Aika hienoa, sanon minä. 
28 tykkäystä
Onpa hyvä yhtiörapsa Mekosta, jonka Rauli on iltatöinään väkertänyt. 
Marimekon Q3 oli vahva ja koko vuoden ohjeistus pidettiin ennallaan. Nostimme tulosennusteitamme 3-8 % vuosille 2023-25 ja ennusteemme on nyt tämän vuoden marginaaliohjeistuksen ylälaidassa. Yhtiön arvostuskertoimet (esim. P/E 17x 2024) ovat jo korkeahkoja.
Rapsasta lainattua:
Nostimme hieman myös pidemmän aikavälin kasvuja marginaalioletuksia, sillä yhtiö on pärjännyt hyvin heikommassakin kuluttajakysynnässä ja selvästi saanut vauhtia Aasian laajentumiseen uusien maiden ja myymälöiden kautta. Nämä seikat luovat uskoa hyvän suoriutumisen jatkumiseen myös keskipitkällä aikavälillä.
https://www.inderes.fi/fi/research/tulokset-vahvoja-mutta-kertoimet-koholla
13 tykkäystä
Tässä on Raulin aamarikommentti Mekosta.
Marimekon Q3 oli vahva ja koko vuoden ohjeistus pidettiin ennallaan. Nostimme tulosennusteitamme 3-8 % vuosille 2023-25 ja ennusteemme on nyt tämän vuoden marginaaliohjeistuksen ylälaidassa. Yhtiön arvostuskertoimet (esim. P/E 17x 2024) ovat jo korkeahkoja. Näemme hyvän kassavirran, tuloskasvun ja osingon yhdistelmän tarjoaman tuotto-odotuksen jäävän hitusen tuottovaatimuksemme alle. Laskemme suosituksen vähennä-tasolle, mutta nostamme tavoitehinnan 12,5 euroon (aik. 11,0e).
3 tykkäystä
Tässä on Evlin analyysi.
Marimekko reported Q3 figures that were largely in line with our estimates. We estimate that the company’s current good form will continue to Q4. While the soft domestic market poses challenges for 2024, expected international profitable growth, particularly in the APAC region, is anticipated to support overall performance.
ja laitetaas tääkin… 
With our updated estimates, we continue to consider Marimekko as fairly valued. The company is currently trading between our premium (32% premium on 2023E EV/EBIT basis) and luxury goods (7% discount) peer groups. Based on our updated estimates, EV/EBIT for 23-24E stands at 15-13x and P/E at 19-17x. We revise our target price to EUR 11.0 (10.5), with HOLD rating intact.
2 tykkäystä
@Rauli_Juva onko Marimekon arvostuskertoimet tällähetkellä korkeat jos yritys pystyy ylläpitämään jatkossa yli 30% pääomantuottoa ja kasvukiitorataa on vielä pitkälle jäljellä? Näettekö merkkejä, että pääomantuotot olisivat tulossa alaspäin
8 tykkäystä
Lyhyesti sanottuna ei, sillä yhtiöllä ei juuri ole tarvetta kasvattaa pääomiaan.
Tässä pitäisi ottaa kantaa myös tuloksen/kassavirtojen kasvuvauhtiin ja ehkä myös omaan tuottovaatimukseen/odotukseen. Meidän odotuksilla (5-10 % kasvu lähivuosille ja 2030-luvulla hiipuva tuloskasvu) päädyttiin siihen, että kertoimet ovat vähän koholla (ei mitenkään suunnattoman korkeita siis, mutta sekä verrokkeihin nähden että itsessään korkean puoleisia). Kuten raportista voi lukea, ollaan suhteellisen positiivisia kuitenkin yhtiön tulevaisuudesta ja osakkeen tuotto-odotuskin on positiivinen. Eilisellä hinnalla kääntyi vähennä-puolelle, eikä päätös ollut mitenkään itsestään selvä.
13 tykkäystä
Marimekkoa on kiva omistaa ja pidän siitä, kun yhtiö kulkee omia polkujaan.
Eikö se ole liiallisen fanittamisen merkki, kun kutsuu toimaria etunimellä, mutta joo… Tiina on huikea ja tässä on hänen esityksensä Marimekosta sijoituskohteena Sijoittaja 2023 -tapahtumassa.
16 tykkäystä
Ei iso juttu, mutta mukava juttu, eli Marimekon toimitusjohtaja Tiina Alahuhta-Kasko on saanut Mainonnan Monitaho -tunnustuksen.
Alla oleva linkki on lehdistötiedotteeseen, joka on tietysti kaikkien luettavissa.
MAT-Säätiön jo 47. kertaa jakaman Mainonnan Monitaho -tunnustuksen saa vuonna 2023 Marimekon toimitusjohtaja Tiina Alahuhta-Kasko. Hänen johtamansa brändin modernisointi on kummunnut poikkeuksellisella tavalla brändin perinteen säilyttämisestä sekä innovatiivisista kansainvälisistä yhteistyöprojekteista, jotka ovat tuoneet Marimekolle kasvua ja tunnettuutta maailmanlaajuisesti.
– Marimekon menestys Tiina Alahuhta-Kaskon johdolla on poikkeuksellista. Hänen johtamansa brändin uudistaminen on tuonut Marimekon ajan hermolle ja sopeuttanut sen nykyajan kuluttajien vaatimuksiin. Samalla on kunnioitettu brändin perinteitä, kuten säilytetty alkuperäinen logo koskemattomana, mikä osoittaa vankkumatonta sitoutumista ja uskoa brändiin, perustelee valintaa MAT-säätiön puheenjohtaja Pasi Myllymaa.
7 tykkäystä
IRO Anna Tuominen kertoi Marimekosta ja kestävästä kehityksestä.
4 tykkäystä
Tässä on Almanakan kirjoitus Marimekosta.
En osaa ihan täysin sanoa miksi pidän Tiina Alahuhta-Kaskosta. Hän puhuu fiksuja ja jollain oudolla tavalla huokuu Marimekkoa. Toivottavasti pysyy toimitusjohtajan istuimella vielä pitkään.
Marimekon ei tarvitse investoida omaan liiketoimintaansa taseen kautta eikä se tee yritysostoja. Pöydälle jää osinko ja omien ostot. Näistä hyödynnetään lähinnä osinkoa kotimaiseen perinteiseen tyyliin. Yhtiöllä on valtuutus 200 000 oman osakkeen ostoon, mutta sitä ei olla otettu käyttöön, ja se vastaa vain 0,5 % yhtiön osakekannasta. Kun yhtiön osake on järkevillä tasoilla ja laskenut varsin merkittävästi, olisi hienoa jos tätäkin asetta uskallettaisiin käyttää. Tällä hetkellä pääoman allokointi ei ole optimaalista.
11 tykkäystä
Alla on uusi lehdistötiedote Marimekolta.
"Marimekko Oyj, Lehdistötiedote 20.12.2023 klo 7.00
Marimekko ja UNIQLO julkaisevat uuden rajoitetun ajan saatavilla olevan yhteistyömalliston
Marimekko ja globaali japanilainen vaatebrändi UNIQLO julkaisevat uuden, rajoitetun ajan saatavilla olevan yhteistyömalliston vuoden 2024 alussa. Pukeutumiseen lämpöä ja iloa tuovassa mallistossa Marimekon kuviotaide yhdistyy UNIQLOn pelkistettyihin ja laadukkaisiin arkivaatteisiin. Uusi mallisto on saatavilla UNIQLOn myymälöissä ja verkkokaupoissa kaikilla markkinoilla 1.1.2024 alkaen. Julkaisupäivä vaihtelee maittain.
”Iloksemme saamme jälleen yhdistää voimamme UNIQLOn kanssa tässä uudessa yhteistyömallistossa, joka tuo yhteen Marimekon tunnistettavat kuviot ja UNIQLOn kaikille sopiviksi suunnitellut laadukkaat ja käytännölliset arkivaatteet. Rajoitetun ajan saatavilla olevat brändiyhteistyömallistot, jotka tavoittavat laajan maailmanlaajuisen yleisön, lisäävät Marimekon tunnettuutta ja näin tukevat kasvustrategiaamme erityisesti kansainvälisillä markkinoilla. Uskomme, että tämä yhteistyö on erinomainen mahdollisuus tavoittaa uusia asiakkaita ympäri maailmaa – ja tarjota heille jotakin hauskaa ja yllättävää”, sanoo Marimekon markkinointijohtaja Sanna-Kaisa Niikko.
”Olemme iloisia voidessamme tehdä jälleen yhteistyötä Marimekon kanssa. Uusimmassa mallistossa UNIQLO-vaatteille ominainen mutkattomuus yhdistyy Marimekon kauniisiin, pohjoismaisesta luonnosta inspiroituneisiin kuvioihin. Mallisto on suunniteltu yhteisiin hetkiin perheen ja ystävien kanssa ja pitää käyttäjänsä lämpimänä. Toivon, että tästä rajoitetun ajan saatavilla olevasta mallistosta voivat nauttia kaikki”, kommentoi UNIQLOn tutkimus- ja kehitysjohtaja Yukihiro Katsuta.
Mallistoon kuuluu UNIQLOn lämpimiä talvivaatteita, joissa nähdään Marimekon maailmalla tunnettuja kuvioita: Maija Isolan suunnittelemat Kivet, Kissapöllö ja Seireeni sekä Pentti Rinnan Hattara. Pohjoismaisen luonnon innoittamat kuviot heijastavat seesteistä talvimaisemaa helmenharmaan, murretun kullan ja ajattoman mustan väreissä.
Rajoitetun ajan saatavilla olevat brändiyhteistyöt lisäävät Marimekon kansainvälistä tunnettuutta ja tukevat näin yhtiön kansainvälistä kasvustrategiaa. Lisäksi yhteistyömallistot tyypillisesti tuovat Marimekolle lisenssituottoja. UNIQLO-yhteistyöhön liittyviä lisenssituottoja on tuloutettu Marimekon liikevaihtoon Aasian-Tyynenmeren alueella vuoden 2023 toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä.
Kuvia: lataa kuvat https://mediabank.marimekko.fi/l/KxRSkjctLcnr
Lue lisää: https://www.marimekko.com/fi_fi/uniqlo-x-marimekko-2024-uusi-yhteistyomallisto"
16 tykkäystä
Uniqlo varmasti suomalaisille hieman vieraampi, koska meillä ei kyseistä kivijalkamyymälää löydy. Tämä Japanilainen brändi on kuitenkin vahvasti läsnä ainakin kaikissa Eurooppalaisissa isommissa kaupungeissa. Itse ostan kyseisen brändin tuotteita verkosta hyvinkin paljon, koska näissä on hintalaatusuhde mielestäni omaa luokkaansa. Erittäin hyvä juttu (jokseenkaan tuskin kovinkaan iso) Marimekolle.
3 tykkäystä
Ainakin itselleni hyvin vierasa nimi, kiitos kommenteistasi.
Tässä Raulin kommentit tuosta “uutisesta”.
Tämä Wikipedian artikkeli kertoo lyhyesti, millaisesta firmasta kyse:
Hesarin juttu vuodelta 2018, maksumuurin takana.
Eli tosiaan sitä yhteistyötä on ennenkin tehty.
5 tykkäystä
Tsekkasin huvikseni Uniqlon verkkokaupasta, että olisiko ollut kivaa fleeceä ostettavissa, mutta kaikista aikuisten Marimekko-diilin tuotteista oli jäljellä vain pieniä kokoja. Hyvin käy kauppa 
10 tykkäystä
Luksusmerkit, kuten Dior, Burberry, Richmont, Hermes, Kering ja LVMH ovat tulleet reippaasti alas.
@Heikki_Keskivali:n 1,5 viikon takaisesta tviitistä lainattua:
Luksusmerkit aiemmista huipuista
Ferrari -9%
Hermes -10%
LVMH -23%
Moncler -24%
Prada -29%
Burberry -49%
Kering -52%
Riku Virtasen tviitti ja luksusmerkit:
Olen lukenut ja katsellut eri paikoista, niin luksustuotteilla on mennyt hyvin ainakin otsikoiden perusteella sekä muutamien artikkelien mukaan.
Kiinassa sattuu ja tapahtuu, mikä voi olla ainakin osasyy, miksi kyseisten yhtiöiden kurssit ovat ottaneet osumaa. Kiinahan on ollut ainakin jonkinlainen osakasvuajuri näille merkeille.
Marimekko ei toki ole sillä tavalla verrattavissa näihin em. yhtiöihin, mutta koen jollain tavalla Mekon luksuksena ja mietin, että voiko Kiinan ja Aasian suunnilla olevat tietynlaiset epävakaustekijät suoraan tai välillisesti vaikuttaa Mekkoon, vaikka varsinaisesti juuri Kiina ei ole erityisen tärkeä tietääkseni Mekolle liikevaihdon näkökulmasta… toki en tiedä, mitkä odotukset sijoittajilla on Kiinasta.
Marimekolla on tuotannosta yli 15 pinnaa Kiinassa ja Mekolla verkkokauppa Kiinassa, eli ei sillä tavalla mitään hälyttävää ajatellen omia pohdintojani.
Edes näin omistajana en voi pitää Mekon osaketta halpana ja pohdituttaa luksusmerkkien syöksyminen, että onko syöksyjen syissä jotain sellaista, mistä tämän yhtiön omistajan tulisi olla huolissaan, vaikka Mekko ei nyt erityisen Kiina-sidonnainen ole, mutta mietityttää kuitenkin, voiko “Kiinan meno” vaikuttaa yllättävänkin paljon epäsuoraan yhtiön toimintaan ja lukuihin. Ja jos sijoittajilla on ollut odotuksia siinä, että Mekko menestyisi lähitulevaisuudessa Kiinassa… 
14 tykkäystä
Tämä verrokkien lasku on näkynyt kyllä selvästi meidän Marimekon verrokkiryhmässäkin ja arvostusero on revennyt kun Mekko on samaan aikaan painanut ylöspäin. Päivitin meidän verrokkitaulukon, josta näkee että esim. Marimekon P/E on jo 20-30 % verrokkiryhmän yläpuolella, kun vielä elokuussa arvostus oli verrokkien alapuolella.
32 tykkäystä
Marimekko on kyllä menestynyt loistavasti Tiina Alahuhta-Kaskon johdolla!
Itsekään en miellä Marimekkoa varsinaiseksi luksusmerkiksi kuten esim LVMH tai Hermes tms, vaan pikemminkin premium-luokan tuotteiksi, jonka johdosta potentiaalinen asiakaskunta on laajempi. Siten esim. Kiinan keskiluokkaistuminen on varmaan ollut hyvä ajuri, mutta toisaalta nyt siellä tilanne keskiluokankin osalta heikentynyt. Muuten, onkohan noiden luksusmerkkien alamäkeen osasyynä Venäjän tilanne, kun rikkaat ostajat eivät pakotteiden johdosta esim. pääse matkustelemaan aiempaan tapaan? Marimekko vaikuttaa ylipäätään tosi dynaamiselta, sillä on koko ajan uusia juttuja kehitteillä.
11 tykkäystä
Danske Bank aloitti Marimekon seurannan ja tavoitehintakin kopsattu suoraan @Rauli_Juva :lta , pikauutinen Kauppalehdestä: Danske Bank aloittaa Marimekon seurannan myy-suosituksella ja 12,50 euron tavoitehinnalla
6 tykkäystä
Satunnaisesti lukuja kertova muoti- ja urheilukauppa ry. kertoi tänään Suomen muotikaupan laskeneen joulukuussa 7 % ja näkymät alkuvuodellekin ovat “sumuiset” joka kai tarkoittaa suomeksi heikkoa. Joulukuun tiputus on yllättävän iso. Samalla julkaistiin ao. kuva 2023 kuukausittaisesta kehityksestä, joka ei trendin osalta ole kovin lupaava, vaikka toki alkuvuoden isoja kasvuja selittää vertailukauden olleen vielä korona-aikaa.
Marimekolla on toki valikoimassa paljon muutakin kuin muotia, mutta Suomessa on toisaalta paljon omaa vähittäiskauppaa, jonka myynnin mahdollinen lasku näkyy nopeasti myös tulosrivillä.
15 tykkäystä
Marimekko ja Samsung tekevät vähän yhteistyötä; kuulostaa hauskalta ja toivottavasti näkyisi myös jonkin verran luvuissa.
Marimekko ja Samsung yhdistävät voimansa rajoitetun ajan saatavilla olevassa yhteistyössä
Marimekon ja globaalin teknologiayhtiö Samsungin rajoitetun ajan saatavilla oleva yhteistyökokonaisuus liittää yhteen Marimekon optimistisen lifestyle-filosofian ja kuviotaiteen sekä Samsungin tavoitteen inspiroida maailmaa leikkisillä väreillä ja innovatiivisella designilla. Yhteistyö tuo Samsung Galaxy -tuotteisiin valikoiman lisävarusteita, joissa nähdään 60-vuotisjuhlavuottaan tänä vuonna viettävä ikoninen Unikko-kuvio. Tarvikkeiden lisäksi Samsungin The Frame -television Art Store -palveluun tulee saataville yli 40 ikonista Marimekko-taidekuvaa muun muassa Maija Isolalta.
18 tykkäystä