Ei vaan varotaan profeetaksi itseään julistavaa tietokonesoftaa joka yrittää puskea samalle lavalle Mikael Rautasen tms. oikeiden profeettojen kanssa 
Eihän tietokonesoftalle voi edes laittaa Pöljä-hattua päähän. Ei kelpaa.
Laitan vielä hiotut argumentit Solidiumin mahdollisesta osto-ohjelmasta, jospa joku sollelainen tätä palstaa mielenkiinnosta seuraisi. Pyydän anteeksi, että tämä on osin toistoa, mutta näin saadaan kaikki argumentit samaan viestiin muutoksineen. Ja todettakoon, vielä, että tämä luultavasti on puhdasta toiveajattelua, mutta teoriassa ainakin mahdollista ja mielestäni suotavaa.
VINKKINÄ SOLIDIUMILLE, joka hyödyttäisi kaikkia Nokian omistajia Solidium mukaan lukien:
Solidium voisi olla kuin Saudi-Arabia öljyn osalta, iso tekijä, joka vakauttaa markkinoita eikä päästä hintaa laskemaan liiaksi. Myös vähän sama logiikka kuin sanonnassa “Don’t fight the FED.”
Ihannetapauksessa Solidium aloittaa pitkäaikaisen osto-ohjelman (osta ja pidä esim. kunnes 10 prosentin omistusosuus on saavutettu) painottaen laskupäiviä. Tällöin muutkin sijoittajat havahtuvat siihen, että Nokiaa vastaan ei kannata spekuloida kun ison rahamassin omaava omistaja järjestelmällisesti lähtee ostolinjalle, jos kurssi on lähtemässä liiaksi luisuun yhden päivän aikana. Tarkoitus olisi suostutella muutkin markkinatoimijat sijoittamaan fundamenttien, ei lyhyeksimyyjien ja optiokauppiaiden määräämän agendan perusteella.
Kun Nokian osakekurssin koetaan päivätasolla olevan isojen prosenttilukujen osalta vain yhdensuuntaisesti (ylöspäin) joustava ja vain maltillisesti alaspäin joustava, mukaan saadaan riskiä karttavat sekä momentumia painottavat sijoittajat. Jos Solidium oman analyysinsä perusteella pitää Nokiaa aliarvostettuna sen kannattaisi implisiittisesti luvata tukea Nokia kurssia laskupäivinä kunnes kurssi on saavuttanut Solidiumin kohtuullisena pitämän tason. Siitä lähtien markkinat jatkaisivat niin halutessaan omin siivin ylöspäin. Solidiumin ostoilla EI NIINKÄÄN OLISI TARKOITUS AJAA NOKIAN KURSSIA KORKEAMMALLE, VAAN TASOITTAA LASKUJA, mikä itsessään voi saada uudet riskiä karttavat ostajat liikkeelle ja siten nostaa Nokian kurssia sekä herättää markkinoiden huomio Nokian potentiaaliin.
Jos Solidium on analysoinut Nokian perin pohjin (kuten sen pitäisi koskapa sen investointi Nokiassa on tällä hetkellä yli miljardin arvoinen) ja sillä on ollut suora keskustelyhteys Nokian uuteen johtoon (pj, tj, talousjohtaja) se on voinut saada selkeän kuvan siitä, hinnoittelevatko markkinat Nokian väärin vähäisemmän informaation ja lähihistorian heikon menestyksen sekä puskan takaa tulevien yllätysten (kuten kylmä suihku osavuosikatsauksessa q3 2019) vuoksi. Solidium voi siksi toimia suunnannäyttäjänä ja hyötyä itsekin markkinoiden heräämisestä Nokian todelliseen suoriutumiseen ja potentiaaliin.
Onhan myös Solidiumin intressissä, että sen omistamien yhtiöiden kurssi saadaan ainakin pois aliarvostustasolta, myös siksi, että arvokkaampi Nokia voi käyttää omia osakkeitaan maksuvälineenä tehdessään yritysostoja. Jos näin on voi Solidium toimia unilukkarina. Silloin Solidiumin on viestitettävä, että Nokia on sijoituksena houkutteleva, mutta tarkoituksena ei ole estää ulkomailta tuleva ostotarjous. Epäily Nokian ulkomailta tulevan oston estämishalusta nostaisi ensin kurssia koska Solidiumilla ja sen mahdollisilla liittolaisilla tulisi olla 1/3 omistusosuus kaappauksen estämiseksi, mihin Solidium ei pääsisi ilman, että osakekurssi ostojen myötä nousisi huomattavasti korkeammalle tasolle. Mutta jos Solidium kumppanien avulla on lähellä kolmasosan omistusrajaa tyssäisivät ulkomaisten yritysten ostohalut ja kurssinousu latistuisi.
Koko teesini lepää siis sen varassa, että Solidium TIETÄÄ muuta markkinaa paremmin, että Nokiassa on hinnoitteluvirhe ja että Solidiumin läsnäolo kannustaa muuta markkinaa korjaamaan hinnoitteluvirhe.
Siis todella teoreettista pohdintaa, enkä ole kovinkaan optimistinen sen suhteen, että maalailemani skenaario toteutuu. Kiteytetään lopuksi, että kiinnostus Nokiaan voisi kasvaa ja sen koettu riskisyys vähentyä, mikäli Solidium pitkäaikaisella osto-ohjelmalla hankkisi esim. 10 prosentin omistusosuuden ennen kaikkea ostamalla päivinä, jolloin kurssi on reippassa laskussa.
2 tykkäystä
Ilman, että olen seurannut Wärtsilää (kun en ole joihinkin vuosiin ole ollut omistajana) niin heitän vain ajatuksen, että jospa energiaprojektit menivät pipariksi edellisen johtajan aikana (tai hänen päätöstensä seurauksena vaikka ongelmat tulivat julki yhtiön ulkopuolella vasta myöhemmin) ja Wirén siirrettiin yksikköön väliaikaiseksi siivoojaksi, ennen kuin pysyvä johtaja löydettiin. Voinhan olla täysin väärässä, mutta tämä olisi Wirénin ja Nokian kannalta positiivisempi selitys.
1 tykkäys
Ranskan operaattorit eivät saa lotnan kopeekkaa Huawei-härpäkkeiden romuttamisesta…
Hallitus ei ole kieltänyt Huawei-laitteiden käyttöä ranskalaisilta operaattoreilta, mutta kaikki on valmiina täydellisen Huawei- häädön järjestämiseksi vuoteen 2028 mennessä.
3 tykkäystä
Pisti silmään Nordean Nokialle arvioima EPS 0,31 euroa ensi vuonna ja 0,36 vuonna 2022. Jos ja kun Nokian katsotaan olevan vahvasti kannattavuuttaan parantava yritys myös jatkossa (patentit, 5G ja kannattava diversifikaatio), voidaan ajatella, että P/E 20 on perusteltavissa. Näin ajatellen kurssi voisi hyvinkin nousta ensi vuoden tuloksen perusteella 6 euroon ja vuoden 2022 perusteella 7 euroon, kun epävarmuus EPS:n saavuttamisesta on poistunut.
4 tykkäystä
Olisihan se karmeeta, jos joka vuosi Q3 olisi kvartteri kun nypätään matto sijoittajien alta.
Näinhän jo Q3/2019 tehtiin. Kaikki on tietysti mahdollista!
Uusi talousjohtaja on kysymysmerkki, mitään jäätävää näyttöä hän ei ole antanut.
Toki Pekan Teamiin sopii hymyilevät tyypit.
Hajontaa on ennusteissa aika paljon, mutta 3.75 tasossa Nokia on vahva osta. Näin siksi että 4,50 tasoon on lyhyt ja 20% himassa.
Onneksi olkoon Samsung, joka saa sopimuksen Verizonella, kuten jo aiemmin on spekuloitu. Nyt kyse on silti siitä, onko sopimus enemmän vai vähemmän kuin markkinat odottivat. Tässä lisätietoa:
Samsung Electronics said on Monday it had won a $6.64 billion order to provide wireless communication solutions to Verizon in the United States, a major win for the South Korean firm in the next-generation 5G network market. The order is for network equipment, a Samsung spokesman said. The company declined to comment on detailed terms the contract such as the portion of 5G-capable equipment included. Samsung said in a regulatory filing the period of the contract, which Samsung’s U.S. unit signed with Verizon Sourcing LLC, is from June 30, 2020 to Dec. 31, 2025. https://www.cnbc.com/2020/09/07/samsung-wins-verizon-order-for-network-equipment.html
Toisin sanoen sopimus on 5,5 vuodeksi eli vuosiarvo on noin 1,2 miljardia dollaria (6,6 mrd : 5,5 = 1,2). Onhan se siis huippu-uutinen Samsungille mutta onko siis tämä se paljon pelätty Nokian “lahtaaminen” Verizonilla jos sopparin arvo on 1,2 mrd vuodessa? Samalla voidaan todeta Verizonin investoinneista seuraavaa: VZ allocates roughly $10 billion or about 55 percent of its total annual capex budget to wireless infrastructure, new builds and expansion. https://insidetowers.com/cell-tower-news-verizon-wireless-2020-capex-on-track/
Viisaammat siis tulkitkoot tuleeko itkeä vai huokaista helpotuksesta Nokian kannalta. Ensivaikutelmana ei ainakaan Samsungin sopimus yllättänyt suuruudellaan ja jättänee paljon puuhasteltavaa myös Nokialle.
10 tykkäystä
Kyllä tässä on nyt viety Nokialta iso siivu. Sopimus on suurempi kuin mitä itse ennalta ajattelin.
Ei luonnollisesti optimaalista Nokialle, ja top 3 suurimmat asiakkuudet paikka vaihtunee Nokialla. Mutta ei Nokian tulevaisuus jää tästä kiinni.
Edit: Aiemmin oli arvioitu että Nokia sai Verizonelta vuosittain reilun miljardin liikevaihtoa. Itsestä vaikuttaa nyt todennäköiseltä että Nokia tippui siis nokkimisjärjestyksessä sijalta 2 sijalle 3. Jollei Verizon laita investointivaihetta aiempaa paljon suurempana päälle, voisi olettaa että Nokian asiakkuudesta saama liikevaihto tippuu karkeasti 200-400 M luokkaan.
6 tykkäystä
Kun huomioi että Verizon joutuu mittaviin laitevaihdoksiin, niin Samsungin on täytynyt kompensoida hinnassa reiluhkosti. Heillä ei edelleenkään taida olla esim. DSS up and running. Hans Vestberg kuitenkin kovasti taitaa luottaa Samsungin kykyyn - onhan heillä kyllä taloudellista voimaa takana.
Itse näen ennemmin niin että tämä diili osoitti ettei Samsung turvaudu ainakaan Nokian ostoon, jotta saisi markkinaosuuttaan kasvatettua. Miksi muuten olisivat tässä kohdassa lähteneet hinnalla kilpailemaan? Asetelmaan voisi nyt mielestäni muuttaa ainoastaan se että Samsungin teknologinen kehitys jäisi Nokiasta ja Ericssonista jälkeen. Muskeleita on kuitenkin sen verran reilusti, että onko näin realistista odottaa?
3 tykkäystä
Jännähän tässä on (kun katsoo päiväyksiä) että koko laitekannan vaihtoon tässä ei nyt ruveta - muuten Nokia ei olisi asennellut lisää rautaa 30.6. jälkeen Verizonin verkkoon, ja näin kuitenkin on käynyt.
EDIT: @Lexus Eihän joo Sampalla ole, DSSää. Nokialla on. Mielenkiintoista olisi myös nähdä että mitkä markkinat nyt ovat kyseessä, noin maantieteellisesti. Samalla myös omasta linkistäsi:
Verizon had already been a Samsung customer before the order.
Odotellessa lisätietoja…
4 tykkäystä
Koskapa Samsungin sopimus alkoi jo viimeinen kesäkuuta se lienee ollut Nokialla tiedossa kun Nokia q2 raportissaan 31.7. korotti näkymiään tälle vuodelle.
2 tykkäystä
Uskallan epäillä että johdolla oli tiedossa jo q2 tulosjulkistuksen aikaan että todennäköisesti näin tulee käymään. Huhut tästä olivat joka tapauksessa liikkeellä jo paljoa aiemmin.
Toivoa sopii että tämä oli jo hinnoissa kun kuitenkin tämä oli aikalailla odotettua, vaikkakin vaikuttaa että swap on nyt jopa odotettua suurempi. Toki Nokia tulee myös osan säilyttämään, josta kielii nuo uusien laitteiden asentamiset. Osakkeen tekninen kuva alkoi nyt kuitenkin jännittää, kun ollaan monen rangen alalaidassa ja paikassa josta pitäisi nyt ponnistaa ylöspäin.
3 tykkäystä
Kuten jo aiemmin todettu… ei tämä yllätyksenä tullut. Pitää muistaa, että Verizon on ollut Samsungin asiakas jo pitkään ja se on kehittänyt mm. DSS:ää yhdessä Verizonin kanssa. Äkkisiltään 6,6 miljardia tuntuu todella isolta sopimukselta, mutta puitesopimuksen kesto oli todella pitkä, 5,5 vuotta. Suhteutettuna Verizonin vuosittaiseen capexiin se on kuitenkin vain jotain välillä 10-15%. Iso voitto Samsungille ja varmasti kovalla hinnalla. Ericsson vie Verizonin investoinneista puolet, tai vei. Voihan olla, että tässä lohkaistaan jotain myös Ericssonin osuudesta, vaikka yhtiön entinen toimari onkin Verizonin ratissa.
En edelleenkään usko, että Verizon pyrkisi duopoliin RANinkaan osalta (+O-RAN viritykset). Siinä ei olisi mitään järkeä. Lukujen valossa Nokialla on vielä oma palansa Verizonin tilauksista. Lienee kuitenkin selvää, että Samsungin kasvanut osuus tuntuu kilpailijoiden, ainakin Nokian, osuudessa.
6 tykkäystä
Hyvä huomio sopimuksen pituudesta, tosin täytyy myös sanoa ettei nyt ole mitään muistikuvaa kuinka pitkän diilin T-Mobile teki Nokian ja Ericssonin kanssa 2018 (puhetta vain pidemmästä kuin vuoden mittaisesta diilistä) jonka arvoksi molemmille laitettiin 3.5 miljardia dollaria.
Optimistina tietysti näen, että Samsung korvaa Verizonen kiinalaiset ja Nokia-soppari toimii entisellään…
https://urgentcomm.com/2020/09/06/verizon-centurylink-windstream-still-using-huawei-zte-equipment/
2 tykkäystä
“More companies will be turning to Samsung for their 5G equipment because of the US restrictions against Huawei and Nokia’s quality issues,” said Kim Young-woo, an analyst at SK Securities. “There are not many alternatives other than Samsung and Ericsson if you rule out Huawei and Nokia.”
Kevyesti vetää SK Securitiesin analyytikko kotiinpäin. Ihan hiukan vain.
EDIT: Tämä näkyy olevan diili jonka Samsung julkisti itse. Mitenköhän, onko kulisseissa tapahtunut jotain muutakin myös, koska mikäli tällä olisi ollut merkittävä vaikutus niin kyllähän tästä oltaisiin jo osarin yhteydessä sanottu enemmänkin kun asiasta kerran suoraan kysyttiin Surilta ja Pullolalta. Onko Verizon tilaillut lisää myös muilta tavarantoimittajilta? Ihan jo pelkästään sen takia tätä funtsin koska Verizon hankkii nyt mid-band spectrumia paljon ja tarvitsee täysin uuden laitekannan sen hyödyntämiseen.
1 tykkäys
2 tykkäystä
No johan on. 
Pelihän menee rumaksi. Ei sillä etteikö Samsungin pidä kaikkia keinoja käyttää, mutta Nokian luokittelu Huawein pariksi ei ole Samsungin näkökulmasta sattumaa. Ja Nokian laatuongelmat? Niistä ei ole vielä kuultukaan. Tähän voisi odottaa jotain vastinettakin Nokian suunnalta - saapa nähdä.
Oli muuten vähän turhankin typistetty uutinen Mikaelilta Cienan tarinoihin pohjautuen. Mielestäni olisi ollut hyvä ottaa myös kilpailijanäkökulmaa mukaan ja vaikka muistuttaa, että Cienan ongelma on investointien suuntautuminen enemmän esim. Ericssonin ja Nokian tarjonnan pääalueille. Ciena on toistaiseksi ainoa toimittaja, mikä näyttää kärsivän kysyntä- ja kilpailutilanteesta omalla tuoteportfoliollaan ja omassa segmentissään.
4 tykkäystä
Nokia voisi ottaa hieman aggressiivisemman yleisilmeen median suuntaan. Kun heidän niskaan yritetään heittää kuraa vuosia vanhoilla teeseillä, heitetään takaisin. Ja esimerkiksi Samsungin suuntaan heillä olisi kyllä asioita joihin tarttua aiheella “kilpailijan teknologinen ongelma”. Toki ongelmana tässä on hiukan se että väitteen tekee joku analyytikko, joka yrittää vetää kotiinpäin, eikä yhtiö itse. Ehkäpä tämä syynä siihen että Nokia luultavasti pysyttelee edelleen hiljaa.
6 tykkäystä
Onko asia jo hinnoissa en osaa sanoa, mutta Nokiahan tässä jo ennen loppuviikon yleisrommia valui “ilman uutista” yllättävästi kuten palstoillakin ihmeteltiin. Tulee mieleen että ehkäpä tämä asia tuli silloin uudella varmuudella isojen poikien tietoon joka poiki laskun. Ei tietysti kerro vielä sitä oliko koko pulkka tässä.
edit: Vastaus siis Lexuksen sitä edelliseen viestiin
5 tykkäystä