Eläkevakuutusyhtiöillä on painetta edelleen vähentää osakesijoituksiaan - voisiko tämä olla yhtenä syynä.
Edit. @Lexus tarkoitin vastata sinulle.
Edit. Poistin turhan lainauksen ja siihen liittyvän linkin.
2 tykkäystä
Katsoisin myös että yksi lähde voi olla Venäjällä toimivat tahot jotka vetävät kaksin käsin sijoituksia pois länsimaista niin kauan kuin vielä pystyvät koska ilmassa on riskiä että ne jäädytetään tai jopa takavarikoidaan. En tiedä minne rahansa sitten siirtävät mutta veikkaisin Kiinaa.
15 tykkäystä
Luulen että geopoliitisen tilanteen muutoksen vaikutukset ovat vielä hämäriä, sen takia suuria heiluntoja ovat todennäkösempiä. Yksittäisenä tapahtumana tulipalo, taistelut ydinvoimalan alueella taisi säikäyttää sijoittajat juuri kun kurssi alkoi jo toipua.
Kurssien muutokset -palstalta bongattu:
“Yhtenä huomiona vielä tähän, joka kertonee näistä kerrannaisvaikutuksista Ukrainan tilanteen osalta. Ukraina tuottaa 90% mikrosirujen tuotannossa välttämättömästä neon-kaasusta koko maailmassa. Jos nyt miettii vaikka koronan aiheuttamia pullonkauloja mikrosirujen osalta ja millainen kerrannaisvaikutus siitä tuli, oli se kuitenkin mitätön tapahtuma verrattuna siihen, jos Ukrainan neon-kaasun toimitukset keskeytetään kokonaan (Venäjän toimet pyrkivät lamauttamaan infran mm. energian toimitukset). Eli jos maailman sirutuotanto putoaa vaikkapa vain hetkellisestikin 60-70% tämän seurauksena, jokainen ymmärtänee miten se vaikuttaa esim. auto- tai elektroniikkateollisuuteen.”
Pitääköhän tuo väite paikkaansa? Kaiken järjen mukaan tämä voisi vaikuttaa Nokian laskuun, mutta epäloogista on se, että Ericsson on plussalla.
5 tykkäystä
Tehtailla on tuon osalta kyllä sen verran varastoja että en usko välittömään “seinään ajoon” piirituotannossa ja korvaava Neon-tuotanto on mahdollista pistää pystyyn missä vaan, tuota erotetaan ilmasta. Laitokset maksavat ja pystytys tietty vie jonkin verran aikaa, mutta ei mielestäni vielä iso asia.
6 tykkäystä
Uutena tietona tuossa oikeastaan:
UKRAINASSA Nokialla on 100 työntekijää, joiden turvallisuudesta yhtiö yrittää kaikin tavoin huolehtimaan. ”Kriisiryhmämme on tiiviissä yhteydessä heihin ja autamme heitä sekä logistisesti että taloudellisesti.”
11 tykkäystä
Wikipediasta: "The 2022 Russian invasion of Ukraine is likely to create a shortage of industrial neon, as Ukraine is a major producer of neon gas critical for laser used in chipmaking, and supplies more than 90% of U.S. Semiconductor -grade neon.[45][44] "
Eli kokonaisuudessaan 65%:a venäjä + ukraina ja taitaa olla sama firma jolla on tuotantolaitos Odessassa ja Moskovassa.
8 tykkäystä
Ostajat puuttuvat toistaiseksi markkinoilta, mutta palanevat lopulta, kunhan saavat jostain toivonkipinän. Nokian kurssi teki tänään gap fillin (gapin alalaita 4,373€) ja alle jääneet pienen laskun päässä sijaitsevat gapit yleensä ruokkivat lisälaskua ja ne täyteään varsinkin karhumarkkinassa yleensä todella nopeasti. Myin myös omia Nokia- osakkeita eilen ja ostin ne tänään takaisin gapin pohjalta. Geopoliitikka vaikuttaa tietysti nyt erittäin paljon lähes kaikkiin Suomi osakkeisiin. Eilisestä ja myös tämän päiväisestä price actionista oli selvästi nähtävillä isompien instikoiden tasaisen tappavat myynnit. Ostopaine ei ole vielä juurikaan kasvanut, yleismarkkina näyttää heikolta, mutta Nokian tilanne maailmanlaajuisena kriittisen infran tarjoana ei ole toistaiseksi muuttunut. Varovainen toki saa olla, kun uutiset ja sota ohjavat pörssiä ja Vix heiluu yli 33. Nokia otti ainakin hetkellistä tukea tukitasoilta, mutta kurssiliike on hidastetun laiska ja sentimentti odottavan jännittynyt ja pelokas.
Varsinkin treidipaikkana näen tämän hyvänä, koska tarvittaessa stoplossin voi laittaa hieman gapin alle. Markkina on syystäkin nyt erittäin hermostunut ja olen ostellut ja varautunut ostamaan valikoituja osakkeita useammassa erässä, vaikka karhumarkkina venyisi todella pitkäksi. Seurava gap alkaa 3,875€ ja päättyy 3,590€ ja sinne on n. 11,5% pudotus ja olen varautunut ostamaan myös sen. Näihin kurssitasoihin osuu myös koronapohjien suuntaa-antava trendiviiva, weekly fibo ja tunti-/päivätasolla laskussa olevan trendikanavan pohja.
Mitkään tekniset analyysit eivät toki estä pudotusta, jos sota eskaloituu, instikat jatkavat Suomi riskin keventämistä, Nokia lopettaa suorittamisen ja talous alkaa lopulta yskimään. Markkina ei näytä nyt vahvalta ja korjausvaraa on edelleen esim SP500:ssa ja Nokia seurailee sitä turhankin kuuliaisesti.
18 tykkäystä
Mielenkiintoisin juttu tuolta on luonnollisesti 
Cevian Capital, which holds the second-largest equity stake in Ericsson, is calling on the Swedish vendor to clean up its corporate governance act in the wake of the furore over alleged payments to the Isis terrorist group in Iraq. As the Financial Times reports, Cevian wants to curb the power of Ericsson’s two large “traditional” investors, Investor and Industrivarden. “Inferior corporate governance of Ericsson is costing shareholders SKr135bn [$14bn],” Cevian’s co-founder, Christer Gardell, told the newspaper. Earlier this week Ericsson’s share price sunk to its lowest level since early 2020, when the COVID-19 pandemic first struck. Documents leaked to international media in recent days suggest that Ericsson may have bribed Isis to move equipment around Iraq and bypass slower routes. (See Ericsson Iraq crisis worsens as risk of US penalties grows and New report fills in details about Ericsson’s Iraq scandal.)
Vaikuttaa että Christer Gardell haluaa ainakin julkisesti syyttää korruptioskandaalista muita jo aiemmin suuria osuuksia omistaneita tahoja: Investoria ja Industrivardenia.
13 tykkäystä
Ericsson on julkaissut koko sijoitusmaailman odottaman jännitysromaanin nimeltään “Annual report”. Pääotsikoissa oli kaikenlaista innostavaa kuten “Corporate governance” ja “Responsible business”, mutta editoija on varmaan vahingossa unohtanut otsikon “Bribery and corruption policies”.
18 tykkäystä
Tämä taisi kertaalleen jo ketjussa olla.
Tilanne on muuttunut paljon kuukauden takaisesta, joten Nordean analyysiä olisi syytä päivittää. Sota ei voi olla vaikuttamatta näkymiin, joten osakkeisiin ylipäänsä kohdistuu nyt kovaa painetta, jota ne eivät ole kestäneet. Kannattaa lukaista @Thiebault :n viesti ylempää.
7 tykkäystä
Matt Kapko on kirjoittanut jälleen hyvän artikkelin. Tällä kertaa aiheena on OpenRAN. Nokiankin kannalta aihe on tärkeä, sillä OpenRAN:in oletetaaan valtaavan nopeasti markkinaa kehittyessään. Mutta kuten ketjussa on jo aiemmin analysoitu, tällä tiellä on myös kuoppia ja kiviä ihan riittävästi.
Ohessa muutamia poimintoja jutusta.
“Just because there’s a rising tide, it doesn’t mean it lifts all boats. And I think there’s gonna be a challenge there for a lot of these companies. Yes, there’s an open interface there, but their product has to work at the end of the day, and they have to be able to differentiate on things besides price,” Thelander said.
“You’re not going to take Rakuten Symphony and put it in your city and then put vendor B next to them who’s not part of that ecosystem. So you can call it open RAN if you want to, but I’m not sure that’s the vision the industry had when they first started talking about open RAN.”
9 tykkäystä
Tosiaan, kun tulee päivitystä kannattaa sitten laittaa foorumille. Vaikka olitkin tuohon laittanut päivämäärän, menin itsekin vielä unisena harhaan - katsoin tyytyväisenä että Nordea on pitänyt analyysinsä ennallaan kaikesta huolimatta.
Ainakaan itse en ole havainnut yhtään analyysipäivitystä Nokiaan liittyen noin kuukauteen. Tämä on hiukan häiritsevää kun huomioi muuttuneen maailman - toisaalta foorumi osaa itsekin nostaa asioita esille, mikäli uusia riskikuvia olisi Nokialle muodostumassa.
Eilen nostin esille, kuten monet muut ovat jo aikaisemmin puhuneet, että Nokia voisi nopeutetulla tahdilla ostella omia osakkeitaan takaisin. Näin ei valitettavasti ainakaan eilen toteutunut - ostomäärä 358 000 kpl.
@Thiebault hyvä nosto tuo gap - itse olin jo ehtinyt unohtamaan sen. Toistaiseksi markkinat tosiaan näyttivät tulleen tyytyväiseksi tuon fillauksen jälkeen - ainakaan Nokia ei itse omilla ostoillaan saanut käännöstä aikaiseksi, päivän sisäisesti siis. Dax kuitenkin päätti low -noteeraukseen.
15 tykkäystä
Ehkä näkisi osavuosikatsauksistakin, mutta osaako joku sanoa, millaista tulovirtaa Venäjä edustaa Nokialle. Venäjällä ainakin neljällä suurimmalla operaattorilla Nokian laitteita?
5 tykkäystä
Voin yrittää arvioida. Lähtökohta on käsitykseni mukaan että Huawei on ollut Venäjällä vahvin toimija. Nokialla luultavasti on ollut jonkin verran Ericssonia suurempi markkinaosuus. Toisaalta ZTE on myös vallannut osuuksia.
Puolestaan Nokian vuosikertomuksessa on listattu suurimmat asiakkaat maittain. Kuitenkaan erikseen ei kerrota Venäjän markkinan liikevaihtoa.
Eli ei niin yllättäen Venäjä ei pääse suurimpien listaukseen, ja näin Venäjältä tuleva liikevaihto on vuosittain alle miljardin. Tämä on ainakin hyvä lähtökohta.
Ohessa on pitkähkö kirjoitelma Venäjän telecom infra markkinasta, joka antaa myös asian käsittelyssä karkeita suuntaviivoja.
Markkinaosuuksista en löytänyt erillistä tietoa, mutta Nokian kohdalla arvioisin sen olevan 10-20 % Venäjän markkinasta. Euromääräisesti tämä voisi olla vuosittain karkeasti 300-600 M €.
Sanktioiden myötä tämä on siis potista pois, mutta komponenttipulan aikana voisi olettaa ettei vaikutus liikevaihtoon ole suoraan nyt noin suuri. Kapasiteettia vapautuu osittain tuolta muualle käytettäväksi. Toki sanktioiden pitkittyessä on vaarana ettei Venäjällä enää tulevaisuudessa tehdä liiketoimintaa. Toki kuten LightReading kirjoitteli vähän aikaa sitten: “Russian telecom is in turmoil”. Näinköhän siis yhtiöt pysyvät siellä “up and running”?
15 tykkäystä
Ensinnäkin uskoisin, että Nokia tällä hetkellä laskee Venäjän ja Ukrainen tämän vuoden myynniksi lähemmäs nolla, vain tammikuu ja osin helmikuu lienevät tuoneet jotain marginaalista myyntiä.
Toiseksi, Nokian tämän vuoden myyntiohjeistuksen keskipiste on 23,2 mrd. ja alalaita 22,6 joiden erotus on 600 milj. Jos keskipiste on Nokian “paras veikkaus” vuodelle 2022 ja se sisältää Venäjän + Ukrainan myynnin, johtopäätöksenä lienee, että myynti mainituille kahdelle maalle yhteensä on maksimissaan 600 milj. koskapa Nokia ei ole muuttanut ohjeistustuksen alalaitaa Venäjän aloitettua lahtauksen Ukrainassa. Toki ohjeistuksen ylälaita 23,8 mrd. on nyt takuulla entistä epätodennäköisempi eli ainakin sen osalta Nokian tulisi jotain sanoa. Mutta koskapa alaidan missaaminen lienee “suurempi synti” uskoisin siis, että ainakaan alalaitaa ei aliteta nykytiedon mukaan.
Nokian tulisi viipymättä, niin kuin monet muut yritykset ovat tehneet, antaa konkreettista tietoa Ukrainan tapahtumien merkityksestä ohjeistukselle.
12 tykkäystä
Juu, Ukrainasta en tiedä, Venäjän kohdalla Nokia pysäyttää kaiken yhteistyön. Ilmeisesti Venäjä ei kovin merkityksellinen, kun mitään reagointia Nokian puolesta ei ole tapahtunut.
4 tykkäystä
Nämä ovat pikkuseikat. Koko maailma muuttuu ja emme vielä tietää miten ja kuinka paljon. Epävarmuus painaa kursseja eikä varma tieto haitoista.
“Ericsson, CEO sued in U.S. court over conduct in Iraq | Reuters” Ericsson, CEO sued in U.S. court over conduct in Iraq | Reuters
Case Ericsson luonnollisesti vielä kaukana valmiista. Toivottavasti osakekurssi olisi kuitenkin jo pohjannut.
8 tykkäystä
Moni oli varmasti jo unohtanut ZTE:n, joka on operoinut Huawei:n “varjossa” onnistuen välttämään joitain kiinalaiselle isoveljelleen asetettuja rajoituksia.
Tietoliikennesektorin korruptiosotkuista ZTE ei malta pysyä poissa. Seuraamuksia tuli kaupoista Iranin ja Pohjois-Korean kanssa jo 2018, mutta nyt ollaan uudestaan USA:n oikeusministeriön syynissä.
Seurauksena vientikieltojen rikkomisesta uudestaan voi olla kielto toimittaa ZTE:lle amerikkalaiskomponentteja tai käytännössä amerikkalaistoimittajien täydellinen toimituskielto ZTE:lle. Tämä vaikuttaisi tietenkin varmasti ZTE:n toimintaan myös niillä alueilla, joilla se kilpailee Nokian kanssa.
En ole ymmärtänyt täysin operaattoreiden ja muiden tämän toimialan asiakkaiden ajatuksenjuoksua. Eikö mistään opita mitään? Riski kiinalaistoimittajissa on samaa luokkaa, kuin busineksen tekemisessä Venäjällä. Luulisi varmojen ja luotettavien toimittajien olevan vähitellen arvossaan. Hmm. … ja niitähän on nykytiedon valossa tasan yksi. 
19 tykkäystä