Nokia sijoituskohteena (Osa 2)

Osakkeet
,
2114

Oliko tämä vielä täällä:

Nokia, Key Bridge Wireless introduce integrated CBRS offering for CSPs, multiple-system operators and enterprise private wireless

  • Spectrum Access System (SAS) service combines Nokia and Key Bridge Wireless innovation for fast, easy private wireless deployment and highly reliable operation on CBRS (Citizens Broadband Radio Service) shared spectrum

  • New Nokia Domain Proxy capabilities provide enhanced network security, reliability and control

  • Integrated CBRS solution enables additional high Environmental Sensing Capability (ESC) for reliable use within U.S. coastal areas

Key Bridge is the largest private supplier of spectrum administration and sharing systems and services. Key Bridge offers a comprehensive portfolio of innovative web services and industry leading support for spectrum sharing and wireless services administration to Commercial, Government and U.S. Military customers.

Privapuoli on aikalailla otettu haltuun jenkeissä.

8 tykkäystä
2115

Nokia proudly celebrates that service providers and enterprise customers all over the world are partnering with us to deliver the extraordinary

200+

  • commercial 5G agreements

150

  • commercial 5G deals

62

  • live 5G operator networks
8 tykkäystä
2116
10 tykkäystä
2117

Mitenkähän Sampan suhteet jenkkilään reagoi?

12 tykkäystä
2118

Tässä ei olisi pienintäkään järkeä, miksi kieltää sitten TSMC tä toimittamasta. En usko kyllä toteutuvan.

Nokialle kyllä tällainen virheliike voisi olla maukas. Ei tosiaan katsottaisi hyvällä veljeilyä Huawein kanssa.

11 tykkäystä
2119

Kiinnostavaa seurata onko jutussa perää ja mitä sitten jos on… Potentiaalisia skenaarioita;

  1. Jenkit ilmoittavat Etelä-Korealle että hei, meillä on aika lailla siellä miehiä ja rautaa paikalla etteä Mr. Rocket Man pohjoisnaapurssa keuli. Olisi ikävää jos sattumanvaraisesti vetäisimme ne pois ja teille tulisi kiire järjestää korvaavaa kalustoa ja joukkoja. Hitusen tämän jälkeen Etelä-Korean hallitus vinkkaa Samsungille että hei, mites olisi jos Huaweille ei sittenkän tehtäisi piirejä. Wink wink.

  2. Jenkit ilmoittavat EUV-laitteita toimittavalle ASML:lle että niin muuten Samsung on sitten shitlistalla eikä sinne saa enää toimittaa valmistuslaitteita. 23 mikrosekuntia myöhemmin Samsung keksii että tältä listalta pääsee pois kun lopettaa yhteistyön Huawein kanssa…

…tai sitten tämä on kikka jolla Bidee-Harrisin hallinto voi leikkiä olevansa tiukkana Kiinan kanssa kun ei purkanut aiempia shitlistauksia, mutta nyt silleen oho unohdetaan että Huaweikin on taas olemassa ja näin Samsungin valmistamana Huawei saa taas kilpailukykyisiä piirejä. Itse epäilen että tämä skenaario ei ole realistinen koska ymmärtääkseni Huawein blokkailu on jenkkien tiedusteluorganisaatioiden idea ja jos sieltä tulee ns. Vahvaa Vinkkiä että tätä tulee jatkaa koska kansallinen turvallisuus, ei presidentillä välttämättä ole siihen hirveästi sanottavaa.

Voivat tietty tehdä kunnon suolauksen niin että alustavasti antavat homman edetä ja vetävät liinat kiinni siinä kohtaa kun on jo upotettu jokunen sata miljoonaa piirien suunnitteluun ja kaikki on valmista massatuotantoon ja siinä vaiheessa kerrotaan Samsungille että mitäs jos ei. Tässä tosin on riski että isoimman taloudellisen hitin ottaa Samsung eikä Huawei.

8 tykkäystä
2120

Energian kulutukset pienentäminen tukee hyvin operaattoreiden CO2 -tavotteita

Mitäs muuta, jos McKinseytä uskoisimme, operaattorien operatiivistä kuluista 5-7% on energiaa.
Elisan 2020 operatiiviset kulut 1895-685=1210 MEUR
Näin energiakulut olisivat 5% x 1210= 60,5 MEUR
Tuosta pois 50%, 60,5 x 50% = 30 MEUR
30 MEUR olisi 7,3% lisää EBIT:iin ja 1,6% pu lisää EBIT prosenttia
tai 30/167= 0,18 EUR EPS lisäys

Vaikka em oikoo mutkia, ei perustu missään muotoa tarkistettuihin faktoihin, eikä operaattiorin sähkönkulutus ole vain RAN vaan paljon muuta, ja vaikka olisi 50% pielessä, kuitenkin voi todeta:

  1. Operaattoreille energiansäästö ei ole vain CO2-juttu, mutta oikea iso Cost Cut. Varsinkin kun 5G kuluttaa enemmän energiaa / site
  2. Nokialla 5G SOC ei ole vain Cost Cut, vaan myös ennen kaikkea negatiivinen tekninen piirre energian kulutuksen johdosta. Uiton mukaan (Light Reading) 5G -maailmassa Nokian tuotteiden tehonkulutus pielessä vs kilpailu, päinvastoin kuin 4G

Jos kuitenkin 4Q2020 toimituksista oli 44% SOC:lla, ja 4Q2019 vain 10%, kasvu +34% pu. Näin 4Q2021 “helposti” 80% (44%+34%), kun muistetaan että 2020 lisättiin 5G-resursseja +40% ja kuvittelen että SOC-puolta korotetun kriittisyyden johdosta vähintään vastaavasti.

Energy costs for telecom operators around the world are already high: at the end of 2018, they accounted, on average, for around 5 percent of operating expenditures. In emerging markets, where low grid coverage often means operators must supply their own power with a generator set, energy can account for as much as 7 percent of expenditures.1 And costs look set to rise further, putting greater pressure on margins at a time when the industry can scarcely handle any additional financial burden.

Each 5G site will need two to three times more power than the 4G-equivalent site

In addition, it has been trumpeting its recent competitiveness on power consumption as FPGAs have been ditched. "We have all along been ahead of our competition on 4G power consumption and we were behind in 5G because we had fully FPGA-based products," says Uitto.

image
image786×328 105 KB

image

https://www.lightreading.com/5g/nokia-is-pulling-up-its-5g-socs/d/d-id/768257?

11 tykkäystä
2121

Northland analyst Tim Savageaux points out that a lot else has changed at the company, which deserve investor attention.

At its recent Analyst Day, Nokia disclosed “196 5G commercial agreements and 55 live networks vs 63 and 18 respectively, at the time of our launch, 20 new RAN customers and increased share at another 22,” the 5-star analyst said. “Progress on deployment of RF and baseband Reefshark chipsets has been better than expected as well ending CY20 at 43% of 5G systems with a target of 70% this year.”

The company also announced a 5G C-Band deployment deal with AT&T, and said it plans to reduce the headcount by as much as another 10,000, in what the company is calling part of its “reset.”

Moreover, there has been a new emphasis on a “best of breed competitiveness vs reliance on end to end,” which Savageaux believes is “positive.” So is a focus on “differentiated core IC technology across all aspects of the Mobile and Network Infrastructure businesses.” These span from Mobile (Reefshark) to Optical (PSE-V), from Routing (FP40) to Fixed Access (Quillion).”

“With the shares trading under 1X revs and the sum of parts analysis still compelling,” the analyst summed up, “We think it’s likely that the shares are at higher levels a year from now even absent strategic catalysts.”

Accordingly, Savageaux rates NOK an Outperform (i.e. Buy) along with a $6 price target. Investors stand to pocket ~48% gain should the analyst’s thesis play out. (To watch Savageaux’s track record, click here)

The rest of the Street also believes shares are about to push higher. Going by the $5.21 average price target, the forecast is for ~28% gains on the one-year time horizon. Rating wise, the analysts are split; with 3 Buys and Holds, each, the stock qualifies with a Moderate Buy consensus rating. (See NOK stock analysis on TipRanks)

16 tykkäystä
2123

Nordean analyysissä Ericssonista huomautetaan riskeistä.

Nordea Stock Report
Equity Research 1 February 2021

Ericsson
Sweden | Telecom Equipment

Main risks

The main downside risks include a worse-than-anticipated outcome for intellectual property rights negotiations, an exclusion from the Chinese market following Sweden’s tough stance towards Huawei, and a failure to make Digital Services profitable. We also see risks from a recessionary economic environment, increased competition, price and margin pressure, M&A risks, the operator capex outlook and corruption liabilities.

3 tykkäystä
2124

No nyt kyllä haiskahtaa siltä, että kiinalaisilla on näppinsä pelissä. :slight_smile:

Nokia yliarvostettu? Näin kirjoittaa Zhiyuan Sun >

And the company’s outlook is looking more bleak. It predicts that its revenue will fall to 20.6 billion euros this year, and its operating margin will decline to 7%. This is because consumers worldwide are rapidly abandoning Nokia’s traditional 4G network for 5G, to which the company has yet to fully upgrade.

Edit. Semmoinen muistikuva, että samalla kaverilla olisi aiemminkin ollut aavistuksen biasoituneita kommetteja. En tosin löytänyt mitään tähän hätään. Noh, joku kiinalainen nimi on aiemminkin nostattanut kulmakarvoja samalla tavalla…

8 tykkäystä
2125

Niin Nokia saa myös tukea euron heikkenemisestä vs US dollari ! Tämä on ilmaista myötätuulta.

5 tykkäystä
2126

Mielenkiintoista.
Ei löytynyt kuin ruotsiksi.

4 tykkäystä
2127

Juu, ei haittaa, sillä ruotsi taipuu oikein hyvin. Suomensin vähän alkua muillekin >

Mobiilikiven heittävä suomalainen voi pian olla tapetin takana.

Ylihuomisen mobiilimestari ei näytä tänään tekevän syntiä. Yksinäinen kalastaja KTH:n antenneineen voi palastella arkihuoneen seinän tai pihafasaanin.

15 tykkäystä
2129

Muistetaanpa mitä Marco Wirén on todennut, viimeksi CMD:ssä: euron vahvistuminen vähentää myyntä euroissa, mutta on neutraali tapahtuma liikevoiton kannalta. Tämä todetaan seuraavan esityksen viimeisellä sivulla:

https://www.nokia.com/sites/default/files/2021-03/CFO_CMD_2021.pdf

2 tykkäystä
2130

Noinhan tuo menee toteutuneiden kauppojen osalta, eli valuuttakurssimuutos ei vaikuta liiketulokseen.
Mutta on nähtävä metsä puilta jälleen.
Naapurin Erkki on heikolla kruunulla saanut kilpailuetua Jenkkilässä jo pitkään. Jos nyt tuo etu katoaisi ja Jenkeille kuitenkin vahvalla dollarilla eurooppalainen kama halpenisi…
Kauppa pitää ensin saada kotiin ennekö luvut tuloslaskelmassa heilahtaa.

2 tykkäystä
2131

Nokian osalta vaikutus on neutraali, koska Nokialla on paljon myös paljon kustannuksia dollareissa. Ericsson kertoo valuutan vaikuttavan seuraavasti (eli vaikuttaa toisin kuin Nokialla) tulokseen:

“Rule of thumb: A change by 10% of USD to SEK would have an impact of approximately +/-5% on net sales and approximately +/-1 percentage point on operating margin.” (Ks. q4 2020 osarin s. 6: https://mb.cision.com/Main/15448/3275901/1365236.pdf)

2133

Juu noi se muutos vaikuttaa vs tilanne ennen dollarin vahvistumista.
Mutta kuten aikaisemmin sanoin, Erkki on huötynyt kellutetusta kruunusta monta vuotta.
Heillä on käsittääkseni SEK-kuluja huomattavasti enemmän kuin SEK. liikevaihtoa…?
Noksulla on paljon niin EUR kuluja kuin EUR liikevaihtoa.

Ruotsin kruunu oli 2018-2019 niin halpa, että Kamuxit ja Rinta-Joupit +suomalaiset yksityishenkilöt ostivat “kaikki” Ruotsin käytetyt autot Suomeen, vahva euro toimi tuonnissa Ruotsista hienosti…

2134

image
image

That journey for Nokia’s mobile network operator customers are varied and complex, but the value shift to the cloud is already underway, and Nokia is embarking on a series of initiatives to meet the future demands and opportunities that flow from that transition, he said this week in a phone interview.

“The cloud is a very important part of that strategy for us, and this is what we are enabling because we believe we have to operate in a broader ecosystem and build software that is open and cloud ready so that our customers can participate in that broader ecosystem and drive any kinds of uses,” Sahgal said.

4 tykkäystä
2135

Tässäpä tuo valmiiksi suomennettuna…
https://etn.fi/index.php/13-news/11948-tulevaisuuden-5g-antenni-voi-olla-seinassa-tapetin-alla

3 tykkäystä
2136

Taitaa tämä asia olla vasta aivan alkamassa, ”agnostikko mahdollistaja” jäi vielä avoimeksi…

… satamat ja kontit kyllä konkretiaa!

Nokia Approaches Cloud as an Agnostic Enabler

Nokia doesn’t so much want to pick winners and losers in the public cloud space for telecom, but rather create value for telcos by allowing them to migrate virtual network functions (VNFs) to Kubernetes-based containers at whatever pace and framework they see fit, he explained.

“Every customer is at a different evolution of where they are in taking workloads to the cloud, so there are different phases, and what their strategy is in terms of how they will phase and which vendor” carriers opt to go with for different applications, Sahgal said.

3 tykkäystä