Kyllä nämä uudet 5G diilit ovat kuin tuuleen huutaisi.
Tottakai uusia diilejä pitää tulla, niistähän perus liikevaihto syntyy.
Mutta kun kurkkaatte börsää laajemmin, niin onhan tämä Nokia väärä paikka makuuttaa rahoja, kurssi flättiä ja osinko nolla.
Tämä on myös syy miksi tämä on edelleen VAIN 3,50€.
Ja tietystioli Pekalta reilua sanoa että vasta 2023 bisnes jättää kunnolla, mutta tämä sama asia tuo Nokialle kiireen onnistua.
Tämä on edelleen nurkanvaltaajille loistava opportunity !
Taas saisi jenkkipojat vähän herätellä me markkinaa.
Pörssiosakkeissa on sellainen kiva puoli, ettei niitä ole pakko omistaa, vaan ne on helppo myydä mikäli ei usko yhtiöön ja sen liiketoiminnan suotuisaan kehitykseen.
Jos Nokian ohjeistus toteutuu, voidaan myös odottaa osakekurssin nousevan selkeästi viimeistään ensi vuonna, koska vuoden 2023 tulosparannukset (jotka eivät ole yhtäkkisiä) näkynevät tietyltä osin jo silloin. Perustuen erittäin konservatiiviseen 21,1 mrd. euron (hieman alle tämän vuoden ohjeistuksen keskipisteen) myyntiin vuosina 2021-23 ja neljän liiketoimintaryhmän liikevoittomarginaalien keskikohtaan, Nokian liikevoitto olisi tänä vuonna 1 804,5 milj. euroa marginaalilla 8,55%, kun taas vuonna 2023 liikevoitto olisi 2688,5 milj. euroa ja marginaalilla 12,74% ja vuosi 2022 lienee näiden kahden vuoden välimaastossa. Luvut laskin aiemmassa postauksessani:
Jos liikevoitto on 2688,5 milj. vuonna 2023, vuoden tulos vähentämällä Nokian oheistamat vuotuiset pitkän aikavälin velkakustannukset (250 milj.) ja verot (350 milj.) jolloin tuloksena on 2088,5 milj. Tästä EPS on 36,8 eurosenttiä (2088/5675) ja jos se arvotetaan maltillisella E/P-luvulla 15 osakekurssi olisi vuoden 2023 tulokseen perustuen 5,52 euroa (eli + 57% tämän päivän kurssiin) ja jos P/E on hieman vahvempi 20 (huomioiden odotettavissa oleva jatkuva tulosparannus seuraavina vuosina), osakkeen hinta olisi 7,36 euroa (eli + 110,3% tämän päivän kurssiin). Jos tämä tuntuu liian rohkealta, kehotan katsomaan laskelmiani aiemmassa viestissäni, johon yllä viittasin ja tarvittaen korjaamaan niitä alas- tai ylöspäin.
Lisäksi Pekka Lundmarkin mukaan (sanottu pääomamarkkinapäivvän kysymysosiossa) 2023 ei suinkaan ole päätepysäkki, vaan marginaalia pyritään korottamaan senkin jälkeen.
Niin tuoltahan tulevaisuus saattaa näyttää, totuushan paljastuu sitte aikanaan. Eihän tässä ole kuin 6kk ku Pekka tyhjäsin kaapit ja sanoi et Sorry pojat, vähintään kolmen vuoden projekti.
Nokia ei ole edes syklinen, tää 5G syklikin meinaa lipsahtaa ohi.
Noh täytyy pohtia, toki tätä pitää hiukan olla kun about 20 vuotta ollut enemmän tai vähemmän. Kiire tätä ei ole omistaa, Q1 tulee olemaan pehmeä.
Onko osakkeet helppo myydä? Me ihmiset olemme aika taipuvaisia itsepetokseen. On myös erittäin vaikea myöntää olleensa väärässä. Olit ehkä väärässä viisi kertaa aiemmin, mutta tällä kertaa olet oikeassa, tai niin ainakin itsellesi väität. Tai sitten tulee pelko, mitä jos myynkin juuri suuren nousun alla. Tai mikä pahinta, olet rakastanut reppanaosakkeeseen ja toivot sen nousemista pääsarjaan. Joukkue on vaan niin huono, ettei se ole todennäköistä. Ei, ei se myyminen niin helppoa ole. Sitten lopulta päätätkin pitää osakkeet, kun ei se myyminen ollutkaan niin helppoa. Ja sitten kurssi kaikesta optimismistasi huolimatta tippuu lisää, vaikka olit vahvistusharhasi viettelemänä elänyt kuplassasi ja kerännyt kaiken mahdollisen nousua tukevan informaation. Taas pettyneenä mietit, että nyt minä myyn, mutta myyminen ei ole helppoa. Ostat sen sijaan lisää, koska et vaan voi myöntää olleesi väärässä. Ja ehkä sitten jostain kumman syystä osake sattumalta nouseekin ennätyslukemiin, mutta ahneena ajattelet, että se nousee lisää. Kehuskelet lähipiirillesi, ostat ehkä jotain typerää kuten uuden auton ja egosi kasvaa valtaviin mittoihin. Mutta et ole mihinkään tyytyväinen, janoat lisää. Lopulta joko petyt unelmasi toteutumiseen, tai osake tippuu takaisin pohjamuutiin ja myyt pettyneenä kaikki, koska tajuat ettei niillä unelmoiduilla rahoilla ollutkaan lopulta mitään erityistä merkitystä. Ja itse asiassa tarvitset puolet niistä rahoista vuokravakuudeksi: vaimo nimittäin vaatii omiaan ja on jättämässä sinua, koska jatkoit unelmointia rikastumisesta ja elit aina jossain muualla ajatuksen pilvilinnoissasi. Jatkossa elät menneessä ja muistelet lapsuuden ikuisia kesiä ja mietit, ettei olisi pitänyt ostaa koko osakkeita, ja toisaalta kadut, että enpä olisi myynyt niitä juuri tuolloin, koska nyt osake huitelee ennennäkemättömissä ennätyshinnoissa, ja olisit rikas mies ja sinulla olisi varaa asua muuallakin kuin nykyisessä vuokraparakissasi. Epätoivoisena ryhdyt jälleen kuukausiosakesäästäjäksi. Lasket, että saat laitettua 45 euroa indeksirahastoon kuukausittain. Äitisi kuolee ja saat ison perinnön. Sattumalta 7G on tulossa! Se muuttaa kaiken! Kaikki Nokiaan! Tällä kertaa kaikki on toisin.
Jotenkin tunnistan itseni Keijon hyvästä kommentista. Olen seurannut Nokiaa kohtuullisen tarkasti noin 10 vuotta ja lukenut ahkerasti Nokiaa käsitteleviä artikkeleita, kirjoja, analyyseja ja kommentteja. Olen uskonut ylimmän johdon sanomaa, että pidämme kyllä huolen omistaja-arvosta pitkällä aikavälillä, vaikka fuusio ottaa nyt oman aikansa. Kurssi laskee huipustaan. Haen vahvistusta tulevaan käänteeseen. En myy. Jos nyt myyn, kun olen reilusti voitolla, joudun maksamaan 30–33 prosenttia veroja. Kurssin pitäisi laskea reilusti, että voisin kannattavasti ostaa osakkeet takaisin. Luulen tietäväni riittävästi Nokiasta. En myy! Vahvistusharhassani en usko, että voi laskea vielä niin paljon. Kurssi laskee vuoden 2015 huipusta 7,87 eurosta vuoden 2020 koronakuopan 2,08 euroon ja olen koko matkan mukana istuen Nokiasalkun päällä.
Mutta nyt kaikki on toisin. Uusi johto lupaa pitää huolen omistaja-arvosta, kunhan nyt ensin resetoidaan, kiihdytetään ja ollaan sitten ykkösiä muutaman vuoden päästä. Jälleen on tullut luettua ”kaikki mahdollinen” Nokiasta. Uskon ylimmän johdon sanomaan. Mikä on vahvistusharhassani toisin? Kurssi on nyt alhaalla minun mielestäni. Tosin voi se taas laskea, mutta luen sitten lisää artikkeleja, analyyseja ja kommentteja.
Nyt kun salkun muihin osakkeisiin osuu porsareita niin mitenköhän #Nokia
On kyllä voimakasta polarisaatiota salkussa, kyllä päät erkanee huimaa vauhtia.
Jännät 2viikkoa edessä… tai no, kyllähän me tiedetään miten tässä käy.
Tää on just näin kuin kirjoitat.
Ensin on uskottu Ollilaa, Kallasvuota, Eloppia, Suria ja nyt pitäisi luottaa Pekkaan…
Kurssi on alhaalla, mutta parempaan se ei nouse kuin näytöillä, nyt on jo niin monet puheet pidetty,
että vain näytöillä kurssi nousee, tai #NokiatotheMoon jengin voimin…, hetkeksi.
Nokia-saga on tyypillinen yhtiön tai jopa jonkin yhteisön elinkaari. Sijoittajan pitää seurata tilannetta ja hypätä mukaan ja pois omien päätelmiensä mukaan. Itse olen sijoittanut Nokiaan joskus aika suurella osuudella ja hävinnyt sijoituksissani. Mutta ei häviöni ole Ollilan, … eikä edes Elopin vika. Itseänikään en syytä, koska jos aikoo saada voittoja, niin pitää ottaa riskejä. Nyt Nokiaa minulla on 2,9% sijoitussalkustani ja ainakin tällä hetkellä aion katsoa mihin se johtaa. Tosin, jos tulee äkillinen rahantarve, johon muut puskurini eivät riitä, niin Nokian myyn ekana (,koska muihin sijoituksieni positiiviseen kehitykseen luotan tällä hetkellä enemmän).
Myös Ericsonin kurssi on käyttäytynyt samalla tavalla.
Kylläpä negatiivisuus on vallannut palstan! Mielelläni kuulisin palstan jäseniltä kommenttia siitä ovatko (esim. liikevaihdon suhteen) konservatiivisesti tekemäni laskelmat päin honkia ja teenkö väärin jos luotan Pekka Lundmarkin ja Marco Wirénin antamaan ohjeistukseen? Nimittäin jos olen oikeassa, eikö silloin Nokia ole nyt järkyttävän halpa suhteessa tuloksentekokykyynsä vuonna 2023 ja sen jälkeen?
Laitoin taannoin (eka linkki) exceliin niitä ohjeistettuja lukuja tietyillä, karkeasti sanottuna ihan vastaavan suoruusluokan lukuihin pääsin ja samaan johtopäätökseen eli halpaa on jos homma menee ohjeistuksen mukaan.
Linkatussa taulukossa P/E15 vuoden 2023 ohjeistuksella antaa reilun 5 EUR hinnan ja P/E20 vajaat 7 EUR. Paremminkin voi mennä, ja 2021 tasollakin ihan jees hinta eli P/E <17
Ainahan sitä voi firma sössiä tekemisensä, omalla tekemisellä ja suhteessa kilpailijoihin. Kuvittelen kuitenkin että ylimmän johdon fokus on tällä kertaa riittävän suuri määriteltyjen toimenpiteitten todelliseksi saavuttamiseksi
Lisäksi valuuttakurssin kuvittelen tuovan 2021 extraa ohjeistukseen nähden, jää nähtäväksi kuinka paljon, tuo alempi linkki
Alamäki menneisyydessä ei ole tae alamäestä tulevaisuudessa. Eteenpäin on katsottava. Mustathmirin ennusteet ovat oikein hyviä ja saavutettavissa. Pekka Lundmarkin tekemä organisaatiouudistus matriisiorganisaatiosta linjaorganisaatioksi ja Tommi Uiton kertoma sovelluskehityksen siirtymä vesiputousmallista ketteriin menetelmiin ovat minun mieleeni. Lisäksi CMD-päivän esitykset olivat vakuuttavia. Joten taas luotan Nokian johtoon. Vatsahapot kestävät kuoppaistakin menoa. Odotan, että kurssi kipuaa kuitenkin ylämäkeen. Verkkomarkkinoiden siirtymä 5G-aikakauteen vahvistaa oletustani positiivisesta kehityksestä. En myy Nokian osakkeita kehityksen tässä vaiheessa. Yksikin ilmoitus isosta operaattorisopimuksesta saattaa nostaa kurssia isosti ja en halua olla silloin poissa pelistä.
Joten pelaan edelleen pitkää peliä sillä erotuksella, että seuraan kurssikehitystä entistä tarkemmin ja luen lähinnä tätä palstaa ja Lexuksen mainioita viikkoyhteenvetoja.
Mielestäni Lundmark on näyttänyt syvällisesti ymmärtäneensä menneisyyden painolastin, ja haluaa lopettaa Nokian osakkeen aseman pelilappuna, jossa kurssi joko laskee tai nousee 20 % osavuosikatsausten yhteydessä. Mielestäni se näkyy jo selvästi kurssissa. Itselleni tämä asia herättää isoa luottamusta ja on osoitus arviointikyvystä ja omistajien kunnioituksesta. Tämä asia puhuu omalla kohdallani omistamisen puolesta. Vastapuolella painaa se, onko Lundmarkin tekninen ymmärtäminen ja näkemys sillä tasolla, jotta yrityksessä osataan tehdä oikeita ratkaisuja. Tietysti siinäkin on kysymys johtamisesta, ja oikean näkemyksen hankkimisesta ja vastuun jakamisesta. Viime kädessä kuitenkin Lundmark vastaa siitä mihin yritystä viedään. Jos liiketoimintojen vetäjiä kuuntelee, niin varmaan kaikkien busineksiin pitäisi ja olisi kannattavaa investoida isosti. Isoissa linjoissa tietysti onnellakin on merkitystä esimerkiksi siinä mihin suuntaan markkinat kehittyy, puhumattakaan politiikasta. Esimerkiksi aikoinaan oli varmasti monen asian sattuma, että GSM-standardi kehittyi hallitsevaan asemaansa.
Ainakin ensimmäinen Lundmarkin linjaushan meillä onkin jo selvillä, eli 5G:hen panostetaan kaikki tarvittava. Siinä ei tosin tainnut olla juurikaan vaihtoehtoja. 360 M€ investointi Submarine businekseen on yllättävän iso, mutta en ainakaan itse osaa sitä lähteä arvostelemaan. Divestoinneista ei ole kuulunut, Inderesin harmiksi. Radio Frequency Systemsiä ei varmaan kukaan osta, vaikka saisi ilman. Toistaiseksi ilmeisesti konsernierissä edelleen.
Jotenkin tunne, että ei RFS:än vetäjää Monika Maureria ihan helpoimmalla mahdollisella tehtävällä ole palkittu. Hän on kuitenkin aikaisemmin ollut Nokian COO ja sitä ennen Fixed Networksin COO. Toki nyt on CEO ja President
Ilmeisesti halutaan jo historian takia pitää itsenäisenä, eikä järkeä yhdistää tai pilkkoa muuhun businekseen. Varmaankin Maurerin tehtävä on kääntää voitolliseksi, ei varmaankaan sitä ole nyt. Sitten voisi pystyä myymään pääomasijoittajille. Miksei tappiollisenakin voisi pystyä myymään, mutta ei kovin helposti.
NOKIA TO DEPLOY INDOOR 5G SMALL CELLS SOLUTIONS WITH LG UPLUS IN SOUTH KOREA
Nokia today announced an agreement with LG Uplus to expand 5G coverage by installing new equipment from Nokia’s comprehensive AirScale portfolio across the country, enabling seamless 5G indoor and outdoor connectivity. The deal is expected to accommodate future network expansion and will further deepen the partnership between the two companies, which have already collaborated on LTE, 5G and digital projects.
Being the first deployment of its kind in South Korea, Nokia will install its cost-effective, next-generation small cell AirScale Indoor (ASiR) systems in a range of indoor locations including shopping malls and office buildings. Composed of Nokia’s Digital Baseband unit and ASiR-pRRH solution (pico Remote Radio Head), the system features multi-operator and multi-band support and will enable LG Uplus to provide 5G connectivity.
Vielä kun tiedettäisiin, mikä sitä ydinliiketoimintaa on nyt ja tulevaisuudessa. Siitä kai johtamisessa on paljon kysymys, valinnoista. Tietysti ajoitus on myös erittäin tärkeää, mitä myydään ja ostetaan ja milloin. Kriittiset verkot on aika lavea käsite, varmaan submarine networks voidaan laskea kriittisiksi verkoiksi.
Nokia,Edzcomdeploy 5G SA private wirelessnetworkto supportKonecranes’advancedR&Dwork
Network to fuel Konecranes’ 5G research and digitalized solution development for factories and ports
Edzcom and Nokia collaboration builds on existing Konecranes LTE private wireless investment
Espoo, Finland –NokiaandEdzcomtoday announcedthat they will jointly deliver a 5G standalone(SA)private wireless network for Konecranes at itsHyvinkää smart factoryin Finland.
Pekka Lundmarkin tekemä organisaatiouudistus matriisiorganisaatiosta linjaorganisaatioksi oli minun mieleeni. Ohessa linkki kiinnostavaan mielipiteeseen matriisiorganisaatiosta. Nokia jatkoi matriisiorganisaationa aina vuoden 2020 loppuun asti,
”Kauppalehden toimituspäällikkö Jari Saario etsi kolumnissaan syyt syvemmältä, Nokian organisaatiouudistuksesta: Yhtiö hajotti menestyneen matkapuhelinyksikkönsä kolmeen osaan ja siirtyi matriisiorganisaatioon, joka ei toiminut. Kun korjattiin ehjää, kaikki meni rikki.”
”Matriisimainen toiminta on upottanut isommankin bisneksen kuin Nokian kännykät. Natsi-Saksan kaoottinen organisaatio muodostui rinnakkaista ja osin päällekkäisistä siiloista, jotka hoitivat eri tai osin samojakin asioita kilpaillen samoista resursseista.
Kun armeija olisi kipeästi tarvinnut junia kuljettaakseen joukkoja, kahmi puoluearmeija SS niitä jatkaakseen juutalaisten kuljettamista tuhoamisleireille. Natsien tuhatvuotinen valtakunta sortui lopulta kahdessatoista vuodessa. Niin tehokas on matriisiorganisaatio.”
