Nokia sijoituskohteena (Osa 2)

Osakkeet
,
4496

Laajasti tarkastellen tuohon Lexuksen kirjoittamaan sektoriin kuuluu myös Ciena, joka juuri julkaisi hyvän tuloksen ja kertoi näkymien olevan vahvat. Näillä tiedoilla olisi olettanut kurssin tippuvan rajusti (kuten viime viikkoina monelle teknofirmalle käynyt vastaavassa tilanteessa), mutta ei, se on lievästi plussalla :smile:

EDIT, kääntyihän se kurssi miinukselle… :smile: Nyt jännätään, kiskooko se Nokiankin mukanaan…toistaiseksi Nokia vahvasti vihreällä!

“We delivered outstanding fiscal third quarter results that reflect continued momentum in our business as well as our differentiated position in the market,” said Gary Smith, president and CEO of Ciena. “These results combined with a robust demand environment give us confidence that we will deliver our expected strong second half performance.”

11 tykkäystä
4497

Totta tosiaan edullinen on edelleen.
Tämä oli foorumissa jaettu myös jossain toisessa ketjussa.

Sisältöä en näe, mutta kiva otsikko. Bloomberg ja Reuters voisi myös uutisoida tyyliin: “Pääomistajan mukaan osake on edullinen ja tarjoaa merkittävän nousupotentiaalin”. Toki lontoon kielellä esitettynä.

Screenshot_20210902-173405~2

24 tykkäystä
4498

Artikkelista poimittua:

Solidium omisti syyskuun alussa 301 miljoonaa Nokian osaketta, joiden arvo on runsas 1,5 miljardia euroa. Solidiumin omistusosuus Nokiasta on 5,3 prosenttia.

”Yhtiön toimenpiteet ovat olleet oikeita ja vieneet hyvään suuntaan. Teknologista takamatkaa, jota yhtiöllä jossain määrin oli, on saatu kurottua umpeen. Tulokset ovat olleet todella hyviä”, sanoo Mäkinen.

Solidium näkee Nokian osakkeessa edelleen nousunvaraa, jos yhtiö parantaa tulostaan. Mäkinen huomauttaa, että Nokialla käydään edelleen kauppaa kohtalaisen alhaisin liikevoittokertoimin eli kymmenen kertaa liikevoitto.

”Kun sijoittajat saavat enemmän luottamusta uuteen strategiaan, nykyjohtoon ja tulosparannukseen, niin siinä on merkittävä nousumahdollisuus.”

27 tykkäystä
4499

Jos Pekkaan on uskominen, ja miksei olisi, tapahtuu Bell Labsissa hienoja asioita.

image
image550×893 76.4 KB

27 tykkäystä
4501

Broadcom kertoo puolijohteiden kysynnän olevan vahvaa vuoden viimeisellä neljänneksellä ja 2022 5g toimituksiin liittyen ja ylittävän aikaisemmat ennusteet.

Sept 2 (Reuters) - Broadcom Inc (AVGO.O)forecast fourth-quarter revenue above Wall Street expectations on Thursday, betting on strong demand for its semiconductors from the adoption of 5G technology and a shift to hybrid work models.

13 tykkäystä
4503

Broadcomin q3/21 tiedot ja arviot 2022 5g ja verkkolaitemarkkinasta indikoivat hyvää myös Nokialle.

Voi olla vahvasti Soliduimin KL 2.9.21 Mäkisen näkemyksen kannalla!

Solidium näkee Nokian osakkeessa edelleen nousunvaraa, jos yhtiö parantaa tulostaan. Mäkinen huomauttaa, että Nokialla käydään edelleen kauppaa kohtalaisen alhaisin liikevoittokertoimin eli kymmenen kertaa liikevoitto.

Osa sijoittajista on pettynyt Nokiaan monta kertaa. Lehtereillä on paljon epäilijöitä, jotka odottavat vielä enemmän vahvistusta.

”Kun sijoittajat saavat enemmän luottamusta uuteen strategiaan, nykyjohtoon ja tulosparannukseen, niin siinä on merkittävä nousumahdollisuus.”

15 tykkäystä
4504

Viikko 35 – Viikon tärkeimmät Nokia -uutiset ja asiat

Omat subjektiiviset näkemykseni, myös arvioiden uutisen merkitsevyyden.

Merkittävän hyvä uutinen :arrow_upper_right:
Ei yksittäisenä uutisena erityisen merkittävä :arrow_right:
Merkittävän huono uutinen :arrow_lower_right:

Viikon tärkeimmät uutiset:

:arrow_right: Nokia ilmoitti että Indonesian Indosat Mega Media on valinnut heidän WiFi mesh -laitteet parantaakseen asiakkaiden verkkokokemusta. Hyvä että näiden kuluttajalaitteiden kysyntä kasvaa entisestään, mutta itsessään kauppa ei ole kovin merkittävä. Nokian tiedote
:arrow_right: Nokia ja Asiacell tekivät viiden vuoden laajennussopimuksen, jonka puitteissa verkkoa parannetaan Irakissa Nokian mikroaalto -portfoliolla. Kuten nimimerkki @ruuki havainnoi, vaikuttaa että Asiacell korvaa Huaweita Nokialla tekemillään sopimuksilla. Nokian tiedote
:arrow_right: Kreikkalainen sähkönsiirtoyhtiö IPTO ja Nokia (sekö OTE Group) ovat työstämässä privaverkkoa. Kaupan arvoksi on uutisoitu 16 M euroa. Privaverkkosopimukset eivät siis ole suuria, mutta pienistä puroista syntynee lopulta suuri joki kyseisen markkinan kasvaessa kaksinumeroista vuosivauhtia.
:arrow_right: Ericsson voidaan nähdä voittajana 4G patenttikiistassaan HTC:tä vastaan. On aiempaa todennäköisempää, että jatkossa patenteista joutuu maksamaan aiempaa suurempaa korvausta, kun 5G:n kattavia lisenssejä neuvotellaan uudelleen. Samoin autovalmistajilla alkaa olla kiire lisenssien saamiseksi.
:arrow_right: OP kirjoitti torstaisessa aamukatsauksessaan että Nokia sekä Ericsson ovat tällä hetkellä sektorin matalimmin arvostettuja yhtiöitä. Molempien eteenpäin katsovat EV/EBIT kertoimet ovat 9-9,5x tasolla. OP odottaa Nokian liiketuloksen nousevan 2,8 miljardiin euroon vuonna 2023, ja antaa osakkeelle 5,9 euron tavoitehinnan. Samoin heillä on odotuksissa haastava H2/2021 Pohjois-Amerikan hintaeroosion takia, ja pitävät divestointeja edelleen mahdollisina.

Yksinkertaistettu kysely Nokian arvostuksesta (otanta, 159 kpl)

image

Eri arvostus"sektoreille", jos asetetaan forward EV/EBIT lukemat - aliarvostus 9,5x, keskimääräinen 13,5x ja yliarvostus 17,5x - muodostuisi nykyisellään Nokian hinta seuraavasti: aliarvostus 5,15 €, keskimääräinen arvostus 7,30 € ja yliarvostus 9,50 €.

En anna takuita laskelmani oikeellisuudesta, mutta tämä antaa joka tapauksessa viitettä siitä miten suuri vaikutus hyväksytyllä arvostuskertoimella on. Valtaosa vastaajista oli siis sitä mieltä, että Nokian aliarvostus sektoriin nähden tulisi purkaantumaan tulevaisuudessa, ja hinnan tulisi siis nousta reilusti.

Muita viikon otsikoita:

Nokia pauses 5G project due to fear of US penalties
Solidium pitää Nokiaa yhä edullisena: ”Merkittävä nousumahdollisuus”

Tipranks News sentiment:

image

Edelleen hiljaista lievästi myönteisessä uutisvirrassa.

Viikkokehitys suhteessa Ericssoniin:

Nokia (-0,4 %) ja Ericsson (-0,4 %) kehittyivät viikon aikana tasatahtiin. Vastaava kehitys eteenpäin on nyt nähdäkseni todennäköistä ennen seuraavaa tulosjulkistusta tai yrityskohtaista merkittävää uutista.

Tekninen kuva:

Pitkä trendi on muuttumaton, ja myönteinen. Vastustaso on vajaassa 5,40 €:ssa, joka tulee ylittää ennen seuraavaa potentiaalisesti merkittävämpää nousua. Tukitaso muodostuu noin 4,80 €:oon.

image
image643×638 156 KB

Lyhyessä trendissä on jäähtymisen makua. Osake on ainakin toistaiseksi tippunut nousutrendiltä pois, jonka seurauksena on oletettavasti sivuttaisliikettä tai laskua. 5,221 €:n ylitys saisi lyhyen trendin näyttäytymään myönteisempänä.

image
image643×638 153 KB

50 päivän MA 4,97 - yläpuolella
200 päivän MA 3,97 € - yläpuolella
50 viikon MA 3,85 € - yläpuolella
200 viikon MA 4,23 € - yläpuolella (keskiarvo on kääntynyt nousevaksi)

Mukavaa perjantaita!

53 tykkäystä
4505

image

Kotimaiset piensijoittajat myyneet reilusti Nokiaa. Ennen varsinaista nousua positiot jo tyhjennetty? :crazy_face:

40 tykkäystä
4506

Vau! Kiitos! Olipa selkeä! :heart:

11 tykkäystä
4507

Kiinan ja SMICin suuret aikeet.

The plant will be Semiconductor Manufacturing International Corp.'s biggest investment in years and will churn out older-generation chips that are currently in short supply for everything from consumer electronics to self-driving cars.

The plant will make chips using 28-nanometer production tech or older, which is suitable for such chips as image sensors, Wi-Fi chips, driver ICs and microcontrollers, many of which are in extremely short supply.

Niin näihin kai se on keskityttävä, vielä toistaiseksi, kun ei ole rahkeita uusien rakentamiseen. Mutta kyllähän tämäkin kielii Huawein ongelmista, turvautuminen on SMICin vanhaan teknologiaan.

TSMC, the world’s biggest contract chipmaker, announced a similar move this year, saying it will spend $2.8 billion to expand its production capacity in the Chinese city of Nanjing for 28-nm tech to tap growing local demand.

Tämä myös mielenkiintoinen tieto. TSMC valmistaa ja myy tiettävästi vanhan teknologian chippejä Kiinassa.

The company reported record earnings for the first half of 2021, thanks to higher prices and robust demand.

SMICin kysyntä on jo kasvanut.

10 tykkäystä
4508

Eipä tämä nyt oikeastaan “haasta” TSMC:tä vaan normi lisäkapasiteettia kun markkina on tulikuuma ja teknologialla joka kiinassa hanskataan ilman “ei saa myydä kiinaan”-laitteita voi tehdä paljon piirejä joiden kanssa ei tarvita viimeisintä hifistelyprosessia. Ala on syklinen - juuri nyt hinnat nousussa, kapasiteetista pulaa, joten tehtaita väsätään kilpaa. Ja sitten kun kaikki ovat käynnissä ja ylitarjontaa pukkaa niin hinnat sitten taas laskettelevat kunnes vanhaa kilpailukyvyltään heikompaa kapasiteettia on ajettu alas kannattamattomana… normisettiä.

Syklisyyden vuoksi myös TSMCn kurssi on aika lailla mörninyt sivuttaisliikkeessä viimeisen puolisen vuotta - vaikka juuri nyt kaikki menee mitä tehtaalta saadaan ulos ja hintojakin korottavat niin myös investoinnit uusiin tehtaisiin ovat mallia Super-XL-isot, rahaa palaa ja sijoittajilla jo vähän pelko pepussa että milloin tämäkin sykli kääntyy ja paljonko TSMCtäkin (puhumattakaan muista, ei niin teknologian kärjessä olevista firmoista) sattuu viivan alle kun tarjontaviisari värähtää ylitarjonnan puolelle. Tehdasinvestointipäätöksestä kun menee se pari-kolme vuotta että tehdas jauhaa rahaa ja se on ikuisuus kun pitäisi hienosäätää tarjontaa vastaamaan kysyntää ilman ylilyöntejä.

9 tykkäystä
4509

Robotilanne tänään

Update on Robot #1250 so far today in Helsinki Stock Exchange @ 12:51
94 out of 2480 transactions was 1250pcs events ~ 3,79 % of all transactions
(94x1250) out of 1,45m changed total shares ~ Minimum of 8,08% of total shares exchanged
(94x1250) out of 1,35m changed total shares, without morning auction ~ Minimum of 8,72% of total shares exchanged
This between 10:00 and 12:51 today, with avg price of 5,13

Update on Robot #1500 so far today in Helsinki Stock Exchange @ 12:51
83 out of 2480 transactions was 1500pcs events ~ 3,35 % of all transactions
(83x1500) out of 1,45m changed total shares ~ Minimum of 8,56% of total shares exchanged
(83x1500) out of 1,35m changed total shares, without morning auction ~ Minimum of 9,23% of total shares exchanged
This between 10:00 and 12:51 today, with avg price of 5,13

image

7 tykkäystä
4510

image

Ericssonilta tuotekehittelyä: Antenna Integrated Radio measures at 7 liters, 7kg - similar to size of a laptop.

Wow Ericssoninilla on pienet läppärit. :crazy_face: :sweat_smile:

13 tykkäystä
4511

Voisi positiivisesti ajatella, että Nokiaan joukossa on paljon pitkään tuskissaan Nokiaa pitäneitä, jotka ovat iloisia, että viimeinkin “saavat rahansa takaisin” sekä lyhyempää tähtäintä painottavia “pelureita”, joille kevään ja kesän nousu riittää tällä erää. Näin uusi omistaja-aines toivottavasti on ennemminkin nyky-Nokian jatkopotentiaalista vakuuttuneita osta-ja(-lähes)-unohda-sijoittajia, jotka eivät jatkossa aiheuta niin paljon myyntipainetta kurssin pyrkiessä nousemaan. Tervettä rotaatiota!

20 tykkäystä
4512

Itselläni fiilis on, että on vielä paljon “vanhoja” omistajia jotka ovat Nokiaa ostaneet tämän päivän kurssia kovempaan hintaan. Heillä voi olla tahto myydä laput pois kun kurssi nousee ja niitä riittänee myös ylemmillä luvuilla. Eri asia on sitten vaikuttaako se kurssiin mitenkään, en usko.

Itselläni on myös n. 10 vuotta salkun pohjalla olleita (hiukan alle kutosella ostettuja) ja vieläkään ei olla omillaan. En kuitenkaan ole niitä toistaiseksi myymässäkään.

12 tykkäystä
4513

Kumppanit, Nokia ja Athonet, paukuttelevat henkseleitä väittäen, että ovat tehneet Amerikan ensimmäisen privaverkkojen 5G Standalone -puhelun.

https://www.rcrwireless.com/20210903/test-and-measurement/test-and-measurement-innovate5g-nokia-and-athonet-test-5g-sa-call-in-the-midband?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+rcrwireless%2FsLmV+(RCR+Wireless+News)

Uutinen yksinään on vähäpätöinen, mutta jokainen uutinen Nokian teknologisesta kyvykkyydestä on mielestäni edelleen noteerauksen arvoinen. Tässä uutisessa bonuksena yhteistyö kumppanin kanssa, joka on USA:n kaltaisessa maassa mielestäni positiivinen asia. Privaverkkojen merkitys Nokialle ja muille laitevalmistajille kasvaa koko ajan. En pidättele henkeä, mutta en olisi yllättynyt, jos privaverkot nousisivat tulevaisuudessa paljon nykyistä isompaan rooliin – myös tuloslaskelmassa.

Uutisissa myös viikonlopun kunniaksi uutinen Kosovosta: Mies nielaisi Nokian 3310:n, joka jouduttiin poistamaan miehen mahasta kirurgisesti. Eipä tästä sen enempää.

26 tykkäystä
4515

Näinhän se menee Private Networks ajaa jossain vaiheessa ohi Csp markkinan sitähän on jo julistettu, mutta milloin ? Ja tässä jos Nokia isolla prosentilla mukana joko suoraan tai CSP yhteistyöllä niin hyvä tulee…

Erinäköisiä artikkeleita löytyy 5Gn ja LTEn osalta

Mutta maailma muuttuu niin kovalla vauhdilla että Dell’Orot ja kumppanit muuttelevat vuosittain arvioitaan ylöspäin. 2025 voidaan olla kymmenien miljardien markkinoissa Private 5G/LTE n osalta ja tuokin voi olla pessimistinen arvio…

17 tykkäystä
4516

Päivitellään taas 2 diilia ja 10 sitoumusta lisää

Tämä vuosi.

Engagements 187 => 241 + 28,9%
Deals 138 =>180 +30,4 %
Live 44 =>68 +54,5%

kuluva kvarttaali Q3
Engagements 221 => 241 + 4,5% osuus tämän vuoden kihlauksista 37,0 %
Deals 165=> 180 +9,1% osuus tämän vuoden diileistä 35,7 %
Live 66 => 68 +3,0,% osuus tämän vuoden elämistä 8,3 %

Vertailu 5 G Q3/20 Q3/21

Engagements q3/ 20 35 kpl q3/21 20 kpl prosenttia Q3/20 57,1 %
Deals q3/20 25 kpl q3/21 15 kpl prosenttia Q3/20 60,0 %
Live q3/20 8 kpl q3/21 2 kpl prosenttia Q3/20 25,0 %

Vertailu H2/20 vs kertymä H2/21 alusta .…

Engagements lisäys H2/2020 62 kpl 2021 20 kpl (32,3 % H2 2020 lisäyksestä)
Deals lisäys H2/2020 64 kpl 2021 15 kpl (23,4 % H2/2020 lisäyksestä)
Live lisäys 2020 8 kpl 2021 2 kpl (25,0% H2/2020 lisäyksestä)

Vielä vertailu: 2021 kertymä verrattuna 2020 koko vuoden kertymään.

Engagements lisäys 2020 86 kpl 2021 54 kpl (62,8% vuoden 2020 lisäyksestä)
Deals lisäys 2020 75 kpl 2021 42 kpl (56,0% vuoden 2020 lisäyksestä)
Live lisäys 2020 26 kpl 2021 24 kpl (92,3% vuoden 2020 lisäyksestä)

112 diiliä odottamassa elämöintiä

21 tykkäystä
4519

Ericsson, niin kuin kaikki muutkin yritykset ovat Kiinassa täysin kuin lastu laineilla. Varsinaisesti yrityksen tuotteilla tai toimintatavoilla ei ole mitään merkitystä, vaan Kiinan johto tekee kaikki päätökset täysin omista lähtökohdistaan. Sillä miten yritysten johto suhtautuu ei ole paljonkaan merkitystä. Kiina käyttää kaikkia yrityksiä ja liiketoimintaa ulkopolitiikkansa jatkeena.

Yrityksillä ei ole diplomatiaa tai ulkopolitiikkaa, ei myöskään Nokialla. Huolestuttavaa olisi mikäli näin olisi. Yritykset ottavat politiikan annettuna tekijänä, johon niiden vaikutusmahdollisuudet ovat suhteellisen pieniä ja sitä toteutetaan lobbaamalla. Se miten tämä viestitään on toinen asia. Kiinassa ei oikein osata erottaa valtion ja yritysten eroa, koska siellä toimintatapa on aina ollut toinen.

12 tykkäystä
4520

Näinhän se on ja juuri siksi ehdotin implisiittistä hintojen koordinointia (ts. minimihintoja) Ericssonin ja Nokian välille Kiinassa, sillä jos länsitoimittajat eivät poliittiista syistä saa kunnon osuutta missään tapauksessa, mutta niitä ei haluta jättää (jälleen poliittisista syistä) ihan ilman osuutta, ainakin siitä minimaalisesta osuudesta saataisiin kunnon marginaali.

Epämoraalista? Kiinan ollessa kyseessä on turha kenenkään moraalista lässyyttää… Ainoa ehto on että mitään ei dokumentoida eikä käsitellä kuin suppeimmalla mahdollisella johtajatasolla (ehkä vain PL ja BE) jotta kiinnijäämisen riskiä ei ole.

3 tykkäystä