Handelsbankenin avoimessa aamukirjeessä lyhyesti Nokiasta, suositukset:
-3kk: Osta
-3v; markkinoita parempi kehitys
-3v: tavoitehinta 5,6 EUR
https://publish.ne.cision.com/Release/ViewReleaseHtml/C5E5674FC6B1BEC9
24 tykkäystä
Mitäs kanssakärsijät odottaa huomiselta, tuleeko aamulla mahdollisesti tiedotteita mm YTn edistymisistä vai mennäänkö vain tuon klo 14:00 alkavan webcastin mukaan ?
Linkki webcastiin
5 tykkäystä
Joo se olisi TAAS Nokia historiallisen halpa, jos Handelbankenia uskoo.
Asiakkuuden menetyksestä johtuen laskemme ensi vuoden liikevaihto- ja
liikevoittoennusteita 4,5 % ja 5,5 %.
**Tämä on valitettava menetys Nokialle, **
**mutta markkina on tähän reagoinut ja **
Nokian arvostus on tämän vuoksi historiallisen alhainen.
8 tykkäystä
Kai sieltä tulee tietoa 1) patenttisaatavista, 2) irtisanomisista, 3) osingoista, 4) erinomaisuudesta ja ylivoimasta teknologisessa edistymisessä ja 5) suurista satsauksista R&D-toimintaan. 
11 tykkäystä
Ihan hyvä tavoitehinta, mutta lyhyt analyysi oli kyllä aika kukkua
6 tykkäystä
Mielipide: miksi ja miten MN kannattaa yhtiöittää ja listata pörssiin
(tipoittain esitetyt ajatukset koottu yhteen viestiin)
Osakekurssin kannalta tärkein haaste on Nokian suurin liiketoimintaryhmä Mobile Networks (MN), jonka kohdemarkkinat supistuvat dell’Oron mukaan prosentin vuosivauhtia vuosina 2023-27. MN:n marginaali on myös huomattavasti pienempi kuin suurimman voitontekijän NI:n: Q1-3 2023 MN:n marginaali oli 6,0 %, kun taas NI:n 12,8 %. Vasta vuosikymmenen loppupuolella yksityiset langattomat verkot saavat niin merkittävän aseman, että Nokian operaattoririippuvuus vähenisi merkittävästi nykytasosta. Nyt sen jälkeen, kun AT&T päätti jättää MN:n, tulevaisuus näyttää vielä vähemmän houkuttelevalta kuin viikko sitten näytti. Jotta nuo heikot tai ainakin epäselvät näkymät eivät laske Nokian kaikkien osien arvoa, Nokian pitäisi mielestäni jakaa kahteen osaan, molemmat listattuna pörssiin, jotta Nokian nykyisistä osakkeenomistajista tulee molempien yhtiöiden omistajia. MN:n myynnistä saataisiin nykytilanteessa niin vähän, etten näe sitä houkuttelevana vaihtoehtona.
MN:ään voidaan lisätä CNS:stä sopivaa liiketoimintaa (esim. ydinverkot ja muita matkapuhelinoperaattoreille myytävät ohjelmistot). MN:llä olisi täydellinen riippumattomuus maksimoidakseen voittonsa itsenäisenä yrityksenä. Muita syitä MN:n erottamiseen omaksi yhtiökseen ovat mm. suurempi ketteryys strategisissa päätöksissä ja MN:n mahdollisen taloudellisen ahdingon rajaaminen vain kyseiseen liiketoimintaan sen sijaan, että paljon taloudellisesti vahvemman liiketoiminnan pitäisi subventoida MN:ää. Tällä tavalla MN:n heikko marginaali ja sumeat näkymät eivät enää painaisi koko Nokian arvostusta. Toisin sanoen osien summa erikseen olisi suurempi kuin yhdessä.
Entä synergiaedut nykytilanteessa?
- Näen myynnissä hyvin vähän synergiaetuja, koska asiakkaat ostavat harvoin end2end-ratkaisuja.
- Keskushallinnon osalta synergiaa luultavasti syntyy, mutta sen koko on alle 200 miljoonaa euroa vuodessa, johon kahden yrityksen tapauksessa ei luultavasti tarvitse lisätä kovin monta kymmentä miljoonaa, jos se kustannuksia hallitaan tiukalla kädellä.
- Tutkimustoiminta puolestaan palvelee jokaista yksikköä, joten en ymmärrä miten vaikkapa NI:n liiketoimintatutkimus palvelee langattomia verkkoja. Bell Labsin perustutkimus (jos se todellakin tuottaa omistaja-arvoa eikä ole vain hienoa tiedettä) voitaneen esim. siirtää osaksi yhteisomistettua Nokia Technologisia (ks. alla) ja Bell Labsin liiketoimintaa suoraan koskeva soveltava tutkimus siirretään kahteen nyky-Nokiasta syntyvään yhtiöön.
Entä Nokian patentit, jotka liittyvät suurelta osin langattomiin teknologioihin?
Nokia Technologies voidaan myös yhtiöittää (mutta ei listata pörssiin) siten, että osa omistuksesta jää MN:lle. Nokian varsinaiset liiketoiminnot MN, NI ja CNS (jotka siis jakautuisivat kahdeksi yhtiöksi) voisivat jatkossa myydä uudet patentit Nokia Technologiesille halvalla ja sitten molemmat saada osinkoa sieltä. Näin MN:llä olisi myös turvallinen rahalähde tasapainottamaan tilannetta suhdannevaihteluissa, jossa yltäkylläisyyden vuosia seuraavat laihat vuodet.
2 tykkäystä
Tuollaisen ison “mylläyksen” jälkeen menee ainakin 3-5 vuoteen ennenkuin palikat asettuvat kohdilleen.Jos asettuvat sittenkään.Olet luomassa uusia rajapintoja,lisää hallintoa. Eli Nokia menettää nykyisen kilpailukykynsä vuosiksi.Tutkimus ja kehittäminen on myös “herkkää” aluetta erikoisosaajineen. Voipi olla haasteellista etenkin kun Nokia on käsittääkseni “pyörinyt” tämän ytimen ympärillä.
Palikoita on täällä helppo pyöritellä, mutta muutoksen johtaminen käytännössä onkin sitten toinen juttu ja lopputulos voi olla mitä tahansa.
21 tykkäystä
Varmasti haastettakin olisi. Mieleeni tulee kuitenkin vaikkapa Metso, josta hyvällä menestyksellä 2013 irrotettiin Valmet.
1 tykkäys
Vielä vähän AT&T -tarinointia, ORAN-näkökulmaa.
https://www.bnnbloomberg.ca/at-t-s-14-billion-ericsson-deal-signals-open-networks-arrival-1.2010055
4 tykkäystä
Kuulostaa kiinnostavalta.
Press Release
Nokia launches new venture partnerships and venture studio to maximize commercial potential of Nokia Bell Labs’ innovations
- Nokia Innovation Framework evolving with new venture studio and venture partnerships to unleash the full commercial potential of Nokia Bell Labs technologies outside of Nokia’s strategic perimeters.
- A new venture studio with America’s Frontier Fund and Roadrunner Venture Studios for commercializing the next generation of critical technology for the US will be situated in New Jersey, the iconic home of Bell Labs innovation for over 80 years.
- New venture partnership with Celesta Capital will invest in scaling ventures built with deep technologies from Nokia Bell Labs.
26 tykkäystä
Uudet tavoitteet;
Matkapuhelinverkkojen johtaja Tommi Uitto kertoo tänään, kuinka liiketoimintaryhmä on päivittämässä strategiaansa. Liiketoimintaryhmä on alkanut järjestellä toimintojaan uudelleen kannattavuuden ja joustavuuden lisäämiseksi. Se aikoo myös jatkossa investoida teknologiajohtajuuteen ja turvata tarvittavat resurssit tutkimukseen ja kehitykseen. Näiden vuoteen 2026 mennessä toteutettavien toimenpiteiden ansiosta liiketoimintaryhmän on mahdollista yltää kaksinumeroiseen liikevoittoprosenttiin noin 10 miljardin euron liikevaihdolla, mihin tällä hetkellä vaadittaisiin noin 11,5 miljardia euroa. Operaattoriasiakkaiden lisäksi liiketoimintaryhmä laajentaa liiketoimintaansa kasvaville alueille, kuten yritysasiakkaisiin, Cloud RAN ja O-RAN -ratkaisuihin sekä puolustussektorille.
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bc9de6e246ffe0be2094ba32144fe0d78&lang=fi&src=listed
26 tykkäystä
Oho Deutsche Telekom 
tänään näköjään myös tiedote päivä
Telialle 5G Core (SaaS)
31 tykkäystä
Tavoitetiedotteeseen liittyen on julkaistu 2024 bisnesodotuksia.
Lukuja ei kuitenkaan ole jaksettu kaivaa esiin kuin että
-Mobile Networks matala single-digit kannattavuus
-konsernikulut 350 MEUR
14 tykkäystä
Eipä ollut paljon positiivista tuossa Nokian uudessa strategiapäivityksessä. Kaksi vuotta mennään epävarmasti ja kolmannen vuoden tavoitteita ruuvataan alaspäin. Mikä tässä nyt oli sitä joka tuo sijoittajille luottamusta yritykseen? Se, että nyt kerrottiin asioiden menevän huonommin kuin aiemmin ajateltiin?
6 tykkäystä
mikä on tämän sopimuksen merkitys?
Press Release
Nokia and Deutsche Telekom begin deployment of multi-vendor Open RAN network in Germany
- New deal will see companies partner to deploy a commercial Open RAN network in Germany; realization of MoU signed at MWC 2023
- Deal marks a significant return for Nokia into Deutsche Telekom’s network
- Nokia to provide high-performance Open RAN compliant AirScale solution; Fujitsu will partner with Nokia in the deal with open-fronthaul compliant Radio Units.
-
Deal highlights the maturity and performance of Nokia’s O-RAN CU/DU; Confirms Nokia’s industry leadership through its anyRAN approach which offers mobile operators more choice in building 5G networks
12 December 2023
Espoo, Finland – Nokia and Deutsche Telekom AG (DT) today announced that they have begun to deploy a multi-vendor Open RAN network with Fujitsu in Germany. The technology is fully integrated into DT’s live commercial network and the initial cluster will provide 2G, 4G, and 5G commercial services to customers in the Neubrandenburg area of Northern Germany. The deal marks a significant return for Nokia into DT’s commercial network and is the realization of the Memorandum of Understanding signed by both companies at MWC 2023. Nokia will replace the incumbent vendor in the deal. The project is already underway and will be extended from Q1 2024 onwards.
Nokia will deploy its commercial Open RAN compliant, high-performance, energy efficient 5G AirScale baseband solution in DT’s commercial network including Fujitsu Radio Units. Nokia’s O-RAN solution will ensure DT has full feature, service, and performance parity with classic purpose-built RAN. Both companies have also agreed to explore O-RAN technology around Cloud RAN, 3rd party CaaS, RIC, SMO, and energy efficiency.
This is another example of Nokia’s anyRAN approach, which aims to build future-ready radio access networks together with an ecosystem of industry partners to unlock collaborative advantage. Nokia anyRAN is designed to give mobile operators and enterprises more flexibility in building their networks. For Open RAN, Nokia develops the required Open Fronthaul features on top of its high-performance RAN software, ensuring co-existence and feature performance parity with purpose-built RAN. Nokia baseband solutions can be combined with both Nokia and third-party radios. For operators, this ensures a smooth evolution path towards hybrid, Cloud RAN, and O-RAN deployments.
Claudia Nemat, Board Member of Deutsche Telekom AG for Technology and Innovation commented: “Open RAN is crucial to Deutsche Telekom’s strategy to promote greater supplier diversity and accelerate customer-oriented innovation in the radio access network. Our commercial deployment with Nokia and Fujitsu is an important step to prepare multi-vendor Open RAN as the technology of choice for future networks.”
Tommi Uitto, President of Mobile Networks at Nokia, said: “We are proud to partner with Deutsche Telekom, the largest mobile network operator in Europe, to start deploying a commercial multi-vendor Open RAN network in Germany with Fujitsu. Together, we are making Open RAN a commercial reality. Nokia’s industry-leading radio access portfolio and baseband software ensures that multi-supplier O-RAN systems can be deployed without any compromises in terms of performance, energy efficiency, or security. Together with our ecosystem of partners, we are providing more choice and a higher performance in Open RAN solutions to our customers than they will see from other RAN suppliers. This is another step highlighting Nokia’s commitment to Open RAN.”
Resources
Webpage: Nokia AirScale Cloud RAN
Webpage: Nokia anyRAN
Webpage: Nokia AirScale Baseband
Whitepaper: Cloud RAN: A Guide to Acceleration Options
-
**Executive Summary: [Nokia Cloud RAN and Open RAN Solution Roadmap
Blog: In-Line architecture: bringing efficiency and performance to Cloud RAN
Blog: The collaborative advantage: Nokia and partners delivering best-in-class Cloud RAN solutions
12 tykkäystä
Mitä siinä olisi pitänyt olla? Edellisiin 2026 tavoitteisiin ei tainnut uskoa juuri kukaan. 13% OP 2026 olisi mielestäni jo hyvä torjuntavoitto.
13 tykkäystä
Nokia Cloud RAN and Open RAN Solution Roadmap
The Nokia anyRAN approach ensures high performance, energy efficiency, resiliency, and security across hybrid networks of Cloud RAN and purpose-built RAN.
3 tykkäystä
Kyllä tässä jo toivoo, että Nokia olisi vetänyt jonkun kanin hatusta.
3 tykkäystä
“Hänen mukaansa Nokia vahvistaa asemansa puolustusteollisuudessa ostamalla yhdysvaltalaisen verkkolaite- ja ohjelmistoyhtiö Fenixin. Nokia ei kerro kaupan arvoa.”
9 tykkäystä