Nokia sijoituskohteena (Osa 2)

Atte_Riikola · Maaliskuu 8, 2022, 7.12am

Kävin Bloombergilta tarkistamassa ja muutamia analyytikkopäivityksiä on nyt maaliskuussa tullut:

Koko suositusjakauma näyttää tällä hetkellä tältä:

On kyllä taas niin nopeasti muuttunut markkinaympäristö, että varmasti moni taho vielä pohtii, mitä tehdä ennusteiden suhteen. Sodan epäsuorien vaikutusten arviointi koko talousympäristöön ja sitä kautta Nokiaan on kyllä äärimmäisen vaikeaa. Tällä hetkellä pidän todennäköisenä, että yhtiön nykyisen ohjeistushaarukan mukainen tulostaso pitäisi olla edelleen hyvin saavutettavissa, mutta tilanne voi toki muuttua.

Positiivisella puolella Nokian matala arvostus antaa myös jo turvamarginaalia epävarmuustekijöitä vastaan. Kun kertoimet ovat matalia jo nykyisellä tuloskunnolla, on niissä tilaa myös mahdollisille pettymyksille. Vastapuolella, jos hommat menevätkin lähivuosina suunnitelmien mukaisesti ja Nokian tuloskäänne jatkuu, on vaikea nähdä, etteikö osake olisi siinä tapauksessa selvästi nykyistä korkeammalla tasolla.

DayTraderXL · Maaliskuu 8, 2022, 7.14am

Ihan puhtaasti teknisessä mielessä katsottuna, price target 5.2 jää vuoden päähän katsottuna linear regression kehityksen alapuolelle. Vaikka nousupotentiaaliksi voi laskeakin 21.4%, ei kehitys tästä näkökulmasta katsoen ole kovin aggressiivinen.

ruuki · Maaliskuu 8, 2022, 10.44am

robot agressiivisempia tänään

Thiebault · Maaliskuu 8, 2022, 2.04pm

Muutama tuore uutinen Nokiaan liittyen:

Opa · Maaliskuu 8, 2022, 4.28pm

Inderes: Nokia-video

ruuki · Maaliskuu 8, 2022, 5.19pm

En tiedä/muista että tämä olisi ollut aiemmin

Small Cellejä 200 jo asennettu ja satoja tulossa…

Ja jenkeissä nyt kovahkoa nousua viim 15-30min

Sinuhe1 · Maaliskuu 8, 2022, 8.45pm

Luulen vähän, että Nokia ei tule lisäämään päiväkohtaista määrää merkittävästi. Tästä “jäykkyydestä” johtuen pidän itse osingon maksua parempana menetelmänä. Ostaisin sitten vaikka koko rahalla lisää osakkeita, jos hinta olisi sopiva.

0-Kelvin · Maaliskuu 9, 2022, 7.31am

maaliskuuta 2022

Espoo, Suomi - Nokia ilmoitti tänään, että riippumaton alan analyytikkoyritys GlobalData on arvioinut sen kolmannen kerran peräkkäin johtavaksi toimijaksi Managed Infrastructure Services -palveluissa.

ruuki · Maaliskuu 9, 2022, 1.59pm

Plussapäivä ja robbarit aktiivisia

Mustathmir · Maaliskuu 10, 2022, 2.11am

Nokia, CommScope, Cisco, others raise equipment prices

Vendors including Nokia, Cisco, CommScope, Ciena and Cambium are among the companies signaling that they are hiking prices for their telecom equipment due to supply-chain troubles, inflation and other factors.

“Following twenty years of average macro basestation price declines in the 5% to 10% range, we are now modeling RAN [radio access network] prices to increase, reflecting a wide range of factors,” Stefan Pongratz, an analyst at research and consulting firm Dell’Oro Group, wrote in response to questions from Light Reading. “In addition to the changing vendor landscape and regional aspects coming into play with China’s overall share expected to decline going forward, we have also assumed there will be some COGS [cost of goods sold] inflation due to supply-demand mismatches, though the ability for everyone to pass this on [to their customers] remains limited.”

Nokia and Ericsson – the two big Nordic vendors of 5G equipment – appear to be conducting similar price hikes. Ericsson officials mostly skimmed over questions on the topic during the company’s recent quarterly earnings call. But the financial analysts at Raymond James recently reported extensively on Nokia’s efforts to raise prices.

“Nokia will not raise prices across its entire portfolio, but instead target specific opportunities,” the analysts wrote of their meeting with Nokia officials at the recent MWC trade show in Barcelona, Spain. “Its prior 2022 operating margin forecast of 11%-13.5% incorporates this pricing strategy, along with its assessment on input cost changes.”

The analysts continued: “When it comes to mobility, we doubt Nokia has much opportunity to hike prices in part because many deals operate with multiyear contracts, and because of competition. However, in other areas where Nokia has market leadership, such as fixed access, it might have more opportunity. In areas like routing, competitors have raised prices, which better enables Nokia to do the same. Finally, with new deals, Nokia will incorporate higher prices to offset increased costs.”

0-Kelvin · Maaliskuu 10, 2022, 8.15am

UPDATE: UBS korottaa Ericssonin (ERICB:SS) (ERIC) neutraaliksi

Opa · Maaliskuu 10, 2022, 8.37am

ZTE:n Carrier -puoli kasvoi vain 2,29%, ja oli 12 Mrd USD
Carrier-puoli 66% koko ZTE:n liikevaihdosta
Koko firman net profit 6% liikevaihdosta
Innokkaimmille → 300 s vuosikertomus

Top-line figures show that revenue increased 12.9% to 114.52 billion Chinese yuan (US$18 billion), although the bulk of its business, somewhat unsurprisingly, still comes from its domestic market (RMB78.07 billion, or $12.4 billion). Net profit grew by a whopping 59.9% to RMB6.81 billion ($1 billion), although this is slightly below the mid-point of the profit guidance range.

The carrier network business, meanwhile, produced a modest 2.29% increase in revenue to RMB75.7 billion ($12 billion) with a key focus on 5G network deployments. The government and enterprise segment increased by an acceptable 16.03% to RMB13 billion ($2.1 billion).

s32

Gross profit margin for carriers’ networks increased by 8.66 percentage points to 42.45%, compared to 33.79% for the same period last year, attributable mainly to the Group’s continuously optimize the cost structure

https://www.lightreading.com/5g/zte-trumpets-strong-2021-on-back-of-5g-sales/d/d-id/775905?

https://res-www.zte.com.cn/mediares/zte/Investor/20220308/E28.pdf

0-Kelvin · Maaliskuu 10, 2022, 8.45am

Mustathmir · Maaliskuu 10, 2022, 9.09am

Eipä ihme, että ZTE pärjää koska kiitos silloisen presidentti Trumpin painostuksen (ilmeisesti palveluksena silloiselle kaverille Kiinan johtajalle Xi:lle) se poistettiin vuonna 2017 USA:n pakotelistalta (entity list):

“In contrast to Huawei, openly state-controlled entities like ZTE, Datang and Inspur have flourished under US sanctions. Their products may be banned from US government use under Section 889 – but they were merely banned from a market they were ever attempting to access in the first place. Notably ZTE has continued to evade the Entity List and is therefore free to purchase or license US technologies.” US Sanctions Against Chinese 5G: Inconsistencies and Paradoxical Outcomes |

LISÄYS: Tässä vielä ilmoitettu syy ZTE:n vapauttamiselle: “Trump tweeted that he and Xi were “working together to give … ZTE a way to get back into business, fast” as there were “too many jobs in China lost” . In July, the US lifted the crippling sanctions on the company.” John Bolton book reveals ‘Xi Jinping’s personal appeals to Donald Trump’ on Huawei and ZTE | South China Morning Post

Eli työpaikat Kiinassa olivat prioriteetti, ei kansallinen turvallisus kuten Huawein tapauksessa, vaikka kumpikin on valtion talutusnuorassa ja pitkälti samassa liiketoiminnassa…

Lexus · Maaliskuu 10, 2022, 1.42pm

Jatkumoa Lewandowskin päätökselle, jota toivottavasti uutisoidaan näkyvästi Saksassa.

Huawei is once again feeling the heat of European disapproval after two non-executive directors resigned from its UK unit in protest at the vendor’s wishy-washy stance on Russia’s invasion of Ukraine. As the BBC reports, Sir Andrew Cahn and Sir Ken Olisa, who joined Huawei UK’s board in 2015 and 2018 respectively, were understood to have decided that the company’s reluctance to explicitly condemn the Russian invasion rendered their positions untenable. Huawei’s stance and continued operation in the Russian market is at odds with a number of other big technology firms – Ericsson and Nokia among them – who have suspended operations there. (See Huawei carries on in Russia as other Chinese firms wait and see, How Western sanctions will hurt Russian telecom and tech and The slow death of Huawei’s European fixed business has begun.)

Huawein kuihtuminen tulee jatkumaan. Mutta mitä tekee Euroopan heikoin lenkki - Saksa?

Edit: On tuo ainakin jonkin verran esillä, ja hyvä niin.

Lewandowski kündigt 5-Mio-Vertrag - Lewandowski terminates 5 million contract

Edit2: @ruuki kieltämättä erikoinen ajatus häneltä. Kenties tuo kuvastaa “saksalaista näkemystä” että kiinalaiset yhtiöt ovat ok, ja nyt sitten ovat silmät auenneet Ukrainan myötä. Vai onkohan tämäkin näkemys liian positiivinen yleistämiseen - DT tuskin luopuu halvoista kiinalaisista laitteista. Lewa on aiemmin boikotoinut Venäjää vastaan pelaamista, joten selkeästi ajattelee asioita enemmän kuin moni muu.

ruuki · Maaliskuu 10, 2022, 1.50pm

en tiedä onko minulla liian värikkäät lasit silmillä, mutta en ymmärrä ajatusta että Lewa teki Huawein kanssa sopparin 2021 loppuvuonna hyvä että viimeistään Ukraina aiheutti stopin, mutta olisiko pitänyt miettiä aiemminkin ?

Lexus · Maaliskuu 10, 2022, 6.06pm

Tällainen tuli vastaan, kuitua.

Edit: Lisättäköön tähän vielä:

fiber optic trial with Hrvatski Telekom, a member of the Deutsche Telekom (DTAG) group

Peksu2 · Maaliskuu 11, 2022, 7.29am

Onko Nokialla Taiwanissa tehtaita, toimistoja tai muutakaan mikä lisäis Taiwan-riskiä, jos Jinping päättäis lähtä kokeileen Putinin perässä ulkomaanmatkoja?

Jarnis · Maaliskuu 11, 2022, 7.33am

Tuosta en tiedä, mutta sen tiedän että Marvellin Nokialle tekemät SoCit tulevat TSMCn tehtaalta, joten osuu isosti jos Taiwan vaihtaa omistajaa rytinän kanssa.

Tosin koko maailman laajuisesti piiripula on sen jälkeen sellainen että nykyinen “piiripula” lähinnä naurattaa siihen verrattuna.

Toisaalta TSMC on eräänlainen “ydinpelote” joka suojaa saarta. Hypoteettisen Taiwanin valtauksen jälkeen tehtaat eivät pyöri ja niistä ei ole iloa Kiinalle elleivät saa jotenkin TSMCn työntekijöitä suostumaan hommien jatkamiseen (erittäin epätodennäköistä) uuden hallinnon alla.

Paljon todennäköisempää on että kaikki tärkeät ihmiset siirrettäisiin pois alta ja alkaisi korvaavien laitosten rakentaminen muualle. Lisäksi on hyvin todennäköistä että jos saaren menetys on varmaa, tehtaat rikotaan ennen kuin Kiinalaiset tulevat porteista sisään rynkkyjen kanssa.

Ja siinä välissä maailmasta olisi kännykät ja monet muut elektroniikkavempaimet loppu muutaman vuoden… eikä Kiina tekisi tässä poikkeusta. Voisi Xin palli heilua kun Kiina-kuluttaja ei tänä vuonna saa uutta puhelintaan.

Lexus · Maaliskuu 11, 2022, 7.47am

Stä odotellessa että TSMC saa rakennettua kapasiteettia myös Taiwanin ulkopuolelle. Harmi että Eurooppa ei oikein ymmärrä ottaa tästä omaa siivua.

TSMC announced last year that it would invest $10 billion to $12 billion to build a chip factory in Phoenix.

Although Breton publicly called the TSMC talk a “good exchange,” a second person familiar with the matter said the TSMC talks in Europe have gone “very poorly.”

TSMC initially planned to start moving in chip production equipment by around September this year, but the company has told suppliers that this will be pushed back to around February or March of 2023, several people with knowledge of the matter told Nikkei Asia.