Saako kysyä @Eepert mistä ohjelmasta saat napattua tuon kakkukuvan? Onko Nordnetistä? Itse käytän lähes ainoastaan heidän kännykkäsovellusta enkä ainakaan siellä löydä tuollaista yhteenvetoa. Onko siis pakko kaivaa kone esille? Vai onko tuo jostain ihan muualta?
Omistuksistani olen holdannut osareiden aikaan vain Remedyä, Harviaa, Smarttia ja Ilkkaa. Stillfront, Evo ja Qt löytänyt tiensä salkkuun vasta niiden osareiden jälkeen. 
Ja siis manialla meinasin, että ihan huimaa kuinka paljon katottu Nordnettiä lähiaikoina… 
Joo! Toi piirakkakaavio löytyy https://www.shareville.fi/ -sivustolta. Tosiaan Nordnetin ylläpitämä yhteisö, jossa voi kommentoida arvopapereita, seurata muiden salkkuja ja muuta sellaista. Nordnet-tilillä pääsee tekemään käyttäjän! 
Tykkään itekkin tosta kuviosta 
Edit: Ton Sharevillen voi lataa sovelluskaupasta, jos haluut puhelimeen.
1 tykkäys
Käteistä salkuissa 0,7%
Onkos se paljon vai vähän? SPACit toiminut minulla vähän niin kuin käteisenä 
Laitoinpa tähän kakkuun huvikseen arvioidut yksityisten yritysten omistuksetkin. Käytännössä kaikki pohjoismaisten softayritysten osakkeita. Näitä olisi kuluvan vuoden aikana tarkoitus saada puolet kevennettyä. Hyviä osakkeita ja tuottavia yrityksiä, mutta vähän ahdistaa miten pysyvästi varat niissä on ollut nyt kiinni jo vuosikymmenen verran… Tuntuu tuo puolen myyminenkin ihan koko vuoden projektilta.
Pidempään pitoon oikeastaan Plug, Sea, Cellink, Triterras (keventelen jossain vaiheessa), Greenlane. Muut fiiliksen mukaan katsellaan.
8 tykkäystä
Tulenpa päivittämään OST tilini, joka varmaan miinustelee kivasti seuraavat päivät/viikot.
Harviaa n. 32%
Sieviä n. 32%
Tecnotree n. 32%
Loppu käteistä. Riskillä trikoot on rumat, mutta eipä tässä mitään muotipalkintoa haetakkaan 
7 tykkäystä
Päivitetään taas salkkua tänne tuorein ja osin ylikypsynein ajatuksin. Nämä päivitykset ovat keränneet positiivista palautetta. Muistutan jälleen, että minulta puuttuu täysi formaali finanssialan koulutus ja nämä pohdinnat ovat minun omiani. Tai muilta lainattuja, mutta asiavirheistä vastaan itse. ;D
Dramaattisia muutoksia ei suhteessa viime päivitykseen ole tullut: helmikuussa olen lisännyt kerran Incapia ja kaksi kertaa peliyhtiö Paradox Interactivea. Incapin paino on noussutkin jo 7 %:iin salkussa, mikä on jonkinlainen raja sille onko sijoitus enää pelkkä “hyvän mielen sijoitus”, vaan sillä on jo ihan oikea “aikuisten” kantoroolinsa salkun tulevaisuuden tuottojen rakentamisessa. Paradox on vuorostaan hissukseen hiipimässä “fanisijoituksesta” tuohon “hyvän mielen sijoitukset” -kategoriaan.
Olen tänä vuonna tehnyt siis jo viisi kauppaa. Olen tietoisesti vähentänyt kaupankäyntiä viime vuosina, koska se pakottaa ajattelemaan enemmän ja pidemmälle yhtiöitä ennen kuin ostaa niitä salkkuun. Etenkin Inderesin seuraamissa firmoissa “seuraukset” voivat olla vuosien holdausperiodi, joten todellakin haluan olla suht varma haluanko oikeasti olla omistaja yhtiössä jo etukäteen. Viime vuonna kauppoja tuli 24 ja 2019 12, joten vielä ollaan ihan oikealla pallokentällä. Firmoissa joita Inderes ei seuraa, yritän saada hieman samanlaista painetta pakottamalla holdaamaan yhtiöitä pidempään, vaihtelevalla menestyksellä.
Huomautan taas, että Microsoft, Berkshire Hathaway, Alibaba, FNV ja Herantis Pharma ovat edelleen messissä tuolla piirakan pienissä siivuissa. Mitään firmaa ei ole myyty sitten viime pulinoiden, jos unohdan mainita jonkun epelin tuolta.
Puhutaan kasvusta
Kaikki nimet eivät varmasti ole kaikille tuttuja, mutta niistä mitä tiedätte havaitsette varmasti salkun kantavan teeman: kasvu. Eikä pelkkä kasvu, vaan kannattava sellainen. Entisenä NoHon ja Innofactorin osakkeenomistajana tiedän, että kasvua on helppo hankkia: se ei itsessään ole hyvä tai huono asia. Kasvua saa aina, jos on valmis kaatamaan rahaa esimerkiksi yritysostoihin (epäorgaaninen kasvu) tai hankkimaan käyttäjiä tai asiakkaita isolla rahalla, jopa maksamalla heille siitä (orgaaninen kasvu).
Kasvu on tärkeää minulle, mutta sen kannattavuus ratkaisee. Jos firma tunkee miljoonia jonnekin, haluan että niille miljoonille saadaan hyvää tuottoa. Ja vielä parempi on, jos niille uusille tuotoille löydetään myös kohteita, joissa ne tuottavat lisää, jne.
Mitä pidemmälle tuota yllä esitettyä ketjua miettii, sitä vähemmän sijoitusuniversumissa on itselleni sopivia osakkeita. Mutta kun sellaisia löytyy, pitää tarttua ja seurata tarinan etenemistä.
Harvalla firmalla on sellainen luxus-tilanne, että ne löytää loputtomasti kannattavia investointikohteita (osa firmoista pörssissä on tarkempia, osa vähemmän tarkempia siitä mihin omistajien rahat kaadetaan kasvun nimissä). Salkkuyhtiöistäni esimerkiksi Berkshire Hathaway on kasvanut jo aikoja sitten kokoluokkaan (oma pääoma n. 400 miljardia dollaria eli kahden Suomen BKT:n verran), missä sen on hyvin vaikea kasvaa +20 % vuosivauhtia tai löytää järkeviä sijoituskohteita, jotka heilauttaisi viisaria. Toisin sanoen, kokoluokan kasvaessa järkevien investointien löytäminen käy yhä hankalammaksi. (Berkshire onkin minulle enemmän osin pieni Buffett-fanitus, osin talouden uudelleenavaamiskortti).
Mutta tämä riippuu myös toimialasta ja kohdemarkkinan koosta. Kuten Qt:n osakkeenomistajat tietävät, Qt on kokoluokaltaan räjähtävän markkinan alkupoluilla (siitä korkea EV/SALES 20x arvostus, eli 1 liikevaihtoeuroa kohden sijoittajat maksavat 20 euroa yhtiöstä. Normi keskinkertaisilla firmoilla tuo kerroin on 1x) ja tällä hetkellä lähinnä mielikuvitus on rajana, mihin se voisi investoida vuolaan kassavirran mitä lähivuosina tulee ovista ja ikkunoista. Käsittääkseni Qt:ssa joudutaan miettimään enemmän, mihin ei investoida kuin sitä, mihin panostetaan jatkossa. Toisin sanoen, Qt:sta näyttää tulevan yhtiö jolla on mahdollisuus kovaan kasvuun ja kaiken kukkuraksi jatkaa kasvua laajentamalla palveluaan yhä enemmän.
Toinen esimerkki on peliyhtiö, salkkuni suurin sijoitus Remedy Entertainment. Yhtiön liikevaihto oli viime vuonna päälle 40 MEUR. Koko pelimarkkinan koko on yli 150 miljardia dollaria, eli 3750 Remedyn verran. Remedylla on massiivisesti tilaa kasvaa ja investoida uusiin pelitiimeihin (yhtiö harrastaa orgaanista kasvua) ja olla reilusti nykyistä luokkaansa suurempi seuraavina vuosikymmeninä. Remedylläkin ongelma on enemmän siinä, mihin kasvumahdollisuuksiin tarttua. Toisin sanoen, tämä yhtiö on pitkälti kohtalonsa herra. Se kasaa johdolle ja pääomistajille ison vastuun hartioille mutta he ovat tähän asti osoittaneet kantavansa sen enemmän kuin hyvin.
Kamuxista, sen 25 % oman pääoman tuotosta ja mitä sellainen tuotto tekee kun tulos pääosin investoidaan takaisin liiketoimintaan, Kajaani puhui tänään livessä joten ei siitä enempää. Pelkästään Saksan käytettyjen autojen markkina on kooltaan 100 miljardia euroa, kun Kamuxin liikevaihto on tänä vuonna ehkä 800-850 MEUR yhtiön ohjeistuksen mukaan. Tämä voi kuulostaa kieliposkessa trollaamiselta, mutta ihan aidosti minua kiinnostaa nähdä onko Kamuxista sen esikuvan veroiseksi, Euroopan Carmaxiksi. Ehkäpä vähän makeammalla Carvana tvistillä. 
Okei, numeroita on aina helppo heitellä: aika näyttää, pysyykö näiden yhtiöiden luvut näin hyvinä jatkossa vai tuleeko yllättävä kilpailija disruptoimaan nuo suohon. Etenkin Qt:n ja Remedyn kilpailuedut ovat melkoisia, joten helppoja kampitettavia ne ei ole (molempien kilpailudynamiikka on tyystin erilainen enkä mene siihen tässä syvemmin). Samalla tavalla kuin arvosijoittajat kampittavat itseään tuijottamalla taseita kunnes paljastuukin ettei ne asiat siellä taseessa olekaan niin arvokkaita, niin kasvuun sijoittajat herkästi huijaavat itseään uskottelemalla että 20 % liikevaihdon kasvu jatkuu ikuisesti ja jos se joskus päättyy, firma tekee 40 % FCF-marginaalia (FCF=free cash flow eli se oikea massi mikä jää omistajien käteen). Ei, kaikki firmat menee konkurssiin ja suurin ei osa ei edes ole tässä sijoittajamielessä kovin kummoisia ennen kuin ne menevät konkurssiin. Toki ne voi olla upeita muilla tavoin, mutta me sijoittajat katsotaan näitä asioita näin. :S
Haluan vielä nostaa tässä esiin salkun neljänneksi suurimmaksi sijoitukseksi kohonneen elektroniikan sopimusvalmistaja Incapin.
Incap pystyy noin 20 % oman pääoman tuottoon. Yhtiö toimii superkilpaillulla toimialalla, mutta kilpailu on luonteeltaan enemmän lokaalia ja asiakassuhteet lojaaleja, jos hommat skulaa. Incap pystyy realistisesti kasvamaan asiakkaidensa imun mukana hieman globaalia BKT:n kasvua nopeammin, koska tämä on kasvuala. Mutta toimiala on fragmentoitunut ja toimitusjohtaja Otto Pukk on näyttänyt kyntensä ensimmäisessä onnistuneessa yritysostossa. Näyttää siltä, että kulttuuriedellä liikkuva yhtiö pystyy assimiloimaan itseensä muita ja levittämään niihinkin tehokkaat toimintatapansa.
Ts., jos yhtiö saa pidettyä 20 % pääoman tuoton ja se alkaa allokoimaan sitä orgaanisesti ja epäorgaanisesti eteenpäin… Jos EPS on tänä vuonna 2 euroa (esimerkki, oikea ennuste 2,11 EUR), 100 % tuloksesta pistetään takaisin liiketoimintaan 20 % tuotolla, on EPS seuraavana vuotena 2 * (1+0,2) = 2,4 EUR. Sitten 2,88 EUR, jne. Okei nämä ei tosiaan ole meidän ennusteita, mutta halusin vain simppelisti havainnollistaa korkoa korolle efektiä kun se tapahtuu yhtiöiden “sisällä”. Korostan vielä, että nuo numerot oli puhdas havainnollistus tai fantasia, ei Joonaksen virallisia ennusteita !!!
Esim. KONEen oman pääoman tuotto on yli 30 %, mutta sillä ei ole järkeviä investointikohteita joten se maksaa käytännössä koko tuloksen ulos osinkoina ja kasvaa hyvin hitaasti.
Mutta tuo Incapin yksinkertainen laskuesimerkki varmaan havainnollistaa hyvin, mitä haen yhtiöissä ja miksi minun suusta lentää usein negatiivissävytteisiä lausahduksia osingoista, kun kasvuyhtiöt maksavat niitä.
Oikeasti suurin osa yhtiöistä ei pysty investoimaan koko tulostaan takaisin liiketoimintaan järkevästi, saati tekemään sitä “useita kierroksia” putkeen.
Parhaat liiketoiminnat ovat tietysti sellaisia, ettei niiden tarvitse edes investoida juuri vaan ne voivat kasvaa esimerkiksi asiakkaiden siivellä. Mutta tällaisia on todella vähän. Qt:han on jakelulisenssien takia osin semmoinen. Jos mersuja myydään 5 tai 10 miljoonaa kappaletta, saa Qt oletettavasti 5 rahaa tai 10 rahaa ilman että sen pitää laittaa lanttiakaan lisää saadakseen tuon kympin. Kaunista! Aikoinaan Revenio pystyi kasvamaan lujaa (toki tuotekehitykseen piti satsata) ja se maksoi kovempaa osinkoa samalla, mutta nykyään Reveniokin on selkeästi valinnut kasvunälkäisemmän tien himmaillessaan osingon kanssa. Uutta Centervuen kaltaista yritysostoa toivoen…
Remedyssä on se houkutteleva asymmetrinen piirre, että teoriassa pelien myynnille ei ole ylärajaa eikä digitaalisessa myymisessä maksa juuri enempää myydä 5, 100 tai 1 000 000 000 kopioita pelistä. On olemassa mahdollisuus, korostan hyvin pieni sellainen koska Remedy tekee niche-pelejä, että jokin peli joskus tulevaisuudessa paukuttaakin Remedylle uskomattomat 5-10 miljoonan kappaleen myynnin ja räjäyttää kassan. En laske sen varaan, en ajattele juuri asiaa, mutta tuo pelialan upea asymmetrinen piirre kannattaa muistaa (tosin vastapainoksi todettakoon, että pelaajien kokonaisbudjettti on rajallinen vaikkakin vauhdilla kasvava ja jos jokin peli myy paljon, kärsii todnäk. saman pelikategorian muiden pelien myynnit).
Puhutaan koroista
Kuten myös salkusta näkee, yli puolet portfoliosta suvaitsee maata Remedyssä ja Qt:ssa. Olen molempia ostanut vuosien varrella 2017/2018 alkaen, joten keskihinta on alhainen nykykurssiin nähden. Ne ovat “ansaitusti” saaneet paikkansa portfolion kulmakivinä. Ne ovat juuri näitä tapauksia, jossa kassavirrat on kaukana tulevaisuudessa, joiden nykyarvoa korkojen nousu nakertaa. Olen siis henkisesti varautunut pomppuisiin lähikuukausiin ja vuosiin. En silti näe syytä, että niiden bisnesfundamentit ja näkymät muuttuisi mihinkään jos talous vahvistuu ja sen takia korot nousee. Päinvastoin, molempia koronakriisi on rajoittanut jonkin verran negatiivisesti. Portfoliofirmoista korkean/koholla olevan arvostuksen takia haavoittuvaisia ovat myös Revenio, Admicom, Microsoft, Tencent, FNV, Alibaba sekä Paradox.
Toisaalta vahvistuva ja avautuva talous sataa esim. Kamuxin, Berkshire Hathawayn, Sievin ja Incapin laariin joten on tuolla pientä vastavoimaakin jos nuo kasvuyhtiöt syövät hetken hiekkaa.
Pelätyltä inflaatiomyrskyltä, jos se nyt sattuisi iskemään, suojelee yhtiöinä niiden korkea hinnoitteluvoima tai kovat marginaalit. Toisaalta kova inflaatio sattuisi arvostuksiin. Mutta tämä on toistaiseksi epätodennäköistä. Yhtä hyvin voi miettiä, että meteoriitin iskeminen maapallolle olisi negatiivista portfoliolle. Jos se sattuu kunnolla päälle, meillä on muitakin murheita.
Pikku hedgenä minulla on tuolla Franco-Nevadaa, ja kuten suojaukset maksaa, on tämä sijoitus tuottanut puolessa vuodessa -30 %. Ehkä lisämiinukset innostavat perkaamaan yhtiötä tarkemmin jossain välissä.
Tässä tämänkertainen pieni essee, lukekaa analyysia ja tehkää hyviä osakepoimintoja.
Ps. Haasto aina tervetullutta. Tykkään itse, että sijoittajana kehittää paljon pallotella erimieltä olevien kanssa ajatuksia yhtiöistä, portfolion painotuksista, odotuksista jne. Mieluummin tajuan virheeni, ennen kuin muutkin markkinalla tajuaa ne! Silloin on jo vähän myöhäistä myydä.
174 tykkäystä
Olikohan tää läppä?..
21 tykkäystä
Peliala on iso mutta verisesti kilpailtu ja siellä tuppaa olemaan niin hyvä kuin viimeinen pelisi, että ihan mikään “osta ja unohda” lappu tämä Remedy ei ole. Tältä osin aika rohkea paino salkussa, tarkkana saa olla pitkässä juoksussa.
10 tykkäystä
Itse ehkä eri mieltä tästä. Remedy kuitenkin jo melko kauan toiminut yritys ja kokoajan vain homma mennyt parempaan suuntaan. Itselläkin tämä on aikalailla “osta ja unohda” lappuna, jos lähtisin liikaa miettimään yrityksistä ettei tämä sellainen ole niin mulla ei varmaan salkussa olisi mitään ostettuna. Ei varmaan mikään ikuisesti kestä (kai?). Melko iso siivu tossa sitä kyllä on siitä samaa mieltä.
3 tykkäystä
Taas menty eteenpäin ainakin pari askelta Suurimpana yllättäjänä tietysti Fisker, joka on nyt tasan +100 % ja heti perässä forumeilta tuttu Voxtur +82 %:llaan, joiden voimin molemmat nousseet yllättävän korkealle salkussa.
| Osake | Markkina | Jakauma | Suunnitelma |
|---|---|---|---|
| AroCell |  |
19,05 % | 20 kr tasoa odotellessa
|
| Fisker |  |
16,39 % | Pidossa 2023 asti ja katotaan mikä meno |
| New York Mortgage Trust | |
16,29 % | Osinkoja |
| Ares Commercial | |
9,02 % | Osinkoja |
| Voxtur Analytics |  |
9,01 % | Piiiiiitkässä holdissa |
| Foley Trasimene | |
3,96 % | Katotaan mihin nousee Paysafe-mergessä |
| RioCan | |
3,90 % | Osinkoja ja kasvua, mutta vähän mietiskelen… |
| Decarbonization Plus | |
3,53 % | Q2-mergen tienoilla 60 USD tienoilla lihoiksi |
| PennantPark Investment | |
2,94 % | Osinkoja |
| Resurs Holding | |
2,90 % | Osinkoja |
| Peptonic Medical | |
2,18 % | Lanseerausta ja myyntiä odotellessa |
| True North Commercial | |
1,95 % | Osinkoja |
| PennyMac | |
1,48 % | Uusin osinkopaperilisäys, kivaa ~10 % tuottoa |
| Greenlane Renewables | |
1,41 % | Pidemmässä holdissa, jossain vaiheessa lisäyksiä |
| Smart Eye | |
1,39 % | Katotaan pari vuotta lisäillen hiljakseen |
| Palantir | |
1,24 % | Tarkoitus kasvattaa reilusti useamman bullianalyysin jälkeen |
| OmniCar | |
1,24 % | Kiva nousu jo, mutta ootellaan vielä miten menee loppuvuosi |
| Canoo | |
0,84 % | Toisaalta olisi kiva jatkaa, mutta toisaalta taas olisi kivempiakin kohteita
|
| Citycon |  |
0,83 % | Uusi avaus jonkin aikaa sitten, joten vielä kasvatetaan kuukausittain |
| Nordea | |
0,47 % | Takaisin kehiin kasvatellen ensi vuotta kohti |
Hajautuskin alkaa olla ns. kunnossa
37 tykkäystä
Pistetään Torniolaisen perään heti oma kun sattumoisin sain kerrankin kaavion tehtyä. Ehkä harvennan ensi viikolla niin ei tule joka suuntaan häröiltyä. “Näjesie”, sanoisi Maulalainen.
20 tykkäystä
Tämän vastauksen voisi kirjoittaa Remedy-ketjuun myös, mutta vastaan nyt tänne.
Jos peliyhtiö tekisi yhtä peliä kerrallaan, ja pelimyynti tapahtuisi viikoissa kuten se tapahtui ennen digitaalista myyntiä (aika ennen Steamia, se kun asennettiin yhtä peliä useammalla CD-levyllä ): tällöin tuo kuvailemasi pitäisi aikalailla paikkaansa.
Mutta pelien elinkaari on pidentynyt valtavasti. Itse näen yhä useammat pelit enemmän ”palveluina” joilla on vuosien, jopa vuosikymmenen elinkaari. Salkkuyhtiöstäni Paradox tekee niin pitkäkestoisia pelejä, ja niihin myydään myöhemmin päälle lukuisa lisäosia. Yhtiö jopa kokeilee kuukausilaskutusta joissain peleissä.
Remedynkin pelien elinkaari on pidentynyt paljon. Tätä nykyä yhtiö saa tuloja useista julkaisuista ja projekteista eikä yksi floppi ole ratkaiseva, riippuen toki flopin luonteesta. Peliyhtiöksi Remedystä on tullut yllättävän vähäriskinen, mutta tottakai aina voi mennä asioita mönkään.
19 tykkäystä
Haha, oletan että trollasit mutta vastaan kuitenkin jos näistä ajatuksista on jotain iloa.
Teslalla on minun mielestä erinomaisesti rakennettu brändi ja osake on saanut kulttistatuksen mikä tekee sen hinnoittelusta mielenkiintoisen.
Miksi en ole sijoittanut Teslaan?
-Minulle on epäselvää, kuinka pitkä etumatka Teslalla todella on ja kuinka hyvin se saa pidettyä sitä seuraavina vuosina. Kieltämättä alan körmyillä on ihan sukset ristissä… mutta ne monot voi vaikka irrottaa suksista ja laittaa sukset suoraan ja takaisin jalkaan
-Arvostus on minulle täysi mysteeri. Jos Tesla on on tällä markkina-arvolla erinomainen sijoitus, skeptisyyteni kapitalismia ja markkinataloutta kohtaa kasvaa äärimmilleen. Käytännössä pian lopetamme suunnilleen syömisen ja ostamme vain Tesloja ja lataamme niihin softaa ja appseja alá Apple
-Minulle ei ole täysin hahmottunut, mikä kannattavuspotentiaali Teslalla on lopulta
-Tesla saa kopioijia peräänsä
-Autoala on kamala ala sijoittajille, mutta tosiaan Tesla saattaa muuttaa sen. Ehkä.
Sitten mainittakoon seikka, mikä osiltaan pätee Suomessa esim. Nokiaan.
Olenko ainoa jolle tulee seuraavia ajatuksia kun lukee Tesla- tai Nokia-keskustelua: onko nuo ihmiset fanaatikkoja? Onko tuo jokin samanmielisten kulttikokoontuminen, eikä keskustelua yhtiöstä sijoituskohteena?
Tiedän, että Nokian sohaiseminen ei ole Suomessa suosituin liike mutta pistän itsenäisen ajattelun korkeammalle, kuin kaikkia miellyttävien kommenttien latelun.
Toisin sanoen, molempien yhtiöiden ympärillä leijuu vähän sellainen irrationaalisuuden ja emotionaalisuuden pilvi. Niistä on vaikea kerätä näkemyksiä jotka ovat ”tunteettomia”. No toki meillä Mikaelilta saa Nokiasta näkemyksiä jotka ovat objektiivisempia ja Nokiassa painaa muutkin syyt miksi en siihen itse välitä koskea. Mutta jos sijoittaisin Teslaan niin tottakai lukisin siitä useita mielipiteitä mutta kun keskustelu jakaantuu niin voimakkaasti die hard Musk-faneihin ja Teslan vihaajiin, pelkään että se sekoittaisi lopulta omaakin ajattelua.
Lisäys: en Teslaa kommentoi enempää ettei viikonloppu mene siinä, suosittelen jatkamaan keskustelua Tesla-ketjussa jos kielen päälle herää jotain näistä ajatuksista.
Koen, että tässä ketjussa voi kyllä keskustelu mennä omiin salkkuyhtiöihin ja niiden painotuksiin yms. mutta Teslaa ei tosiaan salkussa ole joten ei siitä enempää.
52 tykkäystä
Helmikuun salkkukatsaus:
Viime katsauksen jälkeen osakesalkun osakepaino nousi jälleen 100%:n tuntumaan ja jopa hieman sen yli. Tällä hetkellä osakepaino on 100,08% osakesalkussa olevista rahoista. Koko sijoitusvarallisuudesta laskettuna osakepaino on 85,81%. Vertaislainojen osuus on 7,41%, henkilöstörahaston (jossa on osittain osakkeita) osuus 6,72% ja kryptovaluuttojen paino 0,06%. Käteistä on -0,07% koko sijoitusvarallisuudesta laskettuna.
IB:lla olevassa salkussa tein vain yhden kaupan, FOMOtin DCRB:tä minimaalisen aloituspanoksen salkusta. Tästä syystä käteispaino on tällä hetkellä negatiivinen. Nordnetissa olevan salkun kaupankäynti oli edelleen vilkasta. Salkun hajautus kapeni hieman kun Latourin, eQ:n ja Accenturen osakkeet saivat lähteä. Tilalle tuli lisäyksenä Investoria, Cibusta sekä ETF:iä (kehittyvät markkinat ja Maailma SRI). Uutena salkkuun tuli Vincit. Kreatesta viikon ruokarahat myymällä osakkeet listauksen alkaessa. Rahastopuolella Seligson Eurooppa sai lähteä ja tilalle Tin Ny Teknik A, jolla haetaan pitkällä aikavälillä korkeampaa tuottoa pohjoismaisilla pienyhtiöillä.
Henkilöstörahaston osuus kasvattanee suhteellista osuuttaan lähivuosina. Kryptojen osuus tulee nousemaan enintään pariin prosenttiin salkusta. Nykyinen “kryptosalkku” sisältää hivenen Bitcoinia ja Etheriä. Nuo ovat tietenkin luokkaa “merkityksetön”, mutta saavat siellä olla. Heitän sinne silloin tällöin “taskurahoja”.
Vertaislainapuolella ei suuria muutoksia. Sijoitin korkotulot uudelleen. Tällä hetkellä olen jopa harkinnut vertaislainoista luopumista. Korkotaso “paremman tason” lainoista pyrkii laskemaan vähitellen, joten riski-tuottosuhde on heikkenemässä.
Salkkujen tuotto:
Osakesalkun tuotto on YTD +3,93% ja vertaislainojen tuotto YTD +1,82%.
| Osake- ja rahastosalkut | % salkusta |
|---|---|
| Revenio Group Oyj | 13,78% |
| PYN Elite | 7,68% |
| iShares MSCI Core World SRI ETF | 5,77% |
| Seligson & Co Global Brands | 5,06% |
| Zaptec | 5,03% |
| Vow | 3,98% |
| iShares MSCI Core EM ETF | 3,94% |
| Smart Eye | 3,88% |
| Kahoot! | 3,26% |
| Incap | 3,24% |
| Neste | 3,13% |
| Investor A | 3,04% |
| Harvia | 3,04% |
| Qt Group | 2,87% |
| UPM Kymmene | 2,36% |
| BGF Next Generation Technology | 2,33% |
| Novo Nordisk B | 2,30% |
| Kamux | 2,18% |
| DSV Panalpina | 2,16% |
| NextEra Energy | 1,95% |
| 1,80% | |
| iShares Global Clean Energy ETF | 1,75% |
| Scatec Solar | 1,71% |
| BNPP Circular Economy ETF | 1,56% |
| American Water Works | 1,46% |
| Sampo Plc A | 1,43% |
| Cibus Nordic | 1,41% |
| Microsoft | 1,37% |
| Vincit | 1,33% |
| The Home Depot | 1,14% |
| Starbucks | 0,95% |
| Amazon | 0,91% |
| 0,76% | |
| Huhtamäki | 0,60% |
| Remedy Entertainment | 0,44% |
| Decarbonization Plus Acquisition Corp | 0,35% |
| TIN Ny Teknik A | 0,15% |
| Käteinen | −0,08% |
| Yhteensä | 100,00% |
19 tykkäystä
Mitä ohjelmaa käytätte noiden pie chartien tekemiseen? Nordnetissä ei sellaista ole mahdollista generoida enkä saa salkun dataa edes csv:nä pihalle, että voisi kätevästi Excelissä tehdä.
Ihailen rohkeudesta näitä joitakin salkkuja ja niiden omistajia joiden defensiivisin osake on qt group tai smarteye niin ei voi kun ihmetellä miten noiden kanssa saa yönsä nukutuksi.
Hienosti on kyllä noustu ja mahtavia poimintoja tähän asti mutta kun katsoo markkinoita tässä hetkessä niin näen noille vain yhden suunnan eikä se ole ylöspäin.
Omasta salkusta löytyy mm.
-fortum
-nordea
-sampo
-metso-outotec
-incap
-kemira
-upm
-valmet
-bittium
Ja silti hermostuttaa välillä kun tätä menoa katsoo
19 tykkäystä
Ihan tavallinen exel esimerkiksi tekee talukosta erilaisia kuvaajia. Voit valita piirakoita ja pylväitä.
1 tykkäys
Tuloskausi on osaltani ohi ja salkkua tuli myllättyä sekä prosessin mukaisesti, että sitä vastoin. Olen tyytyväinen salkun nykytilaan, mutta en alkuvuoden toimintaan hyvistä tuotoista huolimatta.
Osa caseistä alkaa hiljalleen “valmistua”, minkä vuoksi on tullut höylättyä mm. Aspoa, Constia, Exeliä ja Taaleria. Vähän on vielä mehua jäljellä ja pitkälläkin aikavälillä voivat olla ihan hyviä yhtiöitä, joten puran positioita hiljalleen. Uusia tulokkaita salkussa Kreate (merkityt myyty @12€, ostettu enemmän tilalle @10,50€), HKScan ja Pihlajalinna. En yllättyisi, jos Pihlajalinnan ostot osoittautuisivat lopulta vuoden parhaiksi. Paluumuuttajia noissa pikkupositioissa esim. Sievi.
Suurimmat lisäykset Raskone-oston ja tilinpäätöksen yhteyksissä Relaisiin, jonka hinta on alkanut mielestäni aivan loogisesti kulkemaan tavoitehintojen edellä, koska analyytikot eivät mallinna jatkuvasti tehtäviä yritysostoja. Oman position koko silti omilla kipurajoilla riskinhallinnallisista syistä, vaikka oikaistuun tulokseen perustuva arvostus sulanee yritysostojen ja synergioiden kautta mukavasti vuosi vuodelta.
Prosessivirheetkin osoittautuivat tuurilla hyviksi lyhyellä aikavälillä esim. Ovarosta ja Teliasta luopumisen suhteen ja Qt:n lyhyt vierailu salkussa tuotti swingille jotain 15 %. Onnistuin kuitenkin myös tuhoamaan salkkua FOMO:lla n. 2,5 %.
Osakkeiden lisäksi on sitten vielä kiinteistöpuoli.
9 tykkäystä
@Verneri_Pulkkinen hyvä kirjoitus salkun sisällöstä sekä sijoituspäätöksistä niiden takana. Innostuin itsekkin avaamaan omaa salkkua ja syitä miksi kyseiset firmat ovat salkkuun päätyneet. Avaan hieman 3 suurimman omistuksen tarinaa.
Aloitetaan salkun suurimmasta omistuksesta eli Bittiumista. Bittiumin liiketoimintaa voi olla hankala hahmottaa, jos yhtiöön ei ole tutustunut. Se koostuu kolmesta osa-alueesta.
- Defence ja Security (tuoteliiketoiminta)
- Connectivity (palveluliiketoiminta)
- Medical Technologies (tuoteliiketoiminta)
Inderesin tuoreesta raportista hieman liikevaihtoennustetta ja osien summa hahmotelmaa.
Bittium tarjoaa mielestäni suhteellisen korkeariskistä tuottoa ja useita optioita kansainväliseen kasvuun, mikäli myyntityö onnistuu ja referenssejä saadaan lisää. Timo Hildenin tulo Bittiumin hallitukseen lisää mielenkiintoa Medicalin tulevaisuutta ajatellen. Yhtiö ei ole helpoin analysoitava tapaus Helsingin pörssistä, kun Bittiumin liiketoimintaa ei juuri voi Peter Lynchimäisesti lähteä tarkastelemaan, miten kauppa käy vaan ollaan pitkälti tiedotteiden ja johdon puheiden varassa. Osittain syy miksi Bittium on suurin omistus johtuu siitä, että pörssissä on ollut melko huikeat arvostukset kestosuosikkien kohdalla. Seurataan siis lukuja ja johdon suoriutumista.
Qt Group, salkun toiseksi suurimmaksi noussut skaalautuvan bisneksen esikuva. Loistavan suoriutumisen vuoksi olen antanut Helsingin pörssin tähden loistaa ja osakepainon nousta. Qt on hyvässä kierteessä eikä toimitusjohtajan sanoin uhkakuvia näkyvissä. Tulosta alkaa tulemaan ja liikevaihdon kasvuksi ennustetaan edelleen yli 30% per vuosi.
Suosittelen lukemaan Inderesin laajan raportin Qt:stä Hiottu ja hinnoiteltu lähes täydellisyyteen | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Yhtiö on onnistunut pitämään lupauksensa ja nyt on aika korjata hedelmät eli kannattavan kasvun vaihe aluillaan. Pysyn kyydissä.
Kolmantena Siili Solutions. Piikit terävinä kohti digitalisaatiota. Siilin ydinosaamiseen kuuluvat uudet digipalvelut (ohjelmistokehitys), design, data ja analytiikka sekä ohjelmistorobotiikka. Markkina on voimakkaassa kasvussa, joka sataa Siilin kaltaisten toimijoiden laariin. Kilpailua toki on paljon, mutta kakkua riittää jaettavaksi. Siili on myös tehnyt muutamat yrityskaupat, jotka nopeuttaa kasvua. Osakkeen arvostus myös ollut kohdillaan.
Minusta tämä on yksi mielenkiintoisin ketju foorumilla, jos yhtiökohtaisia ketjuja ei lasketa kun tässä näkee muiden kanssasijoittajien salkun painotusta sekä eri sijoitustyylejä.
17 tykkäystä
Tämä kertoo ehkä enemmän vain siitä, että et selvästikään ymmärrä näiden kahden esimerkkitapauksesi liiketoimintaa ja ansaintamallia. Voin kertoa, että vimeisin virkkeesi lainauksesssani on kyllä absoluuttisesti väärin. Markkinoiden romahdettua tulevat tottakai alas siinä missä sinunkin salkkusi osakkeet, mutta kyllä noilla molemmilla yhtiöillä (Qt / SEYE) on kireästä arvostuksesta huolimatta seuraavien vuosien aikana selvästi nousupainettakin.
18 tykkäystä