Nesteellä on haastavat ajat edessään. Yli 80 % laskenut osakekurssi, tulipalot, kilpailun kiristyminen ja epävarmuus Yhdysvaltain biopolttoainemarkkinoista ovat ravistelleet sen asemaa. Vaikka uusiutuvat polttoaineet ovat yhä Nesteen strategian keskiössä, markkinamuutokset ja kovat kilpailijat – mukaan lukien Chevron ja BP – ovat tehneet tilanteesta hankalan. Onko Nesteellä enää mahdollisuutta kääntää kurssiaan, vai onko se matkalla alas kuin Nokia? Mitä tulevaisuus tuo, ja onko sijoittajien usko lopullisesti mennyt?
Kiitos - pitänee kuunnella.
Hiukan särähtää muotoilu “haastavat ajat edessä” kun pörssi kurssi jos tippunut 80 pinnaa ja ruotsi-suomi vähensi jo ajat sitten jakeluvelvoitteita.
Voisi sanoa haatavien aikojen olevan osaltaan takana.
Onko “haastaja” BP:llä “haastavat ajat edessä” koska tippunut 6kk 25 pinnaa?
En tiedä miten läheltä Nestettä liippaa, mutta ainakin Euroopassa on alkanut trendi, että iso öljyjätit sulkevat tai koittavat myydä huoltoasemiaan ja keskittyvät uusiutuvaan energiaan. British Petroleum ilmoitti X:ssä laittavansa 310 huoltoasemaa myyntiin Hollannissa. BP esitti syyksi kallistuneet maanvuokrat ja hoitokustannukset. Huoltoasemat eivät ole enää kannattavia. BP ilmoitti jatkavansa panostusta sähköiseen tulevaisuuteen esim. Taiwanilaisen Gogoren kanssa, ostaa myös Teslan Superchargereita osaksi omaa latausverkostoa ja investoi uusiutuvaan energiaan mm. offshore -tuulipuistot.
Shell on ilmoittanut vähentävänsä 1000 huoltoasemaa Euroopassa. Sen sijaan Shell keskittyy latausasema verkoston laajentamiseen.
Total Energies myi juuri kaikki Saksan ja Hollannin huoltoasemansa (1198kpl Saksassa ja 392 asemaa Hollannissa) kanadalaiselle Couche-Tradin yhtiölle. Total Energies ilmoitti investoivansa vedyn jakeluverkon rakentamiseen.
Nestehän ilmoitti canceloivansa Vuosaaren vetyasema hankkeen vaikka avustukset oli haettu ja saatu.
Onko osakkeeseen hinnoiteltu jo tuo SAF:n kasvava myynti? Eikö voida siis aika suoraan katsoa mille lentoyhtiöille Neste nyt tuotettaan myy. Sitten verrata tämän hetken SAF:n prosenttia ja katsoa erotusta kohta vaadittuun 2%. Eli jos siellä nyt prosentit alle 1 niin myynnit näihin yhtiöihin tuplaantuu aivan kohta.
Tää tapaus Neste yhtiönä ja sen osakekurssin arvioiminen on kyllä niin sumuista, ettei sen lähitulevaisuudesta ota mielestäni paraskaan meedio enää selvää vaikka kuinka kristallipalloaan kiilottaisi.
Aina kun vaikuttaisi siltä, että pohjilla ollaan ( ja ostan osaketta lisää) niin jonkin ajan kuluttua rallatellaan taaaas jonkin syyn takia alaspäin.
En välillä tiedä pitäiskö itkeä vaiko nauraa.
Nyt mulle riittää toistaiseksi Nesteen osakkeiden ostaminen. Tein itselleni seuraavanlaisen suunnitelman ennen kuin ostan osaketta lisää.
katson kuinka Trumpin hallinnon päätökset vaikuttaa Nesteen toimintaan vai vaikuttaako suuresti mitenkään.
Nesteeltä pitää tulla yhdeltä qvartaalilta riittävän hyvä tulosparannus ja selkeästi positiivisia uutisia.
Ehkempä noiden kohtien jälkeen osake ei ainakaan hirvesti enää lähde laskemaan.
Siihen asti laitan rahaa sivuun odottamaan ja ostan sitten isomman siivun osakkeita kertaheitolla.
Mutta eiköhän tuokin taktiikka mene pieleen kun Nesteestä on kysymys. Nurkan takaa tulee kuitenkin jokin yllättävä uutinen.
Uusiutuvalla Nesteen polttoaineella tankattu lentokone syöksynyt Nesteen jalostamoon tuhoten sen lähes täydellisesti taikka sitten meteoriitti.
Kannattanee myös seurata tuota hallintarekekkareiden myyntejä. Jatkuvasti olleet myyntilaidalla ja siellä lappuja riittää. Päivävaihdot olleet mielestäni suhteellisen pieniä vaikka kurssiliikkeet suuria.
Eikö tuo, että Nesteen uusimmassa tehdaspalon takia tulleessa tulosvaroituksessa, uusiutuvien katteet pysyneet samana, mutta volyymit luonnollisesti laski kun tehdas on hetken kiinni, kerro positiivista asiaa uusiutuvien hintojen noususta nyt viime aikoina?
Miten rockbtm hinta määritellään teknisessä analyysissä? Itse olen käyttänyt laatuguru-kirjasta oppimaani kaavaa Rockbtm=Roe/tuottovaatimus*oma pääoma jossa Roena käytetään 5 vuoden keskiarvoa. Näin laskien korkeahkolla 10.4% tuottovaatimuksella rockbtm olisi 15.5e. Nykyinen hinta on jo alempana mikä kuvastaa sitä ettei Nesteen kohdalla viimeisen viiden vuoden ROE ole välttämättä käyttökelpoinen koska venäjältä ei enää saada halpaa öljyä, kilpailu uusiutuvissa on selvästi kiristynyt ja jakeluvelvoitteita on laskettu. Ihan mielenkiinnosta jos käyttäisi tuohon kaavaan Inderesin ennustamaa ensi vuoden ROE:ta 9.5 niin saataisiin samalla tuottovaatimuksella Rockbtm-hinnaksi 9e jolloin p/B olisi 0.9. Jos taas ajatellaan että jo viime vuonna edellämainitut ongelmat vaikuttivat selvästi tulokseen niin voidaan kenties käyttää hieman korkeampaa ROE:a. Viime vuoden ROEhan oli peräti 17.1 vaikkei uutta kapasiteettia vielä saatukaan tehokkaasti käyttöön
Tämähän on kuin toisinto Fortumin kohtalosta. Veikkaan, että osinkoa leikataan ja suunnattua antia Solidiumille. No Nesteellä ja Fortumillahan on muutenkin yhteistä historiaa takana.
Neste laski perjantaina Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärien ohjeistusta, kun Rotterdamin jalostamon odottamaton tuotantokatkos leikkaa tuotantoa ja sitä kautta myös myyntimääriä. Olemme laskeneet tätä heijastellen lyhyen tähtäimen ennusteitamme lähikvartaaleille. Osakkeen arvostus on varsin matala, kunhan Uusiutuvien tuotteiden tuloskunto elpyy lähivuosina edes tyydyttävälle tasolle. Lähivuosien tuotto-odotuksen takapainotteisuuden ja Uusiutuvien tuotteiden markkinanäkymän parantumisen ollessa vaikeasti ennakoitavissa, emme ota vahvempaa näkemystä osakkeessa merkittävästä keskipitkän aikavälin potentiaalista huolimatta.
Nesteeltä tuntuu tulevan vain pelkkiä huonoja uutisia jatkuvalla syötöllä. Nyt kun ennusteet alenevat jatkuvalla syötöllä, niin kaiken järjen mukaan tulevina vuosina pitäisi näitä alennettuja ennusteita sitten lähteä rikkomaan, joka näkyisi sitten positiivisesti kurssissa?
Edelleenkin, kun katsoo 2025-27 ennusteita, niin kyllä sieltä pitäisi myös tulla arvoa osakkeelle. Tosin sen olen oppinut, että analyytikkojen luvut voivat heittää hetkessä härän pyllyä.
Arvo ajureita.
Uusiutuvien kysyntä kasvaa
SAF marginaalit paranevat hieman ja käyttö lisääntyy
Euroopan regulaation lisääntyminen uusiutuvien suhteen kasvaa.
Kannattaa ehkä viihdyttää myös sellaista ajatusta, ettei osta enää lisää. Palstalla on paljon sellaista “kyllä hyvät päivät vielä koittavat, juuri nyt on vain vähän hankalaa” mentaliteettia.
Itse en ollut kiinnostunut 20 enkä 15 euron hinnassa enkä ole vieläkään vakuuttunut. En väitä olevani tietäjä, mutta ymmärrän sen, että Nesteen toimintaympäristö on muuttunut merkittävästi ja on hyvin mahdollista, että “vanhat hyvät ajat” eivät enää palaa tai että todennäköisyydet eivät ainakaan suosi sen tapahtumista.
Jos joku asia on varma niin se, että “vanhat hyvät ajat” eivät Nesteen kohdalla koskaan palaa - “satumaiset” tuotot perustuivat loiston aikoina halvan fossiilisen itäöljyn jalostamiseen laatutuotteiksi.
Se, että säilyykö Neste kilpailukykyisenä ja saavuttaako kannattavuuden uusiutuvien maailmassa onkin jo toinen kysymys.
Vähän näyttää siltä, että Nesteen ponnistus tapahtui paljon ennen lankkua ja mittaus vasta lankulta, kun sääntömuutokset eivät ehtineet voimaan.
Mielipidekirjoitus / Ministeri vastaa: Liikenteen päästöjä
Parhaillaan eduskunnan käsiteltävänä olevan lain mukaan polttoaineenjakelijoita velvoittava uusiutuvan polttoaineen vähimmäisosuus nousee asteittain nykyisestä 13,5 prosentista tämän vaalikauden aikana 22,5 prosenttiin ja edelleen 34 prosenttiin vuonna 2030
Eikös vetyä tarvita MyDieselin valmistukseen? Kuinka paljon tuosta tarkoitetusta vedystä oli ” omaan käyttöön” ja kuinka paljon myyntiin…? Lähinnä siis jos oli tarkoitettu nykyisen fossiilisen vedyn korvaamiseksi, oman tuotteen vihertämiseksi entisestään, niin silloin tuosta olisi tultu vähän taaksepäin…ilmoitus kuitenkin oli minusta että vetyä kuitenkin tarvitaan ja se hankitaan jostain ( toivottavasti eivät laske kauheasti Porvoon Plug Power hankkeen varaan…)
