Kuinkahan hyvin Adverty mahtaisi sopia MGI:lle yritysostokohteeksi, kun molempiin kai liittyy mainostoiminta+pelit ja yhtiö sopivan pieni kooltaan 
. Vai ovatko suoria kilpailijoita @Anton_Damsten , en ole niin tarkkaan selvillä kun ei teknologia termistö ole omaa erityisosaamista. Tullut seurattua kyseistä yhtiötä pienellä positiolla, teki viime kvartaalilla jo positiivisen tuloksen isoilla kasvuprosenteilla, mutta arvostus mielestäni melko alhainen, mikäli uusia kuoppia ei tule matkaan.
2 tykkäystä
Löytyykö näkemystä kommentoida tätä eilen julkaistun ATOM 3.0: ID vapaan ohjelmiston vaikutuksia.
Viime raportissa atom oli sanana
mainittu vain kerran muiden AI & Data seqmenttien joukossa.
Alunperin ATOM julkaistu siis jo 2021. Mutta onko tällä julkaisulla vaikutusta ennustettuun myyntiin?
Vai onko ne jo olleet oletuksissa?
1 tykkäys
Verneriltä kyselin missä Anton luuraa mutta hän on poistunut, joten @Verneri_Pulkkinen suosittelee ohjaamaan kysymyket Ruotsin foorumille. Christopher kuullemma nykyään seuraa MGI
3 tykkäystä
No nyt aikaistuu Q1 osarin julkaisu 30.05. → 07.05. eli tulevan viikon tiistaille.
7 tykkäystä
No tuohan nyt on ihan perushomma MGI:lle, että julkaisuja aikaistetaan kuukaudella 
. Eli luvut lienevät johdon tiedossa.
4 tykkäystä
Liikevaihto hieman yli ja tulos hieman alle ennusteiden. Mutta lähes ennusteisiin kuitenkin 
.
Net Revenues increased by 20% to 82.5 (68.8) €m
- 21% fx adjusted Organic Revenue Growth (Q1’23: 1%)
- 30% increase in total number of software clients to 2,410 (Q1’23: 1,847)
- 20% increase in ad impressions to 199 billion (Q1’23: 166 billion)
Adjusted EBITDA increased by 16% to 22.0 (19.1) €m
- Strong EBITDA growth following strong organic revenue growth
- Cost control leading to reduced personnel expenses and lower capex
- Improvement of operating cashflow by 17.8 to 9.1 (Q1’23: -8.7) €m
Financial Guidance 2024 with double digit revenue and EBITDA growth
- 350-370 €m Revenues (2023: 322.0 €m)
- 100-110 €m adjusted EBITDA (2023: 95.2 €m)
- Strong revenue and EBITDA growth entirely organic
- Guidance includes investments into additional organic growth
Ohjeistus myös aikalailla Inderesin ennusteiden mukainen, ellei ohjeistus annettu jo Q4 yhteydessä kun en muista.
18 tykkäystä
Christoffer Jennel on tehnyt uuden yhtiöraportin MGI:stä. 
MGI:n Q1-liikevaihto kasvoi orgaanisesti 21 prosenttia, mikä ylitti hieman ennusteemme. Samaan aikaan oikaistu liikevoitto jäi odotuksistamme arvioitua korkeampien operatiivisten kulujen vuoksi. Uusi ohjeistus vuodelle 2024 oli arviomme mukainen: Google Cloud -kaupan julkistamisen jälkeen olemme kuitenkin nostaneet keskipitkän aikavälin tulosennusteitamme. Kun otetaan kuitenkin huomioon osakkeen viimeaikainen kurssinousu, joka indikoi että markkinat ovat jo hinnoitelleet osakkeeseen parempaa taloudellista tilannetta, uskomme, että tämänhetkinen hintataso tarjoaa kohtuullisen riski-tuottosuhteen.
10 tykkäystä
Hyvästit Media and Games Invest, oli kiva tuntea 
Klikki"otsikko" 
11 tykkäystä
Siitä eilinen toimarin haastattelu myös tänne Suomen foorumille jakoon
6 tykkäystä
Verve kävi taas ostoksilla. Täytyy tutustua vähän paremmalla ajalla, mutta laittakaa sillä välin ajatuksia hankintaan liittyen, jos ehditte perehtyä. Tuntuu ainakin strategiaan ja aiempiin puheisiin sopivalta, koska hankinta osui demand siden vahvistamiseen.
Edit2: Hankintahinta näköjään 170 MEur, josta 120 MEur maksetaan käteisellä ja loput 25 + 25 MEur 12 ja 18 kuukautta oston jälkeen kertyneistä kassavaroista. Uutta antiankin näemmä tiedossa…
Edit: Alla vielä linkki Verven sivuilta löytyvään infopläjäykseen Jun Groupista
Samalla meni tämän vuoden ja mid-term targetit uusiksi:
-
Verve’s already strong H1 2024 combined with this transformative acquisition leads to a significant 2024 guidance increase to €380-400 million (350-370m) in revenue and €115-125 million (100-110m) in adj. EBITDA.
-
Following the significant increased size and profitability, Verve updates its mid-term financial targets to 25-30% Revenue CAGR (unchanged), 30-35% EBITDA margin (25-30%), 20-25% EBIT margin (15-20%) and reduces the net leverage target significantly to 1.5-2.5x (2.0-3.0x).
9 tykkäystä
Sieltä tuli vielä sekin, mitä ehdin jo pelätä, uusi anti, koska kauppa tyhjensi kassan. Anti alkaa heti ja päättyy huomenna ennen kaupankäynnin alkamista. Osakkeita tarjotaan vain institutionaalisille sijoittajille, annin koko 27 miljoonaa uutta osaketta, mikä tarkoittaa 17 % laimentumaa meille onnellisille omistajille.
9 tykkäystä
Saa nähdä miten markkina ottaa tämän vastaan, itsellä positiivinen ensitunnelma. Joo 17% liudentuminen ja luultavasti alennuksella tämän päivän hintaan. Toisaalta kovan marginaalin bisnestä jossa omaa liiketoimintaa parempi kassakonversio.
-
The transformative transaction will materially increase the size and profitability of Verve, adding circa 23% revenue and 43% adj. EBITDA to the group, resulting in about €447 million revenues and €151 million adj. EBITDA on a pro forma basis 2024E.
-
Following the significant increased size and profitability, Verve updates its mid-term financial targets to 25-30% Revenue CAGR (unchanged), 30-35% EBITDA margin (25-30%), 20-25% EBIT margin (15-20%) and reduces the net leverage target significantly to 1.5-2.5x (2.0-3.0x).
-
The high EBITDA margin of 52%, thereof 95% cash EBITDA, improves Verve’s combined EBITDA margin to 34% and significantly increases the cash conversion.
11 tykkäystä
Nyt lienee kyllä hyvä hetki yritysostoille, kun arvostustasot varmaan olisivat korkeammat jos mainosmarkkina alkaa elpymään lähitulevaisuudessa. Harmittavasti yhtiöllä melko paljon velkaa niin antia joudutaan tekemään alhaisella osakearvostuksella, mutta ei tuo ostohintakaan vaikuta järjettömän kalliilta, mutta analyytikko saa tehdä paremmat tulkinnat. Yhtiö vaikuttaa kyllä sopivalta Verven uudempaan strategiaan, ja toimarilla sen verran iso omistus, että tuskin mitään tuhnua on ostamassa omistusta liudentavan annin kautta.
"Acquisition price: 3.8x EV/Adj. EBITDA (post synergies) "
Tässä voisi taas vääntää vitsin, että Remco oli tyytymätön kun kurssi lähti taas luisuun Q1 mahtituloksen jälkeisen lupaavan nousun jälkeen, niin piti muistutella markkinoita että tällainen ei käy (ja huomenna osake sitten varmaan -20%, mutta saisipahan tankattua salkkuun lisää )
8 tykkäystä
Anti tuli ja meni, tulokset alla.
16,6 SEK hinnalla kerättiin 450 MSEK. 5 % alennus eiliseen päätöshintaan ja diluutio 14,5 %.
Dippi tulee, mutta näillä spekseillä voidaan selvitä säikähdyksellä.
8 tykkäystä
Siitä Christofferin ensipuraisut diiliin:
Osakkeen tämän päivän ensireaktion perusteella myös sijoittajat näyttävät suhtautuvan diiliin kokonaisuudessaan positiivisesti.
16 tykkäystä
Jaahas, myös toimari osallistunut antiin, lieneekö syy (kaupankäyntirajoitusten lisäksi) siihen miksei ole tankkaillut enää lähiaikoina suoraan pörssistä 
.
2 tykkäystä
Kuuntelin webcastin automatkalla mökille. Suhtautuminen kauppaan oli kaikkien osapuolien ja osallistujien mielestä pelkästään myönteistä. Q&A:ssa analyytikkojen äänensävyistä paikoin jopa ihan kuuli epäuskon miten Verve oli saanut napattua noin hyvän diilin.
Synergiat on kuulemma hyvin plug&play. Toimintojen yhteensaattaminen kestää noin 2-3 kk kaupan sulkeuduttua ja synergiat alkavat tuottamaan hyvää noin 01/2025 alkaen.
Neuvotteluissa ei ollut mukana muita kilpailijoita, koska myyjä halusi saada yhtiön myytyä ennen kesää ja Verve sai sillä ehdolla yksinoikeuden neuvotteluihin. Saivat myös alennusta, kun onnistuivat järjestämään kaupan ennen kesälomia.
Nordean analyytikko kysyikin suoraan miten ostos oli näin halpa. Aika suoraan myös annettiin ymmärtää, että myyvän yrityksen velkaisuus ja lupaus osakkeenomistajille myydä ydintoimintoihin liittymättömät assetit mahdollisimman nopeasti vaikuttuvat myyntihintaa alentavasti. Myyvä taho ei myöskään ollut valmis investoimaan non-core assettiin, joten se oli parempi laittaa lihoiksi.
Viimeinen kysymys olikin mikä koira tässä on haudattuna, mitä ei kerrota, mitä riskejä kauppaan liittyy, ehdittiinkö dd tehdä kunnolla. Käytännössä tässäkin analyytikko kysyi miksi diili vaikuttaa näin hyvältä.
Remco vastasi, että kiirettä piti, mutta kokemusta löytyy ja diilissä käytettiin myös ulkopuolista apua, eli kaikki kivet saatiin käännettyä. Myös Jun Groupin rakenne oli kuulemma harvinaisen hyvin organisoitu ja ihmiset kokeneita, joten dd:ssä päästiin äkkiä tarvittavaan syvyyteen.
Eihän tää diili oikeasti voi olla näin hyvä, mutta toisaalta ei se tällaisen alun jälkeen myöskään muutu enää täysin surkeaksi.
16 tykkäystä
Myös Redeye suhtautuu positiivisesti kauppaan. Pitävät sitä taloudellisesti ja strategisesti hyvänä. Ihmettelevät myös laimeaa kurssireaktiota. Lisäksi tavoitehintoja nostettu. Uusi base case sek 30 = 33 ja fair value range sek 12 - 42 = 14 - 49 Ohessa linkki julkaisuun
6 tykkäystä
Nyt taisi kuitenkin juuri tankkailla Eli luottoa löytyy.
Ja Pauli perässä
2 tykkäystä
