4% osuus on osuus toimituksista. Kun ottaa tuon 12.3 % ”alennuksen” huomioon ollaan aika lähellä aiemmin esitettyjä lukuja.
Valmis makrotukiasema koostuu tyypillisesti 4-6 taajuuskaistasta ja niihin liittyvistä radioista, basebandistä, antenneista, kaapeleista, tasasuuntaajista yms. Jos kysessä on yhden taajuuskaistan esim 700 MHz lisääminen muuten valmiiseen tukiasemaympäristöön, kustannus on murto-osa verrattuna kokonaan uuden tukiasemasaitin rakentamiseen.
Nokia andXantarodriveUKfiberexpansion with alternativeserviceproviders
Connecting over two million homes across the country with full fiber gigabit connectivity
Nokia provides next generation fiber access technology through channel partner Xantaro, to support alternative network providers.
Rob Hamnett,Sales Director Xantaro: “Working with Nokia, we can offer AltNets the same leading technology that big nation-wide telcos around the globe are buiding their infrastructure on. While subscribers benefit from a reliable Gigabit broadband service, the AltNets get a solution which grows with demand and provides a clear path towards future evolution of their fiber network, from 1 Gigabit up to 25 Gigabit speed.”
Edit: Vaikka verkkoja rakennetaan tässä “vaihtoehtoisille” palvelutarjoajille voi tämä lopulta olla aika ok kokoinen sopimus, sillä tavoitellaan yli 2 miljoonaa kotia. Ja lisäksi tiedotteessa mainitaan IP ja Optical solutions sekä WiFi 6 ja mesh laitteet.
Jokainen kaista tuo lisää kapasiteettia. Matalat taajuudet esim 700 MHz isomalle pinta-alalle. 5G myötä tulee tyypillisesti ehkä 1-2 uutta taajuutta nykyiseen tukiasemaan tässä lähivuosina. Tämän lisäksi nykyisiä 2G/3G/4G taajuuksia siirtyy 5G käyttöön.
Edellisellä China Mobilen kierroksella Ericsson taisi olla myös 10-15% halvempi kuin paikalliset. Täysin epävirallista ja omaa spekulaatiota, mutta en oikein usko että 190000 saitin paikallinen hinnoittelu molemmilta tarjoajilta voi päätyä sattumalta samaan loppusummaan ja taas 10-15% korkeammalle kuin länsimaiset kilpailijat.
Kiinalaisten toimijoiden keskinäiseen hinnoittelumatematiikkaan vaikuttaa valtio, kun se varmaankin tukee molempia osapuolia, sekä ostajaa että myyjää. En laittaisi kovin paljon painoa ilmoitetuille hinnoille.
Kun kerron Ericssonin tarjouksen kolmannessa paketissa kertoimella 1,9 (Nokian saaman ykköspaketin suuruusero verrattuna kolmospakettiin) saadaan yuan-tarjouksen alkuluvuiksi 1410 kun taas nokialla se oli 1330. Aika lähellä toisiaan nämäkin, mutta Nokia vähän halvempi.
Olisi ollut ihan järkevää Nokian ja Ericssonin koordinoida hintojaan Kiinassa, koska siellä ei todellakaan kilpailu ole vapaata tai reilua. Näin vältytään myymästä liian halvalla, sillä hintakilpailullahan ei siellä markkinaosuutta ainakaan kiinalaisyhtiöiltä oteta ja se pienehkö osuus joka siellä saadaan kannattaa myydä riittävän kalliilla.
Enpä hintasopimusta missään muussa maassa kannattaisi, mutta Kiina nyt vain on oma tapauksensa olemattomaan kilpailuun liittyvistä syistä: siellä leikitään, että osuudet jaetaan markkinaehtoisesti, joten mikseivät Nokia ja Ericsson voisi leikkiä, että ne kilpailevat toisiaan vastaan?
Tietenkään ei mitään sähköistä kommunikaatiota voisi käydä Nokian ja Ericssonin välillä, vaan epävirallisesti sopia hintahaarukka erittäin suppeassa porukassa. No, tämä nyt tuli välikommenttina ja tokkopa ajankohtaistuisi kun jo aiemmin nähtiin, että Ekholmille aggressiivinen hinta-aseeseen tarttuminen ei ole vierasta Kiinassa.
Voipi hyvinkin olla, että kiinalaisten yhtiöiden hinnat päätetään sen jälkeen kuin Nokian ja Ericssonin tarjoukset on katsottu läpi. Kiinalaisten yhtiöiden korkeammilla hyväksytyillä hinnoilla on kaksi päätarkoitusta a) saada niille kotimarkkinoilla korkeampi hinta, että muualla voidaan dumpata b) luodaan laatumielikuvaa eli ollaan valmiita maksamaan enemmän, koska ovat parempia.
Credit Suisse ei ole vielä riittävän vakuuttunut. Olisi kiinnostavaa nähdä perusteet että miksi epäilee edelleen onko kehitys kestävällä pohjalla. Onkohan Jakob tietoinen että Nokia myös varoitti tulevasta posarista?
Credit Suisse leaves Nokia at ‘neutral’ - target of 4.45 euros
ZURICH (dpa-AFX Analyzer) - The Swiss bank Credit Suisse has left the rating for Nokia by numbers at “neutral” with a target price of 4.45 euros. The first quarter of the network equipment company’s financial year was strong, but there are question marks behind the sustainability of this development, wrote analyst Jakob Bluestone in a study published on Tuesday.
Publication of the original study: 07/20/2021 / 04:12 / UTC
Kävin aamutuimaan vielä kerran läpi suositusmuutoksia Nokian positiivisen tulosvaroituksen jälkeen. OP ja Credit Suisse ovat hieman yllättäenkin happaman puolella, mutta oletan, että ainakin CS:n osalta muutoksia säästellään ensi viikkoon. Muuten analyytikoiden tunnelmat Nokian suhteen ovat harvinaisen positiiviset. Joku kirjoittikin ketjuun, että valtavirrasta poikkeava näkemys vaatii pokkaa. Olen samaa mieltä, sillä harvoin on Nokian osakkeen takana ollut samalla kertaa näin monta positiivista ajuria: Tuore strategia ja sitä tukeva organisaatio selvine vastuineen, tuotekilpailukyvyn nopea parantuminen, geopoliittinen neutraalius, markkinan nopea kasvu laajalla rintamalla jne.
Suurten amerikkalaispankkien edesottamukset näkyvät aina Nokian kurssissa. JP Morganin Sandeep Deshpande otti oikein erityisen positiivisen kannan viime viikolla ja nosti roimasti tavoitehintaa 6,5 euroon.
JPM kirjoitti >
Nokia is likely to see upgrades over the next few years as its turnaround gathers pace
investors should position for the upgrade cycle that is likely to continue to play out over the next 12 months.
Nokia raised its FY21 guidance on the back of positive trends in Q2, and we believe this is just the start of the upgrade cycle, driven by upside to mobile network gross margin
Eli reipas suositusnosto Nokialle ei riitä vaan JPM ennustaa vielä uusia nostoja tulevaisuudessa. Harvinaista mutta mieluisaa luettavaa Nokiaan sijoittaville.
Tipranks-sivustolta löytyy analyyseja analyytikoista. Tosin nyt Nokian osalta tärkeämpää on suosituksen noston perustelut kuin analyytikon onnistumisprosentit.
Keplerin perusteluja:
2Q: liikevaihto +11%; tulosmarginaali +1,5% pu → 9,8%
Tervehtyminen odotettua nopeampaa ja alkaa näkymään kaupallisessa momentumissa - hyvä kauppavirta kuten China Mobile, Telefonica Spain, Telia/Telenor DK, TPG Australia, Dish USA
2021 myynti kasvaa +4% (eikä 3% kuten ennen arvioivat), 2022 & 2023: +3%