Venäjä on ollut Nokian markkina-alueena ainakin minulle kysymysmerkki. Ericsson ja Huawei ovat olleet uutisissa Venäjä-sopimustensa kera, mutta ei Nokia. Tuore twiitti kertoo, että Nokia on kuitenkin aktiivinen myös itänaapurissa.
On nopeaa…
3 tykkäystä
Vähä englantiiki mukaan 
“In addition, together with Huawei we launched Russia’s first large-scale urban 5G coverage on St. Petersburg’s island of Kronstadt, as well as a 5G cell in Moscow near the Smart City pavilion in one of the city’s most historic parks, VDNKh.”
1 tykkäys
Ei päivää ilman tietoturvaan liittyvää Huawei-uutista. Linkki löydetään Huaweihin, vaikka sitä ei suoraan olisikaan. Se, että karseassa Uiguurien sorrossa käytetään uusinta teknologiaa ei sinänsä yllätä. Hyvä muistutus taas siitä, miten asiat Kiinassa toimivat.
https://articles2.marketrealist.com/2019/09/iphone-hacking-google-just-get-huawei-more-trouble/
Ihmettelisin, jos tällainen rummutus ei näkyisi Huawein liikevaihdossa seuraavan vuoden aikana.
1 tykkäys
Isoissa yhtiöissä suositukset eivät tunnu paljoa kertovan. Nokiassakin ollaan oltu koko ajan innokkaita:
Tässä viimeisen viiden vuoden suositusjakauma Blummalta ja osakkeen kehitys (keltaisella) sekä konsensustavoitehinta (valkoinen).
Ammattisijoittajat eivät katso niinkään suosituksia/tavoitehintoja, vaan he hakevat analyytikoilta syvää toimialaosaamista ja sellaista nippelitietoa, mitä muilla ei ole (analyytikko lähtökohtaisesti on parhaiten firman tunteva henkilö firman ulkopuolella). Isoissa yhtiöissä analyytikoiden on aggregaattina muutenkin vaikea olla “askeleen edellä markkinaa”, kun markkina on niin tehokas. Small capeissa erilainen kenttä.
Pääpointtina, että pelkkiä suosituksia ei kannata katsoa, pitäisi päästä lukemaan analyysit/perustelut niiden takana.
Tässä konsensus EPS-odotusten (oik.) muutos viimeisen vuoden aikana, se ja sen muutos on ehkä mielenkiintoisempi ja kertoo mihin suuntaan odotukset liikkuvat (alaspäin matelevat):
EPS 0,36 EUR v. 2020, 0,40 EUR v. 2021.
3 tykkäystä
Tuota koostetta yksityiskohtaisimmista perusteluista suosituksille itsekin hain. Taitaa olla kiven takana. Toistaiseksi on itsellä kasassa: koska 5G ja koska Mikael
1 tykkäys
Täsmälleen näin (edelleen). 
Aika korkealla kursseihin nähden nuo konsensus-arviot.
Tämä omaa spekulaatiota, mutta tämän voi tulkita myös niin, että markkina odottaa vielä vähemmän Nokialta, kuin analyytikoiden konsensus odottaa.
1 tykkäys
Aivan, uskon enemmän tuohon jälkimmäiseen. Markkinaahan on hyvin koulutettu. On opetettu, mitä tarkoittaa ‘heikko’ Nokia-kielellä ja nyt on kerrottu, että on tulossa ‘heikohko’ Q3.
Eipä tuossa kummoinen (väärä)profeetta tarvitse olla, jotta osaa ennustaa ‘markkinoiden’ reaktion.
Lisää englantia mukaan samasta casesta, mutta eri lähteestä - tässähän mennään jo melkein ylinopeutta Nokian teknologialla!
MTS has achieved a data transfer rate of 2.1Gbps on a preproduction Samsung S10 5G smartphone in Moscow. Nokia was the technology partner. Samsung S10 5G smartphone featured Qualcomm’s Snapdragon 855 platform and X50 modem. MTS engineers conducted 5G tests on an MTS pilot network based on Nokia AirScale mmWave Radio equipment.
7 tykkäystä
Nokian Tavares viivästyksistä: “This is behind us now”.
Toivottavasti.
Kiina-bännistä on kahdenlaisia fiiliksiä, mutta lukisin positiiviseksi uutiseksi vielä tässä vaiheessa. Nimet papereissa Puolassa.
Paljon hyviä pieniä ja vähän isompia signaaleja viime viikkoina. Jos Q3:sta ei olisi esitetty Nokian omaa arviota lisäisin lappua taas. Mutta ei harmita, jos arvio on liian pessimistinen ja ylittävät Q3-odotukset.
4 tykkäystä
Ericsson saattaa olla vahvoilla Puolassa…
https://ictmarketexperts.com/en/news/ericsson-lokuje-produkcje-urzadzen-5g-w-polsce/
1 tykkäys
5G-teknologia kehittyy vauhdilla ja on omassa puntarissani yksi tärkeimmistä sijoituskriteereistä näin alkuvaiheessa. Eiliselle ja tälle viikolle on osunut monta tärkeää uutista.
Ericssonilta vahva ulostulo 5G-kehityksessä DSS (Dynamic Spectrum Sharing) -uutisten myötä.
Lyhyesti:
- Operaattorien jo aiemmin hankkimia 4G/LTE -taajuuksia voidaan jatkossa jakaa joustavasti 5G:n kanssa, mikä nopeuttaa/helpottaa 5G:n saumatonta laajenemista jopa ilman uusien taajuuksien käyttöönottoa.
- Nykyistä 5G NR:ää tukevien radioiden pitäisi pystyä tähän pelkällä softapäivityksellä.
- DSS:n käytännön rajoituksista on vielä vähän tietoa eikä teknologian käyttöönottoaikataulusta ole selvyyttä. Nythän siis saavutettiin ensimmäinen DSS-datacall tällä tekniikalla. Mutta iso juttu sekin.
- Erityisesti tällä on merkitystä (isoista markkinoista) USA:ssa, missä Sprintiä lukuunottamatta ~3,5GHz 5G-ideaalikaistaa ei operaattoreilla ole.
- FCC USA:ssa vastikään ilmoitti, että pala 3,5GHz kaistaa huutokaupataan kesäkuussä 2020.
- Tällä voi olla nopeasti toteutuessaan iso merkitys 5G:n odotettua nopeamman kasvun kiihtymiselle entisestään. Sharing is caring.
Ja radiot tarvitsevat puhelimiin piirit juttukumppaneiksi. Ericssonin DSS-testi tehtiin Qualcomm X55-piirillä, mistä onkin jo ollut puhetta. Eli se tulee valtaamaan 4G/5G-puhelimet ensi vuoden alusta alkaen. Suurin ero nykyisiin X50-piireihin on natiivi tuki myös 4G/LTE:lle yhdessä piirissä, minkä pitäisi parantaa mm. syystäkin parjattua virrankulutusta.
X55 on se, minkä aikataulusta pitäisi olla eniten kiinnostunut, mutta myös Huawei ja Samsung kertoivat tällä viikolla 5G-puhelimiin tehdyistä piireistä.
- Huawein uusin 5G-piiri on Kirin990. Se on vaikuttava ominaisuuksiltaan, mutta nykytilanteessa sitä tuskin nähdään länsimaiden isojen markkinoiden puhelimissa. Ei siis siitä sen enempää - juuri nyt.
- Samsung esitteli alle 6GHz taajuuksilla toimivan Exynos980 5G-piirin (ei siis USA:n mmWave tukea). Oletettavasti tämä piiri tulee alentamaan 5G-hintakynnystä reippaasti ja toimii siis mm. Euroopan markkinoilla.
Mobiililaitteiden myynti globaalisti on muuten laskenut 7 kvartaalia putkeen. Sen kääntyminen nousuun ensi vuoden alkupuolella olisi mainio merkki - eikä pelkästään siksi, että Nokia ja Ericsson saavat 2,5€-5€ per laite lisenssituloja…
Negatiivisena asiana tässä kehityksessä Nokia-sijoittajana voi pitää sitä, että uutinen edistymisestä DSS:ssä tuli Ericssonilta. Mutta 5G-murros on se iso asia tälle sijoittajalle, joten kotiinpäin kaikki. Isoa kuhaa muuten liikkeellä ja syönnillä.
2 tykkäystä
Verkkoteknologiaan ja erityisesti optisiin ratkaisuihin keskittynyt Amerikkalainen Ciena kertoi eilen reippaasti odotettua paremmasta tuloksesta. Ciena valmistaa laitteita myös telecom-markkinaan ollen noin Samsungin kokoinen tekijä maailmanlaajuisesti ja on kasvanut reippaasti pari viime vuotta. Cienan liikevaihto on n. 3,5B$.
Hieman kaksijakoiseksi Cienan tuloksen teki näkymät, joissa oli vähän sama sävel kuin Ciscon näkymissä. Ciena ennustaa seuraaviksi vuosiksi selvästi odotettua heikompaa kasvua, joskin reipasta vieläkin.
Nokian kannalta mielenkiintoisin osa Cienan tulosjulkistusta oli CEO:n harvinaisen suora Huawei-kommentointi. Hänen mukaansa Eurooppalaiset operaattorit tulevat vähentämään riippuvuuttaan Kiinalaisista valmistajista ja se tulee näkymään viiveellä, mutta varmuudella. Lightreading-juttu aiheesta →
Kaikki merkit viittaavat siihen, että Huawein markkinaosuus tulee 5G-syklin vahvistuessa pienenemään, mutta se tulee näkymään viiveellä. Jännä nähdä, miten sitä osuutta tullaan jakamaan kilpailijoiden kesken. Nokian kannalta tilanne voi laajan tuoteskaalan ansiosta olla erittäin hyvä monessa tuotekategoriassa, mutta osuuksien häviäminen eniten kilpaillussa 5G-RANissa olisi paha. Sitten vielä Kiinan sisämarkkina - miten kaikki vaikuttaa siihen ja miten Kiina reagoi, jos kilpailua rajoitetaan laajasti myös Euroopassa? Se nähdään parin vuoden sisään…
4 tykkäystä
Börje perui loparinsa…
4 tykkäystä
Oho. Ihme touhua.
2 tykkäystä
Jäin jumiin tuon linkkaamani Ericsson DSS-uutisen kanssa. Muistelin, että Nokiakin oli siitä jotain maininnut.
Löytämisen riemua Mötley Crew -saitilta. →
Suri Q2-tulosjulkistuksessa: "
we will be there for the most important features that the customers need, such as dynamic spectrum sharing, etc. That’ll be on time. We already have it in parts of the network. Between 4G and 5G, that’ll be on time when the customers need it.
"
Ehkä nuo alkuvuoden viivästykset ovat saaneet liiankin epäileväiseksi. Mutta ei hätää Surin mukaan.
3 tykkäystä
CEO ei aina ole ensimmäinen, joka tietää tulevista potkuista 
7 tykkäystä
Aivan. Oli kuitenkin papua vääntää itsensä takaisin pallille vaikka seuraajakin oli jo valittu.
2 tykkäystä
Ei ole Rakutenillakaan ilmeisesti mennyt ihan niin kuin Strömsöössä. Vaikuttaa siltä, että tätä saa seurata vielä pitkään ennen kuin voidaan sanoa mitään lopputuloksesta.
http://telecoms.com/499572/rakuten-delays-network-launch-to-work-out-the-bugs/
2 tykkäystä