Verve (Media and Games Invest) - Kasvava kassakone Ruotsista

Tavoitehinta 24 → 28 ja osta suositus

13 tykkäystä

Näyttää Edison groupinkin DCF:llä laskettuna edulliselta tällä hetkellä.

8 tykkäystä

Pareto securities nostanut tavoitehintaa tänään 30 = 44. Foorumilla on ihmetelty Verven vahvaa nousua mutta jos tavoitehintoihin on uskomista niin matka on vasta alussa.

8 tykkäystä

Verve Group SE successfully places senior secured bonds of EUR 65 million, gives conditional notice of early total redemption of 2020/2024 bonds and reduces interest costs by 2.37%

Analyytikko toivottavasti tekee tästä finanssitermihirviötiedotteesta jonkun kirjoituksen, mutta ilmeisesti lainoja uudelleenlainoitettu halvempiin tai jotain?

Kasvua tulee orgaanisesti, lisää kasvua tulee yritysostosta samalla kun kannattavuus kasvaa ja nyt myös lainakorot laskevat hieman yhtiön parantuneiden neuvotteluasemien johdosta, niin kuvittelisi lähivuosina myös alarivin kiittävän hyvin. Ja samalla osake kytee edelleen lähes naurettavan halvoissa hinnoissa niin P/E (oikaistu), P/S kuin P/B kertoimillakin suhteutettuna kasvuun ja historiallisiin näyttöihin.

12 tykkäystä

Tässä on ehkä tärkein kohta tuota tiedotetta:

Given the significant increase in size and profitability following the Jun Group acquisition as well as immediately improved credit ratios following the equity issuance the Company expects to save at least EUR 10 million in annual interest costs once the outstanding debt is refinanced at better terms.

Korkomaksujen lasku on aika iso juttu. Esimerkiksi Inderesin 24 ennusteissa EBIT on 71,2 M€ ja tulos ennen veroja 16 M€. Noilla numeroilla 77,5% liikevoitosta menee korkojen maksuun. Tietty markkinat varmasti olettavatkin, että rahoitus halpenee kun firmalla menee paremmin, niin paha sanoa onko tämä uutinen odotettua parempi vai ei.

Mutta täytyy kyllä sanoa, että tämän pienen aikaa mitä yhtiötä on tullut seurattua niin opportunismia tuntuu kyllä löytyvän.

Kuukauden liikevaihto hyvä? → Tehdään pörssitiedote.

Mahdollisuus yritysostolle? → Hommataan rahoitus päivässä ennen kuin myyjä muuttaa mielensä.

Yritysosto hoidettu ja näkymä parantunut? → Hankitaan heti halvempaa rahoitusta ja maksetaan kalliimmat pois.

10 tykkäystä

Täältä löytyy analyytikon kirjoitus

5 tykkäystä

Verve on nimittänyt Alex Stil:n yrityksen kaupalliseksi johtajaksi johtamaan kysyntäpuolen strategista laajentumista. Vaikuttaa pikaisella tutkimisella asialliselta kaverilta kyseiseen hommaan.

8 tykkäystä

Christoffer Jennel on tehnyt uuden laajan raportin Vervestä ja sen pitäisi olla kaikkien luettavissa, kuten laajat raportit aina ovat. :slight_smile:

The advertising market is recovering and so is Verve, as evidenced by the last two quarters of strong double-digit organic growth. We believe Verve has navigated the challenging advertising market witnessed in 2022-2023 well by maintaining a resilient margin profile and increasing its share of customers’ advertising budgets. The acquisition of Jun Group brings a lot to the table, as it not only enables stronger margins and higher-quality earnings, but also expands Verve’s data set and drives synergies. However, given the recent surge in the share price, we believe that the risk/reward ratio has moderated somewhat at the current market valuation. Consequently, we revise our recommendation to Accumulate (was Buy) while increasing the target price to SEK 29 (previously SEK 28).

https://www.inderes.fi/files/6e2df237-e8ef-4eca-8fa5-f9edda6d42fc

6 tykkäystä

Laaja rapsa olis nyt myös suomeksikin! :slight_smile: Ja toki kaikkien luettavis, ei mittää muurei ja jos on, ni sanokaa, ni avataan. :slight_smile:

9 tykkäystä