Anti tuli ja meni, tulokset alla.
16,6 SEK hinnalla kerättiin 450 MSEK. 5 % alennus eiliseen päätöshintaan ja diluutio 14,5 %.
Dippi tulee, mutta näillä spekseillä voidaan selvitä säikähdyksellä.
8 tykkäystä
Siitä Christofferin ensipuraisut diiliin:
Osakkeen tämän päivän ensireaktion perusteella myös sijoittajat näyttävät suhtautuvan diiliin kokonaisuudessaan positiivisesti.
16 tykkäystä
Jaahas, myös toimari osallistunut antiin, lieneekö syy (kaupankäyntirajoitusten lisäksi) siihen miksei ole tankkaillut enää lähiaikoina suoraan pörssistä 
.
2 tykkäystä
Kuuntelin webcastin automatkalla mökille. Suhtautuminen kauppaan oli kaikkien osapuolien ja osallistujien mielestä pelkästään myönteistä. Q&A:ssa analyytikkojen äänensävyistä paikoin jopa ihan kuuli epäuskon miten Verve oli saanut napattua noin hyvän diilin.
Synergiat on kuulemma hyvin plug&play. Toimintojen yhteensaattaminen kestää noin 2-3 kk kaupan sulkeuduttua ja synergiat alkavat tuottamaan hyvää noin 01/2025 alkaen.
Neuvotteluissa ei ollut mukana muita kilpailijoita, koska myyjä halusi saada yhtiön myytyä ennen kesää ja Verve sai sillä ehdolla yksinoikeuden neuvotteluihin. Saivat myös alennusta, kun onnistuivat järjestämään kaupan ennen kesälomia.
Nordean analyytikko kysyikin suoraan miten ostos oli näin halpa. Aika suoraan myös annettiin ymmärtää, että myyvän yrityksen velkaisuus ja lupaus osakkeenomistajille myydä ydintoimintoihin liittymättömät assetit mahdollisimman nopeasti vaikuttuvat myyntihintaa alentavasti. Myyvä taho ei myöskään ollut valmis investoimaan non-core assettiin, joten se oli parempi laittaa lihoiksi.
Viimeinen kysymys olikin mikä koira tässä on haudattuna, mitä ei kerrota, mitä riskejä kauppaan liittyy, ehdittiinkö dd tehdä kunnolla. Käytännössä tässäkin analyytikko kysyi miksi diili vaikuttaa näin hyvältä.
Remco vastasi, että kiirettä piti, mutta kokemusta löytyy ja diilissä käytettiin myös ulkopuolista apua, eli kaikki kivet saatiin käännettyä. Myös Jun Groupin rakenne oli kuulemma harvinaisen hyvin organisoitu ja ihmiset kokeneita, joten dd:ssä päästiin äkkiä tarvittavaan syvyyteen.
Eihän tää diili oikeasti voi olla näin hyvä, mutta toisaalta ei se tällaisen alun jälkeen myöskään muutu enää täysin surkeaksi.
16 tykkäystä
Myös Redeye suhtautuu positiivisesti kauppaan. Pitävät sitä taloudellisesti ja strategisesti hyvänä. Ihmettelevät myös laimeaa kurssireaktiota. Lisäksi tavoitehintoja nostettu. Uusi base case sek 30 = 33 ja fair value range sek 12 - 42 = 14 - 49 Ohessa linkki julkaisuun
6 tykkäystä
Nyt taisi kuitenkin juuri tankkailla 
Eli luottoa löytyy.
Ja Pauli perässä
2 tykkäystä
Jep, Remcolla ja kumppaneilla on taas ikkuna auki. Hyvältä näyttää kun Remco just osallistui myös antiin, todellakin luottoa näyttää löytyvän!
10 tykkäystä
Tavoitehinta 24 → 28 ja osta suositus
13 tykkäystä
Pareto securities nostanut tavoitehintaa tänään 30 = 44. Foorumilla on ihmetelty Verven vahvaa nousua mutta jos tavoitehintoihin on uskomista niin matka on vasta alussa.
8 tykkäystä
Verve Group SE successfully places senior secured bonds of EUR 65 million, gives conditional notice of early total redemption of 2020/2024 bonds and reduces interest costs by 2.37%
Analyytikko toivottavasti tekee tästä finanssitermihirviötiedotteesta jonkun kirjoituksen, mutta ilmeisesti lainoja uudelleenlainoitettu halvempiin tai jotain?
Kasvua tulee orgaanisesti, lisää kasvua tulee yritysostosta samalla kun kannattavuus kasvaa ja nyt myös lainakorot laskevat hieman yhtiön parantuneiden neuvotteluasemien johdosta, niin kuvittelisi lähivuosina myös alarivin kiittävän hyvin. Ja samalla osake kytee edelleen lähes naurettavan halvoissa hinnoissa niin P/E (oikaistu), P/S kuin P/B kertoimillakin suhteutettuna kasvuun ja historiallisiin näyttöihin.
12 tykkäystä
Tässä on ehkä tärkein kohta tuota tiedotetta:
Given the significant increase in size and profitability following the Jun Group acquisition as well as immediately improved credit ratios following the equity issuance the Company expects to save at least EUR 10 million in annual interest costs once the outstanding debt is refinanced at better terms.
Korkomaksujen lasku on aika iso juttu. Esimerkiksi Inderesin 24 ennusteissa EBIT on 71,2 M€ ja tulos ennen veroja 16 M€. Noilla numeroilla 77,5% liikevoitosta menee korkojen maksuun. Tietty markkinat varmasti olettavatkin, että rahoitus halpenee kun firmalla menee paremmin, niin paha sanoa onko tämä uutinen odotettua parempi vai ei.
Mutta täytyy kyllä sanoa, että tämän pienen aikaa mitä yhtiötä on tullut seurattua niin opportunismia tuntuu kyllä löytyvän.
Kuukauden liikevaihto hyvä? → Tehdään pörssitiedote.
Mahdollisuus yritysostolle? → Hommataan rahoitus päivässä ennen kuin myyjä muuttaa mielensä.
Yritysosto hoidettu ja näkymä parantunut? → Hankitaan heti halvempaa rahoitusta ja maksetaan kalliimmat pois.
10 tykkäystä
Täältä löytyy analyytikon kirjoitus
5 tykkäystä
Verve on nimittänyt Alex Stil:n yrityksen kaupalliseksi johtajaksi johtamaan kysyntäpuolen strategista laajentumista. Vaikuttaa pikaisella tutkimisella asialliselta kaverilta kyseiseen hommaan.
8 tykkäystä
Christoffer Jennel on tehnyt uuden laajan raportin Vervestä ja sen pitäisi olla kaikkien luettavissa, kuten laajat raportit aina ovat.
The advertising market is recovering and so is Verve, as evidenced by the last two quarters of strong double-digit organic growth. We believe Verve has navigated the challenging advertising market witnessed in 2022-2023 well by maintaining a resilient margin profile and increasing its share of customers’ advertising budgets. The acquisition of Jun Group brings a lot to the table, as it not only enables stronger margins and higher-quality earnings, but also expands Verve’s data set and drives synergies. However, given the recent surge in the share price, we believe that the risk/reward ratio has moderated somewhat at the current market valuation. Consequently, we revise our recommendation to Accumulate (was Buy) while increasing the target price to SEK 29 (previously SEK 28).
https://www.inderes.fi/files/6e2df237-e8ef-4eca-8fa5-f9edda6d42fc
6 tykkäystä
Laaja rapsa olis nyt myös suomeksikin! Ja toki kaikkien luettavis, ei mittää muurei ja jos on, ni sanokaa, ni avataan.
9 tykkäystä
Tässä on täytynyt vähän ihmetellä, että mistä tälläinen yli +10% kurssireaktio ilman mitään selkeitä uutisia. Jonkun etsinnän jälkeen uskon löytäneeni syyn.
Tämä nyt on monelle varmaan ihan siansaksaa, mutta tarkemmin varmaan alla oleva taulukko on saanut saksalaissijoittajat innostumaan:
Siinä siis lukee analyytikko, yhtiön nimi, suositus (kaufen=osta), tavoitehinta ja nykykurssi. Kirjoittajalla on näköjään jäänyt väärä vuosi, on ihan tämän päivän juttu.
En voi definitiivisesti todistaa, että tämä artikkeli on kurssireaktion syynä, mutta oletan niin. Frankfurtin pörssin vaihtomäärät tukee tätä oletusta:
22 tykkäystä
Ihan hyvä löytö, onhan tuota tullut hieman ihmeteltyä. Molemmat analyysit (GBC, First Berlin) ovat kuitenkin jo kolme viikkoa vanhoja, mutta ehkä tämä oli ensimmäinen kerta, kun ne tuotiin suuremman yleisön tietoisuuteen.
Yhtiö ei tunnu olevan analyytikoillekaan ihan helppo pala purtavaksi, koska tavoitehintojen haarukka on yllättävän leveä. Viimeisen osarin jälkeen analyysinsä päivittäneistä Inderesin 28 SEK on matalin ja GBC:n 6.00 EUR (= 69,5 SEK) on korkein. Alla olevan kuvankaappauksen tavoitehintojen keskiarvo on 49,4 SEK. Jätin Jefferiesin arvion pois, koska sitä ei ole päivitetty. Näistä voikin jokainen valita itselleen sopivan.
Olen kuitenkin ihan tyytyväinen, että Saksalaisille syötettiin pari korkeamman pään arviota.
12 tykkäystä
Remco on tankannut firmansa kautta 104000 osaketta 30sek kurssilla, mikä lisännee tukea kurssinousulle. Osui silmään sivustolta Insider transactions - Sweden | insider screener
9 tykkäystä
Remco on kyllä vanha kettu. Ei sattunut 30 SEK psykologiselle rajalle mitään tiedotettavaa, joten päätti vetää omatoimisesti hinnan uudelle kymmenluvulle. Mä kyllä tykkään herran tyylistä - riittävän hienovaraista, mutta viesti menee perille.