Onko, kuten Inderes katsoo tavoitehinnassaan, Nokian arvo puolet siitä mitä se oli runsaat kaksi vuotta sitten? Vai oliko tavoitehinta tammikuussa 2022 liian korkea?
Miksi Nokian arvon määrittely on näin vaikeaa jopa sijoitusammattilaisille ja onko analyytikkojen tavoitehinnoilla merkitystä?
Mitä konkreettista pitää tapahtua, jotta markkinat alkaisivat arvostaa Nokiaa nykyistä korkeammalle? Tuleeko Nokian tehdä jonkinlainen merkittävämpi liike mihin mm. Solidiumin tj on ilmaissut valmiutta (divestointi/yritysosto/fuusio, muunlainen strategiamuutos, henkilövaihdoksia johdossa, pääkonttorin siirtäminen USA:han tai vaikkapa merkittävä omien osakkeiden osto-ohjelma tms.) vai jatkaa samaa rataa ja toivoa parasta?
Mikä on palstan Nokia-sijoittajien mielestä realistinen tavoitehinta yhdelle vuodelle ja viidelle vuodelle?
Tiedän, että joidenkin mielestä meidän tulee joko vain luottaa Nokian nykyjohtoon tai myydä osakkeet, mutta keskustella mielestäni silti voi jolloin samalla testataan omia käsityksiä Nokiasta sijoituskohteena ja sitä, onko viime vuosien surkeaan omistaja-arvon kehitykseen luvassa muutosta parempaan. Olisi myös mielenkiintoista kuulla Inderesin analyytikon @Atte_Riikola näkökulma tähän valtavaan tavoitehinnan pudotukseen ja muihinkin esittämiini kysymyksiin.
“Chinese vendors have a large share in Vodafone Idea’s 4G network. But since Chinese firms are effectively not allowed in 5G, the telco has to first upgrade the 4G network through European vendors and then plan 5G rollout.”
Kirjoittelin tästä aiheesta viime vuoden loppupuolella pienen kommentin, jossa muutama kuvaaja avaa tilannetta aika hyvin:
Tässä tiivistys pähkinänkuoressa:
Yksinkertaistettuna tilanne voidaan tiivistää kahteen asiaan: korkojen merkittävä nousu sekä tänä vuonna nähty keskipitkän aikavälin tulosennusteiden selkeä lasku talousympäristön heikennyttyä.
Aika harvan osakkeen kohdalla kannattaa enää haikailla vuoden 2021 tavoitehintoja, sillä tuolloin elettiin nollakorkoaikoja ja talous puksutti vahvasti. Tämän myötä myös ennusteet oli suurimmalla osalla yhtiöistä kohdalla viritetty huomattavasti ruusuisempaa tulevaisuutta odottavaan asentoon. Sen jälkeen on puhjennut Ukrainan sota ja inflaatio lähti laukalle, joten toimintaympäristö on täysin erilainen. Ennustaminen on vaikea laji ihan jokaiselle…
Kuten olen analyyseissani todennut, niin Nokian osaketta hinnoitellaan matalilla kertoimilla, koska yhtiön kasvunäkymä ei tällä hetkellä näytä hyvältä. Ilman tuloskasvua osakkeista ei kannata korkeita kertoimia maksaa. Nokian tapauksessa myös oikaistu tulos, jolla arvostus näyttää halvalta, antaa tällä hetkellä liian ruusuisen kuvan liiketoiminnan kassavirran luontikyvystä. Siten merkittävä kurssinousu vaatisi taakseen kasvunäkymän piristymistä, ja näkyvyyttä siihen, että vapaata kassavirtaa olisi tulossa vuodesta toiseen kasvavissa määrin. Tällöin myös hyväksytyt arvostuskertoimet olisivat varmasti nykyistä korkeampia.
Jepp! Nokian tapauksessa yhtiön kohdemarkkinathan ovat sukeltaneet todella rajusti aiempiin odotuksiin nähden. Vuoteen 2023 lähdettiin vielä oletuksella, että markkina kasvaisi maltillisesti huippuvuoden 2022 jälkeen. Viime kesänähän yhtiö joutui antamaan tulosvaroituksen, kun erityisesti Pohjois-Amerikassa operaattorit painoivat äkkijarrua investointiensa suhteen.
Mikäli Vodafone Idea saa rahoituksensa kuntoon ja maksut suoritettua… on tässä mahdollisuus saada Intian liikevaihtoa merkittävällä tavalla… vai paljonkos tuo Rs 12,750 crore olikaan euroissa.
Artikkelissa hyvä yhteenveto tilanteesta, ja muistutus myös siitä että jo nykyisellään telco on pahasti velkaa Nokialle ja Ericssonille.
Edit: Tekoäly ilmoittaa että “So, Rs 12,750 crore would be approximately 150 million Euros.”… eli ei tuolla mennäkään kuuhun. Yhtälö vaikuttaa todella vaikealta - kyseinen rahamäärä ja 180 000 tukiasemaa.
Finland’s Nokia powers Vodafone Idea’s 4G in nine circles, while Swedish vendor Ericsson does so in eight circles. Huawei and ZTE tech are in place in seven and five circles, respectively. All ZTE circles are shared with other vendors.
Sethi said OpenRAN players, especially Mavenir, will have limited play in India because the technology is still nascent and has not yet seen mass deployment in India or globally.
“This means that Nokia and Ericsson as well as Samsung will have a big opportunity to address in the coming months,” he said.
Vodafone Idea currently has about 180,000 4G sites compared with 300,000 4G sites with both Reliance Jio and Airtel, as per Analysys Mason estimates.
Vodafone Idea intends to cover 40 percent of its revenue base with its 5G services in the next 24-30 months and expects to roll out 5G services in select pockets within 6-9 months
The telco, which recently concluded an Rs 18,000 crore follow-on public offer, will utilise about Rs 12,750 crore to purchase equipment for expanding its 4G network and rolling out 5G. It has earmarked Rs 5,720 crore for setting up its 5G network.
Vodafone Idea still owes a significant amount of money to Nokia and Ericsson.
Edit: Mitäh @ruuki laskiko ChatGPT tuon väärin!? Toivottavaa kyllä olisi että sun laskelma on oikein.
Heh @ruuki toi on hyvä… pääsit opettamaan tekoälyä
Congratulations to Jenni Lukander, President of Nokia Technologies, on her induction into IAM’s IP Hall of Fame, which honors those who have made an outstanding contribution to the field of intellectual property.
Ericsson
ERICSSON: PUHEENJOHTAJA JAN CARLSON OSTi OSAKKEITA 3,6 MSEK:lla (Direct)
2024-05-07 13:59
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Ericssonin hallituksen puheenjohtaja Jan Carlson on ostanut 62 100 yhtiön B-sarjan osaketta yhteensä lähes 3,6 miljoonalla kruunulla.
Tämä ilmenee Ruotsin finanssivalvonnan avoimuusrekisteristä.
Osakekauppa tehtiin 6. toukokuuta hintaan 57,26 kruunua.
Edellä mainitun kaupan jälkeen Jan Carlson omistaa omistustietopalvelu Holdingsin mukaan 70 000 B-osaketta Ericssonista.
Dixon Electro Appliances Private Limited (DEAPL) – has partnered with Nokia Solutions and Networks OY, which is a developer and supplier of sophisticated communications equipment & terminals, accessories and connectivity solutions, the company said in an exchange filing.
Laaja sekä ilmeisesti rahallisesti merkittävä sopimus: “Nokia has won a major contract with Deutsche Glasfaser”
Nokia is swapping out two competitors’ installed basis of IP Core, BNG and Edge Routers including related services. The announcement supports Deutsche Glasfaser’s ambition to triple its installed base of 2 million ‘homes passed’ going forward. Driven by a 7 billion Euro investment from Deutsche Glasfaser owners EQT and Omers, the company is modernizing its network architecture and operations.
Nokia will provide a full suite of next generation fixed access and IP network products and professional services to help Deutsche Glasfaser in designing an optimized and highly automated network. “Nokia’s full suite of products and professional services will help Deutsche Glasfaser to design an optimized and automated network across different network domains. This includes the whole scope of work from design, validation and integration, swap services, site surveys, installation, commissioning and maintenance. Deutsche Glasfaser has been a customer of our FTTH access equipment since 2017, so this is a valuable seal of approval to extend our partnership to the IP domain.”
Telefonica Germany siirtää miljoona (yhtiöllä kaiken kaikkiaan noin 45 miljoonaa asiakasta) 5G-asiakasta Amazon AWS -pilveen myöhemmin tässä kuussa.
“I want to see it working for at least one to two quarters and have a roadmap to move at least 30-40% of my customer base by 2025-2026,” said Mallik Rao, Chief Technology & Information Officer at O2 Telefonica.
Nokia, which also worked with Dish, will provide the software and AWS will provide its infrastructure for Telefonica.
Nokia mukana softan (5G SA Core) toimittajana, AWS mukaan tämä tapaus on vaikeampi kuin Dish, joka käyttää myös AWS pilveä, sillä modifiointia on nyt paljon enemmän.
Nyt asiaan myös Nokian tiedote.
Nokia 5G Core was recently rated as an industry leader by data and analytics company GlobalData.
Aikalailla hyvä voitto Nokialle, ja entistä todennäköisemmin näyttää siltä että Samsung ottaa siivun verkosta (ORAN) Huawein kustannuksella testaamisen jälkeen.
8 May 2024
Espoo, Finland – Nokia and Vodafone today announced the successful completion of a trial, leveraging Nokia’s anyRAN approach in collaboration with partners Arm and Hewlett Packard Enterprise (HPE). The live demonstration, held at Nokia’s Open RAN Innovation Center in Dallas, Texas, showcased the completion of an end-to-end Layer 3 (L3) data call.
Aikaisemmin on jo infottu Italiassa onnistuneista ORAN testeistä. Tämä linkki ollut jo aiemmin jaossa.
Sitten nyt uutta ORAN uutista, jossa “Head of Open RAN at Vodafone” vaikuttaa tyytyväiseltä Nokia -yhteistyöhön. Francisco Martin näköjään istuu nykyisellään Madridissä, mutta sitä ennen ollut “Head of Networks Planning in Vodafone UK” - eli hänellä on varmasti keskusteluyhteys johdon kanssa.
Samaan aikaan, ja huolimatta kaikesta ORAN yhteistyöstä, Vodafonen Chief Network Officer Andrea Dona lyttää Nokiaa kommenteilta jotka kuulostavat hyvinkin vanhahtavilta. Pardon my French, mutta mitä helv****ä Vodafone! Joo mahdollista että Vodafone tarvitsee jotain mitä Nokia ei tarjoa, mutta silti tämä heidän pelinsä haiskahtaa.
@Sinuhe1 Iain Morris on kuitenkin käyttänyt suoria lainauksia, joten olettaisin hänen ymmärtävän että silloin kirjoitetaan sanasta sanaan eikä mukaan laiteta toimittajan omia mielipiteitä tai ajatuksia.
Esmerkkinä tämä kommentti: ““What is the state of Nokia? Not great, from what I read. It’s worrying,” said Andrea Dona, the operator’s chief network officer.”
Itselle nousee epäilys että Andrea Dona on tosiaan päästellyt sammakoita suustaan, ja tämä saa hänet näyttäytymään totaalisena amatöörinä. Ja kun asia on noussut esille, pyrkii Vodafone siivoamaan jälkiä. Fakta kuitenkin on että Nokia ei ole kunnolla Vodafonen RANissa. Onko Anrea Dona se este, vai onko hän ainoastaan jäävuoren huippu?
