Danske Bank näyttää edelleen jatkavan myyntejään. Onkohan sama kaveri joka myi helmikuussa toista viikkoa 8,48 eurolla.
Silloin ainakin ”hyvä” ajoitus myynneillä👍
1 tykkäys
Nixulta negari, joskin hyvin pieni sellainen ja koskee vain liikevaihtoa, ei kannattavuutta.
Näyttäisi siltä, että ostetun yrityksen lupaukset osastolla oli enemmän sisältöä kuin toimitusosastolla.
Syy ohjeistuksen laskuun on Nixun tanskalaisen tytäryhtiön, Ezenta A/S:n, yksittäiselle asiakkaalle ennustettujen teknologian jälleenmyyntikauppojen toteutumatta jääminen.
5 tykkäystä
Aina niistä jää jotain saamatta myöskin tuloksessa, vaikka uutisen mukaan marginaali pieni olikin. Todennäköisesti se kate oli tulossa jatkokaupoista.
Yrityskaupoissa on lyhyen aikavälin ja pitkän aikavälin riskejä. Toivottavasti Ezenta korjaa asian nopeasti, ettei tämä ennakoi trendistä.
2 tykkäystä
Petri @Petri_Kairinen voi ehkä kommentoida ja valottaa tätä Ezentan tilannetta. Ymmärsin infossa, että Petri vielä syyskuun loppuun ketjussa mukana, ja sen jälkeen päättää onko tästä hyötyä/iloa Nixulle ja hänelle vai ei.
Olen tykännyt näistä suorista keskusteluista, jotka vähentävät ylimääräistä spekulaatiota. Eli kannatan lämpimästi jatkoa. Ehkä osaat Petri sanoa jo tähänkin jotain?
4 tykkäystä
Ostin pikkuisen erän lisää 10,60 eur, mutta vaan puolet toteutui, siis jotai 1,5k euroa meni vaan. Kuitenkin ajattelen, että nixu etenee hyvin ja tuo ei vaikuta sinällään asiaan suuremmin.
Näyttää siltä että salkuntyhjentäjä oli oikeilla jäljillä👍
Tulosvaroitus sinällään ei muuta pitkänajan näkymiä, mutta osoittaa että yritysostoissa on aina omat riskinsä. Toisaalta ilman riskinottoa ei voi yltää niihin tavoitteisiin mihin Nixu haluaa.
Hyvänä puolena voidaan kai nähdä, että tulevia yritysostoja tehdessä suhtaudutaan entistäkin kriittisemmin ostettavan yrityksen johdon tulevaisuuden näkymiin😉
Se ezenta taisi olla poikkeus liiketoimintamalliltaan. Siellä on ollut tuotejälleenmyyntiä kai kylkiäisenä enemmän? Oliko niin?
Toisaalta vasta vuoden alussa edellisen kerran tehtiin negari, joka liittyi aiempaan yritysostoon. Mutta onhan niissä tosiaan aina riskinsä, se ei pelaa joka pelkää - vai miten se oli?
Tämän lisäksi yhtiön tulosta tulee rasittamaan liikearvon (372 k€) alaskirjaaminen ostetun ESSC BV:n asiakasarvon osalta yhden suuren, mutta ei-strategisen asiakkaan irtisanoessa sopimuksensa päättymään vuoden 2018 lopussa. (https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/nixu-alentaa-kayttokateohjeistustaan-vuodelle-2018-ja-ohjeistaa-voimakasta-kannattavaa)
Kaksi tulosvaroitusta vuoden sisään. Kylläkin lieviä mutta kuitenkin. Kolmatta ei enää kestäisi tulla tai luottamus ropisee kunnolla.
Hollannin ja Tanskan suunnalta tulosvaroitukset. Korostaa yritysostojen riskejä.
Taisi inderesin mukaan ezentalla olla yli puolet liikevaihdosta
tuotejälleenmyyntiä. Joku voi korjata jos muistan väärin.
1 tykkäys
Yritetään nyt kuitenkin muistaa että lv.kasvaa kuitenkin noin 35% ja kannattavuus nousee merkittävästi viime vuodesta.Vaikka kyllähän tuo kurssilasku silti v…aa.
Securelink jonka orange osti niin liikevaihdosta suurin osa oli tuotejälleenmyyntiä. Nixu taitaa olla pikemminkin poikkeus siinä, että on niin vähän tuota matalakatteisempaa kyberturvateknologioiden jälleenmyyntiä.
1 tykkäys
Vielä on syyskuuta jäljellä… 
Jatkoa harkitaan!
4 tykkäystä
Erittäin hyvä kommentti ja tämä itseasiassa kuvastaa erinomaisesti ajatteluamme. Emme pysty saavuttamaan tavoitteitamme, tai emme olisi edes päässet siihen missä nyt olemme, ilman yritysostoja. Meille on selvää, että jotkut ostokset tulevat menemään ali odotustemme ja toisaalta jotkut varmasti tulevat myös ylittämään odotuksemme. Tarkastelemme siis kauppoja kokonaisuutena, mikä mielestämme on edelleen kokonaisuudessaan positiivinen.
Ezentan osalta on myös hyvä huomata, että vaikka lähtökohtaisesti emme ole olleet hirveän innokkaita earn-outtien käyttäjiä, niin tässä tapauksessa sellainen täytyi rakentaa nimenomaan arvostusodotusten kattamiseksi. Kauppahinnasta 1,5 M€ on sidottu vuoden 2019 tulokseen ja tämän mahdollisesti jäädessä toteutumatta, alenee samalla myös yhtiöstä ostettu hinta.
Samaan hengenvetoon todettakoon, että Ezenta kokonaisuutena, tiimin osaamisen ja kulttuurin samanlaisuuden perusteella on edelleen erittäin hyvä match meille ja uskon pitkän tähtäimen potentiaaliin. Olemme myös jo onnistuneet ristiinmyynneissä eli Ezentan asiakkaille on toimitettu muun Nixun laajemman portfolion palveluita.
13 tykkäystä
Tämä on aivan totta. Tietoturvan tekeminen oli pitkään, ja on suuressa määrin edelleen, teknologiavetoista - palomuurit ja erilaiset virustorjuntatuotteet yms kattavat ison osan markkinan kokonaisuudesta. Kaikki palveluratkaisut ja iso osa konsultoinnista on syntynyt markkinana vasta viimeisien vuosien aikana. Pilvipalvelujen yleistyessä asiakkaiden oman sisäverkon ja konesalien teknologian tarve tulee vähenemään. Nixun iso valtti tässä muuttuvassa markkinassa on se, että meillä ei ole vanhaa legacy-liikevaihtoa näistä teknologioista. Ezentan myötä haimme kuitenkin tietoisesti hieman lisää teknologiafokusta ja verkkoteknologiaosaamista, koska muutos ei tule tapahtumaan yön yli. Toisaalta monet teknologioista on mahdollista konvertoida myös palveluiksi ja tässä auttaa, jos on kokemusta teknologioiden toteuttamisesta jo aiemmin.
4 tykkäystä
Kiitos, ketuttaa meitäkin.
4 tykkäystä
Pörssiyhtiöiden tulosvaroituksissa on hyvä huomata se, että kuten yksi instikka aikanaan sanoi, niiden tarkoitushan on ennenkaikkea pitää markkina ajantasalla siitä, mitkä ovat firman omat ennusteet missäkin hetkessä - posari tai negari ei ole sen kummempi asia kuin suunnan tarkentamista kunakin hetkenä. Yhtiö ei saa (saisi) pidätellä hyviä ennusteitaan eikä toisaalta pantata tietoa huonommista ennusteistaan vaan tieto pitäisi antaa markkinaan heti kun se on saatavilla.
Toisilla yhtiöillä taas on merkittävästi helpompi ennustaa omaa liikevaihtoaan (ja tulostaankin) pitkälle tulevaisuuteen, kun taas toisilla aloilla (kuten Nixu) tilauskanta ja näkyvyys on kohtuu lyhyttä ja johtuen nopeasta kasvusta ja markkinamuutoksista mitään kovin syvällistä vertailudataa on vaikea kerätä. Tällöin me pidämme tärkeänä, että jaamme markkinaan sitä arviota mikä meillä kulloinkin on. Omasta mielestäni (myös sijoittajana) paljon olennaisempaa on kuitenkin se lopputulema, ei se miten hyvin yhtiö osasi ennustaa lopputulemansa ennakolta. Esimerkiksi Nixukin olisi voinut pessimistisellä kirjanpidolla ennustaa keväällä vuoden kasvukseen yli 30 % johon varmaan moni olisi ollut silti tyytyväinen - nyt oltaisiin sitten voitu pamauttaa posari ja kertoa noin 35 % kasvusta… tällaiseen peliin emme ole kuitenkaan halunneet lähteä vaan olla tässäkin arvojemme mukaisesti läpinäkyviä. 
10 tykkäystä
Henkilökohtaisesti vähän ihmettelen minkä takia käyttää näinkin tarkkoja numeerisia lukemia ennusteissa. Lähtökohtaisesti olen sitä mieltä, että sanat kasvaa merkittävistä edellisvuodesta ym. vastaava riittäisi oikein hyvin
Tulosvaroituksen antaminen jonkin yksittäisen projektin peruuntumisen/viivästymisen takia kasvun ollessa kuitenkin 30-40 pinnan luokkaa on vain huono mainosta.
Toki tämä toimii myös toiseen suuntaan, mutta se onkin jo ihan toinen juttu 
3 tykkäystä
Periaatteessa olen samaa mieltä Gadusin kanssa tuosta ohjeistuksesta. Alkuvuodesta varovaiset numeeriset tavoitteet ja tarkennetaan ohjeistusta vuoden mittaan. Instikat ja analyytikot (Mikael) eivät ehkä ole asiasta samaa mieltä😁
Tulosvaroitus kuitenkin yleisesti heikentää yrityksestä muodostuvaa mielikuvaa. Ainakin piensijoittajien mielessä. Toivottavasti ei kuitenkaan vaikuta Nixun asiakkaisiin.
2 tykkäystä
Kiitoksia Nixu CMD 2019.Täältä ainakin luottoa löytyy.
7 tykkäystä