loihde ei ole yhtiönä valmis, ja juuri se tekee siitä sijoittajan kannalta kiinnostavan: mahdollisuuksia kannattavuuden parantamiseen luulisi olevan.
Toimitusjohtaja Samu Konttisen listalla onkin useita keinoja, joilla kannattavuustaso pyritään kaksinkertaistamaan.
Jonkin verran tehostettavaa on ehkä saatavilla yhtiöryppään nitomisesta yhdeksi.
”On vielä ulosmitattavaa, tämä ei ole valmis, mutta ollaan paljon paremmassa tilanteessa kuin puolitoista vuotta sitten”, Konttinen sanoo.
Toiseksi it-palvelumarkkina on nyt matalasuhdanteessa. Erityisesti projekteja yritysasiakkaille tekevät it-palveluyhtiöt kautta linjan ovat kärsineet kannattavuusongelmista. Kun asiakastyötä tekevien konsulttien käyttöasteet saadaan nousemaan ja huoltosuhde eli laskutusta tuovien ja tukitoiminnoissa olevien henkilöiden suhde paremmaksi, kannattavuus kohoaa.
Kolmas, joskin Konttisen listalla ensimmäinen, on jatkuvien palveluiden osuuden kasvattaminen. Loihde pyrkii nostamaan sijoittajien suosimien jatkuvien palveluiden osuuden 30 prosenttiin liikevaihdostaan.
Mutta mitä ihmettä Loihde edes tekee? Onko se lukkoseppä vai it-konsultti?
"Olemme it-palveluyhtiö, jossa turvallisuus on isolla painotuksella”, Samu Konttinen muotoilee.
5 tykkäystä
Fransin kommentit mm. siitä, miten Loihde alkaa ostelemaan omia osakkeitaan.
2 tykkäystä
Antti ja Frans antoivat ennakkokommenttinsa tulevaan Q2-julkkareihin liittyen.
Kokonaisturvallisuuden ja IT-palvelujen asiantuntijayhtiö Loihde julkistaa Q2-raporttinsa tiistaina 27.8. noin kello 8.00. Odotamme liikevaihdon laskeneen hienoisesti monilta osin erittäin vaikeassa markkinatilanteessa. Kannattavuuden odotamme vahvistuneen selvästi heikosta vertailukaudesta. Loihde tulee raportoimaan katsauksessa ensimmäistä kertaa uuden organisaatiorakenteensa mukaiset neljän liiketoiminta-alueen liikevaihtoluvut, mikä on erityinen mielenkiintomme kohde tulospäivänä.
2 tykkäystä
H1-raportti pihalla. Kokonaisuutena aikalailla meidän odotuksien mukaista kehitystä. Liikevaihto hieman yli, kannattavuus oikaistuna linjassa ja ilman oikaisuja hieman alle. Käyttöasteet olivat edelleen heikot IT-konsultoinnin alueilla, mikä painaa kannattavuutta. Tehostustoimet ja turva-alueiden hyvä kehitys taas alkaa selkeästi tukea kannattavuutta.
Raportin mielenkiintoisin datapiste oli mielestäni liiketoiminta-alueiden liikevaihtoluvut. Turvaratkaisujen ja Kyberturva, pilvi & verkot alueiden liikevaihdon kehitys oli erinomaista markkinatilanne huomioiden. IT-konsultoinnin alueiden taas heikkoa. Huomionarvoista on myös, että hyvin kehittyvien liiketoiminta-alueiden osuus liikevaihdosta oli jo yli 75 %. Näkymien osalta heikoimman osa-alueen eli digitaalisten palveluiden osuus taas on jo varsin pieni 12 % liikevaihdosta.
Koko ensipuraisu tuloksesta. Yhtiön tulosinfoa voi seurata täältä klo 11 alkaen.
Ja tässä itse tulosraportti
3 tykkäystä
Frans tenttaili CEO Konttista.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:12 Alkuvuoden kehitys
01:26 Kannattavuuden kehitys
02:59 Liiketoiminta-alueiden näkymät
04:36 Omien osakkeiden ostot
06:20 Kyberturva, pilvi ja yhteydet
12:17 Kilpailuedut
15:51 Turvaratkaisut-liiketoiminta-alueen yhteistyö ja synergiat
2 tykkäystä
Tässä on Fransilta ja Antilta tuore yhtiöraportti Loihteesta.
Loihteen Q2-raportti oli kokonaisuutena odotettu. Liikevaihto kehittyi odotuksiamme hieman paremmin ja kannattavuus oli isossa kuvassa linjassa ennusteidemme kanssa. Markkinatilanne on edelleen osin erittäin vaikea ja teimme pieniä tulosennustetarkennuksia alaspäin, mutta lähivuosien ennusteet tulosparannuksen etenemisestä ovat lähes ennallaan. Noin 5 %:n osinkotuotto (sis. omien osakkeiden ostot), arvostuksen nousuvara ja selvä tuloskasvupotentiaali paremmassa markkinatilanteessa nostavat tuotto-odotuksen yli tuottovaateemme.
Rapsasta lainattua:
Kannattavuutta painoivat IT-konsultointialueiden matalat käyttöasteet vertailukauden tavoin, mutta turvaliiketoiminta-alueiden kannattavuus parani selkeästi vertailukaudesta. Lisäksi organisaation tehostustoimet tukivat kannattavuutta. Vertailukaudella kannattavuutta rokottivat turvaliiketoiminnan toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottoon liittyvät kertaluonteiset lisäkustannukset. Jatkossa selkeä ajuri paranevalle kannattavuudelle on IT-konsultoinnin käyttöasteiden nousu. Alemmilla riveillä tilikaudelle osuneet verot olivat odotuksiamme suuremmat ja H1-raportoitu EPS oli -0,11 euroa.
3 tykkäystä