Suhtaudun tekniseen analyysiin terveen kriittisesti, mutta hyödynnän sitä silti aina omissa sijoitus-/treidipäätöksissäni. Opettelu on minullakin vasta alussa ja testailen eri osakkeille erilaisia tekniikoita ja teorioita. Periaate on välillä TA:ssa kuin kultissa, eli se toimii kun tarpeeksi moni siihen uskoo ja siitä saa tukea. Se voi kuitenkin helposti pettää, kun ideasta putoaa pohja, liian moni alkaa kyseenalaistamaan ja haluaa äkkiä ulos. Outotecissä, kuten muissakin pienempi vaihtoisissa on ongelmana juuri volyymi. Yksittäinen treidari voi vaikuttaa kurssiin ja tipauttaa tukitasolta pohjan, josta muodostuisi uusi tukitaso. Oma ensimmäinen häilyvä tukitaso petti, kun Outotec tuli Parallel Channelista läpi. Viruspaniikki iski ja markkinat muuttuivat riittävän monen mielestä liian epävakaiksi viikossa.
Näkisin, että teknisessä analyysissä homma kannattanee pitää simppelinä ja tukitaso 5,08 on lienee yhteisesti päätetty, mutta en vielä virittele sen tuntumaan stopparia, vaikka se pikaisesti riikkoontuisi. Ennen kuin fundamentit ja pidempi nouseva trendi eivät ole selvästi muuttuneet, pyrin mielummin ostamaan siitä kohtaa mihin muut asettelevat stoplosseja. Outotec on muutenkin osakkeena erikoinen; sitä tekee mieli ostaa ja myydä samalla hetkellä. Viime päivinä sitä on ollut mielestäni vähän mukavampi ostaa. Osake ei ehkä ole paras mahdollinen henkilöille, jotka seuraavat salkkua päivittäin ja stressaantuvat isoista päivälaskuista. Kurssiheittelyihin on saanut tämän kanssa tottua.
OP:lta tullut pre kommenttia metsosta ja outotecista. Outotecin tavoitehinta säilyy 6.5€. OP:n analyysin mukaan metson tavoitehinta olisi 38€, josta metson osuus olisi 29€ ja neles 9€.
Ev/ebit olisi 11x metso outotecille ja 13x flow controllille.
Kiina syö paljon raaka-aineita. Outotec tekee laitteita joilla raaka-aineita tuotetaan. Raaka-aineiden kysyntä tippuu kun Kiinan talous sakkaa, joten innostus investoida raaka-aineiden tuotantoon laskee? Vai olenko ihan hakoteillä?
Outotec, 2018 Tilinpäätös ja hallituksen toimintakertomus, s.16
” Mahdolliset maailmantalouden epävarmuustekijät, erityisesti Kiinan talouden näkymät, saattavat vaikuttaa metallien kysyntään ja hintoihin sekä Outotecin liiketoimintaan ja taloudelliseen asemaan.”
Epävarmuus yleensä viivästyttänee isompia projekteja ja riskejä esiintyy aina. Fuusio tasoittanee projektitilausten merkitystä ja ne ovat olleet Outotec:llä merkittävässä roolissa. Kasvava palveluliiketoiminta tuonee tasaisuutta. Yhdistyminen on mielestäni erittäin hyvä ratkaisu.
Markkinat hinnoittelivat Neleksen eilen n. tuntia ennen pörssin sulkeutumista 11,60€/osake ja Neleksen päivän kurssinousu kävi hetkellisesti +9,4%:ssa Metson ja Outotec:n kurssitasoihin suhteutettuna (33,45% Metson arvosta). Outotec halpeni edelleen Metsoon (ja Nelekseen) nähden ja sijoittajat eivät ole täysin sisäistäneet, että yritykset ovat jo nyt yksi ja sama. Nelekseen (ja Metsoon) jo tässä vaiheessa panostavat antavat Outotec:n kurssille mukavasti suojaa laskua ajatellen ja luovat toistuvia treidipaikkoja. Säännöllisesti toistuvan epäloogisuuden takia Metson ostaminen tuntuu edelleen liian kalliilta ja Outotec näyttää erittäin houkuttelevalta ja alhaisella rajatulla riskillä. Markkinat vaikuttavat tässä melko epätehokkailta tai Neles on melkoinen helmi.
Markkinanäkymäkommentit ovat kohta ilmestyvissä tulosjulkistuksissa luultavasti vähemmän synkät, kuin mitä ne olisivat olleet viikko sitten. Oma panostus Outoteciin on nyt riittävä.
Outotec jäi hieman omasta ennusteestamme, mutta ylitti kuitenkin konsensuksen melko selvästi. Myös tilaukset kasvoivat, vaikka odotuksiin 14 %:n tilausvirran kasvu ei aivan yltänytkään. Ohjeistusta yhtiö ei vuoden puolivälin tienoilla häämöttävän Metso-fuusion takia antanut.
Markkinoille raportti riitti ja kurssi on varsin selvässä nousussa.
Nyt kun Metso on eritellyt Minerals-liiketoimintansa lukuja, onko joku ehtinyt harrastaa taulukkolaskentaa ja tehdä samanlaisen erittelyn Neles-puolen luvuista?
Outotec on aina ollut bottien temmellyskenttä ja tässä haiskahtaa piensijoittajien tms. heikkojen käsien putsaaminen… tai sitten jossain on taas joku Kiina-virusuutinen joka on heittänyt bottien myyntinappulan päälle?
Ja niin se vain Outotec pomppasi takaisin ylöspäin kun botit olivat kalunneet markkinalta irti helpot saaliit…
Yleisenä nyrkkisääntönä voisi melkein olla että jos meinaat myydä kun kurssi pomppaa osarista, myy nopeasti tai sitten odota rauhassa muutama päivä. Osaripäivänä aina käppyrä ennemmin tai myöhemmin kääntyy takaisin laskuun ja siinä kohtaa markkinalle tulevat ne jotka yrittivät pilkkiä huippua myyntinsä kanssa pikavoittojen rahastamiseksi ja siitä sitten lähtee lumipallo vyörymään pulkkamäkeä alas kunnes hinta on niin halpa että dipistä ostajat vaihtavat lapioista kauhakuormaajiin…
…ja jos olet panikoimassa alhaisen hinnan kanssa samaan aikaan, kauhakuormaajien kuskit kiittävät halvoista lapuista. Päivää myöhemmin todennäköisesti kaduttaa
