Nimbus Group AB

Asiasta ymmärtämätön kysyy:

Miksi pääomistajat tekee pientä exittiä jo IPOssa, eikä vasta myöhemmin listautumisen jälkeen?
Haluaako ne pelata varman päälle, eli pelkäävät, että kurssi voisikin lähteä laskuun listautumisen jälkeen?

2 tykkäystä

Hintahan on laskettu niin, että ovat tyytyväisinä myymässä omistuksiaan, ja vielä löytyy lause, että tarvittaesssa myyvät vielä enemmänkin jos kysyntää löytyy.
Tästä voi jokainen tehdä päätelmänsä…

1 tykkäys

Se on totta että on vähän epäilyttävää kun johto luopuu omistukistaan tässä ipossa, mielummin niin että saisivat myydä vasta parin vuoden päästä iposta.

Mutta toisaalta kyllä niille aika isot positiot edelleen jäämässä, vaikka luovuttavatkin osakkeitaan.

Omia ajatuksia IPO:sta:

Positiivista?

  • Konsernilla ennestään vahvoja / tunnettuja tuotemerkkejä omistuksessaan (Aquador, Flipper…)

  • Merkintäsitoumuksia annettu ennakkoon 65%?

  • Listautumisen tarkoituksena: vahvistaa konsernia ”suhteessa kuluttajiin, jälleenmyyjiin, toimittajiin ja muihin kumppaneihin” sekä mahdollistaa uudet yritysostot

  • ( IPO-boomi - Listautuvat yhiöt tupanneet menemään kuin kuumille kiville viime aikoina )

Negatiivista?

  • Pääoman tuotto suhteellisen maltillinen ( Ei mikään erityisen skaalautuva bisnes )

  • Nykyiset pääomistajat tekemässä exittiä listautumisne yhteydessä ( Toisaalta täysin ymmärrettävää )

  • Markkina ei kasva kuin ~ 5% / vuosi ( Toisaalta yhtiön tavoite saavuttaa yli 10% vuotuinen orgaaninen kasvu )

Neutraalia?

  • Listautumishinta ei halpa, muttei välttämättä kalliskaan? ( PE ~ 24 )

Mitä mietteitä muilla? Saa jatkaa / kommentoida mielellää!

4 tykkäystä

Mistä tämä luku tulee? Laskin että olisi matalampi PE.

Avainhenkilöiden myynnit aina vähän harmillisia, mutta tosiaan ihan kohtuulliset osuudet heille yhä jää. Pääomarahastojen myyntejä en kyllä pidä ihmeellisenä asiana vaan ihan luontevana.

1 tykkäys

Kyseiseltä videolta napattu tuo P/E-luku

Eteenpäin katsovista kertoimista ei itsellä tietoa… Millaisen arvon sait omissa laskuissasi? @kabu

Täysin luonnollista omankin näkemykseni mukaan, että pitkään mukana olleet aivanhenkilöt kotiuttavat tässä kohtaa osan omistuksistaan.

1 tykkäys

Annin jälkeen yhtiön markkina-arvo on noin miljardi kruunua. Jaetaan 1 000 000 000 / 24 = 41 666 kSEK, joka vastaa suurinpiirtein 2019 liikevoittoa (41 558 kSEK) eli P/E 24 tarkoittanee vuoden 2019 P/E:tä.

Vuoden 2020 Q4 lukuja ei vielä tiedossa, mutta jos se on mennyt samalla kaavalla kuin 2019 Q4, niin 2020 liikevaihdoksi saadaan 1 024 543 kSEK ja liikevoitoksi 53 463 kSEK (liikevoittomarginaali 5,2%). Tällöin vuoden 2020 P/E olisi 18,7.

Nimbuksen oma tavoite vuoden 2021 liikevaihdolle on 1 150 000 - 1 225 000 kSEK, josta 5,2% marginaalilla (2020 arvio) saadaan forward P/E 15,6 - 16,7.

13 tykkäystä

2020 Q4 liikevaihto saattaa olla korkeampikin, jos on otetetu etunojaa kauden 2021 myyntiin jälleenmyyjille ja lisätty valmistuskapasiteettiä.

Käytännössä kaikilla venevalmistajilla myytiin kaudella 2020 ei oota, eli kaikki meni kaupaksi mitä ehdittiin valmistamaan. Vaikka Nimbuksella osa tuotannosta tulee myös alihankinnasta niin se ei 2020 paljon auttanut, koska myös alihankkijoilla oli myös kädet täynnä töitä. Alihankkijat Puolassa tekevät saman katon alla valmistusta monelle eri yritykselle.

2 tykkäystä

Tuossa oli nuo minun aiemmat laskelmat. Tuo videon luku on siis ennemminkin EV/EBIT kerroin kuin P/E.

2 tykkäystä

Merkkasin itse tätä pienen siivun. Mielestäni ihan järkevästi hinnoiteltu ja nykyinen markkinasentimentti huomioiden varmaan ylimerkitään ja ehkä tästä jonkun pienen voiton pääsee tekemään.

2 tykkäystä

Merkattu 300kpl pienen empimisen jälkeen. Näen ipossa enemmän houkuttelevia kuin epäilyttäviä puolia.

1 tykkäys

Pientä pikavoittoa varmasti tarjolla mutta jatkuvaa kasvua en oikein jaksa nähdä horisontissa. Covid-19:n aikainen kysyntä ja sen myötä tulevat jälkilaineet saattavat antaa vähän turhan optimisten kuvan tuotteiden pidempiaikaisesta kysyntäpotentiaalista mutta alahan on ollut isossa murroksessa jo monta vuotta.

Nuorempi sukupolvi kun on niin kovin tarkka turhakkeiden vähentämisessä, ekologisuudessa ja elintasokulissien välttelyssä.

Minäkin pohdin tästä pikavoittojen saamista, mutta tuosta hieman erilainen näkemys. ”Vanhempi” polvi eli vaikkapa 1960-1985 syntyneeet, heillä on sen verran halua ja ostovoimaa nauttia elämästään tällaisten huvien parissa, etten näe ongelmaa. Mielestäni ei ole edes kyseessä ”elintasokulissi” jos ostaa 50k€ Flipperin daycruiserin vaan ihan elämästä nauttimisesta. Nuorempi sukupolvi ei liene edes kohderyhmää.

1 tykkäys

Totta tuokin. Mielessäni pyöri enemmän tuo 1985-2020 välinen ikäryhmä, mutta eiköhän tuon 1960-1985 välisen ikäryhmän ostovoima riitä pitämään niin veneiden, moottoripyörien kuin mökkienkin kysyntää yllä jokusen vuoden kunnes teknologia vihertyy ja kelpaa taas nuoremmillekin. Perhekeskeisyys ja arjesta yhdessä nauttiminen nostaa kyllä päätään, kaikissa sukupolvissa.

Toivottavasti Nimbus alabrändeineen on sen verran “pulssilla”, että osaa luovia alan rakenteellisissa muutoskarikoissa hyvällä menestyksellä.

2 tykkäystä

Ensi kesänä rokotteet eivät vielä yleisesti jaossa. Lomat suuntautuvat kotimaahan ja mökeille. Taloudellinen epävarmuus kuitenkin hälvenee. Uskoisin että tulee vielä ennätysvuosi.

Tässä näkemyksiä Silveriltä.

2 tykkäystä

Hyvä kun kauppa käy ja työllistää pienempiäkin paikkakuntia.

Odottelen innolla ensi syksynä myyntiin tulevia, vähän ajettuja veneitä :slight_smile: Yhteysveneen tai harrastusveneen hankkiva tiedostaa jo meidän pohjoiset olosuhteet, elokuusta eteenpäin voi joutua käyttämään jo pipoa vesillä ollessa. Hupiajelu perheen kesken tuppaa hyytymään aika nopeasti tiihkusateessa ja tuulessa, samoin käy monesti myös muillekin leluille, jetti, mönkkäri, kelkka jne.

No, tämä ehkä enemmän kahvihuone-tasoista parranpärinää mutta hyvä juttu alan kannalta!

Merkkasin itselleni 1000 kappaletta osakkeita, en usko Nimbuksen tarjoavan isoja yllätyksiä suuntaan taikka toiseen. Esitettä luettu, keskustelijoiden mielipiteitä ja ajatuksia luettu - kiitos teille, jotka ovat vähän jo pureskelleet meille muille etukäteen tietoa tästä firmasta.

Uskon, että matkustelu tulevina vuosina pysyy vielä aika maltillisena. Useammat ystävät ovat jo hankkineet veneitä ehkä osin siksi, koska ei ole tullut matkusteltua eivätkä he sitä kai tule lähivuosina tekemään. Muutenkin työssäkäyvillä kamuilla on rahaa kertynyt sivuun korona-aikana ihan kohtuullisesti. Tämän kappaleen mun pieni hassu tunnemutuiluni on vain osasyy, miksi osallistun antiin. :slightly_smiling_face:

1 tykkäys

image
Tässä kun katsoo tuota tämän vuoden tuloslaskelmaa, niin näkee, että nettotulos on ollut 1.1-30.9.2020 välisellä ajanjaksolla huomattavasti suurempi kuin liikevoitto. Käytännössähän nuo täytyy selittyä jollain rahoitustuotoilla, mutta onko joku löytänyt mistä tuo johtuu?

Veronpalautukset - katsopa @kabu n teksti muutama postaus ylempää.

Merkattu 3300 OSTille. Odotan saavani noin 10% tuosta.