Pidän MIPsin tarinasta paljon, mutta kireän näköinen arvostus on toistaiseksi pitänyt itseni loitolla. Liikevaihdon lasku hidastunut ja käsittääkseni jälleenmyyjien varastotasot ovat tervehtyneet, joskin Motorcycle-kategorian korkeat varastotasot edelleen riesana. Muistaakseni toimitusjohtaja olisi Q3-webcastissa sanonut, ettei myyntiä voi vertailla 2019 tasoihin, sillä asiakasmäärä on siitä kasvanut noin 150 %, joten ainekset selvästi parempaan pitäisi kyllä löytyä.
Quartrin mukaan konsensus odotti 106 miljoonan liikevaihtoa ja 35 miljoonan liiketulosta. (tot: 91 miljoonaa, ja 17 miljoonaa). Kurssireaktio (-3 %) vaikuttaa niin vaisulta, että buysiden odotukset olivat luultavasti konsensusennusteita matalammalla tasolla, tai sitten tarinassa katsotaan jo lyhyen aikavälin haasteiden yli. Ennusteissa toistaiseksi lähes 40 %:n liikevaihdon kasvu vuodelle 2024, joten yhtiön odotetaan palaavan kasvu-uralle melko jyrkällä kulmakertoimella.
Laitetaan tänne myös Thulen rapsa, kun pyöräilysidonnainen vahvasti Mipsikin on. Thulelta vahvaa tekemistä, varsinkin tuloksen osalta. Ehkä pahin on takana jo tälläkin alalla?
E: Mukavaa kun joku muukin kommentoi @Thomas_Westerholm. Harvinaisen vähän tämä kiinnostaa, vaikka foorumiltakin varmasti löytyy useita MIPS-tuotteita käyttäviä kirjoittelijoita. Odotukset ovat nykyhinnoin rapsakat ja ei tätä edukkaaksi voi haukkua. Itsellä on mielenkiinto kohdistuu Mipsissä tuohon safety-puolen etenemiseen. Tuon markkinan avautuessa, voi Mips ottaa kertaluokkaa isomman kasvupyrähdyksen ja saada uuden tukevan segmentin vanhojen tilalle.
En ihmettelisi, jos kylmän talven jälkeen nähtäisiin poikkeuksellisen vahva bullwhip-efekti syksyllä, kun jälleenmyyjät saivat nyt varastotasojaan ajettua alas ja kuluttajaluottamus ja -ostovoima oletettavasti paranevat kuluvan vuoden aikana. Wiitta oy varmaan juhlii sitä, että osti Orhtexin lumileluliiketoiminnan pari vuotta sitten.
MIPS on todella kovan luokan businesscase, mutta monia varmaan (minua ainakin) kiusaa kurssin edellyttämä erittäin vahva kasvu ja samalla vaikeus arvioida miten nykyisten patenttien asteittainen raukeaminen ja sen myötä kilpailijoiden mahdollisuus kopioida MIPSin ominaisuuksia vaikuttaa yhtiön myyntiin tulevaisuudessa. Patenttien raukeamisesta huolimatta Gore-Tex on onnistunut brändin voimalla erottautumaan kuluttajien silmissä kilpailijoistaan, mihin MIPSkin pyrkii uusien patenttien kehittämisen ohella.
Safety kieltämättä houkutteleva, kun tuotteiden korvaussyklikin on huomattavasti kuluttajatuotteita lyhyempi, mikä luo tasaista jatkuvuutta myyntiin.
