Onnittelut kaikille valtavia tuottoja tehneille! Täällä päästiin +45% kohdalle, mihin täytyy olla tyytyväinen.
Tämä vuosi tarjosi hyviä mahdollisuuksia kehittää salkkua toivottuun suuntaan. Sisältö eroaa foorumin keskimääräisestä aika reilusti, niin arvopainotteisuuden kuin maantieteenkin puolesta. Useimmat positiot on tarkoitus pitää käytännössä pysyvästi. Mukana on muutama erikoistilanne, joiden pysyvä omistaminen ei kiinnosta. Lupaavat tarinat, vuoden trendit ja kuumat IPOt puuttuvat.
Revenio pumppasi salkkuun ilmaa. Salkun tuotto-odotus ei silti ole nykykertoimillakaan huono, mistä olen tyytyväinen. “Ansaitsematon” ylituotto tuntuu tietysti päivätasolla hyvältä, mutta näin alkavaan vuoteen tähytessä ei. Valuaatio on tärkeä erityisesti silloin, kun se yleisen mielipiteen mukaan ei oikeastaan ole tärkeä ollenkaan. Täytyy koittaa pelata omaa peliä omilla vahvuuksilla, vaikka markkina tarjoaa melkoista aaltoa surffattavaksi.
Nähdäkseni olen vahvoilla syklin seuraavassa vaiheessa. Tarkoituksena on omistaa laadukkaita, jo kykynsä osoittaneita yhtiöitä hinnoilla, jotka tarjoavat ylituottoa yhtiöiden laatuun nähden matalilla oletuksilla ja isolla turvamarginaalilla. Tavoitteena on voittaa S&P500 ja OMXH25Pi jatkossakin, Reveniosta huolimatta.
Scanfil
Kamux
Arvo
CapMan
PYN Elite Fund
Olvi A
Nordea Bank
Sampo A
Outokumpu
Lehto Group
Elecster A
UPM-Kymmene
FirstFarms
Ponsse
Nokian Renkaat
Fortum
Nordic Mining
Robit
Vincit
Alibaba
Fodelia
Smart Eye
Seligson & Co Global Top 25 Pharmaceuticals A
Ensimmäinen täysi vuosi takana suorien osakkeiden ostoja. Salkku näyttää nyt alla olevalta näiden osalta. Lisäksi löytyy jonkin verran nordnetista rahastoja. Tästä näkee hyvin kuinka QT on ‘karannut’ muilta. Alkuvuoden ajattelin vain hieman nyt katsella mihin asiat etenee ja mihin seuraavat ostot sijoitan.
Plugia on hieman kevennelty, jotta osuus ei ihan täysin dominoiva olisi, vaikka vielä toki isolla osuudella salkusta. ZignSec:n mukiinmenevä Q3 vakuutti meikäläistä lisää ja loppuvuonna sekä tänään tätä on tullut lisättyä. Adverty, Kalera ja Renewcell ovat seurantapositioita. NEL on poistunut salkusta, mutta eiköhän tämä taas salkkuun takaisin eksy!
Omaan makuun aletaan olla yritysten määrän osalta melko ylärajoilla, joten uusia tulokkaita on haastava salkkuun ottaa ja “voittajien” keventämistä pyrin mahdollisuuksien mukaan välttämään.
Edellisen päivityksen jälkeen salkkua tiivistetty (mm. Sampo, Capman ja NEL ulos) ja nyt vuodenvaihteessa taas käteispainoa hieman kasvatettu. Qt-Kamux-Remedy-Fortum on salkun vakiintunut ydin ja tähän nelikkoon on vahva luotto myös jatkossa. Näiden lisäksi AOT:lla nuo ETF:t sekä indeksirahastot joihin pyörii jatkuvat kuukausisäästöt. Global Clean Energy ETF:ään tulen todennäköisesti tänä vuonna panostamaan enemmänkin ja nyt Jenkkien vaalien tuloksen myötä tietysti tulee kiinnostava mahdollinen lisäyspaikka.
OST:lla Smart Eye pidemmässä pidossa ja Marimekko hankittu loppusyksystä vahvaa Q4:sta silmällä pitäen, mutta siinä pidempikin pito toki houkutteleva vaihtoehto. THCB OST:n pelilappu ja tuo kortti olisi tarkoitus nyt katsoa DA:n yli ja sen jälkeen sitten lisäinformaation myötä päätöksiä pidemmästä tähtäimestä.
2020 tuotto oli lopulta 53% mikä oli ihan kelpo tulos huomioiden salkun hajautuksen ja mm. sen että esimerkiksi NoHo oli vielä ennen koronaa ihan merkittävällä painolla salkussa. Koronadipin otin vastaan ilman isompia myyntejä, mutta onneksi aloitin myös ostot jo maaliskuussa suht hyvissä ajoin.
Tänä vuonna tuloksellisena tavoitteena biitata OMXHI, kasvattaa salkun arvo 6-numeroiseksi ja tekemisessä pyrkiä vähentämään kaupankäyntiä ja tätä kautta vähentää kuluja. Uusia kohteita en välttämättä salkkuun hamua, mutta nyt ulkoilutuksessa oleva NEL yksi lappu mitä seuraan edelleen jos arvostus nykyisestä laskisi.
Mielellään otan vastaan kommentteja ja kehitysehdotuksia
Päivittelyä, jotta saa näin alkuvuodesta jonkun vertailukohdan itselleni talteen.
Tuntuu, että 90% foorumin porukasta jakaa nämä samat sisällöt salkussaan, mutta mikäs siinä, kun homma toimii ja juna puksuttaa . Viimeiset 3kk vedetty täysin all-in osakkeissa, mutta nyt oman mielenrauhan takia oli kevennettävä tuo n. 8% käteiseksi. Tavoite nostaa käteisvarat n. 10-15% hujakoille seuraavien kuukausien aikana, riippuen vähän markkinan myllerryksistä.
Osakkeiden kuplaantumiseen tms. en ota kantaa, koska oma osaaminen ei riitä. Nämä kyseiset osakkeet ovat tarjonneet varsin tasaista ja tuotteliasta kyytiä koronasta lähtien, ja on ollut mielenkiintoista seurata oman Sharpen luvun kehitystä - joka itselläni myös ATH:ssa tällä hetkellä.
Jatkon suhteen yritän pitää salkun melko keskitettynä, ja osakemäärän alle 10. Riippuen Q4 tuloksista, on todennäköisesti pieniä muutoksia tulossa, juurikin käteisen vapauttamisen takia, mutta aika näyttää.
Viimeksi toukokuussa tehty katsaus omaan salkkuun. Sen jälkeen avattu OST, joka tällä hetkellä noin viidesosa AOT:n koosta. Tällä hetkellä salkut näyttävät tältä:
Myyty: Capman Oli tarkoitus siirtää OST:lle, mutta sitten kurssi lähti omasta mielestäni keulimaan vähän liikaa, joten jäi ostamatta. Nordea Suunnitellusti vaihdettu Sampoon. Xtrackers MSCI USA Information Technology ETF Olin jotenkin pettynyt tuottoon suorien osakkeiden kiitäessä kesällä. Caverion En näe nousuajureita lähivuosina ja koen pääseväni mukaan myöhemminkin. Lisäksi läppä yrityksessä työskentelevälle kaverille siitä, että hän on minun palveluksessani, väsähti kesän mittaan. Rahat siirretty tuottavampiin kohteisiin. Cargotec Rahastin fuusiouutisen yhteydessä pikavoitot kotiin.
Ostettu: Marimekko Aivan tajuton buumi tällä hetkellä lähipiirissäni ja koen olevani tästä osakeomistuksistani eniten pulssilla. Metso Outotec Muistaakseni Trader’s Club -videolla puhuttiin Aasian väestön keskiluokkaistumisesta. Vedin johtopäätöksen, että nämä ihmiset haluavat ajella sähköautoilla, joiden akkuihin tarvitaan materiaalia. Samoihin aikoihin Inderes iski yritykselle osta-suosituksen. Sampo Nordea vaihtui Sampoon tuomaan vakautta mielestäni Nordeaa kirkkaammilla tulevaisuudennäkymillä. Quantafuel Ratkoo globaalia muoviongelmaa ja olen mielelläni seuraamassa pienellä positiolla miten yhtiö tässä tehtävässä onnistuu. Efecte Töissä olen huomannut, kuinka iso potentiaali tämän kaltaisella yrityksellä voi olla. SaaS-kasvu suurennuslasin alla kvartaaleittain. Smart Eye Pakkohan tässä on olla mukana. Kansainvälinen kädenvääntö Seeing Machines- ja SEYE-leirien on viihdettä, josta voi vähän maksaakin. (Mukailtu suurta ajattelijaa @Masse)
Lisäksi lisäilty vähän kaikkia omistuksia vuoden mittaan.
Nyt kun nuo kaikki muutokset kirjaa ylös, niin yllättävän paljon tullut tehtyä kauppaa. Viime vuoden tuotot piirun alle 90%. Tällä hetkellä mietityttää eniten kuplan kehkeytyminen. Toukokuussa kehuin olevani hyvä istumaan käsien päällä, mutta kyllähän pörssiromahdus ja esimerkiksi pidempi laskumarkkina rehellisesti sanottuna kauhistuttaa tällaisen sijoittajauran alun jälkeen. Viimeisen vuoden ajan on ollut kiva kympiltä avata pörssikurssit katsoakseen miten osakkeet vihertävät päivästä toiseen.
Tällä hetkellä onkin aikomuksena laatia suunnitelma siitä, miten (mahdollisen) kuplan puhkeamiseen reagoida.
Setä kiittää massimia. Moinen tunnustus laittaa ihan punastumista poskille
Sedällä on sijoittamisessa ollut aina hyvin suuressa roolissa sen viihdekomponentti. Vaurastumisen myötä siitä on tullut entistä tärkeämpää.
Masse-setä, FA, Oppaan luku 3, jae 2: Sijoittaminen on viihdettä, mistä pitää aina välillä ihan maksaakin
PS. Asiaosuus meinasi unohtua: Sedän salkkurypäs on finanssimaailman yksi tarkimmin varjeltuja salaisuuksia, mutta tarkalle foorumistille on saattanut käydä selväksi, että setä istuu ainakin Kuutin, Efecten, Kamuxin, Tokmannin ja Forzan rattailla … ja kyyti oli ollut armon vuonna 2020 aikamoista
Red Eyesta on paljon puhuttu mut niiden riskiprofiili on sellainen etten kovin suurella painolla kehtaa pistää. Antaa kasvaa omalla painolla. Kaikki muut on hyviä firmoja joiden uskon kasvavan merkittävästi 3-5v jänteellä minimaalisella riskillä.
Laitetaan vuoden 2021 alun oman salkun tilannekin, niin jää muistiin.
Salkku koostuu 80% osakkeista ja 20% rahastoista.
Rahastot ovat “yleisrahastoja” Suomeen, Usaan ja Eurooppaan sijoitettuna.
Osakejakauma on myös laaja. Ehkä hieman laajempi kuin haluaisin, mutta tätä on tullut pohdittua paljon ja sopinee omaan mielenlaatuun. Olen myös halunnut ulkomaisia kasvuyhtiöitä jaotella pienillä prosenteilla.
3-6%(isoimmasta pienimpään)
Qt Group
Kamux
Revenio
Neste
Sea Limited
Remedy
Evo
Microsoft
2-3%
Smart Eye
Nike
Visa
Mastercard
Harvia
Sampo
Mercadolibre
Berkshire Hathaway
Fortum
Alibaba
Barrick Gold
1-2%
Crowdstrike
Palantir
Teladoc Health
Sievi
Kehittyvät ETF
Snowflake
Docusign
Datadog
Square
Incap
Admicom
Shopify
Nvidia
Zoom
Twilio
Käteinen
Sitten on vielä noin 10kpl sellaisia osakkeita, jotka ovat pienellä osuudella ehkäpä hieman toivotaan toivotaan kategoriaa.
Miltä muista tämän hetkinen salkkutilanne näyttää? Onko liian teknologiapainotteinen? Tuleeko mieleen selkeää puutetta? Itsellä mielessä pyörinyt kehittyviin maihin sijoittaminen, mutta käteinen on tiukilla eikä ole tarkoitus enää kovin paljoa salkkua möyryyttää. Jos romahdus tulee niin sovittuna laina, joka tarkoitus käyttää tuolloin.
Jäätävän paljon firmoja sulla. Montaako pystyt oikeasti seuraamaan? Vaihtaisin itse rahastoiksi kaikki joihin ei oma aika riitä kunnolla.
Teknologiapainoahan tuossa on joo, mutta ei kovin suppeasti. Esim. Qt, Remedy ja Microsoft on aivan eri alueen bisneksiä, joten en laskisi niitä samaan koriin vaikka teknologiaa onkin.
Keskittävällä taktiikalla operoivalle tuo näyttää niin sekasikiöltä, ettei ole kyllä mitään hajua millaisia firmoja pitäisi olla enemmän ja millaisia vähemmän. Menisi varmaan kuukausia, että tuohon ehtisi perehtyä kunnolla. Minulle esimerkiksi 1% painolla oleva omistus on joku hetkellinen näppäilyvirhe, joten en voi kuvitellakkaan millä painolla ne pienellä osuudella olevat sitten ovat.
Kuten jo aiemmin mainittiinkin niin rahastot vois olla hyvä idea. Esimerkiksi BGF World Technology sisältää noista muutamia. Minä sijoitan noihin maailman teknologiafirmoihin nimenomaan rahastojen kautta niin ei tarvitse niitä itse seurailla eikä kaupitella kun ammattilaiset hoitaa sen tarpeeksi kovilla tuottoprosenteilla. Varsinkin kun en ymmärrä mitään siitä milloin jotain Alibabaa tai Microsoftia kannattaa myydä tai ostaa. Teknistä analyysiä pitää toki yrittää hyödyntää näissä. Multa löytyy kaksi rahastoa, joissa on kunnolla teknoja (kasvavia tietysti) eli BGF Next Gen ja Tin Ny Teknik.
Olen ajatellut sillä tavalla, että kun rahastoja on 25-35% salkusta niin niitten kautta on hajautus tarpeeksi hyvässä kunnossa. Ei ole minusta mitään järkeä alkaa rahastojen lisäksi itse hajauttamaan kymmeniin eri firmoihin. Parempi yrittää poimia niitä parhaita. Toki niissä yksittäisissä valinnoissa on hyvä olla hajautusta sillä tavalla, ettei kaikki ole yliarvostettuja teknoja tai kaikki konepajoja jne.
Jokainen sijoittaa tietenkin parhaaksi katsomallaan tavalla. Vähän vaikea ylipäätään kommentoida kenenkään muun salkkua kun ei tiedä tavoitteista tai mistään muustakaan mitään. Enhän minäkään tee sijoituspäätöksiä sen perusteella jos joku sanoo, että tuon Harvian vois myydä ja ottaa Microsoftia tilalle. Omasta mielestä tämä saisi ollakin pelkkä salkkuketju ja sijoitusstategiaa voi puida sitten siihen tarkoitetussa ketjussa
On muuten mukava lukea noita salkkuraportteja, joissa on kommentoitu jokaista firmaa jonkin verran. Toimii hyvänä muistiinpanona kirjoittajallekkin, kun ei ole firmat pelkästään lueteltuina.
. Viimeiset 3kk vedetty täysin all-in osakkeissa, mutta nyt oman mielenrauhan takia oli kevennettävä tuo n. 8% käteiseksi. Tavoite nostaa käteisvarat n. 10-15% hujakoille seuraavien kuukausien aikana, riippuen vähän markkinan myllerryksistä.
